Boeing Co. (NYSE:BA)

L’analyse des données révèle une évolution variable des ratios financiers sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total, ainsi que sa version ajustée, présente une augmentation entre 2021 et 2023, suivie d’une diminution en 2024 et d’un regain en 2025, suggérant une efficacité variable dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes.

Les ratios de liquidité, tant actuels qu’ajustés, montrent une tendance à la baisse entre 2021 et 2023, avant de remonter légèrement en 2024, puis de diminuer à nouveau en 2025. Cette évolution indique une fluctuation de la capacité à couvrir les obligations à court terme.

Les ratios d’endettement commencent à être disponibles à partir de 2025. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, ainsi que sa version ajustée, s’établit à 9.92 et 6.68 respectivement en 2025. Le ratio d’endettement financier, et sa version ajustée, atteignent 30.85 et 19.93 en 2025. Ces valeurs suggèrent un niveau d’endettement significatif.

Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres et sa version ajustée diminuent entre 2021 et 2025, indiquant une réduction de l’endettement par rapport à l’ensemble des fonds propres.

Le ratio de marge bénéficiaire nette connaît une forte volatilité. Il passe d’une valeur négative de -6.75% en 2021 à -7.41% en 2022, puis à -2.86% en 2023, avant de chuter à -17.77% en 2024 et de remonter positivement à 2.5% en 2025. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs différentes. Cette fluctuation indique une rentabilité nette instable.

Le rendement des capitaux propres et sa version ajustée sont disponibles uniquement pour 2025, s’établissant à 40.98% et 42.93% respectivement, ce qui suggère une bonne rentabilité pour les actionnaires.

Le ratio de rendement de l’actif, ainsi que sa version ajustée, présente également une volatilité importante, passant de valeurs négatives en 2021, 2022 et 2023 à une valeur positive en 2025, indiquant une amélioration de la rentabilité des actifs.

Ratio de rotation de l’actif total

Tendance fluctuante avec une augmentation initiale suivie d’une diminution et d’un regain.

Ratio de liquidité actuel

Diminution entre 2021 et 2023, puis légère remontée et nouvelle diminution.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Disponible uniquement en 2025, indiquant un niveau d’endettement élevé.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Forte volatilité avec des valeurs négatives et positives sur la période.

Rendement des capitaux propres

Disponible uniquement en 2025, indiquant une bonne rentabilité pour les actionnaires.

Ratio de rendement de l’actif

Volatilité importante, passant de valeurs négatives à une valeur positive en 2025.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les revenus ont connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 62 286 millions de dollars américains à 77 794 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2024, avec un revenu de 66 517 millions de dollars américains, suivie d’une reprise importante en 2025, atteignant 89 463 millions de dollars américains.

Le total de l’actif a fluctué sur la période. Il a légèrement diminué entre 2021 et 2023, passant de 138 552 millions de dollars américains à 137 012 millions de dollars américains, avant d’augmenter significativement en 2024 et 2025, atteignant respectivement 156 363 millions de dollars américains et 168 235 millions de dollars américains.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total a montré une tendance à la hausse entre 2021 et 2023, passant de 0,45 à 0,57. Une baisse est ensuite constatée en 2024, avec une valeur de 0,43, suivie d’une reprise en 2025, atteignant 0,53. Cette évolution suggère une efficacité variable dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus.

Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire au total de l’actif non ajusté, avec des fluctuations comparables sur la période. Les valeurs sont très proches de celles du total de l’actif, indiquant que l’ajustement n’a pas d’impact majeur sur le montant total.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente les mêmes tendances que le ratio non ajusté, avec une augmentation entre 2021 et 2023, une diminution en 2024 et une reprise en 2025. Les valeurs sont identiques à celles du ratio non ajusté, ce qui est cohérent avec la faible différence entre les totaux de l’actif ajusté et non ajusté.

En résumé, les données indiquent une croissance des revenus avec une volatilité notable, une augmentation du total de l’actif et une efficacité variable dans l’utilisation des actifs, telle que mesurée par le ratio de rotation de l’actif total.

L'analyse des données financières révèle des tendances notables concernant la liquidité de l'entité sur la période considérée.

Actif circulant

L'actif circulant a connu une légère augmentation initiale, passant de 108 666 millions de dollars américains en 2021 à 109 523 millions en 2022. Il a ensuite diminué légèrement en 2023 à 109 275 millions, avant d'augmenter significativement en 2024 et 2025, atteignant respectivement 127 998 millions et 128 459 millions de dollars américains.

Passif à court terme

Le passif à court terme a augmenté de manière constante de 2021 à 2025. Il est passé de 81 992 millions de dollars américains en 2021 à 108 115 millions en 2025, avec des augmentations intermédiaires de 9 0052 millions en 2022, 95 827 millions en 2023 et 97 078 millions en 2024.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a fluctué au cours de la période. Il a diminué de 1,33 en 2021 à 1,22 en 2022 et à 1,14 en 2023, avant de remonter à 1,32 en 2024 et de redescendre légèrement à 1,19 en 2025. Ces variations suggèrent des changements dans la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.

Actifs à court terme ajustés

Les actifs à court terme ajustés suivent une tendance similaire à l'actif circulant, avec une légère augmentation initiale, une légère diminution en 2023, puis une augmentation significative en 2024 et 2025, atteignant 128 535 millions de dollars américains en 2025.

Passif à court terme ajusté

Le passif à court terme ajusté a également augmenté de manière constante, passant de 80 092 millions de dollars américains en 2021 à 105 318 millions en 2025. L'augmentation est plus modérée que celle du passif à court terme non ajusté.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté présente une évolution similaire au ratio de liquidité actuel non ajusté, avec une diminution initiale suivie d'une remontée en 2024 et d'une légère baisse en 2025, atteignant 1,22 en 2025. Les valeurs restent globalement proches de celles du ratio non ajusté.

En résumé, bien que l'actif circulant ait augmenté globalement, l'augmentation du passif à court terme a exercé une pression sur les ratios de liquidité. L'ajustement des actifs et passifs à court terme n'a pas fondamentalement modifié cette tendance.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. Le total de la dette a connu une diminution initiale, passant de 58 102 millions de dollars américains en 2021 à 52 307 millions de dollars américains en 2023, avant de remonter à 54 098 millions de dollars américains en 2025. La dette totale ajustée suit une trajectoire similaire, avec une réduction de 59 641 millions de dollars américains en 2021 à 54 121 millions de dollars américains en 2023, puis une augmentation à 56 365 millions de dollars américains en 2025.

Capitaux propres (déficit)

Les capitaux propres présentent un déficit continu sur la période analysée, bien que l'ampleur de ce déficit ait évolué. Le déficit s'est creusé de -14 999 millions de dollars américains en 2021 à -17 233 millions de dollars américains en 2023, avant de s'améliorer considérablement pour atteindre 5 454 millions de dollars américains en 2025. Le total des capitaux propres ajustés suit une tendance similaire, avec une amélioration notable en 2025, passant de -12 415 millions de dollars américains en 2021 à 8 439 millions de dollars américains en 2025.

Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres, disponible à partir de 2024, indique un niveau d'endettement élevé. En 2024, ce ratio s'établit à 9,92, suggérant que la dette est presque dix fois supérieure aux capitaux propres. Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres ajusté, également disponible à partir de 2024, est inférieur, à 6,68, indiquant un effet de l'ajustement des données sur le calcul du ratio. L'amélioration des capitaux propres en 2025 a pour conséquence une diminution de ces ratios, bien qu'ils restent significativement élevés.

En résumé, la structure du capital démontre une évolution vers une amélioration des capitaux propres, conjuguée à une stabilisation de la dette. Cependant, le niveau d'endettement reste substantiel, comme en témoignent les ratios d'endettement par rapport aux capitaux propres, qui indiquent une forte dépendance au financement par la dette.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. Le total de la dette a connu une diminution initiale, passant de 58 102 millions de dollars américains en 2021 à 52 307 millions en 2023, avant de remonter à 54 098 millions en 2025.

Parallèlement, le total du capital a également diminué de 2021 à 2023, passant de 43 103 millions à 35 074 millions, puis a augmenté de manière notable pour atteindre 59 552 millions en 2025. Cette évolution a un impact direct sur le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a augmenté de 1,35 en 2021 à 1,49 en 2023, indiquant une augmentation de l'endettement par rapport aux fonds propres. Cependant, il a ensuite diminué de manière significative, atteignant 0,91 en 2025, ce qui suggère une amélioration de la structure du capital et une réduction du risque financier.

L'examen de la dette totale ajustée et du total des fonds propres ajustés confirme ces tendances. La dette totale ajustée a suivi une trajectoire similaire à la dette totale non ajustée, avec une diminution initiale suivie d'une légère augmentation. Le total des fonds propres ajustés a également connu une diminution initiale, suivie d'une augmentation plus prononcée.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Le ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté) a augmenté de 1,26 en 2021 à 1,37 en 2023, puis a diminué à 0,87 en 2025. Cette diminution indique une amélioration de la solvabilité et une plus grande capacité à faire face aux obligations financières.

En résumé, les données suggèrent une période initiale d'augmentation de l'endettement par rapport aux fonds propres, suivie d'une amélioration progressive de la structure du capital, caractérisée par une diminution du ratio d'endettement et une augmentation des fonds propres. L'évolution des ratios ajustés corrobore cette analyse.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan. Le total de l'actif a connu une fluctuation initiale, passant de 138 552 millions de dollars américains en 2021 à 137 100 millions en 2022, puis à 137 012 millions en 2023. Une augmentation notable est observée en 2024, atteignant 156 363 millions, et se poursuit en 2025 avec 168 235 millions de dollars américains.

Les capitaux propres présentent une situation initialement déficitaire qui s'aggrave sur les trois premières années, passant de -14 999 millions de dollars américains en 2021 à -15 883 millions en 2022 et à -17 233 millions en 2023. Un point d'inflexion est constaté en 2024 avec un déficit réduit à -3 908 millions, suivi d'une inversion en 2025 avec un excédent de 5 454 millions de dollars américains.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier est disponible uniquement pour 2025, s'élevant à 30,85. Cette valeur indique un niveau d'endettement relativement élevé.

L'examen du total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire à celle du total de l'actif non ajusté, avec les mêmes fluctuations et la même tendance à la hausse en 2024 et 2025. Les capitaux propres ajustés présentent également une évolution parallèle à celle des capitaux propres non ajustés, avec une aggravation initiale du déficit suivie d'une amélioration significative en 2024 et 2025, atteignant un excédent de 8 439 millions de dollars américains en 2025.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté, également disponible uniquement pour 2025, est de 19,93. Cette valeur est inférieure au ratio d’endettement financier non ajusté, suggérant que les ajustements effectués ont un impact sur la perception du niveau d'endettement.

En résumé, les données indiquent une amélioration progressive de la situation financière entre 2023 et 2025, caractérisée par une augmentation du total de l'actif et une transition d'un déficit de capitaux propres à un excédent. Cependant, le ratio d'endettement financier élevé en 2025, même ajusté, mérite une attention particulière.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires présente une trajectoire initialement négative, avec des pertes substantielles en 2021 et 2022. Une amélioration est observée en 2023, suivie d'une forte détérioration en 2024, avant un retour à la rentabilité en 2025.

Les revenus montrent une tendance générale à la hausse, avec une augmentation notable entre 2021 et 2023. Cependant, une baisse est constatée en 2024, suivie d'une reprise significative en 2025, atteignant le niveau le plus élevé de la période.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio reflète la rentabilité globale. Il est négatif en 2021 et 2022, correspondant aux pertes nettes. Une légère amélioration est visible en 2023, mais le ratio plonge fortement en 2024, avant de redevenir positif en 2025, bien que restant à un niveau modeste.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire au bénéfice net attribuable aux actionnaires, mais avec des valeurs absolues différentes. Il est positif en 2021, puis devient négatif en 2022 et 2023, avant de connaître une forte baisse en 2024 et un rebond en 2025.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Ce ratio, basé sur le bénéfice net ajusté, présente également des fluctuations importantes. Il est positif en 2021, puis devient négatif en 2022 et 2023, avec une détérioration marquée en 2024. Le ratio redevient positif en 2025, atteignant un niveau supérieur à celui de 2021.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une volatilité importante des résultats. Bien qu'une amélioration de la rentabilité soit observée en 2025, les performances antérieures indiquent des défis significatifs en termes de gestion des coûts et de rentabilité.

L'analyse des données financières révèle une volatilité significative des résultats sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires présente initialement des pertes substantielles, atteignant un minimum en 2024 avant de s'inverser en un bénéfice notable en 2025.

Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Boeing

Les pertes nettes s'élèvent à 4 202 millions de dollars américains en 2021, augmentent à 4 935 millions de dollars américains en 2022, puis diminuent à 2 222 millions de dollars américains en 2023. Une perte significative de 11 817 millions de dollars américains est enregistrée en 2024, suivie d'un bénéfice de 2 235 millions de dollars américains en 2025.

Les capitaux propres présentent une trajectoire similaire, avec une diminution continue jusqu'en 2023, suivie d'une amélioration marquée en 2024 et 2025. Le rendement des capitaux propres, bien que non disponible pour toutes les périodes, atteint 40,98% en 2025.

Capitaux propres (déficit)

Les capitaux propres diminuent de -14 999 millions de dollars américains en 2021 à -17 233 millions de dollars américains en 2023, puis augmentent à -3 908 millions de dollars américains en 2024 et enfin à 5 454 millions de dollars américains en 2025.

L'examen du bénéfice net ajusté et des capitaux propres ajustés confirme cette tendance générale. Le bénéfice net ajusté oscille également entre des résultats positifs et négatifs, avec une perte particulièrement importante en 2024, suivie d'une reprise en 2025. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté, disponible uniquement pour 2025, s'établit à 42,93%.

Bénéfice net ajusté (perte nette)

Le bénéfice net ajusté est de 660 millions de dollars américains en 2021, puis devient négatif avec -2 854 millions de dollars américains en 2022, -2 821 millions de dollars américains en 2023 et -13 053 millions de dollars américains en 2024, avant de remonter à 3 623 millions de dollars américains en 2025.

Total des capitaux propres (déficit) ajustés

Les capitaux propres ajustés diminuent de -12 415 millions de dollars américains en 2021 à -14 521 millions de dollars américains en 2023, puis augmentent à -1 752 millions de dollars américains en 2024 et enfin à 8 439 millions de dollars américains en 2025.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une forte volatilité des résultats, avec une amélioration notable en 2025 tant au niveau du bénéfice net que des capitaux propres, se traduisant par des rendements des capitaux propres significatifs.

L'analyse des données financières révèle une volatilité significative de la performance nette sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires présente une trajectoire initialement négative, avec des pertes substantielles en 2021 et 2022, suivie d'une amélioration en 2023, avant de connaître une forte baisse en 2024 et un retour à la rentabilité en 2025.

Le total de l'actif a connu une légère diminution entre 2021 et 2023, puis une augmentation notable en 2024 et 2025. Cette progression suggère une possible expansion des activités ou des investissements.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif reflète l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des bénéfices. Il suit l'évolution du bénéfice net, passant d'une valeur négative en 2021 et 2022 à une amélioration en 2023, puis une forte détérioration en 2024, avant de redevenir positif en 2025. Cette fluctuation indique une forte sensibilité de la rentabilité à l'évolution du bénéfice net.

L'examen du bénéfice net ajusté présente un schéma similaire à celui du bénéfice net attribuable aux actionnaires, avec des pertes importantes en 2022, 2023 et 2024, et un retour à la rentabilité en 2025. Les montants diffèrent cependant significativement de ceux du bénéfice net non ajusté, suggérant l'impact de certains éléments exceptionnels ou non récurrents sur la performance globale.

Le total de l'actif ajusté suit une évolution comparable à celle du total de l'actif, avec une légère diminution initiale suivie d'une augmentation plus marquée. Les différences entre les deux totaux d'actifs sont minimes, indiquant que les ajustements n'ont pas d'impact majeur sur la valeur globale de l'actif.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente également une forte volatilité, avec des valeurs négatives en 2022, 2023 et 2024, et un retour à la positivité en 2025. Il est généralement plus bas que le ratio de rendement de l’actif non ajusté, ce qui peut indiquer que les ajustements ont un impact négatif sur la rentabilité de l'actif.

En conclusion, la période analysée est caractérisée par une forte instabilité des résultats, avec des pertes importantes suivies d'un retour à la rentabilité en 2025. L'évolution du total de l'actif suggère une expansion des activités, tandis que les ratios de rendement de l'actif indiquent une sensibilité de la rentabilité à l'évolution des bénéfices et aux ajustements comptables.