GE Aerospace (NYSE:GE)

L’analyse des données révèle des tendances significatives en matière de rotation des actifs, de liquidité, d’endettement et de rentabilité.

Rotation des actifs

Le ratio de rotation de l’actif total a augmenté de 2020 à 2022, passant de 0,29 à 0,39, puis a diminué pour revenir à 0,29 en 2024. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation initiale suivie d’une baisse. Cette évolution suggère une efficacité variable dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus.

Liquidité

Les ratios de liquidité actuelle, tant ajustés que non ajustés, ont connu une diminution constante entre 2020 et 2024, passant respectivement de 1,58 à 1,09 et de 1,69 à 1,13. Cette baisse indique une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.

Endettement

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a fortement diminué entre 2020 et 2023, passant de 2,11 à 0,77, avant de remonter à 1 en 2024. Les ratios ajustés présentent une évolution similaire, mais avec des valeurs plus élevées. Les ratios d’endettement par rapport au total des fonds propres et de la dette sur le total des fonds propres ont également diminué entre 2020 et 2023, puis ont légèrement augmenté en 2024, indiquant une gestion de la dette relativement stable, bien qu'avec une légère augmentation de l'endettement en 2024. Les ratios d’endettement financier, ajustés et non ajustés, ont augmenté de manière constante sur la période, suggérant une augmentation de l’endettement global.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte volatilité. Il est passé d’un niveau positif de 7,81 % en 2020 à une perte de -9,17 % en 2021, avant de redevenir positif en 2022 et d’augmenter significativement en 2023 et 2024, atteignant 18,67 %. Les ratios ajustés présentent également une volatilité importante, avec une forte augmentation en 2024. Le rendement des capitaux propres a suivi une tendance similaire, avec une forte augmentation en 2023 et 2024. Les ratios de rendement de l’actif ont également augmenté, indiquant une amélioration de la rentabilité des actifs.

En résumé, l’entreprise a connu une amélioration de sa rentabilité et une gestion de la dette relativement stable, mais une détérioration de sa liquidité et une efficacité variable dans l’utilisation de ses actifs.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les ventes d’équipements et de services présentent une diminution progressive à partir de 2022, avec une accélération de la baisse en 2023 et 2024. En 2024, le chiffre d’affaires atteint son niveau le plus bas de la période, soit 35 121 millions de dollars américains, contre 73 022 millions de dollars américains en 2020.

Le total de l’actif suit également une tendance à la baisse, bien que moins prononcée que celle des ventes. Il diminue de 253 452 millions de dollars américains en 2020 à 123 140 millions de dollars américains en 2024. Cette diminution est plus marquée entre 2021 et 2024.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total montre une augmentation entre 2020 et 2022, passant de 0,29 à 0,39. Il atteint un pic à 0,4 en 2023, puis redescend à 0,29 en 2024, reflétant une utilisation moins efficace de l’actif pour générer des ventes en 2024.

Les ventes ajustées d’équipements et de services suivent une trajectoire similaire aux ventes non ajustées, avec une diminution constante à partir de 2022. Le total de l’actif ajusté présente également une tendance baissière, parallèle à celle du total de l’actif non ajusté.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté augmente de 0,3 en 2020 à 0,42 en 2022 et 2023, puis diminue à 0,3 en 2024. Cette évolution est cohérente avec celle du ratio non ajusté et indique une efficacité variable dans l’utilisation de l’actif ajusté pour générer des ventes.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une diminution des ventes et de l’actif, ainsi que par des fluctuations dans l’efficacité de l’utilisation de l’actif, comme l’indiquent les ratios de rotation. La baisse des ventes semble s’accentuer en 2023 et 2024, tandis que la rotation de l’actif diminue en 2024 après une période d’amélioration.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la liquidité de l'entité sur la période considérée.

Actif circulant

L'actif circulant a connu une diminution notable sur l'ensemble de la période. Une baisse significative est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une stabilisation relative jusqu'en 2022. La tendance à la baisse se poursuit ensuite, avec une réduction plus marquée entre 2022 et 2024.

Passif à court terme

Le passif à court terme a également diminué au cours de la période, mais de manière moins prononcée que l'actif circulant. Une baisse est constatée entre 2020 et 2021, suivie d'une légère augmentation en 2022. Les années suivantes montrent une tendance à la diminution.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a globalement diminué sur la période. Il passe de 1.58 en 2020 à 1.09 en 2024. Bien qu'il y ait eu une légère amélioration entre 2022 et 2023, la tendance générale indique une capacité de couverture des dettes à court terme par les actifs courants en déclin.

Actifs à court terme ajustés

Les actifs à court terme ajustés suivent une trajectoire similaire à celle de l'actif circulant, avec une diminution significative entre 2020 et 2024. La baisse est plus marquée à partir de 2022.

Passif à court terme ajusté

Le passif à court terme ajusté présente une évolution comparable à celle du passif à court terme, avec une diminution globale sur la période, bien que moins prononcée.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté suit également une tendance à la baisse, passant de 1.69 en 2020 à 1.13 en 2024. Cette diminution est plus graduelle que celle observée pour le ratio de liquidité actuel non ajusté, mais confirme une érosion de la capacité à couvrir les dettes à court terme avec les actifs ajustés.

En résumé, les données indiquent une détérioration progressive de la liquidité de l'entité sur la période analysée, caractérisée par une diminution plus rapide des actifs que des passifs, ce qui se traduit par une baisse des ratios de liquidité.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. Le total de la dette a connu une diminution substantielle sur la période considérée, passant de 75 066 millions de dollars américains en 2020 à 19 273 millions de dollars américains en 2024. Cette réduction est notable et suggère une stratégie de désendettement.

Parallèlement, les capitaux propres ont également diminué, bien que dans une moindre mesure, passant de 35 552 millions de dollars américains en 2020 à 19 342 millions de dollars américains en 2024. Cette baisse pourrait être attribuée à divers facteurs, tels que la distribution de dividendes, le rachat d'actions ou des pertes nettes.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a montré une évolution fluctuante. Il a diminué de 2,11 en 2020 à 0,87 en 2021, puis s'est stabilisé autour de 0,89 en 2022 et 0,77 en 2023, avant de remonter à 1 en 2024. Cette évolution indique une amélioration initiale de la solvabilité, suivie d'une légère détérioration en fin de période.

L'examen de la dette totale ajustée et des capitaux propres ajustés confirme les tendances observées avec les chiffres non ajustés. La dette totale ajustée a diminué de 78 039 millions de dollars américains en 2020 à 20 378 millions de dollars américains en 2024, tandis que les capitaux propres ajustés ont diminué de 31 768 millions de dollars américains en 2020 à 14 523 millions de dollars américains en 2024.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté) a commencé à 2,46 en 2020, diminuant à 1,01 en 2021, puis augmentant légèrement à 1,06 en 2022 et se stabilisant à 1,01 en 2023, avant de remonter à 1,4 en 2024. Cette évolution suggère une volatilité accrue de la structure du capital ajustée, avec une augmentation du levier financier en 2024.

En conclusion, bien qu'une réduction significative de la dette ait été observée, la diminution concomitante des capitaux propres et l'augmentation du ratio d'endettement ajusté en 2024 méritent une attention particulière. Une analyse plus approfondie des raisons sous-jacentes à ces évolutions serait nécessaire pour évaluer pleinement la santé financière et la capacité de remboursement de l'entité.

L'analyse des données financières révèle une tendance à la diminution du total de la dette sur la période considérée. Une réduction significative est observée entre 2020 et 2023, suivie d'une stabilisation relative en 2024.

Le total du capital suit également une tendance à la baisse, bien que moins prononcée que celle de la dette. Cette diminution est constante sur l'ensemble de la période.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio diminue de 0,68 en 2020 à 0,43 en 2023, indiquant une amélioration de la structure financière. Une légère augmentation est ensuite constatée en 2024, ramenant le ratio à 0,5.

L'examen de la dette totale ajustée montre une trajectoire similaire à celle de la dette totale, avec une réduction notable entre 2020 et 2023, suivie d'une stabilisation en 2024.

Le total des fonds propres ajustés diminue de manière constante sur toute la période, ce qui contribue à l'évolution des ratios d'endettement.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Ce ratio présente une évolution similaire au ratio d’endettement non ajusté. Il diminue initialement, passant de 0,71 en 2020 à 0,5 en 2023, puis augmente légèrement pour atteindre 0,58 en 2024. Cette évolution suggère une modification de la composition du financement, avec une part relative de la dette qui tend à se stabiliser après une période de réduction.

En résumé, les données indiquent une amélioration initiale de la structure financière, caractérisée par une diminution de l'endettement par rapport aux fonds propres, suivie d'une stabilisation en 2024. La diminution du total du capital et des fonds propres ajustés doit être prise en compte dans l'interprétation de ces ratios.

L'analyse des données financières révèle une tendance générale à la diminution du total de l'actif sur la période considérée. Une baisse significative est observée entre 2020 et 2024, passant de 253 452 millions de dollars américains à 123 140 millions de dollars américains. Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une diminution de 242 535 millions de dollars américains en 2020 à 116 135 millions de dollars américains en 2024.

Les capitaux propres présentent également une tendance à la baisse, bien que moins prononcée que celle de l'actif. Ils diminuent de 35 552 millions de dollars américains en 2020 à 19 342 millions de dollars américains en 2024. Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire, passant de 31 768 millions de dollars américains à 14 523 millions de dollars américains sur la même période.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier montre une fluctuation sur la période. Après une diminution de 7.13 en 2020 à 4.93 en 2021, il augmente progressivement pour atteindre 6.37 en 2024. Cette augmentation suggère une dépendance accrue au financement par emprunt.

Concernant les ratios ajustés, le ratio d’endettement financier (ajusté) présente une évolution similaire à celle du ratio non ajusté. Il passe de 7.63 en 2020 à 8 en 2024, avec une légère diminution en 2021, puis une augmentation progressive. Cette tendance confirme l'augmentation de l'endettement relatif par rapport aux capitaux propres, même après ajustement.

En résumé, les données indiquent une réduction globale de la taille de l'entreprise, mesurée par le total de l'actif, ainsi qu'une diminution des capitaux propres. L'augmentation des ratios d'endettement financier, tant ajustés que non ajustés, suggère une structure financière plus risquée au fil du temps.

L'analyse des données financières révèle une volatilité significative de la performance nette sur la période considérée. Initialement, une forte rentabilité est observée, suivie d'une perte substantielle, puis d'une reprise progressive.

Bénéfice net (perte nette) attribuable à la Société

En 2020, le bénéfice net s'élevait à 5704 millions de dollars américains. Il a ensuite connu une forte baisse en 2021, se traduisant par une perte nette de 6520 millions de dollars américains. Une amélioration progressive est ensuite constatée, avec un bénéfice net de 225 millions de dollars américains en 2022, puis de 9481 millions de dollars américains en 2023 et enfin de 6556 millions de dollars américains en 2024. Cette évolution indique une forte capacité de redressement.

Vente d’équipements et de services

Les ventes ont légèrement diminué entre 2020 (73022 millions de dollars américains) et 2021 (71090 millions de dollars américains), avant de remonter en 2022 (73602 millions de dollars américains). Une baisse plus marquée est ensuite observée en 2023 (64565 millions de dollars américains) et en 2024 (35121 millions de dollars américains). Cette tendance à la baisse des ventes, particulièrement prononcée en 2024, pourrait nécessiter une analyse plus approfondie.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi une trajectoire fluctuante. Il était de 7.81% en 2020, puis de -9.17% en 2021, reflétant la perte nette. Il s'est amélioré à 0.31% en 2022, puis a connu une forte augmentation à 14.68% en 2023 et 18.67% en 2024. Cette amélioration du ratio est cohérente avec la reprise de la rentabilité.

Bénéfice net ajusté (perte nette)

Le bénéfice net ajusté présente également une volatilité. Il était de 5437 millions de dollars américains en 2020, de 7950 millions de dollars américains en 2021, puis a chuté à -2405 millions de dollars américains en 2022. Une reprise est ensuite observée avec 5689 millions de dollars américains en 2023 et 8997 millions de dollars américains en 2024. Les ajustements semblent atténuer l'impact de certains éléments non récurrents.

Ventes ajustées d’équipements et de services

Les ventes ajustées suivent une tendance similaire aux ventes totales, avec une légère baisse entre 2020 (73538 millions de dollars américains) et 2021 (71356 millions de dollars américains), une remontée en 2022 (73736 millions de dollars américains), puis une baisse en 2023 (64504 millions de dollars américains) et en 2024 (35098 millions de dollars américains). La corrélation avec les ventes totales est forte.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée a évolué de 7.39% en 2020 à 11.14% en 2021, puis est devenu négatif à -3.26% en 2022. Il s'est ensuite amélioré à 8.82% en 2023 et a atteint 25.63% en 2024. Ce ratio, plus élevé que le ratio non ajusté en 2024, suggère que les ajustements ont un impact positif sur la rentabilité perçue.

En conclusion, la période analysée est marquée par une forte volatilité des résultats. Bien qu'une reprise significative de la rentabilité soit observée en 2023 et 2024, la baisse des ventes en 2023 et 2024, particulièrement prononcée en 2024, mérite une attention particulière.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives de la performance sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à la société a connu une forte baisse en 2021, passant d'un résultat positif de 5704 millions de dollars américains en 2020 à une perte de 6520 millions de dollars américains. Une reprise s'est ensuite observée en 2022, suivie d'une croissance notable en 2023 et 2024, atteignant 6556 millions de dollars américains en 2024.

Les capitaux propres ont augmenté de 2020 à 2021, puis ont diminué en 2022 et 2023, avant de connaître une nouvelle baisse en 2024. Cette évolution est cohérente avec les fluctuations du bénéfice net, bien que l'amplitude des variations soit différente.

Le rendement des capitaux propres a suivi une trajectoire similaire à celle du bénéfice net, avec une forte diminution en 2021, une reprise en 2022, et une augmentation significative en 2023 et 2024, atteignant 33.9% en 2024. Cette augmentation suggère une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres pour générer des bénéfices.

En considérant les données ajustées, le bénéfice net ajusté a également connu une baisse en 2021, suivie d'une reprise et d'une croissance en 2023 et 2024. Le total des capitaux propres ajustés a suivi une tendance similaire à celle des capitaux propres non ajustés, avec une augmentation initiale suivie de diminutions successives.

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a montré une volatilité plus importante que le ratio non ajusté. Il a connu une forte augmentation en 2021, une baisse significative en 2022, et une croissance spectaculaire en 2024, atteignant 61.95%. Cette évolution indique une amélioration substantielle de la rentabilité des capitaux propres ajustés.

Bénéfice net (perte nette) attribuable à la Société

Présente une forte volatilité, avec une perte importante en 2021 suivie d'une reprise progressive.

Capitaux propres

Diminuent progressivement après une augmentation initiale en 2021.

Rendement des capitaux propres

Reflète les fluctuations du bénéfice net, avec une amélioration notable en 2023 et 2024.

Bénéfice net ajusté (perte nette)

Suit une tendance similaire au bénéfice net, mais avec des amplitudes différentes.

Total des capitaux propres ajustés

Diminue progressivement sur la période.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Présente une volatilité élevée, avec une forte augmentation en 2024.

L'analyse des données financières révèle une volatilité significative du bénéfice net attribuable à la Société. Une forte rentabilité est observée en 2020, suivie d'une perte substantielle en 2021. Les années 2022 et 2023 marquent un retour à la rentabilité, avec une augmentation notable du bénéfice net en 2023. Cette tendance positive se poursuit en 2024, bien que le rythme de croissance ralentisse légèrement.

Le total de l'actif a connu une diminution constante sur la période analysée. Une baisse significative est observée entre 2020 et 2021, qui se poursuit, bien que plus modérément, les années suivantes. En 2024, l'actif atteint son niveau le plus bas sur la période.

Le ratio de rendement de l'actif reflète les fluctuations du bénéfice net. Après une performance positive en 2020, le ratio devient négatif en 2021, correspondant à la perte nette. Il s'améliore ensuite en 2022 et 2023, atteignant un pic en 2023, avant de se stabiliser en 2024.

Le bénéfice net ajusté présente une tendance similaire au bénéfice net attribuable à la Société, avec une forte rentabilité en 2020, suivie d'une perte en 2021, puis d'un retour à la rentabilité en 2022 et 2023. Le bénéfice net ajusté continue de croître en 2024.

Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire au total de l'actif, avec une diminution constante sur la période. La baisse est plus prononcée entre 2020 et 2021, puis se modère les années suivantes.

Le ratio de rendement de l'actif ajusté montre une volatilité importante. Il est positif en 2020 et 2021, négatif en 2022, puis augmente de manière significative en 2023 et 2024, atteignant son niveau le plus élevé en 2024.

Bénéfice net attribuable à la Société

Présente une forte volatilité, passant d'un bénéfice élevé en 2020 à une perte importante en 2021, puis à un retour à la rentabilité en 2022 et 2023, avec une croissance continue en 2024.

Total de l’actif

Diminue constamment sur la période, avec une baisse significative initiale suivie d'une diminution plus modérée.

Ratio de rendement de l’actif

Reflète les fluctuations du bénéfice net, devenant négatif en 2021 et s'améliorant ensuite, atteignant un pic en 2023 avant de se stabiliser en 2024.

Bénéfice net ajusté

Suit une tendance similaire au bénéfice net attribuable à la Société, avec une volatilité importante et un retour à la rentabilité en 2022 et 2023.

Total de l’actif ajusté

Diminue constamment sur la période, suivant une trajectoire similaire au total de l'actif.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Présente une volatilité importante, avec une augmentation significative en 2023 et 2024, atteignant son niveau le plus élevé en 2024.