Hershey Co. (NYSE:HSY)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio a présenté une fluctuation significative. Après une période initiale de valeurs relativement basses, oscillant entre 0.8 et 0.92 au cours de 2019, une amélioration est observée en 2020, atteignant un pic de 1.57. Cette tendance positive se maintient au début de 2021 avec 1.61, avant de diminuer progressivement pour atteindre 0.74 à la fin de 2022. Une légère reprise est ensuite constatée en 2023, avec des valeurs de 0.8, 0.83 et 1.06.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio a connu une progression plus régulière que le ratio de liquidité actuel. Il est passé d'une valeur de 0.38 en juin 2019 à un maximum de 1.0 en octobre 2021. Une baisse notable est ensuite enregistrée en 2022, avec un minimum de 0.3 à la fin de l'année. Une légère amélioration est observée en 2023, atteignant 0.44.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio a affiché une augmentation constante jusqu'à la fin de 2020, passant de 0.15 en juin 2019 à 0.6 en décembre 2020. Cependant, une forte diminution est observée en 2021, avec une valeur de 0.27 en avril. Le ratio a continué de fluctuer à des niveaux bas en 2022, se stabilisant autour de 0.1, avant une légère augmentation en 2023, atteignant 0.16.

Globalement, les données suggèrent une volatilité dans la capacité à faire face aux obligations à court terme. L'amélioration observée en 2020 pour les trois ratios a été suivie d'une détérioration en 2022, suivie d'une stabilisation et d'une légère reprise en 2023. Le ratio de liquidité de trésorerie reste particulièrement bas tout au long de la période, indiquant une dépendance plus importante aux stocks pour couvrir les dettes à court terme.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans l’actif circulant au cours de la période considérée. On observe une diminution entre le 31 mars 2019 et le 30 juin 2019, suivie d’une remontée notable jusqu’au 29 septembre 2019. Une nouvelle baisse est ensuite constatée au 31 décembre 2019, avant une augmentation substantielle au 29 mars 2020, qui se maintient et s’accentue jusqu’au 27 septembre 2020. Une légère diminution est ensuite observée au 31 décembre 2020, suivie d’une nouvelle phase de fluctuations avec un point bas au 4 juillet 2021 et un pic au 3 octobre 2021. La tendance générale sur les derniers trimestres montre une certaine stabilisation, avec des variations moins prononcées.

Le passif à court terme présente également des variations. Une relative stabilité est observée entre le 31 mars 2019 et le 30 juin 2019, suivie d’une augmentation significative au 29 septembre 2019. Une forte diminution est ensuite enregistrée au 31 décembre 2019, avant une remontée au 29 mars 2020. Le passif à court terme diminue ensuite progressivement jusqu’au 4 avril 2021, puis augmente de nouveau au 3 avril 2022, atteignant un pic au 31 décembre 2022 avant de diminuer au 2 avril 2023.

Le ratio de liquidité actuel présente une volatilité importante. Il se situe en dessous de 1 entre le 31 mars 2019 et le 31 décembre 2019, indiquant une potentielle difficulté à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants. Une amélioration significative est observée au 29 mars 2020, avec un ratio supérieur à 1, qui se maintient et s’améliore jusqu’au 27 septembre 2020. Le ratio diminue ensuite, atteignant un point bas au 4 avril 2021, avant de remonter légèrement. Une nouvelle baisse est observée au 31 décembre 2021, suivie d’une stabilisation relative, puis d’une amélioration au 2 avril 2023.

Actif circulant

Présente une tendance générale à la fluctuation, avec des pics et des creux notables au cours de la période. L’actif circulant a connu une augmentation significative au cours de l’année 2020.

Passif à court terme

Suit une tendance similaire à l’actif circulant, avec des variations importantes. Il a connu une augmentation notable au cours de l’année 2022.

Ratio de liquidité actuel

Indique des périodes de liquidité potentiellement problématique (inférieur à 1) alternant avec des périodes de liquidité plus confortable. Une amélioration est observée à partir de 2020, mais le ratio reste sujet à des fluctuations.

L’analyse des données révèle une évolution notable du ratio de liquidité rapide sur la période considérée. Initialement, ce ratio se situe autour de 0,48 et 0,38 au premier et deuxième trimestre de 2019, indiquant une capacité limitée à couvrir les passifs à court terme avec les actifs les plus liquides.

Tendances du ratio de liquidité rapide

Une amélioration progressive est observée au cours de 2019, atteignant 0,53 au quatrième trimestre. Cette tendance se poursuit en 2020, avec une augmentation significative pour atteindre 0,93 au troisième trimestre, puis se stabilise autour de 0,91 à 1,0.

Fluctuations récentes

Au cours de 2021, le ratio connaît une baisse marquée, passant de 1,0 à 0,3 au quatrième trimestre. Cette diminution se poursuit en début d’année 2022, atteignant 0,37. Une légère reprise est ensuite constatée, avec une valeur de 0,44 au deuxième trimestre de 2023.

Concernant les éléments constitutifs du ratio, les actifs rapides présentent une volatilité importante. Ils augmentent significativement au premier trimestre 2020, puis fluctuent tout au long de la période. Les passifs à court terme montrent également des variations, avec une tendance à l’augmentation au cours de 2019 et 2021, suivie d’une stabilisation relative en 2022 et 2023.

Actifs rapides

Les actifs rapides atteignent un pic à 2 035 402 US$ au troisième trimestre de 2020, avant de diminuer progressivement pour atteindre 1 210 430 US$ au deuxième trimestre de 2023.

Passifs à court terme

Les passifs à court terme culminent à 3 388 614 US$ au quatrième trimestre de 2021, puis diminuent pour atteindre 2 726 057 US$ au deuxième trimestre de 2023.

L’évolution du ratio de liquidité rapide suggère des changements dans la gestion de la trésorerie et des passifs à court terme. La forte baisse observée en 2021 et début 2022 pourrait indiquer une augmentation des besoins de financement à court terme ou une modification de la composition des actifs.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans la trésorerie disponible sur la période considérée. Initialement, le total de la trésorerie diminue de mars à septembre 2019, avant de connaître une augmentation substantielle à la fin de l'année 2019. Cette tendance à la hausse se poursuit au cours de l'année 2020, atteignant un pic au premier trimestre 2020, puis se stabilise à un niveau élevé durant le reste de l'année.

En 2021, on observe une diminution marquée de la trésorerie, particulièrement au deuxième trimestre, suivie d'une légère reprise au troisième trimestre, puis d'une nouvelle baisse au quatrième trimestre. Cette tendance à la baisse se confirme en 2022, avec une diminution continue de la trésorerie tout au long de l'année.

Au cours de l'année 2023, la trésorerie semble se stabiliser, avec des fluctuations minimes entre les trimestres.

Total de la trésorerie

Le total de la trésorerie a connu une forte volatilité, passant d'un minimum d'environ 302 millions de dollars américains au troisième trimestre 2019 à un maximum d'environ 1,165 milliard de dollars américains au deuxième trimestre 2020. Les valeurs les plus récentes se situent autour de 446 à 464 millions de dollars américains.

Le passif à court terme présente également des variations notables. Il augmente de mars à septembre 2019, puis diminue significativement au quatrième trimestre 2019. Il connaît une nouvelle augmentation en 2020, avant de diminuer progressivement en 2021. En 2022, le passif à court terme augmente de manière significative, atteignant un pic au quatrième trimestre, avant de diminuer légèrement en 2023.

Passif à court terme

Le passif à court terme a fluctué entre environ 1,587 milliard et 3,301 milliards de dollars américains au cours de la période analysée. Les valeurs les plus récentes se situent autour de 2,726 à 3,281 milliards de dollars américains.

Le ratio de liquidité de trésorerie suit une tendance similaire à celle de la trésorerie, avec une augmentation significative en 2020, suivie d'une diminution en 2021 et 2022. Les valeurs les plus récentes indiquent un ratio de liquidité de trésorerie relativement faible, autour de 0,14 à 0,16.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie a varié de 0,1 à 0,64. Les valeurs les plus récentes indiquent une capacité limitée à couvrir les obligations à court terme avec la trésorerie disponible.