Structure du bilan : actif
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Hess Corp., structure du bilan consolidé : actifs (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
- Évolution de la trésorerie et équivalents de trésorerie
- La proportion de la trésorerie en pourcentage de l’actif total a démontré une tendance à la baisse depuis 2018, passant d’environ 16.88 % à un minimum de 6.92 % en septembre 2020, pour ensuite retrouver un niveau plus élevé autour de 11 % en 2021 et 2022. Ces fluctuations indiquent une gestion de la liquidité fluctuante, avec une diminution initiale suivie d’une remontée partielle.
- Part des actifs liés aux contrats avec les clients
- La part de ces actifs a augmenté globalement depuis 2018, passant de 3.3 % à un pic à 7.01 % en septembre 2022, avant de réduire à 5.54 % en septembre 2023. Cette tendance reflète une croissance potentielle des activités contractuelles ou des accords avec des clients au fil du temps, malgré une légère réduction récente.
- Les coentreprises et autres actifs circulants
- Ce poste a connu une légère fluctuation, passant de 1.21 % en 2018 à un maximum de 0.84 % en décembre 2021, puis augmentant légèrement à 0.75 % en septembre 2023. La stabilité relative de cette composante indique une gestion prudente de la participation dans des coentreprises ou autres actifs similaires.
- Les comptes débiteurs
- Les comptes débiteurs ont connu une évolution variable, avec une augmentation en 2018 (5.51 %) et 2019 (5.19 %), suivie d’une baisse à 3.05 % en septembre 2020. Ensuite, leur pourcentage a augmenté à nouveau, atteignant 6.29 % en septembre 2023, ce qui pourrait signaler une variation dans la politique de gestion des crédits clients ou des retards éventuels de paiement.
- Les inventaires
- Les inventaires ont présenté une tendance à la croissance en tant que pourcentage de l’actif, passant d’environ 1.08 % en 2018 à 1.44 % en septembre 2023, avec une hausse notable en 2020 et 2021. Cette évolution suggère une augmentation des stocks détenus, potentiellement en réponse à des stratégies d’inventaire ou à des attentes de demande accrue.
- Actifs détenus en vue de la vente
- Ce poste apparaît sporadiquement, avec une augmentation sensible en décembre 2020 (2.55 %) et une nouvelle valeur en septembre 2021, témoignant peut-être de la cession d’actifs ou d’une stratégie de gestion d’actifs non opérationnels durant cette période.
- Les autres actifs circulants
- Ils ont montré une fluctuation importante, culminant à 5.63 % en juin 2020, suivie d’une diminution à environ 0.45 % en septembre 2023. La variabilité indique une gestion dynamique de certains actifs, en relation avec des opérations spécifiques ou des réallocations de ressources.
- Les actifs circulants
- La part des actifs circulants dans l’actif total a diminué globalement, passant de 22.72 % en mars 2018 à un minimum d’environ 16.66 % en septembre 2023. Cette réduction pourrait indiquer un recentrage sur des actifs non courants ou une optimisation de la gestion de la liquidité.
- Les immobilisations corporelles (brutes)
- La proportion d’immobilisations corporelles a légèrement fluctué, avec une tendance à la stabilité autour de 150 % à 164 % de l’actif total, atteignant un sommet en 2019 avant de se stabiliser autour de 151-152 % en 2022 et 2023. La stabilité relative reflète un maintien des investissements en immobilisations, hormis quelques ajustements temporaires.
- Provisions pour dépréciation, amortissement, etc.
- Ce poste a connu une tendance à l’aggravation, avec une augmentation de la proportion de l’actif total jusqu’à environ -87 % en 2019, avant de modérer quelque peu à environ -80 % en 2023. La progression indique une accumulation de dépréciations ou d’amortissements sur le portefeuille d’immobilisations, reflétant une évaluation régulière des actifs dépréciés.
- Actifs nets des immobilisations corporelles
- Ce poste a maintenu une part relativement stable, oscillant autour de 69-77 % de l’actif total, avec une légère tendance à la baisse en 2022 et 2023, indiquant une réduction progressive de la valeur nette des immobilisations.
- Actifs au titre du droit d’utilisation et contrats de location-financement
- Ces actifs ont débuté à une part insignifiante puis ont représenté environ 0.53 à 1.53 % de l’actif total entre 2018 et 2023, témoignant de l’adoption des normes IFRS 16 pour la reconnaissance des contrats de location et l’amortissement progressif de ces actifs.
- Survaleur (goodwill)
- La part de la survaleur dans l’actif total s’est maintenue à relativement faible niveau, oscillant entre 1.55 % et 1.91 % tout au long de la période, avec une légère diminution en fin de période, ce qui pourrait indiquer une stabilisation ou une absence significative d’amortissement pour ce poste.
- Impôts différés
- Les impôts différés ont connu une hausse notable après une période stable, passant de 0.13-0.4 % jusqu’à atteindre un pic de 1.25 % en septembre 2023. Cette évolution reflète probablement une augmentation des différés fiscaux, liée à des changements dans la fiscalité ou dans la répartition des actifs et passifs.
- Avoir de prévoyance après-départ à la retraite
- Ce poste a émergé à partir de 2021 à environ 2.85 %, augmentant légèrement pour atteindre près de 3 % en 2023, ce qui indique une gestion active des provisions pour prévoyance ou retraites.
- Autres actifs
- Ce poste a fluctué entre 2.24 % et 4.15 % tout au long de la période, reflétant une gestion diversifiée des autres actifs, avec une tendance générale à l’augmentation vers la fin, notamment en 2023.
- Actifs non courants
- Ce poste a montré une croissance progressive, passant de 77.28 % en 2018 à environ 83.34 % en septembre 2023, illustrant une tendance à un renforcement de la structure d’actifs non courants, pouvant indiquer une stratégie d’investissement à long terme ou un recul des actifs courants.
- Conclusion globale
- La structure financière analysée indique un déplacement progressif vers une composition d’actifs davantage orientée vers les actifs non courants, avec une réduction relative des actifs circulants et une gestion méticuleuse des immobilisations et des dépréciations. La hausse des impôts différés et la stabilité relative des immobilisations corporelles nettes suggèrent des stratégies d’optimisation fiscale et d’investissement à long terme. La trésorerie a tendance à diminuer en proportion, mais se maintient à un niveau non négligeable, tandis que la gestion des contrats et des autres actifs révèle une adaptation continue aux conditions du marché et aux stratégies internes de l'entreprise.