Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Hess Corp., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2022 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- La tendance du NOPAT montre une forte fluctuation au cours de la période observée. En 2018, le bénéfice s’établissait à 159 millions de dollars américains. Il a diminué de manière significative en 2019, atteignant 77 millions, avant de plonger en 2020 à -2 506 millions, reflétant une perte importante cette année-là. Cependant, en 2021, une forte reprise est observée avec un NOPAT de 1 404 millions, suivie d’une croissance supplémentaire en 2022 pour atteindre 3 165 millions de dollars. Ces variations indiquent une période de difficulté en 2020, suivie d’un rebond robuste, probablement liée à une amélioration opérationnelle ou à des facteurs exceptionnels positifs à partir de 2021.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une légère baisse entre 2018 et 2020, passant de 19 028 à 16 448 millions de dollars. En 2021, une hausse est enregistrée, portant le montant à 16 885 millions, puis une augmentation significative en 2022 pour atteindre 18 062 millions. La variation du capital investi pourrait refléter des investissements en actifs, des acquisitions ou d’autres ajustements liés à la stratégie d’expansion ou à la gestion de la structure financière de l’entreprise.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a montré une forte volatilité au cours de la période. En 2018, il était de 0,84 %, ce qui indique une faible rentabilité du capital investi. La baisse en 2019 à 0,41 % confirme cette tendance de diminution de la performance. En 2020, le ROIC chute à -15,24 %, ce qui souligne une rentabilité négative et une performance très faible, en lien probablement avec la perte de 2020. La situation s’améliore en 2021 avec un ROIC positif de 8,32 %, et poursuit sa croissance en 2022 pour atteindre 17,52 %, témoignant d’une amélioration significative de l’efficacité dans l’utilisation du capital investi et du redressement opérationnel.
Décomposition du ROIC
Hess Corp., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2018 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a montré une tendance variable sur la période. En 2018, il s’établissait à 10,49 %, puis a légèrement diminué en 2019 à 9,61 %. En 2020, une forte baisse à -50,58 % indique une perte d’exploitation importante, probablement liée à des facteurs exceptionnels ou à une chute des revenus ou marges. La situation s’est migliorée en 2021 avec un rebond à 26,63 %, et a poursuivi sa progression en 2022 avec un ratio de 35,93 %, atteignant un niveau supérieur à celui de 2018, ce qui suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital, indicateur de la efficacité dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes, a connu une croissance progressive tout au long de la période. En 2018, il se situait à 0,33, puis a connu une légère augmentation en 2019 à 0,35. Ensuite, une baisse en 2020 à 0,28 reflète une utilisation moins efficace des actifs, possiblement en lien avec la réduction des activités ou des investissements. La tendance s’est inversée en 2021 avec une augmentation sensible à 0,44, puis en 2022 à 0,63, indiquant une utilisation plus efficace du capital et une optimisation des actifs dans la génération de revenus.
- Évolution du taux effectif d’impôt (CTR)
- Le taux effectif d’impôt en espèces a connu une baisse notable en 2019 à 12,4 %, par rapport à 2018 où il était de 24,01 %. En 2020, le taux est passé à 100 %, qui pourrait refléter une reconnaissance d’impôts différés ou une imposition exceptionnelle. La tendance s’est ensuite stabilisée à 70,55 % en 2021, puis a augmenté à 77,79 % en 2022, indiquant une révision à la hausse du taux d’imposition effectif ou une modification dans la gestion fiscale.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a connu une forte fluctuation. En 2018, il était très faible à 0,84 %, puis a diminué en 2019 à 0,41 %. En 2020, il chute en territoire négatif à -15,24 %, illustrant une perte de rendement sur le capital investi, ce qui pourrait être lié à des pertes ou à une sous-exploitation des actifs. En 2021, une reprise modérée à 8,32 % marque une certaine amélioration des performances, et cette tendance s’accentue en 2022 avec un rendement de 17,52 %, signalant une amélioration significative de l’efficacité dans l’utilisation du capital et une rentabilité renouvelée.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Hess Corp., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2022 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT a présenté une progression significative entre 2018 et 2019, passant de 663 millions à 624 millions de dollars, suivi d'une chute notable en 2020 à -2 360 millions de dollars, témoignant d'une forte détérioration de la rentabilité opérationnelle durant cette année. Toutefois, une reprise importante a été observée en 2021 avec un bénéfice de 1 990 millions, puis une augmentation continue en 2022 atteignant 4 069 millions de dollars, indiquant une amélioration progressive de la performance opérationnelle.
- Évolution du chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
- Le chiffre d'affaires a crû de manière régulière sur la période, en passant de 6 323 millions en 2018 à 11 324 millions de dollars en 2022. La progression est soutenue, notamment en 2022, ce qui reflète une croissance soutenue de l'activité ou une augmentation des prix ou volumes de vente.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une tendance volatile, décroissant en 2019 à 9,61 %, puis dénotant une forte dégradation en 2020 à -50,58 %, oscillant dans une zone de perte importante. La situation s’est ensuite améliorée en 2021 avec une marge de 26,63 %, et a poursuivi sa progression en 2022 pour atteindre 35,93 %, indiquant une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle après la crise de 2020.
Taux de rotation du capital (TO)
Hess Corp., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2022 calcul
TO = Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
- Entre 2018 et 2019, le chiffre d’affaires a légèrement augmenté, passant de 6 323 millions de dollars à 6 495 millions, soit une croissance marginale. Cependant, en 2020, une baisse significative est observée, le chiffre d’affaires tombant à 4 667 millions, ce qui pourrait indiquer une période de ralentissement ou de difficultés opérationnelles. L’année suivante, en 2021, le chiffre d’affaires rebondit fortement à 7 473 millions, dépassant ainsi le niveau de 2019. Cette hausse se poursuit en 2022, avec un chiffre d’affaires atteignant 11 324 millions, marquant une croissance importante par rapport à l’année précédente et illustrant une reprise robuste ou une expansion des activités.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une légère baisse de 2018 à 2019, passant de 19 028 millions à 18 672 millions. Ensuite, une réduction plus prononcée se produit en 2020, où le capital investi diminue à 16 448 millions, pouvant refléter des cessions d’actifs ou des stratégies de désendettement. À partir de 2021, une augmentation notable apparaît, atteignant 16 885 millions, puis en 2022, le capital investi dépasse légèrement son niveau initial de 2018, avec 18 062 millions. Ces fluctuations indiquent une gestion dynamique du portefeuille d’actifs, probablement en lien avec les investissements ou désinvestissements liés à la stratégie de l’entreprise.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a montré une tendance à la hausse au fil des années. En 2018, il était à 0,33, puis a légèrement augmenté en 2019 à 0,35. Une baisse significative intervient en 2020, avec un taux de 0,28, ce qui peut suggérer une moindre efficacité dans l’utilisation du capital durant cette période. Par la suite, une forte croissance est observée, le taux atteignant 0,44 en 2021, puis culminant à 0,63 en 2022. Cette progression indique une amélioration progressive de l’efficience dans la gestion du capital investi, avec une utilisation plus efficace pour générer des revenus ou des résultats opérationnels au fil du temps.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Hess Corp., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2022 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts décaissés ont connu une augmentation globale au fil des années, passant de 504 millions de dollars en 2018 à 904 millions en 2022. Cette tendance indique une hausse des paiements d’impôts en espèces, avec une baisse notable en 2020, année pendant laquelle ils ont chuté à 146 millions. La croissance soutenue après cette baisse suggère une récupération ou une augmentation des activités imposables ou des obligations fiscales de l'entreprise.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT a montré une grande volatilité sur la période. Après un bénéfice de 663 millions en 2018 et 624 en 2019, la société a enregistré une perte importante de -2360 millions en 2020, coïncidant probablement avec des événements économiques ou sectoriels défavorables. Par la suite, le résultat est redevenu positif, atteignant 1990 millions en 2021, puis environ 4069 millions en 2022. Ces chiffres indiquent une forte reprise et une amélioration substantielle de la rentabilité opérationnelle sur la période, avec un pic en 2022.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d’impôt en espèces a connu des fluctuations importantes. En 2018, il était de près de 76 %, puis s’est élevé à 87,6 % en 2019. Une absence de données pour 2020 limite l’analyse pour cette année, mais en 2021, ce taux est tombé à 29,45 %, puis a encore diminué en 2022 pour atteindre 22,21 %, indiquant une réduction significative de la charge fiscale effective. Cela peut refléter des changements dans la stratégie fiscale, la structure du bénéfice ou des ajustements spécifiques affectant le paiement d’impôts en espèces.