Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Hess Corp. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État du résultat global
- Bilan : actif
- Structure du compte de résultat
- Structure du bilan : actif
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
Ratio des régularisations au bilan
Hess Corp., calcul au bilan des charges à payer globales
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Total du passif | ||||||
| Moins: Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||
| Moins: Partie à court terme des obligations au titre des contrats de location-financement | ||||||
| Moins: Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Moins: Obligations de location-financement à long terme | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Actif net d’exploitation1 | ||||||
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio des régularisations au bilansecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= – =
2 2022 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2022 – Actif net d’exploitation2021
= – =
3 2022 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations fondées sur le bilan. L'actif net d'exploitation a connu une diminution notable entre 2019 et 2020, passant de 15 558 millions de dollars américains à 13 130 millions de dollars américains. Cette baisse s'est stabilisée entre 2020 et 2021, avec une variation minime, l'actif net d'exploitation s'établissant à 12 990 millions de dollars américains. Une reprise est ensuite observée en 2022, l'actif net d'exploitation atteignant 14 491 millions de dollars américains, ce qui représente une augmentation par rapport aux années précédentes, mais reste inférieur au niveau de 2019.
Les régularisations agrégées fondées sur le bilan présentent une évolution plus volatile. En 2019, elles s'élevaient à 692 millions de dollars américains. Elles ont ensuite subi une diminution drastique en 2020, devenant négatives à -2 428 millions de dollars américains. En 2021, elles se sont réduites en valeur absolue, mais sont restées négatives à -140 millions de dollars américains. Enfin, en 2022, elles sont redevenues positives, atteignant 1 501 millions de dollars américains, ce qui indique un changement significatif dans la gestion des ajustements comptables.
Le ratio de régularisation basé sur le bilan reflète ces variations. Il était de 4,55 % en 2019, puis a chuté à -16,93 % en 2020. Il s'est légèrement amélioré en 2021, atteignant -1,07 %, avant de connaître une augmentation substantielle en 2022, pour s'établir à 10,92 %. Cette évolution suggère une influence croissante des régularisations sur l'actif net d'exploitation en 2022, après une période de réduction de cette influence.
- Actif net d’exploitation
- A connu une baisse initiale suivie d'une stabilisation et d'une reprise partielle.
- Régularisations agrégées fondées sur le bilan
- Ont présenté une forte volatilité, passant de valeurs positives à négatives puis redevenant positives.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- A suivi l'évolution des régularisations, avec une augmentation significative en 2022.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
Hess Corp., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Hess Corporation | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement | ||||||
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. L'actif net d'exploitation a connu une diminution notable entre 2019 et 2020, passant de 15 558 millions de dollars américains à 13 130 millions de dollars américains. Cette baisse s'est stabilisée entre 2020 et 2021, avec une variation minime, puis a enregistré une reprise en 2022, atteignant 14 491 millions de dollars américains, bien qu'il ne soit pas revenu au niveau de 2019.
Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie ont fluctué considérablement. Elles étaient positives en 2019 (793 millions de dollars américains), mais sont devenues négatives en 2020 (-2 719 millions de dollars américains) et sont restées négatives en 2021 (-1 006 millions de dollars américains). Une inversion de tendance s'est produite en 2022, avec un retour à des valeurs positives (707 millions de dollars américains).
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Ce ratio a présenté une volatilité importante. Il était de 5,21% en 2019, a fortement diminué en 2020 pour atteindre -18,96%, puis s'est amélioré en 2021 à -7,7%. En 2022, il est revenu à un niveau proche de celui de 2019, s'établissant à 5,15%. La valeur négative observée en 2020 et 2021 indique une situation où les flux de trésorerie liés aux charges à payer ont été plus importants que les charges à payer elles-mêmes, ce qui peut être dû à des remboursements importants ou à des ajustements comptables.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une volatilité dans les régularisations et le ratio des charges à payer, tandis que l'actif net d'exploitation a montré une tendance à la baisse initiale suivie d'une reprise partielle. L'évolution du ratio des charges à payer mérite une attention particulière en raison de ses fluctuations importantes et de ses valeurs négatives sur certaines périodes.