Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Hess Corp. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- Structure du bilan : actif
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse des segments à présenter
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Profit économique
Hess Corp., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2022 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives de la performance sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une forte volatilité. Après une valeur positive en 2018, il a enregistré une perte substantielle en 2019, suivie d'une reprise en 2020 et d'une augmentation notable en 2021. Cependant, cette progression s'est stabilisée en 2022, sans atteindre les niveaux de 2021.
Le coût du capital a montré une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période. Bien qu'une légère diminution ait été observée entre 2018 et 2020, il a augmenté de manière constante à partir de 2020, atteignant son niveau le plus élevé en 2022.
Le capital investi a connu une diminution progressive entre 2018 et 2020, avant de se stabiliser et d'augmenter légèrement en 2021 et 2022. Cette évolution suggère une possible optimisation de l'allocation des ressources ou une réduction des investissements initiaux.
Le profit économique a été négatif sur l'ensemble de la période, indiquant que le rendement du capital investi n'a pas dépassé le coût du capital. L'ampleur de la perte a diminué entre 2018 et 2021, mais a augmenté en 2022, ce qui suggère une détérioration de la rentabilité par rapport au coût du capital.
- Tendances clés
- Volatilité du NOPAT, augmentation du coût du capital, diminution initiale puis stabilisation du capital investi, profit économique constamment négatif.
- Observations importantes
- La divergence entre l'évolution du NOPAT et celle du profit économique suggère que le coût du capital a un impact significatif sur la rentabilité globale. L'augmentation du coût du capital en 2022, combinée à une stabilisation du NOPAT, a contribué à l'augmentation de la perte du profit économique.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Hess Corp., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net (perte nette) attribuable à Hess Corporation.
3 2022 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
4 2022 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
5 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net (perte nette) attribuable à Hess Corporation.
- Bénéfice net (perte nette) attribuable à Hess Corporation
- La perte nette attribuable à l'entreprise est significativement accrue en 2020, atteignant -3 093 millions de dollars, ce qui représente une dégradation importante par rapport à ۲۰۱۹ (-408 millions de dollars). Ce déclin est suivi d'une forte reprise en 2021, avec un bénéfice net de 559 millions de dollars, permettant un retournement positif. En 2022, cette croissance se poursuit de façon notable, atteignant 2 096 millions de dollars, traduisant une amélioration remarquable de la rentabilité annuelle.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT affiche une tendance similaire, avec une chute importante en 2020, passant à -2 506 millions de dollars, en lien avec la forte perte nette de la même année. La reprise est sensible en 2021, où le NOPAT s’établit à 1 404 millions de dollars, puis s’accélère en 2022 pour atteindre 3 165 millions de dollars, confirmant la reconstruction progressive de la performance opérationnelle de l’entreprise après la crise de 2020.
Impôts d’exploitation décaissés
Hess Corp., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Provision pour impôts sur les bénéfices
- Entre 2018 et 2019, la provision pour impôts sur les bénéfices a augmenté de manière significative, passant de 335 millions de dollars à 461 millions de dollars, ce qui indique une hausse des charges fiscales anticipées ou une modification de la rentabilité fiscale. En 2020, cette provision a fortement diminué, se transformant en une charge négative de -11 millions de dollars, ce qui pourrait refléter une réduction exceptionnelle de l'impôt, une correction comptable ou un changement dans la situation fiscale de l’entreprise. La tendance s’inverse ensuite en 2021, avec une reprise importante à 1 099 millions de dollars, suggérant une augmentation substantielle des obligations fiscales ou une correction de passifs fiscaux antérieurs. La variabilité de cette ligne indique une instabilité ou des ajustements significatifs dans la gestion fiscale ouverte ou une modification du bénéfice imposable, nécessitant une attention particulière.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une évolution progressive, passant de 504 millions de dollars en 2018 à 547 millions en 2019, reflétant une stabilité relative avec une légère augmentation. En 2020, cette valeur a considérablement chuté à 146 millions, possiblement en raison de l’impact de la crise sanitaire ou d’autres facteurs temporaires affectant le paiement des impôts. Cependant, en 2021, les impôts décaissés ont considérablement augmenté à 586 millions, puis ont continué leur progression en 2022 pour atteindre 904 millions. Cette tendance indique une amélioration de la trésorerie liée aux obligations fiscales, une augmentation du bénéfice imposable ou une modification dans la stratégie fiscale de l’entreprise, aboutissant à une capacité accrue à payer ses impôts.
Capital investi
Hess Corp., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’équivalents de capitaux propres au total des capitaux propres de Hess Corporation.
4 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- Une croissance progressive et régulière est observée dans le total de la dette et des contrats de location déclarés, passant de 7 434 millions de dollars en 2018 à 9 150 millions de dollars en 2022. Cette augmentation indique une tendance à l'accroissement de l'endettement ou de l'engagement contractualisé, ce qui pourrait impliquer une stratégie de financement ou de développement actif. La hausse est relativement modérée entre 2018 et 2020, puis se maintient à un niveau stable avec une légère hausse jusqu'en 2022.
- Total des capitaux propres de Hess Corporation
- Une tendance descendante est visible entre 2018 et 2020, où les capitaux propres diminuent de 9 629 millions de dollars à 5 366 millions de dollars, représentant une réduction significative. Par la suite, une reprise est constatée avec une augmentation à 6 300 millions de dollars en 2021, puis à 7 855 millions de dollars en 2022. La baisse initiale pourrait s'expliquer par des pertes nettes ou des distributions aux actionnaires, tandis que la hausse ultérieure suggère une amélioration de la rentabilité ou une émission de nouvelles actions.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une baisse continue de 2018 à 2020, passant de 19 028 à 16 448 millions de dollars, indiquant une réduction des investissements ou une dépréciation des actifs. Cependant, à partir de 2021, une reprise est détectée, avec une augmentation à 16 885 puis à 18 062 millions de dollars en 2022. Cette évolution pourrait refléter une relance des investissements ou une mise en valeur d’actifs existants dans un contexte de croissance ou de restructuration des activités.
Coût du capital
Hess Corp., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligations de la dette et des contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Obligations de la dette et des contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligations de la dette et des contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Obligations de la dette et des contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligations de la dette et des contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Obligations de la dette et des contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligations de la dette et des contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Obligations de la dette et des contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligations de la dette et des contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Obligations de la dette et des contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Hess Corp., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2022 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative de la performance économique sur la période considérée. Le profit économique a initialement affiché des pertes substantielles, qui se sont creusées en 2020 avant de s'améliorer progressivement.
- Profit économique
- Le profit économique a enregistré une diminution de 3415 millions de dollars américains en 2018 à -5434 millions de dollars américains en 2020, représentant une détérioration notable. Une reprise s'est ensuite observée, avec une réduction des pertes à -1901 millions de dollars américains en 2021 et -648 millions de dollars américains en 2022. Cette tendance suggère une amélioration de la rentabilité au cours des deux dernières années de la période analysée.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une diminution initiale de 19028 millions de dollars américains en 2018 à 16448 millions de dollars américains en 2020. Il a ensuite augmenté en 2021 pour atteindre 16885 millions de dollars américains, et a continué à croître en 2022 pour s'établir à 18062 millions de dollars américains. Cette évolution indique une réallocation potentielle des ressources et un regain d'investissement.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d’écart économique, exprimé en pourcentage, a suivi une trajectoire similaire à celle du profit économique. Il est passé de -17.95% en 2018 à -33.04% en 2020, reflétant une détérioration de la rentabilité par rapport au capital investi. Une amélioration significative est ensuite constatée, avec une remontée à -11.26% en 2021 et -3.59% en 2022. Cette évolution positive indique une meilleure utilisation du capital investi et une amélioration de la performance économique globale.
En résumé, la période analysée a été marquée par une phase initiale de difficultés économiques, suivie d'une amélioration progressive de la rentabilité et de l'efficacité de l'investissement. L'évolution du ratio d'écart économique confirme cette tendance positive.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Hess Corp., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le profit économique a connu une évolution fluctuante, débutant par une perte de 3 415 millions de dollars américains en 2018, diminuant légèrement en 2019, puis s'aggravant considérablement en 2020 pour atteindre une perte de 5 434 millions de dollars américains. Une amélioration notable est observée en 2021 avec une perte réduite à 1 901 millions de dollars américains, et cette tendance positive se poursuit en 2022 avec une perte de seulement 648 millions de dollars américains.
Parallèlement, le chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation a présenté une trajectoire différente. Il a augmenté de manière progressive entre 2018 et 2019, passant de 6 323 millions de dollars américains à 6 495 millions de dollars américains. Une baisse significative est ensuite constatée en 2020, avec un chiffre d’affaires de 4 667 millions de dollars américains. Cependant, une forte reprise s'est produite en 2021, atteignant 7 473 millions de dollars américains, et cette croissance s'est accélérée en 2022, avec un chiffre d’affaires de 11 324 millions de dollars américains.
Le ratio de marge bénéficiaire économique, qui mesure la rentabilité par rapport au chiffre d’affaires, a suivi une évolution cohérente avec le profit économique. Il est resté négatif tout au long de la période, indiquant des pertes. En 2018 et 2019, il se situait autour de -54% et -52% respectivement. Une détérioration importante est observée en 2020, atteignant -116.44%, reflétant la forte perte enregistrée cette année-là. Le ratio s'est amélioré en 2021 (-25.44%) et en 2022 (-5.73%), en raison de la réduction des pertes et de l'augmentation du chiffre d'affaires.
- Tendances clés
- Amélioration progressive du profit économique et du chiffre d’affaires entre 2021 et 2022.
- Point critique
- Forte détérioration du profit économique et du ratio de marge bénéficiaire économique en 2020.
- Observations
- Le chiffre d’affaires a connu une croissance plus rapide en 2022 qu’au cours des années précédentes.