Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
Hess Corp., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2022 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L'analyse des données financières révèle une instabilité marquée du bénéfice net d'exploitation après impôts, caractérisée par une chute importante en 2019 suivie d'une phase de récupération robuste jusqu'en 2021. Le capital investi a suivi une tendance à la baisse jusqu'en 2020 avant d'entamer une phase de croissance progressive. Malgré l'amélioration des résultats opérationnels, le profit économique reste systématiquement négatif, bien que la tendance soit à la réduction des pertes.
- Bénéfice net d'exploitation après impôts (NOPAT)
- Cet indicateur a subi une forte dégradation en 2019, atteignant -2 506 millions de dollars, avant de remonter significativement pour s'établir à 1 404 millions de dollars en 2020 et 3 165 millions de dollars en 2021.
- Coût du capital
- Le coût du capital a affiché une légère tendance baissière entre 2018 et 2020, passant de 18,61 % à 17,64 %. À partir de 2021, une hausse continue est observée, portant ce taux à 20,91 % en 2022.
- Capital investi
- Une contraction du capital investi a été enregistrée entre 2018 et 2020, le montant passant de 19 028 millions de dollars à 16 448 millions de dollars. Cette tendance s'est inversée par la suite, avec une remontée à 18 062 millions de dollars à la fin de l'exercice 2022.
- Profit économique
- Le profit économique est demeuré négatif sur toute la période analysée, indiquant que la performance opérationnelle n'a pas permis de couvrir le coût du capital engagé. Toutefois, une amélioration nette est visible depuis 2020, où la perte économique a culminé à -5 408 millions de dollars, pour se réduire à -612 millions de dollars en 2022.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Hess Corp., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net (perte nette) attribuable à Hess Corporation.
3 2022 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
4 2022 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
5 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net (perte nette) attribuable à Hess Corporation.
- Bénéfice net (perte nette) attribuable à Hess Corporation
- La perte nette attribuable à l'entreprise est significativement accrue en 2020, atteignant -3 093 millions de dollars, ce qui représente une dégradation importante par rapport à ۲۰۱۹ (-408 millions de dollars). Ce déclin est suivi d'une forte reprise en 2021, avec un bénéfice net de 559 millions de dollars, permettant un retournement positif. En 2022, cette croissance se poursuit de façon notable, atteignant 2 096 millions de dollars, traduisant une amélioration remarquable de la rentabilité annuelle.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT affiche une tendance similaire, avec une chute importante en 2020, passant à -2 506 millions de dollars, en lien avec la forte perte nette de la même année. La reprise est sensible en 2021, où le NOPAT s’établit à 1 404 millions de dollars, puis s’accélère en 2022 pour atteindre 3 165 millions de dollars, confirmant la reconstruction progressive de la performance opérationnelle de l’entreprise après la crise de 2020.
Impôts d’exploitation décaissés
Hess Corp., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Provision pour impôts sur les bénéfices
- Entre 2018 et 2019, la provision pour impôts sur les bénéfices a augmenté de manière significative, passant de 335 millions de dollars à 461 millions de dollars, ce qui indique une hausse des charges fiscales anticipées ou une modification de la rentabilité fiscale. En 2020, cette provision a fortement diminué, se transformant en une charge négative de -11 millions de dollars, ce qui pourrait refléter une réduction exceptionnelle de l'impôt, une correction comptable ou un changement dans la situation fiscale de l’entreprise. La tendance s’inverse ensuite en 2021, avec une reprise importante à 1 099 millions de dollars, suggérant une augmentation substantielle des obligations fiscales ou une correction de passifs fiscaux antérieurs. La variabilité de cette ligne indique une instabilité ou des ajustements significatifs dans la gestion fiscale ouverte ou une modification du bénéfice imposable, nécessitant une attention particulière.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une évolution progressive, passant de 504 millions de dollars en 2018 à 547 millions en 2019, reflétant une stabilité relative avec une légère augmentation. En 2020, cette valeur a considérablement chuté à 146 millions, possiblement en raison de l’impact de la crise sanitaire ou d’autres facteurs temporaires affectant le paiement des impôts. Cependant, en 2021, les impôts décaissés ont considérablement augmenté à 586 millions, puis ont continué leur progression en 2022 pour atteindre 904 millions. Cette tendance indique une amélioration de la trésorerie liée aux obligations fiscales, une augmentation du bénéfice imposable ou une modification dans la stratégie fiscale de l’entreprise, aboutissant à une capacité accrue à payer ses impôts.
Capital investi
Hess Corp., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’équivalents de capitaux propres au total des capitaux propres de Hess Corporation.
4 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- Une croissance progressive et régulière est observée dans le total de la dette et des contrats de location déclarés, passant de 7 434 millions de dollars en 2018 à 9 150 millions de dollars en 2022. Cette augmentation indique une tendance à l'accroissement de l'endettement ou de l'engagement contractualisé, ce qui pourrait impliquer une stratégie de financement ou de développement actif. La hausse est relativement modérée entre 2018 et 2020, puis se maintient à un niveau stable avec une légère hausse jusqu'en 2022.
- Total des capitaux propres de Hess Corporation
- Une tendance descendante est visible entre 2018 et 2020, où les capitaux propres diminuent de 9 629 millions de dollars à 5 366 millions de dollars, représentant une réduction significative. Par la suite, une reprise est constatée avec une augmentation à 6 300 millions de dollars en 2021, puis à 7 855 millions de dollars en 2022. La baisse initiale pourrait s'expliquer par des pertes nettes ou des distributions aux actionnaires, tandis que la hausse ultérieure suggère une amélioration de la rentabilité ou une émission de nouvelles actions.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une baisse continue de 2018 à 2020, passant de 19 028 à 16 448 millions de dollars, indiquant une réduction des investissements ou une dépréciation des actifs. Cependant, à partir de 2021, une reprise est détectée, avec une augmentation à 16 885 puis à 18 062 millions de dollars en 2022. Cette évolution pourrait refléter une relance des investissements ou une mise en valeur d’actifs existants dans un contexte de croissance ou de restructuration des activités.
Coût du capital
Hess Corp., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligations de la dette et des contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Obligations de la dette et des contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligations de la dette et des contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Obligations de la dette et des contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligations de la dette et des contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Obligations de la dette et des contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligations de la dette et des contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Obligations de la dette et des contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligations de la dette et des contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Obligations de la dette et des contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Hess Corp., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2022 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des indicateurs financiers sur la période allant de 2018 à 2022 met en évidence une phase de dégradation marquée en 2020 suivie d'une tendance au redressement progressif.
- Profit économique
- Le profit économique est demeuré négatif sur l'ensemble de la période. Après une relative stabilité entre 2018 et 2019, une chute importante a été enregistrée en 2020, atteignant un minimum de -5 408 millions de dollars. Une phase de récupération s'est ensuite opérée, réduisant significativement les pertes pour s'établir à -612 millions de dollars à la fin de l'exercice 2022.
- Capital investi
- Le capital investi a présenté une trajectoire fluctuante. Une diminution a été observée entre 2018 et 2020, le montant passant de 19 028 millions de dollars à 16 448 millions de dollars. Cette tendance s'est inversée au cours des deux exercices suivants, avec une remontée constante pour atteindre 18 062 millions de dollars en 2022.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d'écart économique a évolué en corrélation avec le profit économique. Stagnant à -17,78 % en 2018 et 2019, il a atteint son point le plus bas en 2020 avec -32,88 %. Une amélioration continue a été notée par la suite, le ratio remontant à -3,39 % en 2022, signalant un rapprochement progressif vers le seuil de rentabilité économique.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Hess Corp., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des indicateurs financiers sur la période allant de 2018 à 2022 révèle une phase de forte volatilité suivie d'une tendance à la redressement.
- Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
- L'activité a enregistré une baisse significative en 2020, atteignant un point bas de 4 667 millions de dollars américains. Cette tendance s'est inversée dès 2021, amorçant une croissance rapide pour atteindre 11 324 millions de dollars américains en 2022, soit une progression substantielle par rapport aux niveaux initiaux de 2018.
- Profit économique
- Le profit économique est demeuré négatif sur l'ensemble de la période. On observe une accentuation des pertes en 2020, avec un déficit s'élevant à 5 408 millions de dollars américains. Toutefois, une amélioration continue est visible depuis 2021, les pertes ayant été ramenées à 612 millions de dollars américains à la fin de l'année 2022.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Ce ratio a suivi une trajectoire parallèle à celle du profit économique, affichant une dégradation critique en 2020 avec une valeur de -115,87 %. Une remontée rapide a ensuite été observée, le ratio s'étant rapproché du seuil de rentabilité pour s'établir à -5,4 % en 2022.
La corrélation entre l'augmentation soutenue du chiffre d'affaires et la réduction drastique des pertes économiques indique une amélioration globale de la performance financière et une convergence vers la rentabilité.