Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Honeywell International Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle une évolution significative de plusieurs éléments financiers sur la période considérée. La survaleur a connu une diminution initiale en 2022, suivie d’une augmentation notable en 2023 et 2024, avant une légère baisse en 2025. Les brevets et la technologie présentent une tendance à la hausse, avec une accélération en 2024, suivie d’un léger recul en 2025.
La valeur de la relation client a augmenté de manière constante, avec une forte progression en 2024, puis une stabilisation en 2025. Les marques ont connu une fluctuation, avec une augmentation modérée jusqu’en 2024, puis une diminution en 2025. L’élément "Autre" a également progressé, mais à un rythme plus lent.
Concernant les immobilisations incorporelles à durée de vie définie, la valeur comptable brute a augmenté sur l’ensemble de la période, tandis que l’amortissement cumulé a diminué, ce qui a entraîné une augmentation significative de la valeur comptable nette, particulièrement marquée en 2024 et 2025. Les marques, considérées comme des immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée, ont suivi une trajectoire similaire à celle des marques mentionnées précédemment.
Les autres immobilisations incorporelles, en montant net, ont également affiché une croissance, notamment en 2024 et 2025. L’écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles, en montant net, ont connu une augmentation globale, avec une accélération en 2024, suivie d’une stabilisation en 2025.
- Survaleur
- Diminution en 2022, forte augmentation en 2023 et 2024, légère baisse en 2025.
- Brevets et technologie
- Tendance à la hausse, accélération en 2024, léger recul en 2025.
- Relation client
- Augmentation constante, forte progression en 2024, stabilisation en 2025.
- Marques
- Fluctuation, augmentation modérée jusqu’en 2024, diminution en 2025.
- Autre
- Progression lente.
- Immobilisations incorporelles à durée de vie définie, valeur comptable brute
- Augmentation constante.
- Amortissement cumulé
- Diminution.
- Immobilisations incorporelles à durée de vie définie, valeur comptable nette
- Forte augmentation, particulièrement en 2024 et 2025.
- Immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée
- Évolution similaire aux marques.
- Autres immobilisations incorporelles, montant net
- Croissance, notamment en 2024 et 2025.
- Écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles, montant net
- Augmentation globale, accélération en 2024, stabilisation en 2025.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Honeywell International Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle plusieurs tendances significatives. L'actif total a connu une diminution entre 2021 et 2023, passant de 64 470 millions de dollars américains à 61 525 millions de dollars américains. Une reprise notable est observée en 2024, avec un total d'actif atteignant 75 196 millions de dollars américains, suivi d'un léger recul en 2025 à 73 681 millions de dollars américains.
L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse initiale jusqu'en 2023 (de 46 714 à 43 476 millions de dollars américains), puis une augmentation en 2024 (à 53 371 millions de dollars américains) et une stabilisation relative en 2025 (à 52 602 millions de dollars américains).
Les capitaux propres totaux présentent une tendance à la baisse sur la période considérée, passant de 18 569 millions de dollars américains en 2021 à 13 904 millions de dollars américains en 2025. Cette diminution est plus prononcée pour les capitaux propres ajustés attribuables, qui passent d'un solde positif de 813 millions de dollars américains en 2021 à un solde négatif de -7 175 millions de dollars américains en 2025.
Le bénéfice net attribuable montre une certaine volatilité. Après une diminution de 5542 à 4966 millions de dollars américains entre 2021 et 2022, il augmente pour atteindre 5658 millions de dollars américains en 2023 et 5705 millions de dollars américains en 2024, avant de diminuer à 4729 millions de dollars américains en 2025.
Le bénéfice net ajusté attribuable suit une évolution similaire au bénéfice net attribuable, avec des valeurs identiques sur la période de 2021 à 2024, puis une légère diminution en 2025 à 5453 millions de dollars américains.
- Tendances de l’actif
- Diminution initiale suivie d’une reprise et d’une stabilisation relative.
- Tendances des capitaux propres
- Diminution globale, particulièrement marquée pour les capitaux propres ajustés.
- Tendances du bénéfice net
- Volatilité avec une augmentation entre 2022 et 2024, suivie d’une diminution en 2025.
- Observations supplémentaires
- L’écart entre l’actif total et l’actif total ajusté, ainsi qu’entre les capitaux propres totaux et les capitaux propres ajustés, suggère la présence d’éléments non récurrents ou d’ajustements comptables significatifs.
Honeywell International Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Honeywell International Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une fluctuation, passant de 16,11% en 2021 à 14% en 2022, puis à 15,43% en 2023 et 14,82% en 2024, avant de diminuer à 12,63% en 2025. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une trajectoire similaire, avec une valeur stable de 16,11% en 2021 et 2022, puis 15,43% en 2023 et 14,82% en 2024, et enfin 14,56% en 2025.
- Rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a augmenté de 0,53 en 2021 à 0,57 en 2022 et à 0,6 en 2023, avant de redescendre à 0,51 en 2024 et de se maintenir à ce niveau en 2025. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a également augmenté, passant de 0,74 en 2021 à 0,79 en 2022 et à 0,84 en 2023, puis a diminué à 0,72 en 2024 et à 0,71 en 2025.
Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante, passant de 3,47 en 2021 à 3,73 en 2022, 3,88 en 2023, 4,04 en 2024 et atteignant 5,3 en 2025. Les données relatives au ratio d’endettement financier ajusté sont incomplètes après 2022.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a fluctué, passant de 29,85% en 2021 à 29,74% en 2022, puis à 35,68% en 2023, 30,64% en 2024 et 34,01% en 2025. Les données relatives au ratio de rendement des capitaux propres ajusté sont incomplètes après 2021.
Le ratio de rendement de l’actif a diminué de 8,6% en 2021 à 7,97% en 2022, puis a augmenté à 9,2% en 2023, avant de redescendre à 7,59% en 2024 et à 6,42% en 2025. Le ratio de rendement de l’actif ajusté a suivi une tendance similaire, passant de 11,86% en 2021 à 11,09% en 2022, puis à 13,01% en 2023, 10,69% en 2024 et 10,37% en 2025.
En résumé, on observe une augmentation de l’endettement financier sur la période, tandis que les ratios de rentabilité présentent des fluctuations. Les ratios de rotation de l’actif total montrent une légère augmentation initiale suivie d’une stabilisation, voire d’une légère diminution vers la fin de la période.
Honeywell International Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable à Honeywell ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à Honeywell ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la performance de l'entreprise sur la période considérée.
- Bénéfice net attribuable à Honeywell
- Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une fluctuation au cours des cinq années. Après une diminution en 2022, il a augmenté en 2023 et 2024, atteignant un pic en 2024. Cependant, une baisse significative est observée en 2025, ramenant le bénéfice net à un niveau inférieur à celui de 2022.
- Bénéfice net ajusté attribuable à Honeywell
- L'évolution du bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du bénéfice net non ajusté. Une diminution en 2022 est suivie d'une augmentation en 2023 et 2024, puis d'une baisse en 2025. La valeur du bénéfice net ajusté en 2025 est plus élevée que celle de 2022, mais inférieure à celle de 2023 et 2024.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a présenté une variabilité. Il a diminué en 2022, puis augmenté en 2023, avant de se stabiliser en 2024. Une diminution notable est constatée en 2025, indiquant une réduction de la rentabilité par rapport au chiffre d'affaires.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire au ratio non ajusté. Une diminution en 2022 est suivie d'une augmentation en 2023 et d'une stabilisation en 2024. La marge ajustée en 2025 est inférieure à celle de 2023 et 2024, mais reste supérieure à celle de 2022.
En résumé, l'entreprise a démontré une certaine volatilité dans sa performance financière au cours de la période analysée. Bien qu'il y ait eu une croissance du bénéfice net et des marges bénéficiaires en 2023 et 2024, la baisse observée en 2025 suggère un possible ralentissement ou des défis opérationnels.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une diminution entre 2021 et 2023, passant de 64 470 millions de dollars américains à 61 525 millions de dollars américains. Une augmentation significative est ensuite observée en 2024, atteignant 75 196 millions de dollars américains, suivie d'une légère baisse en 2025 à 73 681 millions de dollars américains.
L'actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution de 46 714 millions de dollars américains en 2021 à 43 476 millions de dollars américains en 2023. Une augmentation est également constatée en 2024, atteignant 53 371 millions de dollars américains, puis une légère diminution en 2025 à 52 602 millions de dollars américains. L'actif ajusté représente une portion significative, mais inférieure, de l'actif total.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l'actif total a fluctué au cours de la période analysée. Il a augmenté de 0,53 en 2021 à 0,57 en 2022 et à 0,6 en 2023, indiquant une utilisation plus efficace de l'actif pour générer des ventes. Cependant, ce ratio a diminué en 2024 à 0,51 et est resté stable en 2025 à 0,51, suggérant une possible baisse de l'efficacité de l'utilisation de l'actif.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l'actif total ajusté a montré une tendance à la hausse de 0,74 en 2021 à 0,84 en 2023, ce qui indique une amélioration de l'efficacité de l'utilisation de l'actif ajusté pour générer des ventes. Une diminution est observée en 2024 à 0,72, suivie d'une légère baisse en 2025 à 0,71. Bien que ce ratio soit plus élevé que le ratio de rotation de l'actif total, il suit une tendance similaire de fluctuation.
En résumé, l'entreprise a connu des variations dans la composition de son actif et dans l'efficacité de son utilisation. L'augmentation de l'actif total en 2024, suivie d'une légère diminution en 2025, mérite une attention particulière. Les ratios de rotation de l'actif, tant total qu'ajusté, indiquent une efficacité variable dans l'utilisation de l'actif pour générer des ventes, avec une tendance à la baisse en 2024 et 2025.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres d’Honeywell
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres attribuables à Honeywell
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. L'actif total a connu une diminution entre 2021 et 2023, passant de 64 470 millions de dollars américains à 61 525 millions de dollars américains. Une augmentation notable est ensuite observée en 2024, atteignant 75 196 millions de dollars américains, suivie d'un léger recul en 2025 à 73 681 millions de dollars américains.
L'actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution initiale jusqu'en 2023 (de 46 714 millions à 43 476 millions de dollars américains), puis une augmentation en 2024 (53 371 millions de dollars américains) et une légère baisse en 2025 (52 602 millions de dollars américains). L'écart entre l'actif total et l'actif total ajusté demeure constant.
Les capitaux propres totaux ont diminué de manière constante entre 2021 et 2025, passant de 18 569 millions de dollars américains à 13 904 millions de dollars américains. Cette diminution est plus prononcée dans les dernières années de la période analysée.
Les capitaux propres ajustés attribuables à Honeywell présentent une évolution négative significative. Partant d'une valeur positive de 813 millions de dollars américains en 2021, ils deviennent négatifs en 2022 (-800 millions de dollars américains) et continuent de diminuer de manière substantielle jusqu'en 2025 (-7 175 millions de dollars américains). Cette tendance indique une détérioration de la situation financière en termes de capitaux propres ajustés.
Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière continue entre 2021 et 2025, passant de 3,47 à 5,3. Cette augmentation suggère une dépendance croissante à l'égard de la dette pour financer les opérations. Le ratio d’endettement financier ajusté, bien que disponible uniquement pour les premières années, affiche une valeur élevée de 57,46 en 2022, ce qui indique un niveau d'endettement significatif.
- Tendances clés
- Diminution initiale de l'actif total suivie d'une augmentation, puis d'une légère baisse.
- Diminution constante des capitaux propres totaux.
- Dégradation significative des capitaux propres ajustés.
- Augmentation continue du ratio d’endettement financier.
L’évolution des ratios financiers suggère une augmentation du risque financier au fil du temps, principalement due à l'augmentation de l'endettement et à la diminution des capitaux propres.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à Honeywell ÷ Total des capitaux propres d’Honeywell
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à Honeywell ÷ Total ajusté des capitaux propres attribuables à Honeywell
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances notables sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une fluctuation. Après une diminution en 2022, il a augmenté en 2023 et 2024, avant de diminuer significativement en 2025.
Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire, avec une diminution en 2022, suivie d'une augmentation en 2023 et 2024, puis d'une baisse en 2025, bien que moins prononcée que celle du bénéfice net non ajusté.
Le total des capitaux propres a diminué en 2022 et 2023, puis a augmenté de manière significative en 2024, avant de connaître une forte baisse en 2025. Cette évolution suggère des changements importants dans la structure du financement de l'entreprise.
Le total ajusté des capitaux propres attribuables à l'entreprise présente une évolution négative constante sur la période, passant d'une valeur positive en 2021 à des valeurs négatives de plus en plus importantes en 2023, 2024 et 2025. Cette tendance pourrait indiquer une détérioration de la valeur nette des capitaux propres ajustés.
Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période, avec une augmentation notable en 2023, suivie d'une légère diminution en 2024 et d'une nouvelle augmentation en 2025. Ces variations suggèrent des changements dans l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses capitaux propres pour générer des bénéfices.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) est disponible uniquement pour 2021, affichant une valeur très élevée. L'absence de données pour les années suivantes rend impossible l'analyse de son évolution.
- Bénéfice net attribuable à Honeywell
- Diminution en 2022, augmentation en 2023 et 2024, forte diminution en 2025.
- Bénéfice net ajusté attribuable à Honeywell
- Suivant une tendance similaire au bénéfice net, mais avec une diminution moins prononcée en 2025.
- Total des capitaux propres d’Honeywell
- Diminution en 2022 et 2023, forte augmentation en 2024, forte diminution en 2025.
- Total ajusté des capitaux propres attribuables à Honeywell
- Évolution négative constante, passant de positif à fortement négatif.
- Rendement des capitaux propres
- Fluctuation avec une augmentation en 2023, légère diminution en 2024 et augmentation en 2025.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Disponible uniquement pour 2021, valeur très élevée.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à Honeywell ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à Honeywell ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances notables sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une fluctuation. Après une diminution en 2022, il a augmenté en 2023 et 2024, avant de diminuer significativement en 2025.
Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire, avec une diminution en 2022, suivie d'une augmentation en 2023 et 2024, puis d'une baisse en 2025, bien que cette baisse soit moins prononcée que celle du bénéfice net non ajusté.
Le total de l'actif a diminué entre 2021 et 2023, puis a augmenté de manière significative en 2024, avant de se stabiliser légèrement en 2025. Le total de l'actif ajusté a également suivi une tendance similaire, avec une diminution initiale suivie d'une augmentation plus marquée en 2024 et une stabilisation en 2025.
Le ratio de rendement de l'actif a présenté une variabilité. Il a diminué en 2022, augmenté en 2023, puis diminué en 2024 et 2025, indiquant une efficacité potentiellement décroissante dans l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
Le ratio de rendement de l'actif ajusté a montré une plus grande stabilité et des valeurs généralement plus élevées que le ratio non ajusté. Il a également connu une légère diminution en 2022, une augmentation en 2023, puis une diminution en 2024 et 2025, mais dans une moindre mesure que le ratio non ajusté.
- Bénéfice net attribuable à Honeywell
- Diminution en 2022, augmentation en 2023 et 2024, forte diminution en 2025.
- Bénéfice net ajusté attribuable à Honeywell
- Tendance similaire au bénéfice net, mais avec une baisse moins prononcée en 2025.
- Total de l’actif
- Diminution jusqu'en 2023, forte augmentation en 2024, stabilisation en 2025.
- Total de l’actif ajusté
- Tendance similaire au total de l'actif.
- Ratio de rendement de l’actif
- Diminution en 2022, augmentation en 2023, diminution en 2024 et 2025.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Plus stable que le ratio non ajusté, légère diminution en 2022, augmentation en 2023, diminution en 2024 et 2025.