Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Honeywell International Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle une tendance générale à la hausse de la survaleur sur la période considérée, avec une augmentation notable entre 2023 et 2024. Cette progression n’est pas linéaire, avec un léger recul observé en 2022.
- Actifs incorporels
- Les brevets et la technologie présentent une croissance constante, s’accélérant significativement en 2024. La valeur de la relation client suit une tendance similaire, avec une augmentation plus marquée en 2024. Les marques affichent une croissance plus modérée, mais stable sur l’ensemble de la période. L’élément "Autre" connaît une augmentation significative en 2024.
Concernant les immobilisations incorporelles à durée de vie définie, la valeur comptable brute augmente globalement, avec une accélération en 2024. L’amortissement cumulé diminue en valeur absolue, mais reste négatif, ce qui indique une poursuite de l’amortissement. La valeur comptable nette des immobilisations incorporelles à durée de vie définie montre une forte augmentation en 2024, compensant les baisses observées les années précédentes.
- Immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée
- La valeur des marques, classées comme immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée, suit une trajectoire similaire à celle des immobilisations incorporelles à durée de vie définie, avec une augmentation notable en 2024. Les autres immobilisations incorporelles, montant net, montrent également une augmentation significative en 2024.
L’écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles, montant net, présentent une croissance continue tout au long de la période, avec une accélération en 2024. Cette catégorie représente une part importante de la valeur totale des actifs incorporels.
En résumé, les données indiquent une valorisation croissante des actifs incorporels, en particulier en 2024, avec des augmentations significatives dans plusieurs catégories clés, notamment la survaleur, les brevets et la technologie, la relation client, et l’écart d’acquisition.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Honeywell International Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure de l’actif et des capitaux propres. Le total de l’actif a connu une diminution progressive entre 2020 et 2023, passant de 64 586 millions de dollars américains à 61 525 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation significative est observée en 2024, atteignant 75 196 millions de dollars américains.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une baisse continue de 2020 à 2023, passant de 48 528 millions de dollars américains à 43 476 millions de dollars américains. L’année 2024 marque également une augmentation notable, atteignant 53 371 millions de dollars américains.
Concernant les capitaux propres, le total des capitaux propres a augmenté entre 2020 et 2021, passant de 17 549 millions de dollars américains à 18 569 millions de dollars américains. Par la suite, une diminution est observée jusqu’en 2023, atteignant 15 856 millions de dollars américains, avant de remonter à 18 619 millions de dollars américains en 2024.
L’évolution du total ajusté des capitaux propres attribuables présente une dynamique plus contrastée. Après une augmentation initiale en 2021, atteignant 813 millions de dollars américains, une baisse significative est constatée en 2022 (-800 millions de dollars américains) et se poursuit en 2023 (-2 193 millions de dollars américains), pour atteindre -3 206 millions de dollars américains en 2024. Cette évolution suggère une possible modification de la structure financière ou une réévaluation des actifs et passifs.
- Tendances de l’actif
- Diminution progressive de 2020 à 2023, suivie d’une augmentation significative en 2024.
- Tendances de l’actif ajusté
- Similaire à l’actif total, avec une diminution de 2020 à 2023 et une augmentation en 2024.
- Tendances des capitaux propres
- Augmentation initiale en 2021, suivie d’une diminution jusqu’en 2023, puis d’une remontée en 2024.
- Tendances des capitaux propres ajustés
- Baisse significative et continue à partir de 2021, atteignant des valeurs négatives en 2022 et 2023, et se poursuivant en 2024.
Honeywell International Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Honeywell International Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances notables en matière d’efficacité de l’utilisation des actifs, de levier financier et de rentabilité.
- Rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation progressive entre 2020 et 2023, passant de 0.51 à 0.6. Une légère diminution est observée en 2024, revenant à 0.51. Le ratio ajusté de rotation de l’actif total présente une tendance similaire, avec une augmentation de 0.67 en 2020 à 0.84 en 2023, suivie d’une baisse à 0.72 en 2024. Ces évolutions suggèrent une efficacité variable dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus.
- Endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a globalement augmenté sur la période analysée, passant de 3.68 en 2020 à 4.04 en 2024. Cette progression indique une augmentation du recours à l’endettement. Les données relatives au ratio d’endettement financier ajusté sont incomplètes, ne couvrant que les années 2020 et 2021, avec une forte augmentation de 32.55 à 57.46.
- Rentabilité des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a affiché une tendance à la hausse entre 2020 et 2023, passant de 27.23% à 35.68%. Une légère diminution est constatée en 2024, avec un rendement de 30.64%. Le ratio ajusté de rendement des capitaux propres présente une forte augmentation entre 2020 et 2021, passant de 320.52% à 681.67%, mais les données sont incomplètes pour les années suivantes.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a augmenté de 7.4% en 2020 à 9.2% en 2023, puis a diminué à 7.59% en 2024. Le ratio ajusté de rendement de l’actif a suivi une tendance similaire, passant de 9.85% à 13.01% entre 2020 et 2023, avant de redescendre à 10.69% en 2024. Ces variations suggèrent des fluctuations dans la capacité à générer des bénéfices à partir des actifs.
En résumé, les données indiquent une augmentation du levier financier, une rentabilité des capitaux propres globalement positive mais fluctuante, et une efficacité variable dans l’utilisation des actifs. L’absence de données complètes pour les ratios ajustés limite l’interprétation approfondie de certaines tendances.
Honeywell International Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une diminution progressive entre 2020 et 2023, passant de 64 586 millions de dollars américains à 61 525 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation significative est observée en 2024, atteignant 75 196 millions de dollars américains.
Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse continue de 2020 à 2023, diminuant de 48 528 millions de dollars américains à 43 476 millions de dollars américains, avant de remonter fortement à 53 371 millions de dollars américains en 2024.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio a affiché une progression entre 2020 et 2023, passant de 0,51 à 0,60. Cette augmentation suggère une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des ventes. Toutefois, une diminution est constatée en 2024, ramenant le ratio à 0,51, indiquant une possible baisse de l’efficacité de l’utilisation de l’actif.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a connu une augmentation constante de 2020 à 2023, passant de 0,67 à 0,84. Cette tendance indique une amélioration de l’efficacité de l’utilisation de l’actif ajusté pour générer des ventes. En 2024, ce ratio diminue à 0,72, signalant une possible réduction de cette efficacité.
L’augmentation notable de l’actif total et ajusté en 2024, combinée à la diminution des ratios de rotation correspondants, suggère que l’entreprise a potentiellement investi dans des actifs qui n’ont pas immédiatement généré une augmentation proportionnelle des ventes. Une analyse plus approfondie serait nécessaire pour déterminer les causes spécifiques de ces variations et leur impact sur la performance globale.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres d’Honeywell
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres attribuables à Honeywell
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances notables sur la période considérée. L'actif total a connu une légère diminution entre 2020 et 2023, passant de 64 586 millions de dollars américains à 61 525 millions de dollars américains, avant de remonter significativement en 2024 pour atteindre 75 196 millions de dollars américains. Une tendance similaire est observée pour l'actif total ajusté, avec une baisse progressive de 48 528 millions de dollars américains en 2020 à 43 476 millions de dollars américains en 2023, suivie d'une augmentation notable à 53 371 millions de dollars américains en 2024.
Les capitaux propres totaux ont fluctué au cours de la période. Ils ont augmenté entre 2020 et 2021, passant de 17 549 millions de dollars américains à 18 569 millions de dollars américains, puis ont diminué jusqu'en 2023, atteignant 15 856 millions de dollars américains, avant de remonter en 2024 à 18 619 millions de dollars américains. Cependant, les capitaux propres ajustés attribuables à l'entreprise ont connu une évolution négative, passant d'un solde positif de 1 491 millions de dollars américains en 2020 à un solde négatif de -3 206 millions de dollars américains en 2024.
Le ratio d'endettement financier a augmenté de manière constante sur la période, passant de 3,68 en 2020 à 4,04 en 2024. Cette augmentation indique une proportion croissante de dettes par rapport aux capitaux propres. Le ratio d'endettement financier ajusté a également augmenté de manière significative entre 2020 et 2021, passant de 32,55 à 57,46, mais les données sont incomplètes pour les années suivantes.
- Tendances clés
- Augmentation du ratio d'endettement financier, fluctuation des capitaux propres totaux, et remontée de l'actif total en 2024 après une période de baisse.
- Points d'attention
- L'évolution négative des capitaux propres ajustés mérite une attention particulière, ainsi que l'augmentation continue du ratio d'endettement financier.
- Données manquantes
- Des données manquantes sont présentes pour le ratio d'endettement financier ajusté après 2021, ce qui limite l'analyse de cette métrique sur l'ensemble de la période.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à Honeywell ÷ Total des capitaux propres d’Honeywell
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net attribuable à Honeywell ÷ Total ajusté des capitaux propres attribuables à Honeywell
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la rentabilité. Les capitaux propres totaux ont connu une fluctuation au cours de la période considérée. Après une augmentation de 2020 à 2021, une diminution est observée en 2022 et 2023, suivie d'une reprise notable en 2024, atteignant un niveau supérieur à celui de 2020.
Les capitaux propres ajustés attribuables à l'entreprise présentent une trajectoire plus volatile. Une valeur positive en 2020 et 2021 est suivie de valeurs négatives en 2022, 2023 et 2024, indiquant une détérioration progressive de cet indicateur. L'absence de données pour le ratio de rendement des capitaux propres ajusté après 2021 limite l'évaluation de cette tendance.
Le rendement des capitaux propres a globalement augmenté sur la période. Une progression est visible de 2020 à 2023, avec un pic en 2023, avant une légère diminution en 2024. Bien que fluctuant, le rendement des capitaux propres reste à un niveau élevé, suggérant une utilisation efficace des capitaux propres pour générer des bénéfices.
- Total des capitaux propres d’Honeywell
- A augmenté de 2020 à 2021, a diminué en 2022 et 2023, puis a augmenté significativement en 2024.
- Total ajusté des capitaux propres attribuables à Honeywell
- A diminué de manière constante de 2020 à 2024, passant du positif au négatif.
- Rendement des capitaux propres
- A augmenté de 2020 à 2023, atteignant un maximum en 2023, puis a légèrement diminué en 2024, restant globalement élevé.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- A augmenté de 2020 à 2021, mais les données sont manquantes pour les années suivantes.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à Honeywell ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net attribuable à Honeywell ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’actif et les ratios de rendement associés. Le total de l’actif a connu une légère diminution entre 2020 et 2023, passant de 64 586 millions de dollars américains à 61 525 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation significative est observée en 2024, atteignant 75 196 millions de dollars américains.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution progressive de 48 528 millions de dollars américains en 2020 à 43 476 millions de dollars américains en 2023, suivie d’une forte hausse à 53 371 millions de dollars américains en 2024.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a fluctué au cours de la période analysée. Il est passé de 7,4 % en 2020 à 8,6 % en 2021, puis a légèrement diminué à 7,97 % en 2022. Une amélioration est constatée en 2023 avec 9,2 %, mais ce ratio retombe à 7,59 % en 2024.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté a montré une tendance à la hausse entre 2020 et 2023, passant de 9,85 % à 13,01 %. En 2024, ce ratio a diminué à 10,69 %, bien qu’il reste supérieur à son niveau de 2020. L’écart entre le ratio de rendement de l’actif et le ratio de rendement de l’actif ajusté s’est maintenu tout au long de la période, suggérant une différence significative dans la performance des actifs ajustés par rapport à l’ensemble de l’actif.
L’augmentation notable de l’actif et de l’actif ajusté en 2024, combinée à la fluctuation des ratios de rendement, indique une possible réallocation des actifs ou des changements dans la stratégie financière. L’analyse plus approfondie des composantes de l’actif serait nécessaire pour déterminer les facteurs spécifiques contribuant à ces tendances.