Structure du bilan : actif
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Illinois Tool Works Inc., structure du bilan consolidé : actifs (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Tendances générales de la trésorerie et des équivalents
- La proportion de trésorerie et équivalents par rapport à l'actif total montre une certaine volatilité sur la période considérée. Après une augmentation notable de 16,05% à 17,07% entre le premier et le troisième trimestre de 2017, cette proportion connaît une baisse en 2018, atteignant environ 10,11% au troisième trimestre, puis fluctue modérément entre 12% et 14,5% jusqu'à la fin de 2020. En 2021, une tendance à la baisse est observable, culminant à environ 9,5% au dernier trimestre, ce qui indique une réduction relative de la liquidité disponible en trésorerie.
- Évolution des créances clients
- Les créances clients restent relativement stables en proportion de l’actif total, oscillant entre 15,12% et 18,54%. Un léger pic à 18,54% en juin 2017, suivi d'une stabilité relative, montre une gestion prudente des comptes clients, sans tendance claire à l’augmentation ou à la diminution significative. En 2019 et au-delà, les chiffres oscillent autour de 17%, indiquant une gestion constante de cette composante du cycle d'exploitation.
- Variations dans la part des inventaires
- La part des inventaires dans l’actif total présente une tendance à la hausse progressive. Elle passe de 7,46% en mars 2017 à 10,54% en décembre 2021. Cette évolution suggère une accumulation ou une gestion plus importante des stocks dans une phase où l'entreprise semble investir davantage dans ses inventaires, potentiellement signe d'une anticipation d'une augmentation de la demande ou d'une stratégie de gestion des stocks plus intensive.
- Charges payées d’avance et autres actifs circulants
- Ces éléments fluctuants maintiennent une proportion d'environ 1,4% à 2,25% de l’actif total, sans tendance nette claire. Cependant, la légère augmentation jusqu’à 2,17% à la fin de la période témoigne d’une gestion constante ou d’un léger accroissement des charges payées d’avance ou des autres actifs circulants, en lien avec une stratégie de gestion du fonds de roulement.
- Actifs détenus en vue de la vente
- Cette catégorie apparaît uniquement de 2019 à 2020 avec une proportion stable autour de 2,8%, puis disparaît du suivi par la suite. La présence de ces actifs dans cette période indique une étape potentielle de désinvestissement ou de dénouement d’actifs destinés à être vendus, sans tendance marquée vers une augmentation ou une diminution significative.
- Part des actifs circulants
- La proportion des actifs circulants oscille généralement autour de 39% à 43,5%, avec une tendance à la légère montée vers la fin de la période (près de 42,4% à 2021). Ceci indique une gestion active des cycles courts dans la structure d’actifs, avec une évolution modérée mais continue vers une proportion légèrement accrue d’actifs circulants dans l’ensemble de l’actif total.
- Évolution des équipements nets
- Les équipements nets représentent environ 10,78% à 12% de l’actif total, avec une stabilité relative tout au long de la période. La légère fluctuation autour de 11,2% indique une politique d’investissements et de dépréciation constante dans le portefeuille d’immobilisations corporelles.
- Survaleur
- La survaleur constitue une part stable d’environ 29% à 31% de l’actif total, avec une légère tendance à la baisse vers 29,5% en 2021. Cela reflète une valeur d’entreprise substantielle, relativement stable, susceptible d’être liée à une gestion prudente de l’intangible et du goodwill.
- Actifs incorporels
- Les actifs incorporels montrent une diminution progressive, passant de 9,09% en 2017 à environ 4,6% à 2021, avant de remonter légèrement à 6,05% en 2021. La tendance à la réduction pourrait indiquer une amortisation progressive ou une cession de certains actifs incorporels, tandis que la légère remontée à la fin de la période pourrait signaler des acquisitions ou une réévaluation de ces actifs.
- Impôts différés
- La proportion d’impôts différés fluctue entre 2,74% et environ 4%, sans tendance claire à la hausse ou à la baisse, restant globalement constante. La stabilité relative reflète une gestion cohérente des passifs fiscaux différés au fil du temps.
- Autres actifs
- Les autres actifs représentent généralement entre 6,34% et 8,74% de l’actif total. Leur part connaît une légère augmentation en 2020 et 2021, indiquant éventuellement une diversification ou une accumulation d’actifs détachés des principales catégories, sans tendance marquée à long terme.
- Actifs non courants
- La part des actifs non courants représente en moyenne environ 57% à 61% de l’actif total, restant relativement stable tout au long de la période. Cette stabilité indique que la structure de l’actif de l'entreprise est dominée par des placements à long terme et immobilisations, sans évolution majeure dans leur proportion.
- Conclusion générale
- En résumé, la structure de l'actif montre une diversification avec une forte composante d’actifs non courants, une gestion constante des actifs circulants, et une variation notable dans la gestion des liquidités et des stocks. La réduction relative des actifs incorporels pourrait indiquer une amortisation ou une cession. La stabilité globale dans la majorité des ratios envoie une image d'une gestion prudente et équilibrée des actifs, avec des évolutions modérées en réponse aux stratégies opérationnelles ou aux conditions du marché.