International Business Machines Corp. (NYSE:IBM)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de rotation net des immobilisations

Ce ratio présente une augmentation notable entre le premier trimestre 2021 et le dernier trimestre 2021, passant de 7,33 à 10,07. Il se stabilise ensuite autour de 11, avec de légères fluctuations trimestrielles. À partir du premier trimestre 2024, une légère tendance à la baisse est observable, mais le ratio reste globalement stable, se situant entre 10,78 et 11,39. Une légère remontée est observée au premier trimestre 2025.

Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)

Ce ratio suit une trajectoire similaire au précédent, avec une augmentation significative entre le premier trimestre 2021 et le dernier trimestre 2021, passant de 4,97 à 6,43. Il continue d’augmenter jusqu’au troisième trimestre 2022, atteignant 7,67, avant de se stabiliser autour de 7,4. Une légère diminution est constatée à partir du premier trimestre 2024, avec une stabilisation autour de 6,9 à 7,2. Une légère remontée est observée au premier trimestre 2025.

Ratio de rotation de l’actif total

Ce ratio affiche une relative stabilité tout au long de la période, oscillant principalement entre 0,42 et 0,48. Une légère tendance à la baisse est perceptible à partir du troisième trimestre 2023, avec une stabilisation autour de 0,43 à 0,45. Il semble y avoir une légère remontée au premier trimestre 2025.

Ratio de rotation des capitaux propres

Ce ratio connaît une diminution progressive sur l’ensemble de la période. Il passe de 3,24 au premier trimestre 2021 à 2,34 au troisième trimestre 2025. La baisse est plus prononcée à partir du deuxième trimestre 2022, et s’accélère à partir du premier trimestre 2024, passant de 2,75 à 2,30 au deuxième trimestre 2025. Une légère remontée est observée au troisième trimestre 2025.

En résumé, les ratios de rotation des immobilisations et de l’actif total présentent une relative stabilité, tandis que le ratio de rotation des capitaux propres affiche une tendance à la baisse sur la période analysée.

L'analyse des données révèle une fluctuation du revenu sur la période considérée. Après une augmentation notable au cours du dernier trimestre 2021, le revenu a connu une baisse au premier trimestre 2022, suivie d'une reprise progressive. Une nouvelle augmentation significative est observée au quatrième trimestre 2023, et cette tendance se poursuit au premier et deuxième trimestres 2024. Le revenu semble se stabiliser au cours des trimestres suivants, avec une légère fluctuation. Les données les plus récentes indiquent une légère diminution au troisième trimestre 2024, suivie d'une reprise au quatrième trimestre 2024, et une nouvelle fluctuation au premier et deuxième trimestres 2025.

Les immobilisations corporelles, montant net, ont connu une diminution significative entre 2021 et 2022. Cette baisse s'est poursuivie, bien qu'à un rythme plus lent, jusqu'au troisième trimestre 2022. À partir de ce point, une légère augmentation est observée, suivie d'une stabilisation relative. Une augmentation plus marquée est visible à partir du quatrième trimestre 2024, qui se poursuit au premier et deuxième trimestres 2025.

Ratio de rotation net des immobilisations

Le ratio de rotation net des immobilisations présente une tendance générale à la hausse sur la période analysée. Après une période initiale de fluctuation, le ratio a augmenté de manière significative à partir du quatrième trimestre 2021, atteignant son point culminant au deuxième trimestre 2022. Il est resté relativement stable, avec de légères variations, jusqu'au deuxième trimestre 2025. Cette augmentation suggère une utilisation plus efficace des immobilisations corporelles pour générer des revenus.

En résumé, l'entreprise a démontré une capacité à générer des revenus fluctuants, tout en optimisant l'utilisation de ses actifs immobilisés, comme l'indique l'évolution du ratio de rotation. La diminution initiale des immobilisations corporelles, suivie d'une stabilisation et d'une légère augmentation récente, pourrait indiquer des investissements stratégiques ou des ajustements dans la structure des actifs.

L'analyse des données révèle une fluctuation du revenu sur la période considérée. Après une augmentation notable entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2021, le revenu a connu une baisse au premier trimestre 2022, suivie d'une reprise progressive. Une nouvelle augmentation significative est observée au quatrième trimestre 2023 et se poursuit au premier trimestre 2024, avant de se stabiliser et de montrer une légère fluctuation au cours des trimestres suivants. Le revenu semble atteindre un plateau autour de 16 à 17 milliards de dollars américains.

Les immobilisations corporelles nettes ont connu une diminution significative entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2021. Cette tendance à la baisse se poursuit jusqu'au deuxième trimestre 2022, avant de montrer une légère stabilisation et une fluctuation modérée au cours des trimestres suivants. Une légère augmentation est perceptible au premier trimestre 2025.

Ratio de rotation nette des immobilisations

Le ratio de rotation nette des immobilisations présente une tendance générale à la hausse sur la période. Après une fluctuation initiale, le ratio augmente de manière significative à partir du quatrième trimestre 2021, atteignant son pic au troisième trimestre 2022. Il se stabilise ensuite autour de 7, avec de légères variations trimestrielles. Une augmentation notable est observée au troisième trimestre 2025.

L'évolution du ratio de rotation nette des immobilisations, combinée à la diminution des immobilisations corporelles nettes, suggère une utilisation plus efficace des actifs immobilisés pour générer des revenus. L'augmentation du ratio indique que l'entreprise génère davantage de revenus pour chaque dollar investi dans les immobilisations corporelles. La stabilisation du ratio au cours des derniers trimestres pourrait indiquer une optimisation de l'utilisation des actifs ou une stabilisation des investissements dans de nouvelles immobilisations.

L'analyse des données révèle une fluctuation du revenu sur la période considérée. Après une augmentation notable entre le premier et le deuxième trimestre de 2021, une légère diminution est observée au troisième trimestre, suivie d'une forte hausse au quatrième trimestre. Cette tendance à la hausse se poursuit au premier semestre de 2022, avant de connaître une nouvelle phase de fluctuation avec des variations trimestrielles. Le revenu semble atteindre un plateau autour de 15 à 17 milliards de dollars américains, avec des variations saisonnières. Une augmentation significative est observée au quatrième trimestre 2023, qui se maintient et s'accentue au premier semestre 2024, avant de se stabiliser. Les données les plus récentes indiquent une légère diminution au troisième trimestre 2024, suivie d'une stabilisation au quatrième trimestre, puis une légère baisse au premier et deuxième trimestres 2025.

Total de l’actif

Le total de l'actif présente une tendance générale à la diminution entre le premier trimestre 2021 et le deuxième trimestre 2022. Une légère remontée est ensuite observée jusqu'au premier trimestre 2023, suivie d'une stabilisation relative. Une augmentation plus marquée est visible à partir du premier trimestre 2024, qui se poursuit sur les trimestres suivants, suggérant une potentielle stratégie d'investissement ou d'acquisition.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l'actif total oscille autour de 0.45 à 0.48 sur l'ensemble de la période. Il présente une légère tendance à l'augmentation entre 2021 et 2022, puis se stabilise. Une légère diminution est observée à partir du troisième trimestre 2024, qui se confirme au premier et deuxième trimestres 2025. Cette évolution pourrait indiquer une utilisation moins efficace des actifs pour générer des revenus, ou une augmentation plus rapide de l'actif total par rapport au revenu.

En résumé, l'entreprise démontre une certaine volatilité de son revenu, tandis que son actif total connaît une tendance générale à la diminution suivie d'une augmentation plus récente. Le ratio de rotation de l'actif total reste relativement stable, mais signale une potentielle baisse d'efficacité dans l'utilisation des actifs à court terme.

L'analyse des données révèle une fluctuation du revenu sur la période considérée. Après une augmentation notable au cours du dernier trimestre 2021, le revenu a connu une baisse au premier trimestre 2022, suivie d'une reprise progressive. Une nouvelle augmentation significative est observée au dernier trimestre 2023, et cette tendance se poursuit au premier et deuxième trimestres 2024. Les données les plus récentes indiquent une stabilisation relative du revenu au troisième et quatrième trimestres 2024, ainsi qu'au premier et deuxième trimestres 2025.

Les capitaux propres présentent une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période. Une diminution notable est cependant enregistrée au dernier trimestre 2021, suivie d'une reprise et d'une croissance continue jusqu'au quatrième trimestre 2024. Cette croissance s'accélère au cours des derniers trimestres analysés, avec une augmentation significative des capitaux propres entre le quatrième trimestre 2024 et le deuxième trimestre 2025.

Ratio de rotation des capitaux propres

Le ratio de rotation des capitaux propres montre une tendance générale à la baisse. Il oscille initialement autour de 3,0, puis diminue progressivement pour atteindre des valeurs inférieures à 2,5 au cours des derniers trimestres. Cette diminution suggère une utilisation moins efficace des capitaux propres pour générer des revenus.

En résumé, l'entreprise a démontré une capacité à augmenter son revenu, bien que de manière variable. Les capitaux propres ont connu une croissance soutenue, mais le ratio de rotation des capitaux propres indique une efficacité potentiellement décroissante dans l'utilisation de ces capitaux pour générer des revenus.