Analyse des ratios d’activité à long terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
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Ratios d’activité à long terme (résumé)
International Business Machines Corp., ratios d’activité à long terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Evolution du ratio de rotation net des immobilisations
- Le ratio de rotation net des immobilisations présente une baisse progressive au cours des années 2020, passant de niveaux supérieurs à 7,33 en juin 2020 à un peu moins de 6,68 en décembre 2020. Par la suite, il connaît une certaine stabilité, oscillant autour de 11,35 à 11,39 pour les dates allant de mars 2021 à juin 2023. Cette stabilité indique une efficacité soutenue dans l'utilisation des immobilisations pour générer des revenus. Toutefois, une légère baisse est observable à partir de septembre 2023, se stabilisant autour de 10,78 à 10,94 vers la fin de la période analysée, ce qui pourrait suggérer une augmentation des immobilisations ou une baisse de la rotation.
- Évolution du ratio de rotation nette des immobilisations incluant les contrats de location
- Ce ratio, qui inclut également les actifs liés aux contrats de location-exploitation, affiche un profil similaire mais à des valeurs généralement plus faibles, allant de 5 en début 2020 à un pic approximatif de 7,67 en décembre 2021. Après cette période, il se maintient dans une fourchette de 6,92 à 7,48, avec une stabilité relative sur la période récente, reflétant une utilisation constante ou une léger changement dans les actifs liés à la location ou dans leur rentabilité.
- Évolution du ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio reste globalement stable, oscillant entre 0,42 et 0,48 de 2020 à la fin de l’année 2023. Il montre une faible volatilité, indiquant une efficacité constante dans l’utilisation de l’intégralité de l’actif pour générer des revenus. La stabilité de ce ratio suggère que la structure d’actif de l’entreprise n’a pas connu de modifications majeures ou que tout changement a été compensé par une croissance proportionnelle des revenus.
- Évolution du ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio, qui mesure la rentabilité des capitaux propres, affiche une tendance à la baisse initiale, passant d’un sommet de 3,57 vers juin 2020 à environ 2,3 à la fin de la période analysée en juin 2025. La baisse indique une diminution graduelle de la rentabilité des capitaux investis, malgré des périodes stables ou légèrement croissantes ponctuelles. La tendance générale pourrait refléter une croissance du capital propre accompagnée ou non d’une nouvelle stratégie de rentabilité ou d’efficacité dans la génération de revenus.
Ratio de rotation net des immobilisations
International Business Machines Corp., le taux de rotation net des immobilisations, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | |||||||||||||||||||||||||||||
| Immobilisations corporelles, montant net | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à long terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation net des immobilisations1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = (RevenuQ2 2025
+ RevenuQ1 2025
+ RevenuQ4 2024
+ RevenuQ3 2024)
÷ Immobilisations corporelles, montant net
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des tendances en matière de revenus
- Les revenus présentent une croissance globale sur la période analysée, passant de 17 571 millions de dollars en mars 2020 à un pic de 17 977 millions en juin 2025. Cependant, cette augmentation n’est pas linéaire : une baisse notable est observée entre juin 2020 et juin 2021, où les revenus chutent de 18 123 millions à 14 218 millions, puis remontent progressivement jusqu’à atteindre des niveaux proches de 17 000 millions à partir de 2023. Cette fluctuation pourrait indiquer des variations saisonnières ou des impacts liés à certains cycles économiques ou stratégiques.
- Analyse des immobilisations corporelles
- Les immobilisations corporelles nettes diminuent globalement au fil du temps, passant de 9 626 millions en mars 2020 à 5 743 millions en juin 2025. Après une légère augmentation en 2020, une tendance constante à la dépréciation est visible, indiquant possiblement un renouvellement ou une cession d’actifs, ou une stratégie d’amortissement accéléré.
- Analyse du ratio de rotation des immobilisations
- Le ratio de rotation net des immobilisations évolue généralement dans une fourchette comprise entre environ 6,68 et 11,75. Une tendance à la hausse est observable à partir de 2020, culminant à 11.75 en décembre 2021, ensuite une légère tendance à la baisse ou à la stabilisation apparaît, autour de 10,78 à la fin de la période analysée. Une hausse du ratio indique une meilleure utilisation des immobilisations pour générer du chiffre d’affaires, tandis qu’une baisse pourrait suggérer une utilisation moindre ou une accumulation d’actifs immobilisés dépréciés.
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)
International Business Machines Corp., le taux de rotation net des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif au titre du droit d’utilisation), calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | |||||||||||||||||||||||||||||
| Immobilisations corporelles, montant net | |||||||||||||||||||||||||||||
| Actifs au titre des droits d’utilisation d’exploitation, montant net | |||||||||||||||||||||||||||||
| Immobilisations corporelles, montant net (y compris les contrats de location-exploitation, les actifs au titre de droits d’utilisation) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à long terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)Concurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation) = (RevenuQ2 2025
+ RevenuQ1 2025
+ RevenuQ4 2024
+ RevenuQ3 2024)
÷ Immobilisations corporelles, montant net (y compris les contrats de location-exploitation, les actifs au titre de droits d’utilisation)
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du revenu
- Les revenus de l'entreprise ont connu une tendance volatile au cours de la période analysée. Après une augmentation initiale entre le premier et le quatrième trimestre 2020, une baisse notable est observée au premier semestre 2021, suivie d'une récupération progressive jusqu'à la fin 2021. Au cours de 2022, les revenus ont généralement fluctué autour d'une moyenne, avec une légère tendance à la stabilité. Au premier semestre 2023, une légère diminution est apparente, avant une reprise partielle au second semestre 2023. La projection pour 2024 suggère une stabilité relative, malgré des fluctuations trimestrielles, avec une légère tendance à l'augmentation vers la fin de la période.
- Évolution des immobilisations corporelles nettes
- Les immobilisations corporelles nettes ont montré une tendance fortement décroissante, passant de 14 497 millions de dollars en mars 2020 à 8 728 millions de dollars en septembre 2023. Cette réduction significative pourrait indiquer une cession ou une dépréciation des actifs corporels ou une stratégie de désinvestissement. Malgré cette baisse, une légère tendance à la stabilisation ou à une légère augmentation est observée à partir de fin 2023, avec des valeurs dépassant les 9 000 millions de dollars en juin 2024.
- Ratio de rotation nette des immobilisations
- Ce ratio, qui mesure l'efficacité de l'utilisation des immobilisations, a augmenté globalement. Après une période initiale non précisée, il connaît une hausse notable entre le dernier trimestre 2020 et le troisième trimestre 2021, passant de proches de 4.7-4.8 à près de 7.4. Cette augmentation indique une amélioration de l'efficacité dans l’utilisation des immobilisations. Ensuite, le ratio se stabilise autour de 7.0, avec de légères fluctuations, témoignant d'une gestion relativement constante de cette efficacité dans la période récente. La tendance suggère une gestion plus optimale des actifs immobilisés en dépit de leur réduction en valeur absolue.
Ratio de rotation de l’actif total
International Business Machines Corp., le taux de rotation total de l’actif, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à long terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation de l’actif total1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = (RevenuQ2 2025
+ RevenuQ1 2025
+ RevenuQ4 2024
+ RevenuQ3 2024)
÷ Total de l’actif
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du revenu
- Les données montrent que le revenu a connu une fluctuation notable au cours de la période analysée. Après une augmentation initiale entre le premier trimestre 2020 (17 571 millions de dollars) et le premier trimestre 2021 (13 187 millions de dollars), on observe une baisse jusqu'au troisième trimestre 2021. À partir du quatrième trimestre 2021, le revenu a tendance à augmenter à nouveau, atteignant un sommet de 17 381 millions de dollars au premier trimestre 2024, avant de diminuer légèrement au deuxième trimestre 2024. La tendance globalement montre une volatilité, sans croissance ou décroissance soutenue sur toute la période.
- Évolution du total de l’actif
- Le total de l’actif a globalement diminué sur la période. En mars 2020, il s’élevait à 153 403 millions de dollars, puis a connu une légère baisse pour atteindre un minimum de 125 850 millions de dollars au troisième trimestre 2022. Par la suite, une tendance à la stabilisation et une légère augmentation sont observées, culminant à 148 585 millions de dollars au troisième trimestre 2025. La tendance indique une réduction progressive de la taille de l’actif, avec toutefois une correction vers une stabilisation ou une reprise partielle à partir de 2022.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio, qui mesure l'efficacité de l'utilisation de l'actif pour générer du revenu, a connu une certaine stabilité, oscillant entre 0,42 et 0,48. À partir du quatrième trimestre 2020, ce ratio s'établit principalement autour de 0,45 à 0,48, indiquant une relative constance dans l'efficacité opérationnelle. Sur l'ensemble de la période, aucune tendance claire de diminution ou d'augmentation marquée n’est visible, témoignant d'une gestion relativement stable de l'actif par rapport aux revenus générés.
Ratio de rotation des capitaux propres
International Business Machines Corp., le taux de rotation des capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total des capitaux propres d’IBM | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à long terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des capitaux propres1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = (RevenuQ2 2025
+ RevenuQ1 2025
+ RevenuQ4 2024
+ RevenuQ3 2024)
÷ Total des capitaux propres d’IBM
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du revenu
- Sur la période analysée, le revenu de l'entreprise affiche une tendance globale relativement volatile. Après une progression notable entre le premier trimestre 2020 (17 571 millions de dollars) et le quatrième trimestre 2020 (20 366 millions de dollars), il subit une baisse en 2021, tombant à un niveau inférieur au début de la période, notamment au deuxième trimestre 2021 (13 587 millions de dollars). Par la suite, on constate des fluctuations modérées, avec une reprise partielle en 2022 et 2023, culminant à 17 381 millions de dollars au premier trimestre 2024, avant de connaître une baisse au deuxième trimestre 2024. La croissance à long terme n’est pas clairement affirmée, et la variabilité pourrait indiquer des facteurs saisonniers ou des changements stratégiques.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres totaux de l'entreprise ont globalement augmenté au cours de la période. Ils progressent régulièrement de 19 999 millions de dollars au premier trimestre 2020 à 27 509 millions de dollars au quatrième trimestre 2025. Malgré quelques fluctuations, la tendance générale est à la croissance, traduisant probablement une accumulation de bénéfices et une politique de renforcement du patrimoine. Le niveau élevé et en hausse constante des capitaux propres indique une solvabilité robuste et une capacité à financer ses activités et à supporter d’éventuelles pertes.
- Évolution du ratio de rotation des capitaux propres
- Le ratio de rotation des capitaux propres, un indicateur de la capacité de l’entreprise à générer du revenu par rapport aux capitaux propres, montre une tendance à la baisse, passant d’un sommet de 3.57 fin juin 2020 à 2.3 fin mars 2025. Cette diminution suggère une réduction de l’efficacité de l’utilisation des capitaux propres pour générer des revenus, ou une stratégie conservatrice visant à renforcer la stabilité financière. La stabilité du ratio autour de 2.5 à 3 montre une certaine constance dans la rentabilité du capital, malgré la baisse progressive. La réduction du ratio peut également indiquer une croissance des capitaux propres sans proportionnelle augmentation des revenus, ce qui est cohérent avec l’augmentation continue des fonds propres dans la période considérée.