Structure du bilan : actif
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- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
Nous acceptons :
Marathon Oil Corp., structure du bilan consolidé : actifs (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Tendance de la trésorerie et équivalents de trésorerie
- De mars 2017 à juin 2020, la proportion de trésorerie par rapport à l’actif total a fluctué, avec une baisse notable durant le troisième trimestre 2017 puis une diminution d’avril 2018 à mars 2020, atteignant un creux autour de 2.81% en mars 2020. À partir de juin 2020, une reprise est observée, culminant à plus de 6% fin 2020 et au premier trimestre 2021, avant une nouvelle baisse au deuxième trimestre 2021, puis une remontée au troisième trimestre 2022. En général, la trésorerie représente une part relativement faible de l’actif total, avec des fluctuations significatives, indiquant une gestion prudente ou des variations saisonnières dans la liquidité.
- Évolution des créances nettes
- Les créances, exprimées en pourcentage de l’actif total, ont connu une croissance progressive sur la période analysée. Après un léger recul fin 2017, leur part a augmenté de manière régulière, passant d’environ 3% à plus de 8% fin 2022. Cette tendance dénote une augmentation des créances en lien avec l’activité commerciale ou une croissance des crédits accordés aux partenaires, ce qui pourrait aussi refléter une augmentation du délai de paiement ou une stratégie financière spécifique.
- Variations des autres actifs circulants
- Les autres actifs circulants ont connu une volatilité notable. En début de période, ils représentaient une part faible puis ont augmenté sensiblement en mars 2020 à 1.58%, avant de revenir à des niveaux plus stables autour de 0.1 à 0.3% par la suite. Cette fluctuation pourrait correspondre à des variations dans la composition ou la valorisation de certains actifs à court terme, notamment en lien avec des opérations saisonnières ou exceptionnelles.
- Évolution des actifs circulants en général
- Le pourcentage d’actifs circulants par rapport à l’actif total a connu des fluctuations, avec une tendance à la baisse, atteignant un minimum de 7.57% en fin 2020, puis remontant à près de 15.36% fin juin 2022. La baisse initiale peut indiquer une détérioration de la liquidité à court terme ou une croissance plus forte des actifs non courants, tandis que la reprise montre une certaine gestion pour renforcer la liquidité ou la rotation des actifs circulants.
- Forte croissance des immobilisations corporelles
- La part des immobilisations corporelles dans l’actif total a augmenté globalement, passant d’environ 67% en mars 2017 à plus de 88% fin 2020, puis une légère diminution à 78.51% à mi-2022. Cette évolution suggère un investissement massif dans des actifs physiques, cohérent avec une stratégie de développement ou d’expansion dans l’industrie, mais pouvant aussi indiquer une intensification de l’amortissement et de la dépréciation associée à ces investissements.
- Progression des actifs non courants
- Les actifs non courants, en pourcentage de l’actif total, ont atteint leurs niveaux les plus hauts vers la fin 2020 (au-delà de 92%), indiquant une nette orientation vers l’investissement à long terme. Après un léger recul, cette proportion reste importante, reflétant une dépendance accrue à ces actifs dans la structure financière de la société.
- Evolution de la proportion d’actifs d’impôts différés et autres actifs non courants
- Les actifs d’impôts différés sont peu représentés mais ont diminué à partir de leur valeur initiale, indiquant peut-être une baisse de bénéfices fiscaux différés ou une optimisation fiscale. Les autres actifs non courants ont conservé une part relativement stable, avec une légère tendance à la baisse, renforçant la prépondérance des immobilisations corporelles dans la structure d’actifs non courants.
- Variations dans la composition globale de l’actif
- La proportion d’actifs non courants en hausse indique une stratégie d’investissement à long terme prioritaire, tandis que la faible et fluctuante proportion d’actifs circulants montre une gestion prudente ou des ajustements à court terme. La structure globale demeure dominée par les actifs non courants, surtout immobilisations corporelles, et la liquidité demeure modérée avec des oscillations notables.