Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Marathon Oil Corp., EBITDAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Évolution du bénéfice net
- Le bénéfice net de l'entreprise a connu une fluctuation notable au cours de la période analysée. En 2017, une perte significative de 5 723 millions de dollars a été enregistrée. Cette situation s'est améliorée en 2018 avec un bénéfice net de 1 096 millions de dollars, indiquant une reprise importante. En 2019, le bénéfice net a continué à augmenter pour atteindre 480 millions de dollars. Cependant, une nouvelle perte a été enregistrée en 2020, avec une perte de 1 451 millions de dollars, probablement en lien avec des facteurs macroéconomiques ou sectoriels ayant impacté la société. La tendance a rebondi en 2021, avec un bénéfice net de 946 millions de dollars, dépassant même le niveau de 2018, ce qui suggère une récupération ou une amélioration des marges opérationnelles.
- Évolution du bénéfice avant impôt (EBT)
- Le bénéfice avant impôt a suivi une évolution similaire au bénéfice net. En 2017, il était négatif à -454 millions de dollars, indiquant une charge fiscale ou une situation économique difficile. La situation s'est nettement améliorée en 2018, avec un bénéfice de 1 427 millions de dollars. En 2019, l'EBT a diminué à 392 millions et est redevenu négatif en 2020 avec -1 465 millions de dollars, reflétant une perte avant impôts. La performance s'est redressée en 2021 avec un EBT positif de 1 004 millions, marquant une consolidation de la reprise financière.
- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- L'EBIT a présenté des tendances semblables avec une amélioration notable en 2018, atteignant 1 707 millions de dollars, puis une baisse en 2019 pour s'établir à 672 millions. En 2020, une nouvelle perte de -1 186 millions a été enregistrée, cohérente avec la dégradation observée dans d'autres marges. La tendance s'est inversée en 2021, avec un EBIT de 1 261 millions, témoignant d'une reprise significative dans l'activité opérationnelle.
- Évolution de l'EBITDA
- L'EBITDA, indicateur clé de la performance opérationnelle, a connu des variations importantes. En 2017, il a été de 2 295 millions de dollars, augmenté à 4 148 millions en 2018, puis réduit à 3 069 millions en 2019. En 2020, un fort repli à 1 130 millions a été observé, en lien avec la baisse des autres marges et bénéfices. En 2021, l'EBITDA a de nouveau progressé à 3 327 millions, illustrant une forte amélioration de la rentabilité opérationnelle, probablement grâce à une meilleure efficacité ou à un marché favorable.
- Analyse globale
- Globalement, l'entreprise a connu une période de volatilité significative dans ses résultats financiers, avec une évolution marquée entre des années de pertes importantes et des années de profits substantiels. La faiblesse de 2017 s'est corrigée en 2018 avec une forte amélioration des marges. La période 2019-2020 a été particulièrement difficile, avec des pertes importantes, mais un rebond notable en 2021 témoigne d'une capacité de récupération et de redressement opérationnel. La tendance générale indique une résilience dans l'activité, bien que la variabilité des résultats souligne la sensibilité aux conditions économiques ou sectorielles spécifiques.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Marathon Oil Corp., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 18,012) |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | 3,327) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | 5.41 |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| Chevron Corp. | 6.33 |
| ConocoPhillips | 5.68 |
| Exxon Mobil Corp. | 6.70 |
| EV/EBITDAsecteur | |
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | 8.26 |
| EV/EBITDAindustrie | |
| Énergie | 8.39 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Marathon Oil Corp., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 19,460) | 13,468) | 12,800) | 17,690) | 17,830) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | 3,327) | 1,130) | 3,069) | 4,148) | 2,295) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | 5.85 | 11.92 | 4.17 | 4.26 | 7.77 | |
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | 7.18 | 18.57 | — | — | — | |
| ConocoPhillips | 6.34 | 23.12 | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 7.07 | 16.97 | — | — | — | |
| EV/EBITDAsecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | 6.97 | 18.14 | — | — | — | |
| EV/EBITDAindustrie | ||||||
| Énergie | 7.24 | 25.54 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
3 2021 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 19,460 ÷ 3,327 = 5.85
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a montré une tendance fluctuante au cours des années étudiées. Après une légère diminution entre 2017 et 2018, passant de 17 830 millions de dollars à 17 690 millions, elle a connu une baisse significative en 2019, atteignant 12 800 millions. En 2020, la valeur a légèrement augmenté pour atteindre 13 468 millions, avant une forte hausse en 2021, culminant à 19 460 millions. Cette évolution indique une volatilité avec une reprise notable en 2021, probablement liée à des facteurs de marché ou d'entreprise spécifiques.
- EBITDA
- Le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement a connu une croissance marquée entre 2017 et 2018, passant de 2 295 millions à 4 148 millions. Cependant, en 2019, l’EBITDA a diminué à 3 069 millions, puis fortement chuté en 2020 à 1 130 millions, renouant avec une faiblesse significative. En 2021, il s’est redressé à 3 327 millions, retrouvant un niveau supérieur à celui de 2017, mais inférieur à celui de 2018, témoignant d’une possible récupération après une période difficile en 2020.
- EV/EBITDA
- Ce ratio, indicateur de la valorisation relative par rapport à la génération de bénéfices opérationnels, a connu des fluctuations importantes. En 2017, il s’élevait à 7.77, puis a chuté à 4.26 en 2018 et à 4.17 en 2019, suggérant une valorisation plus attractive ou une croissance des EBITDA plus rapide que la valeur de l’entreprise à ces périodes. En 2020, le ratio a fortement augmenté à 11.92, reflétant une baisse d’EBITDA plus significative par rapport à la valeur d’entreprise, ou une hausse de celle-ci. Enfin, en 2021, le ratio a diminué à 5.85, indiquant une correction ou une amélioration relative de la rentabilité opérationnelle par rapport à la valorisation totale.