Structure du bilan : passif et capitaux propres
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- État du résultat global
- Bilan : actif
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
Nous acceptons :
Marathon Oil Corp., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Évolution du passif total en pourcentage des capitaux propres
- Entre 2017 et 2021, la proportion du passif total par rapport aux capitaux propres a connu une tendance principalement à la diminution, passant d'environ 46,81 % en 2017 à 37,12 % en 2021. Cette évolution indique une réduction relative de l'endettement ou une augmentation des capitaux propres par rapport au passif total, contribuant à une structure financière plus solide au fil du temps.
- Comptes créditeurs
- Ce poste a enregistré une baisse de sa proportion, passant de 6,34 % en 2017 à 6,53 % en 2021, avec une diminution significative en 2020 (4,66 %). La tendance indique une gestion plus efficace des comptes créditeurs ou une réduction des dettes à court terme liées aux fournisseurs, notamment en 2020, année marquée par la pandémie.
- Passif à court terme
- La proportion du passif à court terme a diminué en 2020 à 6,76 % puis a rebondi à 9,63 % en 2021. La part relative des passifs à court terme semble fluctuer, ce qui peut refléter des ajustements dans la gestion des obligations immédiates ou des variations dans la structure de financement à court terme.
- Dettes à long terme (hors échéances à court terme)
- La part des dettes à long terme à l’exclusion des échéances inférieures à un an a augmenté en 2018 et 2019, atteignant 27,17 %, puis a diminué fortement à 23,41 % en 2021. La réduction de cette composante peut témoigner d’un remboursement ou d’un refinancement de la dette à long terme.
- Passifs d’impôts différés et obligations liées à la mise hors service d’actifs
- Les passifs d’impôts différés ont connu une forte baisse entre 2017 et 2018, puis sont restés relativement stables, représentant une part faible mais stable du passif. Les obligations liées à la mise hors service d’actifs ont diminué en 2019, puis augmenté légèrement en 2021, ce qui pourrait indiquer des ajustements dans le traitement comptable ou dans la remise en service des actifs.
- Capitaux propres
- Ils ont progressé de 53,19 % en 2017 à 62,88 % en 2021, illustrant une amélioration de la solidité financière de l’entreprise. La proportion de capital versé supplémentaire a également augmenté, confirmant une augmentation des fonds propres par apport ou réinvestissement des bénéfices.
- Actions ordinaires détenues en trésorerie
- Ce poste a connu une augmentation progressive de sa part, passant de -15,11 % en 2017 à -28,39 % en 2021, indiquant une politique d’achat et de détention accrue d’actions en trésorerie. Cette tendance peut refléter une stratégie de gestion du capital visant à soutenir le cours de l’action ou à renforcer la structure financière.
- Bénéfices non répartis et résultat étendu
- Les bénéfices non répartis ont augmenté notablement, passant de 30,8 % en 2017 à 42,79 % en 2021, témoignant d’une croissance de la réserve de bénéfices retenus, contribuant à la renforcement des fonds propres et à la stabilité financière à long terme.
- Structure globale
- La combinaison de ces tendances indique une évolution vers une structure financière plus robuste, avec une réduction relative de l’endettement à court terme et une augmentation des capitaux propres, notamment par le biais de bénéfices non répartis et de capital supplémentaire. La gestion semble viser à améliorer la solvabilité et la résilience financière de l’entreprise face à des conditions de marché variables.