Bilan : passif et capitaux propres
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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- État du résultat global
- Bilan : actif
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
Nous acceptons :
Marathon Oil Corp., Bilan consolidé : passif et capitaux propres
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Comptes créditeurs
- Une tendance générale à la baisse se dégage de 2017 à 2020, passant d'environ 1 395 millions de dollars à 837 millions. En 2021, une reprise est observée avec une augmentation à 1 110 millions, indiquant une gestion potentiellement plus agressive des obligations fournisseurs ou une augmentation des achats à crédit.
- Paie et avantages sociaux à payer
- Après une augmentation en 2018, passant de 108 à 154 millions, une stabilisation s’observe, avec une légère baisse en 2020 (57 millions). En 2021, une nouvelle hausse à 74 millions indique probablement une augmentation des obligations de rémunération ou avantages à payer à la fin de l’année.
- Impôts courus
- Les impôts courus présentent une légère augmentation en 2018, puis une diminution significative en 2019, pour atteindre un minimum de 72 millions en 2020. En 2021, ils rebondissent à 157 millions, ce qui pourrait refléter une variation des bénéfices imposables ou des politiques fiscales.
- Autres passifs à court terme
- Une tendance stable avec de légères fluctuations, passant de 288 millions en 2017 à 254 millions en 2021, indiquant une gestion relativement constante de ces passifs.
- Dette à long terme exigible dans un délai d’un an
- Ce poste apparaît uniquement en 2021, avec un montant de 36 millions. Cela peut refléter la renégociation ou l’échéance d’une portion de dette à long terme durant cette année.
- Passif à court terme
- Une diminution notable entre 2017 et 2020, de 1 968 à 1 213 millions, suivie d’une hausse à 1 637 millions en 2021, témoignant probablement d’un ajustement dans la structuration du passif à court terme ou de nouvelles obligations contractées à court terme.
- Dette à long terme, à l’exclusion des échéances de moins d’un an
- Une baisse progressive entre 2017 et 2021, passant de 5 494 à 3 978 millions, suggérant un désendettement ou le remboursement de dettes à long terme.
- Passifs d’impôts différés
- Une diminution régulière, passant de 833 millions en 2017 à 136 millions en 2021, indiquant une réduction des différences temporaires générant des impôts différés, potentiellement par une meilleure planification fiscale ou une diminution des actifs ou passifs fiscaux différés.
- Obligations au titre des régimes de retraite à prestations déterminées
- Une réduction constante, passant de 362 à 137 millions, ce qui pourrait signaler une réduction des obligations liées aux régimes de retraite ou une augmentation des actifs de couverture.
- Obligations liées à la mise hors service d’actifs
- Une diminution notable entre 2017 et 2019, suivie d’une stabilisation ou d’une légère augmentation en 2021, ce qui reflète peut-être des investissements dans la mise hors service ou la dépréciation des actifs liés à cette obligation.
- Passif au titre des contrats de location-financement à long terme
- Une apparition en 2021 avec 24 millions, laissant penser à une adoption ou à une nouvelle norme comptable pour les contrats de location.
- Crédits reportés et autres passifs
- Une tendance à la baisse sur la période, passant de 217 à 108 millions, indiquant un règlement progressif de ces passifs ou une réduction de nouvelles dettes dans cette catégorie.
- Passifs non courants détenus en vue de la vente
- Apparition en 2018 avec 108 millions, puis leur absence en 2019 et 2020, ce qui peut refléter la cession ou la réévaluation des actifs correspondants.
- Passifs non courants
- Une forte diminution de 2017 à 2021, passant de 8 336 à 4 671 millions, ce qui indique une réduction significative des obligations à long terme et d’autres passifs non courants, suggérant une stratégie de désendettement ou de restructuration.
- Total du passif
- Une baisse constante, passant de 10 304 à 6 308 millions, en accord avec la réduction des passifs mentionnée précédemment, reflétant une amélioration générale de la situation de passif de l’entreprise.
- Actions ordinaires
- Valeur constante de 937 millions avec une absence de nouvelles émissions ou rachats, et une tendance de réduction en trésorerie propre de 3 325 à 4 825 millions, indiquant un rachat d’actions ou une utilisation des liquidités pour d’autres fins.
- Capital versé supplémentaire
- Une stabilité relative, oscillant légèrement autour de 7 200 millions, témoignant d’un maintien du capital engagé par les actionnaires.
- Bénéfices non répartis
- Une hausse notable de 2017 à 2019, atteignant 7 993 millions, puis une baisse en 2020, avant une nouvelle augmentation en 2021 à 7 271 millions, indiquant une gestion variable des bénéfices nets, possiblement influencée par les résultats opérationnels et la politique de distribution.
- Cumul des autres éléments du résultat étendu
- Une croissance régulière, passant de -62 à 82 millions, illustrant une évolution positive des autres éléments du résultat étendu, tels que les gains ou pertes non réalisés.
- Capitaux propres
- Une tendance à la hausse en 2018 et 2019, puis une baisse en 2020, avant une stabilisation en 2021. La variation globale reflète principalement les résultats nets et les autres éléments du résultat étendu, en lien avec l’évolution du bénéfice net et des autres composantes des capitaux propres.
- Total du passif et des capitaux propres
- Une diminution globale de 22 012 à 16 994 millions entre 2017 et 2021, traduisant un effort de désendettement ou une consolidation de la structure financière.