Marathon Oil Corp. (NYSE:MRO)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les éléments du bilan. Le poste "Courant" présente une volatilité notable. Après une diminution substantielle en 2018, il a connu une forte baisse en 2019, aboutissant à une valeur négative. Une reprise significative a été observée en 2020, suivie d'une légère augmentation en 2021, mais restant bien en deçà du niveau de 2017.

Le poste "Différé" affiche une tendance à la diminution sur l'ensemble de la période. Bien que négatif dès 2017, il a continué à se réduire en valeur absolue, indiquant une diminution des obligations différées. Cette diminution s'est poursuivie de manière relativement stable sur les cinq années.

Concernant les "Dispositions fiscales (avantages)", une forte diminution est observable entre 2017 et 2018. En 2019, le poste est devenu négatif, indiquant des charges fiscales. En 2020, la valeur est restée négative, mais a connu une légère amélioration, et en 2021, une augmentation significative a été enregistrée, ramenant le poste à une valeur positive, bien que inférieure à celle de 2017 et 2018.

Tendances générales

Une volatilité importante est constatée pour le poste "Courant", tandis que le poste "Différé" montre une diminution constante. Les "Dispositions fiscales (avantages)" ont connu une transition d'avantages fiscaux significatifs à des charges fiscales, suivie d'une reprise partielle en 2021.

Points d'attention

La forte fluctuation du poste "Courant" pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents. La diminution continue du poste "Différé" pourrait indiquer une évolution de la structure des obligations de l'entreprise. L'évolution des "Dispositions fiscales (avantages)" suggère des changements dans la stratégie fiscale ou dans l'environnement réglementaire.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la fiscalité. Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi a connu une diminution notable, passant de 35% en 2017 à 21% à partir de 2018 et restant stable jusqu'en 2021.

Taux d’imposition fédéral prévu par la loi

Une baisse substantielle est observée en 2018, reflétant probablement l'impact de réformes fiscales. La stabilité ultérieure suggère une période de prévisibilité fiscale.

Le taux effectif d’imposition présente une volatilité plus importante. Il a diminué de manière significative de 83% en 2017 à 23% en 2018, puis a enregistré une valeur négative de -22% en 2019. En 2020, ce taux est remonté à 1%, avant de s'établir à 6% en 2021.

Taux effectif d’imposition

La forte fluctuation du taux effectif d’imposition indique que les charges fiscales réelles de l'entité sont sensibles à divers facteurs, potentiellement liés à des crédits d'impôt, des déductions, des changements dans la composition des bénéfices ou des ajustements d'impôts différés. La valeur négative en 2019 suggère une situation où les avantages fiscaux ont dépassé les impôts dus, ou des pertes fiscales ont été utilisées pour compenser des revenus imposables antérieurs. L'augmentation progressive en 2020 et 2021 pourrait indiquer une normalisation de la situation fiscale.

L'écart entre le taux d'imposition fédéral prévu par la loi et le taux effectif d'imposition est conséquent et variable. Cette divergence souligne l'importance d'une analyse approfondie des postes fiscaux pour comprendre pleinement l'impact de la fiscalité sur la performance financière globale.

L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs éléments financiers sur la période considérée. Les avantages sociaux ont connu une diminution constante, passant de 111 millions de dollars américains en 2017 à 66 millions en 2021.

Le report prospectif de la perte d’exploitation a augmenté de 2017 à 2020, passant de 1030 millions à 1966 millions de dollars américains, avant de diminuer à 1541 millions en 2021. Le report prospectif des pertes en capital a également diminué, bien que les données soient incomplètes.

Les crédits pour impôt étranger sont restés constants à 611 millions de dollars américains tout au long de la période. Les investissements dans des filiales et des sociétés affiliées ont été enregistrés à 174 millions de dollars américains en 2017, mais ne sont plus mentionnés par la suite.

La catégorie "Autre" a fluctué, passant de 69 millions de dollars américains en 2017 à 5 millions en 2018, puis à 27 millions en 2019, 43 millions en 2020 et 52 millions en 2021.

Les actifs d’impôt différé, avant provision pour moins-value, ont augmenté de 1998 millions à 2697 millions de dollars américains entre 2017 et 2020, puis ont diminué à 2270 millions en 2021. La provision pour moins-value a également fluctué, mais est restée négative, oscillant entre -926 millions et -749 millions de dollars américains.

Les actifs d’impôts différés ont augmenté de 1072 millions à 1749 millions de dollars américains entre 2017 et 2020, avant de diminuer à 1490 millions en 2021. Les immobilisations corporelles ont montré une tendance à la diminution, passant de -1332 millions à -1544 millions de dollars américains.

Les revenus à recevoir ont diminué de -81 millions en 2017 à une valeur non renseignée en 2021. La catégorie "Autre" a connu une variation significative, passant de -3 millions de dollars américains à -82 millions en 2021.

Les passifs d’impôts différés ont augmenté de -1416 millions à -1912 millions de dollars américains entre 2017 et 2020, puis ont diminué à -1626 millions en 2021. L’actif (passif) d’impôt différé net a évolué de -344 millions à -136 millions de dollars américains, avec une fluctuation intermédiaire.

Avantages sociaux

Diminution constante sur la période.

Report prospectif de la perte d’exploitation

Augmentation jusqu’en 2020, puis diminution en 2021.

Actifs d’impôt différé, avant provision pour moins-value

Augmentation jusqu’en 2020, puis diminution en 2021.

Immobilisations corporelles

Diminution continue sur la période.

Passifs d’impôts différés

Augmentation jusqu’en 2020, puis diminution en 2021.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d'impôts différés non courants.

Actifs d’impôt différé non courants

Les actifs d’impôt différé non courants ont connu une diminution significative entre 2017 et 2018, passant de 489 millions de dollars américains à 393 millions de dollars américains. Aucune donnée n'est disponible pour les années 2019, 2020 et 2021, ce qui empêche d'évaluer l'évolution ultérieure de cet élément.

Passifs d’impôts différés non courants

Les passifs d’impôts différés non courants ont affiché une tendance à la baisse sur la période observée. Ils sont passés de 833 millions de dollars américains en 2017 à 199 millions de dollars américains en 2018, puis à 186 millions de dollars américains en 2019, 163 millions de dollars américains en 2020 et enfin à 136 millions de dollars américains en 2021. Cette diminution est constante et notable sur l'ensemble de la période.

L'évolution des passifs d'impôts différés non courants suggère une réduction des obligations fiscales futures. L'absence de données pour les actifs d'impôts différés non courants après 2018 limite la possibilité d'une analyse comparative approfondie.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total et l’actif total ajusté présentent une diminution constante sur l’ensemble de la période, passant respectivement de 22 012 millions de dollars américains en 2017 à 16 994 millions de dollars américains en 2021. Cette réduction est continue, bien que le rythme de déclin semble s’atténuer vers la fin de la période.

Le passif total et le passif total ajusté affichent également une tendance à la baisse, mais de manière moins prononcée que l’actif. Le passif total diminue de 10 304 millions de dollars américains en 2017 à 6 308 millions de dollars américains en 2021. La diminution du passif ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 9 471 millions de dollars américains à 6 172 millions de dollars américains sur la même période.

Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés montrent une évolution plus fluctuante. Après une augmentation initiale en 2018, les capitaux propres restent relativement stables avant de diminuer en 2020, puis de se stabiliser à nouveau en 2021. Les valeurs des capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire, avec une légère augmentation en 2019.

Le bénéfice net (perte nette) présente une volatilité importante. Une perte significative est enregistrée en 2017, suivie d’une amélioration notable en 2018 et 2019. Une perte est à nouveau constatée en 2020, avant un retour à la rentabilité en 2021. Le bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) suit une tendance similaire, avec des fluctuations comparables.

Tendances clés

Diminution continue de l’actif total et de l’actif total ajusté.

Réduction du passif total et du passif total ajusté, mais à un rythme moins rapide.

Fluctuations des capitaux propres et des capitaux propres ajustés.

Volatilité du bénéfice net (perte nette) et du bénéfice net ajusté (perte nette ajustée).

En résumé, les données suggèrent une entreprise qui réduit progressivement son actif et son passif, tout en maintenant une certaine stabilité de ses capitaux propres. La rentabilité est variable, avec des périodes de pertes et de bénéfices.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans la performance financière sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette présente une forte volatilité, passant d’une valeur négative substantielle en 2017 à un pic en 2018, puis une nouvelle chute marquée en 2020 avant de remonter en 2021. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient légèrement différentes.

Rentabilité

Les ratios de rentabilité, tant sur capitaux propres que sur actifs, présentent également des variations importantes. Le rendement des capitaux propres oscille entre des valeurs négatives et positives, avec une amélioration notable en 2021. Le ratio de rendement de l’actif suit une trajectoire comparable, indiquant une rentabilité variable des actifs de l’entreprise.

Concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le ratio de rotation de l’actif total montre une légère augmentation entre 2017 et 2018, suivie d’une diminution en 2020, puis d’une reprise en 2021. Les valeurs ajustées de ce ratio sont identiques aux valeurs non ajustées.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier affiche une tendance à la baisse sur l’ensemble de la période, suggérant une diminution du recours à l’endettement. Cette tendance est également observée dans le ratio d’endettement financier ajusté, qui présente des valeurs légèrement inférieures. L’écart entre les ratios ajustés et non ajustés est minime.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une forte volatilité des ratios de rentabilité, une efficacité de l’utilisation des actifs relativement stable et une tendance à la diminution du levier financier. Les ajustements apportés aux ratios n’ont pas d’impact significatif sur les tendances observées.

L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives de la performance. Le bénéfice net a connu une forte volatilité sur la période considérée. Une perte substantielle a été enregistrée en 2017, suivie d'une amélioration notable en 2018 et 2019. Cependant, une perte importante est réapparue en 2020, avant un retour à la rentabilité en 2021.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire à celle du bénéfice net, avec une perte importante en 2017, une amélioration en 2018 et 2019, une nouvelle perte en 2020 et un retour à la rentabilité en 2021. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont légèrement différentes de celles du bénéfice net, mais les tendances générales restent cohérentes.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a affiché une forte variabilité. Il était négatif en 2017 et 2020, reflétant les pertes nettes de ces années. Des valeurs positives ont été observées en 2018, 2019 et 2021, indiquant une rentabilité. Le ratio a atteint son point le plus bas en 2020, puis s'est amélioré en 2021.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente également une forte volatilité, suivant la même tendance que le ratio non ajusté. Il était négatif en 2017 et 2020, et positif en 2018, 2019 et 2021. Les différences entre les deux ratios sont minimes, suggérant que les ajustements n'ont pas un impact majeur sur la marge bénéficiaire globale.

En résumé, la performance financière a été caractérisée par une forte volatilité, avec des périodes de pertes significatives alternant avec des périodes de rentabilité. L'année 2020 a été particulièrement difficile, tandis que 2021 a marqué un retour à la rentabilité, comme en témoignent les améliorations des ratios de marge bénéficiaire nette.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a diminué de manière constante sur la période 2017 à 2021, passant de 22 012 millions de dollars américains à 16 994 millions de dollars américains. Cette diminution est également observable dans le total de l'actif ajusté, qui suit une trajectoire similaire, bien que les valeurs soient légèrement inférieures.

Total de l’actif

Une baisse continue est constatée, indiquant potentiellement une cession d'actifs, une dépréciation ou une réduction des investissements.

Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué au cours de la période. Après une augmentation initiale de 0,2 en 2017 à 0,28 en 2018, il est resté relativement stable à 0,25 en 2019 avant de chuter à 0,17 en 2020. Une reprise notable est observée en 2021, avec une augmentation à 0,33. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente la même évolution que le ratio non ajusté.

Ratio de rotation de l’actif total

La fluctuation suggère des variations dans l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des revenus. La baisse en 2020 pourrait indiquer une sous-utilisation des actifs, tandis que l'augmentation en 2021 signale une amélioration de l'efficacité.

La concordance entre les ratios de rotation de l’actif total et de l’actif total ajusté indique que les ajustements apportés à l'actif n'ont pas d'impact significatif sur l'efficacité de son utilisation. La diminution globale de l'actif, combinée à la fluctuation du ratio de rotation, suggère une gestion active de l'actif, potentiellement en réponse à des conditions de marché changeantes ou à des stratégies d'entreprise.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure du bilan et le niveau d’endettement. Le total de l’actif a connu une diminution progressive sur la période considérée, passant de 22 012 millions de dollars américains en 2017 à 16 994 millions de dollars américains en 2021. Cette diminution est également observable pour le total de l’actif ajusté, suivant une trajectoire similaire.

Total de l’actif

Une baisse constante est observée, indiquant potentiellement des cessions d’actifs, une réduction des investissements ou une dépréciation des actifs existants.

Concernant les capitaux propres, une augmentation est constatée entre 2017 et 2019, atteignant un pic à 12 153 millions de dollars américains. Cependant, les années 2020 et 2021 montrent une stabilisation, voire une légère diminution, des capitaux propres, se situant à 10 686 millions de dollars américains en 2021. Le total des capitaux propres ajustés suit une tendance similaire, avec une augmentation initiale suivie d’une stabilisation.

Capitaux propres

L’évolution suggère une possible réallocation des bénéfices ou des opérations de rachat d’actions.

Le ratio d’endettement financier a globalement diminué entre 2017 et 2021, passant de 1.88 à 1.59. Cette diminution indique une amélioration de la structure financière, avec une réduction relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres. Le ratio d’endettement financier ajusté présente une tendance similaire, bien que les valeurs soient légèrement inférieures.

Ratio d’endettement financier

La diminution du ratio suggère une gestion proactive de la dette, potentiellement par le remboursement de dettes existantes ou une augmentation des capitaux propres.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

La convergence des deux ratios indique une cohérence dans l’évaluation de la structure financière, avec ou sans ajustements.

En résumé, les données indiquent une diminution progressive de la taille de l’actif, une stabilisation des capitaux propres après une période de croissance, et une amélioration de la structure financière grâce à une réduction du niveau d’endettement.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une forte volatilité, passant d'une perte substantielle en 2017 à un bénéfice en 2018 et 2019, avant de retomber en perte en 2020, puis de se redresser en 2021.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec des variations notables d'une année à l'autre. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont proches de celles du bénéfice net, suggérant que les ajustements n'ont pas un impact majeur sur le résultat final.

Les capitaux propres ont globalement augmenté entre 2017 et 2019, puis ont diminué en 2020, avant de se stabiliser légèrement en 2021. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire, avec des fluctuations moins prononcées.

Le rendement des capitaux propres (RCP) a connu une forte amélioration entre 2017 et 2018, mais est resté relativement faible en 2019. Il a ensuite chuté en 2020, avant de remonter en 2021, atteignant un niveau comparable à celui de 2018.

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution très proche de celle du RCP, ce qui indique que les ajustements apportés aux capitaux propres n'ont pas d'impact significatif sur le rendement.

Bénéfice net (perte nette)

Présente une forte volatilité, passant de pertes importantes à des bénéfices, puis de nouveau à des pertes, avec une reprise en fin de période.

Capitaux propres

Augmentation initiale suivie d'une diminution, puis d'une stabilisation relative.

Rendement des capitaux propres

Amélioration significative suivie d'une baisse, puis d'une reprise en fin de période, reflétant les fluctuations du bénéfice net.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives de la performance nette sur la période considérée. En 2017, une perte nette substantielle est enregistrée, suivie d'une amélioration notable en 2018 et 2019, avec un retour à la rentabilité. Cependant, 2020 marque une nouvelle période de perte, avant un redressement en 2021, bien que le bénéfice net reste inférieur aux niveaux de 2018 et 2019.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire à celle du bénéfice net, avec des variations annuelles marquées. Les ajustements semblent atténuer légèrement l'ampleur des pertes, mais ne modifient pas fondamentalement la trajectoire générale.

Le total de l'actif présente une tendance à la baisse constante sur l'ensemble de la période. Cette diminution est progressive, mais régulière, suggérant une possible stratégie de désinvestissement ou de réduction de la taille de l'entreprise. Le total de l'actif ajusté suit la même tendance, confirmant cette observation.

Le ratio de rendement de l'actif reflète les fluctuations du bénéfice net. Après une performance négative en 2017, le ratio s'améliore en 2018 et 2019, indiquant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des bénéfices. Le ratio retombe en territoire négatif en 2020, puis se redresse en 2021, mais reste relativement modeste par rapport aux années précédentes.

Le ratio de rendement de l'actif ajusté présente une évolution similaire à celle du ratio non ajusté, avec des différences minimes. Cela suggère que les ajustements apportés n'ont pas d'impact majeur sur la rentabilité des actifs.

Bénéfice net (perte nette)

Présente une forte volatilité, passant d'une perte importante en 2017 à des bénéfices en 2018 et 2019, puis à une nouvelle perte en 2020, suivie d'une reprise en 2021.

Total de l’actif

Diminue de manière constante sur la période, indiquant une réduction de la taille de l'entreprise.

Ratio de rendement de l’actif

Suit les fluctuations du bénéfice net, avec des pics de rentabilité en 2018 et 2019, une baisse en 2020 et une reprise en 2021.