Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Northrop Grumman Corp., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018
Bénéfice net	842)	2,080)	915)	946)	955)	2,710)	1,063)	1,037)	2,195)	330)	986)	1,005)	868)	(409)	933)	861)	863)	356)	1,244)	789)	840)
Dotations aux amortissements	298)	382)	327)	330)	303)	331)	314)	300)	294)	345)	317)	308)	297)	341)	318)	304)	302)	266)	253)	159)	122)
Charges relatives aux régimes de retraite et aux prestations de retraite (OPB) évaluées à la valeur du marché	—)	(1,232)	—)	—)	—)	(2,355)	—)	—)	—)	1,034)	—)	—)	—)	1,800)	—)	—)	—)	655)	—)	—)	—)
Rémunération à base d’actions	19)	27)	30)	24)	18)	23)	31)	22)	18)	29)	25)	18)	18)	34)	38)	29)	26)	4)	29)	34)	19)
Impôts différés	(205)	117)	(39)	(198)	(201)	708)	16)	(122)	1)	(159)	200)	13)	156)	(533)	(24)	15)	33)	(41)	226)	71)	(22)
Gain sur la vente d’une entreprise	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,980)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Revenu net périodique des pensions et de la Commission	(76)	(298)	(298)	(299)	(298)	(273)	(272)	(274)	(272)	(190)	(204)	(171)	(237)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cotisations au régime de retraite et à la Commission de l’Ontario	(40)	(30)	(35)	(35)	(36)	(33)	(34)	(36)	(38)	(787)	(31)	(69)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Débiteurs, montant net	(550)	425)	451)	(674)	(246)	123)	320)	(200)	(253)	347)	31)	147)	(810)	785)	(279)	334)	(718)	254)	93)	42)	(187)
Créances non facturées, montant net	(232)	392)	(319)	(93)	(626)	182)	(284)	45)	(357)	546)	(260)	458)	(584)	443)	(120)	101)	(759)	601)	(328)	(166)	(404)
Coûts inventoriés, nets	(137)	(34)	(73)	(71)	(27)	61)	(9)	(3)	(101)	88)	(21)	(47)	(2)	21)	—)	(32)	(124)	65)	(29)	(36)	(37)
Dépenses payées d’avance et autres actifs	(54)	66)	(178)	98)	16)	60)	(20)	64)	(38)	(25)	(106)	(72)	56)	3)	(33)	(25)	(23)	53)	(166)	44)	13)
Créditeurs et autres passifs	(1,128)	629)	667)	8)	(732)	327)	251)	387)	(589)	436)	657)	459)	(833)	297)	687)	113)	(480)	506)	297)	168)	(590)
Impôts sur les bénéfices à payer, montant net	576)	(223)	(142)	(275)	361)	(448)	(218)	(147)	1,028)	(349)	(219)	320)	10)	(29)	(228)	54)	140)	(144)	(300)	(11)	197)
Prestations de retraite	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(281)	(137)	(143)	(142)	(236)	(453)	(204)	(190)
Variations de l’actif et du passif	(1,525)	1,255)	406)	(1,007)	(1,254)	305)	40)	146)	(310)	1,043)	82)	1,265)	(2,163)	1,239)	(110)	402)	(2,106)	1,099)	(886)	(163)	(1,198)
Autres, montant net	(15)	(50)	29)	42)	25)	26)	5)	(45)	26)	(43)	(16)	(32)	68)	(8)	(16)	(4)	(31)	38)	(54)	(15)	2)
Ajustements pour le rapprochement avec les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	(1,544)	171)	420)	(1,143)	(1,443)	(1,268)	100)	(9)	(2,261)	1,272)	373)	1,332)	(1,861)	2,873)	206)	746)	(1,776)	2,021)	(432)	86)	(1,077)
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	(702)	2,251)	1,335)	(197)	(488)	1,442)	1,163)	1,028)	(66)	1,602)	1,359)	2,337)	(993)	2,464)	1,139)	1,607)	(913)	2,377)	812)	875)	(237)
Cession de l’activité de services informatiques	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3,400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acquisition d’Orbital ATK, déduction faite de la trésorerie acquise	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(7,657)	—)
Dépenses en immobilisations	(309)	(632)	(296)	(263)	(244)	(733)	(247)	(230)	(205)	(592)	(287)	(269)	(272)	(471)	(257)	(252)	(284)	(463)	(282)	(199)	(305)
Produit de la vente d’équipement à un client	—)	55)	100)	—)	—)	—)	28)	56)	—)	205)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres, montant net	—)	(1)	1)	44)	(5)	(8)	(4)	—)	1)	4)	(2)	—)	2)	49)	7)	(3)	4)	5)	21)	4)	(2)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	(309)	(578)	(195)	(219)	(249)	(741)	(223)	(174)	3,196)	(383)	(289)	(269)	(270)	(422)	(250)	(255)	(280)	(458)	(261)	(7,852)	(307)
Produit net de l’émission de titres de créance à long terme	1,995)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,239)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Remboursement de la dette à long terme	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(36)	(2,200)	(1,000)	(27)	—)	—)	—)	(500)	—)	—)	—)	(726)	(1,550)	—)
Paiements sur facilités de crédit	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(65)	—)	(6)	(7)	—)	(11)	—)	(20)	(6)	—)	(300)	(14)
Emprunts nets sur (remboursements) de billets de trésorerie	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(744)	744)	(399)	100)	(713)	814)	(301)	250)	249)	—)
Rachats d’actions ordinaires	(723)	(493)	(371)	(322)	(318)	(981)	(581)	(143)	(2,000)	—)	—)	(146)	(344)	(300)	(213)	(171)	(60)	(1,054)	(168)	(41)	—)
Dividendes en espèces versés	(270)	(266)	(267)	(268)	(251)	(246)	(251)	(248)	(238)	(242)	(242)	(242)	(227)	(222)	(223)	(224)	(211)	(205)	(209)	(209)	(198)
Paiements d’impôts sur les employés retenus à la source sur les attributions fondées sur des actions	(47)	—)	(2)	—)	(48)	(1)	(2)	(1)	(30)	—)	(2)	(1)	(63)	(2)	—)	(2)	(61)	(1)	(4)	(1)	(79)
Autres, montant net	(26)	(3)	(3)	1)	(2)	2)	8)	(2)	(52)	—)	18)	(29)	(46)	(1)	(3)	(2)	—)	(1)	(5)	(1)	(21)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	929)	(762)	(643)	(589)	(619)	(1,226)	(826)	(430)	(4,520)	(1,307)	(253)	(1,168)	2,296)	(924)	(850)	(1,112)	462)	(1,568)	(862)	(1,853)	(312)
Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	(82)	911)	497)	(1,005)	(1,356)	(525)	114)	424)	(1,390)	(88)	817)	900)	1,033)	1,118)	39)	240)	(731)	351)	(311)	(8,830)	(856)

Analyse des tendances du bénéfice net: Au cours de la période considérée, le bénéfice net a présenté une grande volatilité. Une hausse notable est observée à la fin de 2020 et au premier trimestre 2021, où les valeurs atteignent un pic significatif, notamment avec un bénéfice net de 2 710 millions de dollars au premier trimestre 2021. Cependant, cette progression est suivie par une baisse progressive et une certaine stabilité dans les trimestres suivants, avec des valeurs oscillant autour de 900 millions à un peu plus de 2 000 millions de dollars, avant une nouvelle diminution à la fin de la période.
Évolution des dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements ont connu une tendance générale à la hausse, passant de 122 millions de dollars au premier trimestre 2018 à un sommet de 382 millions de dollars au troisième trimestre 2022. Cette augmentation reflète probablement une croissance des actifs immobilisés ou une intensification des charges d’amortissement sur la période.
Variations importantes dans les charges liées aux régimes de retraite: Les charges relatives aux régimes de retraite et aux prestations de retraite ont été absentes ou non rapportées jusqu’en septembre 2018, pour réapparaître à partir de 2019 avec des montants significatifs, culminant à 1 800 millions de dollars au deuxième trimestre 2019. Ensuite, ces charges ont connu des fluctuations importantes, oscillant entre des valeurs positives et négatives, témoignant d’une gestion ou d’évaluation variable des obligations de retraite.
Rémunération à base d’actions: Les rémunérations liées aux actions ont montré une certaine stabilité, mais avec une tendance à l’augmentation progressive, atteignant jusqu’à 30 millions de dollars au premier trimestre 2023. Cette évolution peut indiquer une politique d’incitation à long terme pour les employés ou une augmentation de la valeur des attributions d’actions.
Impôts différés: Les impôts différés ont montré une grande variabilité, passant parfois dans le positif, parfois dans le négatif. Des pics importants, notamment en septembre 2021 avec 708 millions de dollars, reflètent des ajustements fiscaux ou des variations temporaires dans la reconnaissance des impôts différés.
Gain sur la vente d’une entreprise: Ce gain unique apparaît uniquement au troisième trimestre 2022 avec une valeur de -1 980 millions de dollars, suggérant une perte liée à la cession d’actifs ou d’entreprises, impactant significativement les termes financiers de la période concernée.
Flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation: Les flux de trésorerie liés à l’exploitation ont suivi une tendance globalement positive, atteignant des pics dépassant 3 000 millions de dollars en décembre 2019. Cependant, la période 2021-2022 montre une volatilité accrue avec des fluctuations importantes. La tendance générale reste à la génération de flux positifs, mais avec des périodes de diminution notable.
Activités d’investissement et de financement: Les flux liés aux activités d’investissement ont été très variables, notamment avec une importante sortie en septembre 2018 (-7 852 millions de dollars) et une rentrée exceptionnelle en juin 2019 avec 3 196 millions de dollars, liée vraisemblablement à la cession d’actifs ou d’investissements majeurs. Les dépenses en immobilisations ont augmenté en volume au fil du temps, atteignant jusqu’à -632 millions de dollars au dernier trimestre, illustrant une intensification des investissements. Concernant la trésorerie provenant des activités de financement, on observe des mouvements importants comme des remboursements de dette ou des émissions de titres, affectant la trésorerie disponible.
Rachats d’actions et dividendes: Les rachats d’actions ont été notables, notamment avec des volumes jusqu’à -2 000 millions de dollars à un moment donné, ce qui indique une politique de réduction de la capitalisation par rachat. Les dividendes en espèces versés ont aussi augmenté, passant de -198 à -270 millions de dollars, témoignant d’une tendance à distribuer davantage aux actionnaires au fil de la période.
Trésorerie et équivalents: Les variations de la trésorerie ont été très marquées, avec une croissance significative lors de certains trimestres et une baisse importante lors d’autres (notamment une diminution de -1 356 millions de dollars au troisième trimestre 2022). La tendance globale indique une gestion active de la liquidité, en ligne avec les mouvements d’investissement, de financement et de distribution de dividendes.

Northrop Grumman Corp. (NYSE:NOC)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

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Données trimestrielles