Parker-Hannifin Corp. (NYSE:PH)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives dans la composition des actifs courants. Les produits finis ont connu une croissance globale sur la période étudiée, passant de 642 788 unités monétaires à 811 702 unités monétaires. Cette augmentation n'a pas été linéaire, avec une légère diminution observée entre 2017 et 2019, suivie d'une reprise et d'une accélération de la croissance entre 2019 et 2022.

Les travaux en cours ont également affiché une tendance à la hausse, bien que plus stable que celle des produits finis. Ils sont passés de 723 133 unités monétaires en 2017 à 1 128 501 unités monétaires en 2022. La croissance a été plus marquée entre 2019 et 2021.

Les matières premières ont montré une fluctuation plus modérée. Après une période de stabilité relative entre 2017 et 2019, une augmentation est perceptible à partir de 2019, atteignant 274 350 unités monétaires en 2022, sans toutefois atteindre les niveaux des autres catégories d'actifs.

Les inventaires représentent la composante la plus importante des actifs courants et ont connu une croissance constante tout au long de la période. Ils sont passés de 1 549 494 unités monétaires en 2017 à 2 214 553 unités monétaires en 2022. Cette croissance est régulière, suggérant une augmentation soutenue de l'activité et/ou des niveaux de stocks.

Tendances générales

Une augmentation globale des actifs courants est observable sur l'ensemble de la période, avec une contribution significative des produits finis, des travaux en cours et des inventaires.

Variations notables

La croissance des produits finis a été plus volatile que celle des autres catégories, tandis que les inventaires ont affiché une croissance constante.

Évolution des matières premières

Les matières premières ont connu une augmentation plus tardive et moins prononcée par rapport aux autres actifs courants.

L’analyse des données révèle une évolution significative de plusieurs éléments financiers sur la période considérée. Les inventaires présentent une tendance à la hausse constante, passant de 1 549 494 US$ en milliers en 2017 à 2 214 553 US$ en milliers en 2022. Les stocks ajustés suivent une trajectoire similaire, avec une augmentation de 1 743 427 US$ en milliers à 2 214 553 US$ en milliers sur la même période.

L’actif circulant a connu une croissance notable jusqu’en 2022, atteignant 12 046 644 US$ en milliers, après une baisse en 2020. Les actifs à court terme ajustés présentent une évolution parallèle, avec une augmentation significative en 2022. Le total de l’actif et le total de l’actif ajusté affichent également une tendance à la hausse, culminant à 25 943 943 US$ en milliers en 2022, bien qu’une stagnation relative soit observable entre 2020 et 2021.

Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés ont augmenté de manière constante, passant respectivement de 5 261 649 US$ en milliers en 2017 à 8 848 011 US$ en milliers en 2022. Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a fluctué au cours de la période, avec une augmentation notable en 2019, suivie d’une baisse en 2020, puis d’une reprise en 2021, avant de diminuer à nouveau en 2022. Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires suit une tendance similaire.

Tendances générales

Une augmentation globale de l’actif, des capitaux propres et des inventaires est observée sur la période.

Variations notables

Une baisse du bénéfice net en 2020 et en 2022, malgré une croissance globale des revenus.

Éléments à surveiller

La croissance des inventaires et des stocks ajustés, ainsi que les fluctuations du bénéfice net, pourraient nécessiter une analyse plus approfondie.

L’analyse des données révèle des tendances variées sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel et son ajustement présentent une amélioration notable entre 2017 et 2019, avant de diminuer légèrement en 2020, puis de remonter en 2021 et 2022, atteignant des niveaux comparables à ceux de 2019.

Le ratio de marge bénéficiaire nette connaît une fluctuation significative. Après une baisse en 2018, il augmente de manière substantielle en 2019, puis se stabilise avant de connaître une nouvelle augmentation en 2021, pour finalement redescendre en 2022, revenant à un niveau proche de celui de 2018.

Le ratio de rotation de l’actif total, ainsi que son ajustement, montrent une tendance à la baisse sur l’ensemble de la période. Après une légère augmentation entre 2017 et 2018, il diminue progressivement jusqu’en 2022, indiquant une utilisation moins efficace des actifs pour générer des ventes.

Le ratio d’endettement financier, et son ajustement, présentent une certaine volatilité. Il diminue entre 2017 et 2018, puis augmente jusqu’en 2020, avant de diminuer significativement en 2021, puis de remonter en 2022, se rapprochant des niveaux initiaux.

Le rendement des capitaux propres, et son ajustement, suivent une trajectoire similaire à celle de la marge bénéficiaire nette. Une augmentation notable en 2019 est suivie d’une stabilisation, puis d’une nouvelle hausse en 2021, avant une baisse en 2022.

Enfin, le ratio de rendement de l’actif, et son ajustement, montrent une tendance à la baisse sur la période, avec une légère augmentation en 2018 et 2021, mais une diminution globale, suggérant une rentabilité décroissante des actifs.

Ratio de liquidité actuel

Tendance à l’amélioration jusqu’en 2019, puis stabilisation et légère remontée.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Forte fluctuation avec un pic en 2019 et une baisse en 2022.

Ratio de rotation de l’actif total

Tendance à la baisse sur l’ensemble de la période.

Ratio d’endettement financier

Volatilité avec une diminution en 2021 puis une remontée en 2022.

Rendement des capitaux propres

Suivant la tendance de la marge bénéficiaire nette, avec un pic en 2019 et une baisse en 2022.

Ratio de rendement de l’actif

Tendance à la baisse sur l’ensemble de la période.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière d'actifs circulants et de liquidité. L'actif circulant a connu une augmentation notable entre 2017 et 2019, passant d'environ 4,78 milliards de dollars à 7,67 milliards de dollars. Une diminution est ensuite observée en 2020, ramenant l'actif circulant à 4,89 milliards de dollars, suivie d'une nouvelle augmentation en 2021 à 5,62 milliards de dollars. L'année 2022 marque une progression substantielle, avec un actif circulant atteignant 12,05 milliards de dollars.

L'actif à court terme ajusté suit une trajectoire similaire à celle de l'actif circulant, avec une croissance marquée jusqu'en 2019, un recul en 2020, puis une reprise en 2021 et une forte augmentation en 2022. Les valeurs de l'actif à court terme ajusté sont systématiquement supérieures à celles de l'actif circulant, suggérant l'inclusion d'éléments supplémentaires dans le calcul de l'ajustement.

Le ratio de liquidité actuel présente une volatilité modérée sur la période analysée. Il s'établit à 1,41 en 2017, augmente à 1,59 en 2018, puis connaît une amélioration significative en 2019, atteignant 2,43. Une baisse est constatée en 2020 (1,55), suivie d'une légère augmentation en 2021 (1,81) et d'une nouvelle amélioration en 2022 (2,06).

Le ratio de liquidité actuel ajusté suit une tendance très proche de celle du ratio de liquidité actuel non ajusté. Les valeurs sont légèrement supérieures, ce qui est cohérent avec l'utilisation d'un actif à court terme ajusté plus élevé dans le calcul. L'évolution du ratio ajusté confirme l'amélioration de la liquidité à court terme entre 2017 et 2019, le repli en 2020 et la reprise progressive en 2021 et 2022.

Ratio de liquidité actuel

Indique la capacité de l'entité à faire face à ses obligations à court terme avec ses actifs les plus liquides. Une valeur supérieure à 1 suggère une capacité suffisante, tandis qu'une valeur inférieure à 1 peut indiquer des difficultés potentielles.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Similaire au ratio de liquidité actuel, mais utilise un actif à court terme ajusté, potentiellement incluant des éléments plus liquides ou facilement convertibles en liquidités.

Actif circulant

Représente les actifs que l'entité s'attend à convertir en liquidités ou à utiliser dans un délai d'un an.

Actifs à court terme ajustés

Une version modifiée de l'actif circulant, potentiellement incluant des actifs supplémentaires considérés comme facilement convertibles en liquidités.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a connu une croissance globale sur la période étudiée, passant de 983 412 milliers de dollars américains en 2017 à 1 746 100 milliers de dollars américains en 2021, avant de diminuer à 1 315 605 milliers de dollars américains en 2022.

Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires suit une trajectoire similaire, avec une augmentation de 977 098 milliers de dollars américains en 2017 à 1 746 100 milliers de dollars américains en 2021, puis une baisse à 1 315 605 milliers de dollars américains en 2022. Les valeurs du bénéfice net et du bénéfice net ajusté sont très proches chaque année, indiquant que les ajustements apportés n'ont pas d'impact majeur sur le résultat final.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a affiché une volatilité notable. Il est passé de 8,18 % en 2017 à 7,42 % en 2018, puis a augmenté de manière significative pour atteindre 10,56 % en 2019. Une légère diminution a été observée en 2020 (8,81 %), suivie d’une forte hausse en 2021 (12,17 %). En 2022, ce ratio est revenu à 8,29 %, un niveau comparable à celui de 2017.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté. Il a fluctué de 8,12 % en 2017 à 7,48 % en 2018, puis a augmenté à 10,7 % en 2019. Une baisse a été constatée en 2020 (8,79 %), suivie d’une augmentation à 12,17 % en 2021. Enfin, il est revenu à 8,29 % en 2022.

En résumé, la période étudiée a été marquée par une croissance globale de la rentabilité, interrompue par une baisse en 2022. Les ratios de marge bénéficiaire nette, tant ajustés que non ajustés, ont suivi des tendances similaires, avec une forte performance en 2021 suivie d’un repli en 2022. La proximité des valeurs du bénéfice net et du bénéfice net ajusté suggère une cohérence dans la présentation des résultats.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à l’augmentation du total de l’actif et du total de l’actif ajusté sur la période considérée. Le total de l’actif a connu une diminution entre 2017 et 2018, avant de repartir à la hausse jusqu’en 2022, avec une accélération notable entre 2021 et 2022. Le total de l’actif ajusté suit une évolution similaire, avec des variations moins prononcées.

Total de l’actif

Le total de l’actif passe de 15 489 904 US$ en 2017 à 25 943 943 US$ en 2022, représentant une augmentation globale significative sur cinq ans.

Total de l’actif ajusté

Le total de l’actif ajusté évolue de 15 683 837 US$ en 2017 à 25 943 943 US$ en 2022, suivant une trajectoire similaire à celle du total de l’actif.

En parallèle, le ratio de rotation de l’actif total et le ratio de rotation de l’actif total ajusté présentent une tendance à la baisse. Ces ratios, qui mesurent l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des ventes, diminuent progressivement de 2017 à 2022.

Ratio de rotation de l’actif total

Ce ratio passe de 0,78 en 2017 à 0,61 en 2022, indiquant une efficacité d’utilisation de l’actif en légère diminution.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Ce ratio suit une évolution similaire, passant de 0,77 en 2017 à 0,61 en 2022, confirmant la tendance à la baisse de l’efficacité de l’utilisation de l’actif.

Il est à noter que les deux ratios de rotation de l’actif total sont très proches, suggérant que les ajustements apportés à l’actif n’ont pas d’impact significatif sur la mesure de son efficacité d’utilisation. La diminution de ces ratios, combinée à l’augmentation du total de l’actif, pourrait indiquer une expansion des actifs qui n’est pas immédiatement traduite par une augmentation proportionnelle des ventes.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total, ainsi que l’actif total ajusté, ont augmenté de manière constante, avec une accélération notable entre 2021 et 2022. Cette augmentation suggère une expansion des opérations ou des acquisitions.

Actif total

L’actif total a progressé de 15 489 904 US$ en milliers en 2017 à 25 943 943 US$ en milliers en 2022, représentant une augmentation significative sur l’ensemble de la période.

Les capitaux propres ont également connu une croissance, bien que moins prononcée que celle de l’actif total. L’augmentation des capitaux propres, tant non ajustés qu’ajustés, indique une amélioration de la valeur nette de l’entreprise. L’augmentation la plus importante des capitaux propres est observée entre 2020 et 2021.

Capitaux propres

Les capitaux propres sont passés de 5 261 649 US$ en milliers en 2017 à 8 848 011 US$ en milliers en 2022.

Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période. Il a diminué entre 2017 et 2018, puis a augmenté jusqu’en 2020 avant de diminuer significativement en 2021. En 2022, le ratio est revenu à un niveau proche de celui de 2017. Les ratios d’endettement financier ajustés présentent une évolution similaire.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a varié entre 2,42 et 3,23 sur la période, indiquant des changements dans la structure du financement de l’entreprise. La diminution en 2021 suggère une réduction du recours à l’endettement.

Il est à noter que les valeurs ajustées de l’actif total et des capitaux propres sont généralement supérieures aux valeurs non ajustées, ce qui indique que les ajustements ont un impact significatif sur l’évaluation de la situation financière.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a connu une croissance entre 2017 et 2019, passant de 983 412 milliers de dollars américains à 1 512 364 milliers de dollars américains. Une diminution est ensuite observée en 2020, à 1 206 341 milliers de dollars américains, suivie d’une reprise en 2021, atteignant 1 746 100 milliers de dollars américains, avant de redescendre en 2022 à 1 315 605 milliers de dollars américains.

Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires suit une trajectoire similaire, avec une croissance notable jusqu’en 2019, une baisse en 2020, puis une remontée en 2021 et une nouvelle baisse en 2022. Les valeurs sont très proches de celles du bénéfice net non ajusté sur l’ensemble de la période.

Les capitaux propres ont augmenté de manière constante entre 2017 et 2021, passant de 5 261 649 milliers de dollars américains à 8 398 307 milliers de dollars américains. Une légère augmentation est observée en 2022, atteignant 8 848 011 milliers de dollars américains. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire, avec des valeurs supérieures à celles des capitaux propres non ajustés.

Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 18,69 % en 2017 à 25,37 % en 2019, puis a diminué à 19,73 % en 2020, avant de remonter à 20,79 % en 2021 et de chuter à 14,87 % en 2022. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) suit une tendance analogue, avec des valeurs légèrement inférieures à celles du rendement des capitaux propres non ajusté.

Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires

Croissance significative jusqu’en 2019, suivie de fluctuations.

Capitaux propres

Augmentation constante jusqu’en 2021, puis légère progression.

Rendement des capitaux propres

Variabilité significative, avec un pic en 2019 et une baisse en 2022.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a connu une croissance globale, passant de 983 412 milliers de dollars américains en 2017 à 1 746 100 milliers de dollars américains en 2021, avant de diminuer à 1 315 605 milliers de dollars américains en 2022. Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation notable jusqu’en 2021, suivie d’une baisse en 2022. Les deux valeurs sont très proches sur toutes les périodes.

Le total de l’actif a augmenté de manière constante tout au long de la période, passant de 15 489 904 milliers de dollars américains en 2017 à 25 943 943 milliers de dollars américains en 2022. Le total de l’actif ajusté présente une évolution similaire, avec des valeurs légèrement supérieures au total de l’actif.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 6,35 % en 2017 à 8,6 % en 2019, puis a diminué à 6,11 % en 2020, pour remonter à 8,58 % en 2021 et finalement retomber à 5,07 % en 2022. Cette fluctuation suggère une variation de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des bénéfices.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance très proche de celle du ratio de rendement de l’actif non ajusté. Les valeurs sont quasiment identiques sur toutes les périodes, ce qui indique que les ajustements apportés à l’actif n’ont pas d’impact significatif sur le rendement.

En résumé, l’entreprise a connu une croissance du bénéfice net et du total de l’actif sur la période, mais le ratio de rendement de l’actif a montré une certaine volatilité, avec une baisse notable en 2022. La constance des deux ratios, ajusté et non ajusté, suggère que les ajustements comptables n’affectent pas significativement la performance globale.