Parker-Hannifin Corp. (NYSE:PH)

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une croissance initiale, passant de 1 132 702 US$ en milliers en 2017 à 1 718 681 US$ en milliers en 2019. Cependant, cette croissance s'est interrompue en 2020 avec une diminution à 1 466 070 US$ en milliers, suivie d'une reprise en 2021 à 1 895 230 US$ en milliers, avant de chuter significativement en 2022 à 1 166 223 US$ en milliers.

Le coût du capital a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 2017 à 2018, puis a diminué en 2019. Une légère augmentation a été observée en 2020, suivie d'une hausse plus marquée en 2021, avant de redescendre en 2022 à un niveau proche de celui de 2017.

Le capital investi a montré une tendance générale à la hausse, bien qu'avec des variations. Après une légère diminution en 2018, il a augmenté jusqu'en 2022, atteignant 21 994 132 US$ en milliers, ce qui représente l'augmentation la plus importante sur la période.

Le profit économique a été négatif sur l'ensemble de la période analysée. L'ampleur de la perte a augmenté de manière significative en 2022, atteignant -3 094 013 US$ en milliers, après une période de pertes relativement stables entre 2017 et 2021. Cette augmentation de la perte économique en 2022 coïncide avec la diminution du NOPAT et l'augmentation du capital investi.

Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)

Croissance initiale suivie d'une volatilité marquée, avec une baisse significative en 2022.

Coût du capital

Fluctuations modérées, avec une augmentation notable en 2021 et une légère diminution en 2022.

Capital investi

Tendance générale à la hausse, avec une augmentation importante en 2022.

Profit économique

Perte constante, avec une aggravation significative en 2022.

Analyse des bénéfices nets attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires

Les bénéfices nets attribuables ont montré une tendance globale à la hausse sur la période analysée, passant de 983 412 milliers de dollars en 2017 à un sommet de 1 746 100 milliers en 2021. Cependant, cette progression n’a pas été continue, puisqu’un recul notable a été observé en 2022, avec les bénéfices revenant à 1 315 605 milliers, inférieur au record de 2021. La croissance entre 2017 et 2019 a été significative, notamment une augmentation de près de 52 % entre 2017 (983 412 milliers) et 2019 (1 512 364 milliers). Après cette période de croissance rapide, la baisse en 2020, concomitante à une réduction de l’impact de la pandémie, a été limitée, permettant néanmoins d’atteindre un nouveau pic en 2021. La baisse sensible en 2022 souligne probablement des défis opérationnels ou une reconfiguration stratégique affectant la rentabilité de l’entreprise.

Analyse du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)

Le NOPAT a connu une croissance notable sur l’ensemble de la période, passant de 1 132 702 milliers de dollars en 2017 à un point culminant en 2021 avec 1 895 230 milliers. Cette tendance indique une amélioration de la performance opérationnelle de l’entreprise, notamment entre 2018 et 2019, lorsque le NOPAT a augmenté de près de 45 %. La baisse en 2020 a marqué un ralentissement de cette dynamique, mais le NOPAT a tout de même atteint un niveau élevé, suggérant une forte capacité de génération de profits opérationnels malgré un contexte potentiellement difficile. La réduction en 2022, à 1 166 223 milliers, marque une contraction par rapport à l’année précédente, ce qui pourrait indiquer une détérioration de la rentabilité opérationnelle ou des impacts externes/nouveaux coûts affectant la performance financière de l’entreprise.

Évolution des impôts

Les impôts ont connu des fluctuations significatives sur la période analysée. Après une augmentation importante entre 2017 et 2018, passant de 344 797 milliers de dollars à 640 962 milliers de dollars, cette tendance s'est inversée en 2019 avec une baisse à 420 494 milliers de dollars. La baisse se poursuit en 2020, atteignant 305 924 milliers de dollars. En revanche, une reprise s'observe en 2021 avec une augmentation notable à 500 096 milliers de dollars, puis une nouvelle baisse en 2022 à 298 040 milliers de dollars. Ces variations indiquent une instabilité dans la charge fiscale de l'entreprise, pouvant refléter des changements dans la situation fiscale ou dans la rentabilité des activités.

Impôts d’exploitation décaissés

Les impôts d’exploitation décaissés présentent une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période. Après une augmentation entre 2017 et 2018, passant de 367 985 milliers de dollars à 745 009 milliers de dollars, ils diminuent en 2019 à 429 023 milliers de dollars, puis augmentent modestement en 2020 avec une valeur de 357 562 milliers de dollars. La tendance se renforce ensuite avec une croissance significative en 2021, atteignant 604 610 milliers de dollars, et continue en 2022 avec une nouvelle hausse à 703 301 milliers de dollars. La croissance soutenue de ces flux décaissés suggère une intensification de la charge fiscale opérationnelle ou une augmentation de l’activité économique taxable au fil du temps, avec un pic en 2022.

Total de la dette et des contrats de location déclarés

La tendance du total de la dette et des contrats de location déclarés a été variable au cours de la période analysée. Après une baisse significative entre 2017 (6 083 655 US$) et 2018 (5 158 995 US$), on observe une reprise en 2019 avec une augmentation notable à 7 233 796 US$, suivie d’une nouvelle hausse en 2020 (8 601 558 US$). Cependant, en 2021, une baisse intervient (6 718 974 US$), avant une forte augmentation en 2022 avec un total de 11 616 495 US$. Cette évolution indique une cyclicité dans l’endettement, culminant en 2022 avec un niveau presque doublé par rapport à 2021, ce qui pourrait être lié à des opérations financières importantes ou à une stratégie de financement accru pour des investissements futurs.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont connu une croissance régulière sur la période. En 2017, ils s’élevaient à 5 261 649 US$, puis ont augmenté chaque année, atteignant 8 848 011 US$ en 2022. La progression est relativement constante, ce qui témoigne d’une solidité financière renforcée au fil du temps, notamment avec une augmentation significative entre 2020 et 2021, correspondant à une croissance de plus de 2 millions de dollars. La hausse des capitaux propres pourrait résulter de bénéfices accumulés ou d’émissions de nouvelles actions.

Capital investi

Le capital investi a suivi une tendance à la hausse globale, passant de 13 507 821 US$ en 2017 à 21 994 132 US$ en 2022. Après une légère baisse en 2018, le capital investi a augmenté plus rapidement à partir de 2019, culminant en 2022. Cette croissance indique que l’entreprise a investi davantage sur cette période, potentiellement dans de nouveaux actifs, diversification ou expansion. La croissance du capital investi est plus marquée que celle des capitaux propres, ce qui suggère un recours accru à l’endettement pour financer ces investissements.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la performance économique et l'allocation du capital. Le profit économique a connu une fluctuation importante sur la période considérée. Initialement négatif et élevé en valeur absolue, il a diminué jusqu'en 2019, avant de remonter en 2021, puis de chuter de manière substantielle en 2022, atteignant son niveau le plus bas sur la période.

Le capital investi a suivi une trajectoire globalement ascendante. Après une légère diminution entre 2017 et 2018, il a augmenté de manière continue jusqu'en 2020, puis a connu une légère baisse en 2021, avant de progresser significativement en 2022, atteignant son niveau le plus élevé.

Le ratio d’écart économique, exprimé en pourcentage, présente une volatilité notable. Il a fluctué autour de -10% pendant la majeure partie de la période, avec une amélioration notable en 2019, suivie d'une détérioration marquée en 2022, atteignant -14.07%. Cette évolution suggère une diminution de la rentabilité du capital investi en 2022.

Profit économique

Une tendance générale à la baisse est observée jusqu'en 2019, suivie d'une remontée temporaire en 2021, avant une chute significative en 2022.

Capital investi

Une augmentation globale est constatée, avec une progression plus marquée en 2022.

Ratio d’écart économique

Une volatilité importante est présente, avec une détérioration notable en 2022, indiquant une rentabilité du capital investi en baisse.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le profit économique a connu une fluctuation importante, débutant avec une valeur négative de -1 477 253 unités monétaires en 2017, puis diminuant à -1 843 278 en 2020 avant de remonter à -3 094 013 en 2022. Cette évolution indique une détérioration progressive de la rentabilité économique sur la période, avec une accélération de la perte en 2022.

Le revenu a affiché une croissance initiale, passant de 12 029 312 unités monétaires en 2017 à 14 347 640 en 2021. Cependant, cette croissance s'est ralentie en 2022, avec un revenu de 15 861 608 unités monétaires, suggérant une possible saturation du marché ou une augmentation des coûts.

Le ratio de marge bénéficiaire économique a suivi une trajectoire similaire à celle du profit économique. Il a diminué de -12,28 % en 2017 à -19,51 % en 2022, avec des fluctuations intermédiaires. Cette baisse constante du ratio indique une diminution de la capacité à transformer le revenu en profit économique, ce qui pourrait être dû à une augmentation des coûts, une pression sur les prix ou une combinaison des deux.

Tendances clés

Diminution constante du ratio de marge bénéficiaire économique.

Évolution du profit économique

Fluctuation importante avec une détérioration progressive et une accélération de la perte en 2022.

Croissance du revenu

Croissance initiale suivie d'un ralentissement en 2022.