Parker-Hannifin Corp. (NYSE:PH)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes dans les différents éléments examinés. Le poste "Courant" présente une trajectoire fluctuante sur la période étudiée. On observe une augmentation significative entre 2017 et 2018, suivie d'une diminution en 2019, puis d'une nouvelle baisse en 2020. Une reprise est constatée en 2021, et cette tendance à la hausse se poursuit en 2022, atteignant un niveau supérieur à celui de 2018.

Le poste "Différé" affiche une volatilité plus marquée. Après un solde positif initial en 2017, il devient négatif en 2018 et oscille ensuite entre des valeurs positives et négatives jusqu'en 2021. En 2022, une diminution substantielle est enregistrée, aboutissant à une valeur négative significativement plus basse que les années précédentes. Cette évolution suggère une gestion active des actifs et passifs différés, potentiellement influencée par des changements dans les stratégies fiscales ou comptables.

Concernant le poste "Impôts", une tendance générale à la diminution est perceptible sur l'ensemble de la période. Bien qu'il y ait eu des fluctuations annuelles, la valeur de ce poste diminue progressivement de 2017 à 2022. Cette baisse pourrait être attribuée à divers facteurs, tels que des modifications des taux d'imposition, des crédits d'impôt ou des stratégies d'optimisation fiscale.

Tendances générales

Le poste "Courant" montre une croissance globale malgré des fluctuations intermédiaires. Le poste "Différé" est caractérisé par une forte volatilité et une tendance à la baisse en 2022. Le poste "Impôts" présente une diminution constante sur la période.

Observations spécifiques

La forte baisse du poste "Différé" en 2022 mérite une attention particulière et pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des raisons sous-jacentes.

Implications potentielles

Les fluctuations du poste "Courant" pourraient refléter des changements dans les opérations commerciales ou les conditions du marché. La diminution du poste "Impôts" pourrait avoir un impact positif sur la rentabilité globale.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans la structure de l’impôt sur le revenu au cours de la période considérée. Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi a connu une baisse substantielle, passant de 35 % en 2017 à 21 % à partir de 2019, et est resté stable par la suite.

Taux d’imposition fédéral prévu par la loi

Une diminution marquée est observée, reflétant probablement l’impact de changements législatifs.

Les impôts sur le revenu de l’État et des collectivités locales ont diminué de 1,7 % en 2017 à -0,2 % en 2022, indiquant une réduction de la charge fiscale au niveau étatique et local. La fiscalité liée aux activités internationales a présenté une volatilité, passant d’un impact négatif de -5,5 % en 2017 à un impact positif de 3,6 % en 2021, avant de se stabiliser autour de 2,7 % en 2022.

Impôts sur le revenu de l’État et des collectivités locales

Une tendance à la baisse est perceptible, suggérant une optimisation fiscale ou des changements dans la répartition géographique des revenus.

Fiscalité liée aux activités internationales

Des variations importantes indiquent une sensibilité aux conditions économiques internationales et aux stratégies de planification fiscale.

La taxe transitoire liée à la Loi sur la TCJ a été significative en 2018 (17,5 %) avant de diminuer progressivement et de disparaître par la suite. La réévaluation des actifs et passifs d’impôt différé liés à la Loi sur la TCJ a eu un impact négatif en 2018 et 2019, mais n’a plus été rapportée après 2019. La valeur de rachat de l’assurance-vie a fluctué, passant d’un impact négatif de -0,9 % en 2017 à un impact positif de 0,5 % en 2022.

Taxe transitoire liée à la Loi sur la TCJ

Son existence limitée dans le temps suggère un effet temporaire de la législation fiscale.

Réévaluation des actifs et passifs d’impôt différé liés à la Loi sur la TCJ

L’absence de données après 2019 pourrait indiquer la fin de la période de réévaluation.

Valeur de rachat de l’assurance-vie

Les fluctuations pourraient être liées à des changements dans les politiques d’assurance-vie ou à des événements spécifiques.

La déduction fédérale pour fabrication a connu une évolution, passant d’un impact négatif de -0,9 % en 2017 à un impact positif de 0,1 % en 2019, avant de ne plus être rapportée. La déduction pour revenu incorporel d’origine étrangère a augmenté en valeur absolue, passant de -1 % en 2019 à -3,7 % en 2022. Le crédit d’impôt recherche a été relativement stable, avec une légère augmentation de -0,8 % en 2017 à -0,8 % en 2022. La rémunération à base d’actions a diminué progressivement, passant de -2,7 % en 2017 à -1,3 % en 2022.

Déduction fédérale pour fabrication

L’évolution et la disparition des données suggèrent des changements dans les activités de fabrication ou les incitations fiscales.

Déduction pour revenu incorporel d’origine étrangère

L’augmentation de la déduction pourrait indiquer une augmentation des revenus d’origine étrangère ou des changements dans les règles fiscales.

Crédit d’impôt recherche

La stabilité suggère une politique cohérente en matière de recherche et développement.

Rémunération à base d’actions

La diminution progressive pourrait refléter des changements dans les politiques de rémunération.

Le taux effectif d’imposition a connu une forte augmentation en 2018 (37,7 %) avant de diminuer à 18,5 % en 2022, reflétant l’impact combiné des différents éléments fiscaux.

Taux effectif d’imposition

La volatilité indique une sensibilité aux changements dans la structure de l’impôt sur le revenu.

L’analyse des données révèle des tendances variées au sein des différents éléments financiers. Les prestations de retraite présentent une diminution significative sur la période, passant de 571 022 US$ en 2017 à 207 147 US$ en 2022. Les autres passifs et réserves montrent une fluctuation, avec une baisse initiale suivie d’une augmentation en 2022, atteignant 180 624 US$ après être descendus à 112 935 US$ en 2018.

Contrats à long terme

Les contrats à long terme connaissent une réduction constante, passant de 61 375 US$ en 2017 à 8 739 US$ en 2022.

Rémunération à base d’actions

La rémunération à base d’actions affiche une tendance à la baisse, avec une valeur de 59 725 US$ en 2017 et de 31 490 US$ en 2022, bien que des fluctuations soient observées entre les années.

Report prospectif des pertes

Le report prospectif des pertes connaît une augmentation globale, passant de 678 486 US$ en 2017 à 888 552 US$ en 2022, avec un pic en 2021.

Gains et pertes de change latents

Les gains et pertes de change latents présentent une forte augmentation en 2022, atteignant 254 334 US$ après des valeurs plus faibles les années précédentes.

L’inventaire fluctue considérablement, passant d’un solde positif de 17 809 US$ en 2017 à un solde négatif de -11 753 US$ en 2021, avant de revenir à un solde positif de 14 649 US$ en 2022. Le report prospectif du crédit d’impôt montre une certaine stabilité, avec des valeurs comprises entre 15 640 US$ et 33 176 US$ sur la période, après une absence de données en 2017. Les bénéfices étrangers non distribués sont négatifs sur toute la période, avec une légère diminution en valeur absolue de -16 308 US$ en 2018 à -21 822 US$ en 2022.

Dotations aux amortissements

Les dotations aux amortissements restent négatives et importantes tout au long de la période, oscillant entre -589 454 US$ et -1 080 218 US$.

Provision pour moins-value

La provision pour moins-value est également négative et substantielle, avec une tendance à l’augmentation, passant de -684 079 US$ en 2017 à -901 875 US$ en 2022.

Actif (passif) net d’impôt différé

L’actif (passif) net d’impôt différé est négatif et s’aggrave au fil du temps, passant de -185 733 US$ en 2017 à -196 459 US$ en 2022, avec un creux à -449 730 US$ en 2021.

L’analyse des données financières révèle des tendances distinctes concernant les actifs et les passifs d’impôts différés sur la période considérée.

Actifs d’impôts différés

Les actifs d’impôts différés ont connu une augmentation significative entre 2017 et 2019, passant de 36 057 US$ en milliers à 150 462 US$ en milliers. Cependant, ils ont ensuite diminué en 2020 et 2021, atteignant 104 251 US$ en milliers. Une légère augmentation est observée en 2022, avec une valeur de 110 585 US$ en milliers, mais elle reste inférieure au niveau de 2019.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d’impôts différés ont affiché une tendance à la hausse entre 2017 et 2021, augmentant de 221 790 US$ en milliers à 553 981 US$ en milliers. En 2022, une diminution notable est constatée, avec une valeur de 307 044 US$ en milliers. Cette baisse représente un changement significatif par rapport à la tendance observée les années précédentes.

Analyse combinée

L’écart entre les passifs et les actifs d’impôts différés est important sur toute la période. La diminution des passifs d’impôts différés en 2022, combinée à la légère augmentation des actifs d’impôts différés, réduit cet écart. L’évolution des actifs d’impôts différés suggère des changements dans la reconnaissance des avantages fiscaux futurs, tandis que l’évolution des passifs d’impôts différés indique des modifications dans les obligations fiscales futures. La forte variation des deux postes en 2022 mérite une attention particulière pour identifier les facteurs sous-jacents.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives au niveau du bilan et du compte de résultat.

Actif

Le total de l’actif et de l’actif ajusté présentent une croissance constante sur la période analysée. Une accélération notable est observée entre 2021 et 2022, avec une augmentation significative des deux valeurs. L’actif ajusté suit une trajectoire similaire à l’actif total, avec des différences minimes.

Passif

Le total du passif et du passif ajusté montrent une augmentation globale, mais avec des variations annuelles. Une augmentation importante est constatée entre 2020 et 2022. Le passif ajusté suit une tendance similaire au passif total, avec des écarts relativement faibles.

Capitaux propres

Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés affichent une croissance globale sur la période. Une augmentation plus marquée est visible entre 2018 et 2021. En 2022, la croissance des capitaux propres ajustés est plus importante que celle des capitaux propres.

Bénéfice net

Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires connaît des fluctuations. Une augmentation est observée entre 2017 et 2019, suivie d’une légère baisse en 2020. Le bénéfice net remonte en 2021, mais diminue en 2022. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec des variations annuelles comparables.

Il est à noter que les valeurs ajustées présentent des différences minimes par rapport aux valeurs non ajustées pour chaque élément financier, suggérant que les ajustements n’ont pas d’impact majeur sur l’analyse globale.

L’évolution de l’actif est plus rapide que celle du passif, ce qui contribue à l’augmentation des capitaux propres. La volatilité du bénéfice net suggère une sensibilité aux conditions économiques ou à des facteurs spécifiques à l’entreprise.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans plusieurs ratios financiers sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation notable en 2019, atteignant 10,56%, avant de diminuer en 2022 à 8,29%. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec un pic en 2019 à 10,79% et une baisse plus prononcée en 2022 à 6,08%.

Rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total a affiché une légère amélioration entre 2017 et 2018, puis une tendance à la baisse constante jusqu’en 2022, atteignant 0,61. Le ratio ajusté présente une évolution similaire, confirmant une utilisation moins efficace de l’actif total au fil du temps.

Concernant l’endettement, le ratio d’endettement financier a fluctué, avec une augmentation en 2020 à 3,23, suivie d’une diminution en 2021 à 2,42, avant de remonter à 2,93 en 2022. Le ratio ajusté suit une tendance comparable. Ces variations suggèrent des changements dans la structure financière et le recours à l’endettement.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a atteint un maximum en 2019 à 25,37%, puis a diminué en 2022 à 14,87%. Le ratio ajusté montre une tendance similaire, bien que la baisse en 2022 soit plus marquée, atteignant 10,66%. Cette diminution indique une rentabilité moindre pour les actionnaires.

Le ratio de rendement de l’actif a également connu des fluctuations, avec un pic en 2019 à 8,6%, suivi d’une baisse en 2022 à 5,07%. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution plus importante en 2022 à 3,73%. Ces données suggèrent une efficacité décroissante dans la génération de bénéfices à partir des actifs.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une volatilité des marges bénéficiaires, une diminution de l’efficacité de l’utilisation des actifs, des fluctuations de l’endettement et une baisse de la rentabilité des capitaux propres et de l’actif, particulièrement marquée en 2022.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a connu une croissance globale sur la période, passant de 983 412 milliers de dollars américains en 2017 à 1 746 100 milliers de dollars américains en 2021, avant de diminuer à 1 315 605 milliers de dollars américains en 2022.

Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a suivi une trajectoire similaire, avec une augmentation de 1 020 436 milliers de dollars américains en 2017 à 1 694 600 milliers de dollars américains en 2021, suivie d'une baisse notable à 964 405 milliers de dollars américains en 2022. La valeur du bénéfice net ajusté en 2022 est la plus basse de la période analysée.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a affiché une volatilité marquée. Il est passé de 8,18 % en 2017 à 7,42 % en 2018, puis a augmenté de manière significative pour atteindre 10,56 % en 2019. Après une légère diminution à 8,81 % en 2020, il a atteint un pic de 12,17 % en 2021, avant de redescendre à 8,29 % en 2022. Cette dernière valeur est proche de celle observée en 2017.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée a également montré une tendance à la hausse jusqu'en 2021, passant de 8,48 % en 2017 à 11,81 % en 2021. Cependant, il a connu une baisse substantielle en 2022, tombant à 6,08 %, ce qui représente le ratio le plus bas de la période. Cette diminution est plus prononcée que celle observée pour le ratio de marge bénéficiaire nette non ajusté.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une croissance initiale de la rentabilité, suivie d'un déclin en 2022, tant en termes de bénéfices nets que de marges bénéficiaires. La baisse de 2022 est plus marquée pour les ratios ajustés, suggérant que des éléments non récurrents ont pu influencer les résultats de cette année.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la hausse du total de l’actif et du total de l’actif ajusté sur la période considérée. Le total de l’actif a connu une augmentation significative entre 2017 et 2022, passant d’environ 15,49 millions de dollars américains à près de 25,94 millions de dollars américains. Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une progression de 15,45 millions de dollars américains en 2017 à 25,83 millions de dollars américains en 2022.

Total de l’actif

Une croissance constante est observée, bien qu'elle ait été plus marquée entre 2020 et 2022.

Total de l’actif ajusté

L’évolution est très proche de celle du total de l’actif, suggérant que les ajustements n’ont pas d’impact majeur sur la valeur globale de l’actif.

En parallèle, le ratio de rotation de l’actif total et le ratio de rotation de l’actif total ajusté présentent une tendance à la baisse. Le ratio de rotation de l’actif total a diminué de 0,78 en 2017 à 0,61 en 2022. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une évolution similaire, passant de 0,78 à 0,61 sur la même période.

Ratio de rotation de l’actif total

La diminution de ce ratio indique une efficacité décroissante dans l’utilisation de l’actif pour générer des ventes. Cela pourrait suggérer une accumulation d’actifs moins productifs ou une diminution du chiffre d’affaires par rapport à l’actif.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

L’évolution parallèle avec le ratio non ajusté renforce l’interprétation d’une efficacité d’utilisation de l’actif en baisse.

Il est à noter que les deux ratios de rotation de l’actif total restent relativement stables entre 2019 et 2021, avant de diminuer plus nettement en 2022. Cette observation suggère que les facteurs influençant l’efficacité de l’actif ont pu changer plus récemment.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total, ainsi que l’actif total ajusté, ont augmenté de manière constante, avec une accélération notable entre 2021 et 2022.

Actif total

L’actif total a progressé de 15 489 904 US$ en 2017 à 25 943 943 US$ en 2022, indiquant une expansion significative de l’entreprise.

Actif total ajusté

L’actif total ajusté suit une tendance similaire, passant de 15 453 847 US$ à 25 833 358 US$ sur la même période.

Les capitaux propres ont également connu une augmentation, bien que moins prononcée que celle de l’actif total. Une augmentation plus importante des capitaux propres est observée entre 2020 et 2021.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont évolué de 5 261 649 US$ en 2017 à 8 848 011 US$ en 2022.

Capitaux propres ajustés

Les capitaux propres ajustés ont augmenté de 5 447 382 US$ en 2017 à 9 044 470 US$ en 2022.

Concernant les ratios d’endettement financier, on observe des fluctuations au cours de la période. Le ratio d’endettement financier a varié entre 2,61 et 3,23, tandis que le ratio d’endettement financier ajusté a oscillé entre 2,29 et 3,08.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a montré une tendance à la hausse jusqu’en 2020, puis une diminution en 2021, suivie d’une légère augmentation en 2022.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté a suivi une trajectoire similaire, avec une diminution notable en 2021.

En résumé, l’entreprise a connu une croissance significative de son actif total, soutenue par une augmentation des capitaux propres. Les ratios d’endettement financier indiquent une gestion de la dette relativement stable, avec des fluctuations modérées au cours de la période.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a connu une croissance entre 2017 et 2019, passant de 983 412 milliers de dollars américains à 1 512 364 milliers de dollars américains. Une diminution est ensuite observée en 2020, suivie d’une reprise en 2021, avant de baisser à nouveau en 2022.

Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires suit une trajectoire similaire, avec une croissance notable jusqu’en 2019, un recul en 2020, une remontée en 2021 et une baisse significative en 2022. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont généralement supérieures à celles du bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires, suggérant l’impact d’éléments non récurrents.

Les capitaux propres ont augmenté de manière constante entre 2017 et 2021, passant de 5 261 649 milliers de dollars américains à 8 398 307 milliers de dollars américains. Une légère augmentation est observée en 2022. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire, avec des valeurs supérieures à celles des capitaux propres non ajustés.

Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période. Après une période stable autour de 18-19% en 2017 et 2018, il a augmenté de manière significative en 2019, atteignant 25,37%. Il a ensuite diminué en 2020 et 2022, ce dernier atteignant 14,87%.

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une tendance similaire au rendement des capitaux propres non ajusté, avec une augmentation en 2019 et une diminution en 2022. La valeur de ce ratio est généralement proche de celle du rendement des capitaux propres, mais tend à être légèrement supérieure.

Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires

Croissance jusqu’en 2019, puis fluctuations avec une baisse en 2022.

Bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires

Évolution similaire au bénéfice net, mais généralement plus élevé.

Capitaux propres

Augmentation constante jusqu’en 2021, légère augmentation en 2022.

Capitaux propres ajustés

Évolution similaire aux capitaux propres, mais plus élevés.

Rendement des capitaux propres

Fluctuations avec un pic en 2019 et une baisse en 2022.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Tendance similaire au rendement des capitaux propres, légèrement supérieur.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a connu une croissance entre 2017 et 2019, passant de 983 412 milliers de dollars américains à 1 512 364 milliers de dollars américains. Une diminution est ensuite observée en 2020, suivie d’une reprise en 2021, avant de baisser à nouveau en 2022.

Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires suit une trajectoire similaire, avec une croissance notable jusqu’en 2019, une baisse en 2020, une remontée en 2021 et une diminution significative en 2022. Il est à noter que le bénéfice net ajusté a été supérieur au bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires en 2017, 2018 et 2019.

Le total de l’actif a augmenté de manière constante sur l’ensemble de la période, passant de 15 489 904 milliers de dollars américains en 2017 à 25 943 943 milliers de dollars américains en 2022. Le total de l’actif ajusté présente une évolution parallèle, avec une augmentation continue tout au long de la période.

Le ratio de rendement de l’actif a fluctué au cours des années. Il a augmenté de 6,35 % en 2017 à 8,6 % en 2019, puis a diminué à 6,11 % en 2020, pour remonter à 8,58 % en 2021 et redescendre à 5,07 % en 2022.

Le ratio de rendement de l’actif ajusté a également connu des variations. Il a affiché une croissance de 6,6 % en 2017 à 8,87 % en 2019, suivi d’une baisse à 6,22 % en 2020, d’une reprise à 8,37 % en 2021 et d’une diminution notable à 3,73 % en 2022. Le ratio ajusté a été supérieur au ratio non ajusté dans toutes les années.

Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires (2022)

1 315 605 milliers de dollars américains

Total de l’actif (2022)

25 943 943 milliers de dollars américains

Ratio de rendement de l’actif (2022)

5,07 %

Ratio de rendement de l’actif (ajusté) (2022)

3,73 %