Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.

Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Décomposition du ROIC
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Taux de rotation du capital (TO)
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)

Parker-Hannifin Corp., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence

		30 juin 2022	30 juin 2021	30 juin 2020	30 juin 2019	30 juin 2018	30 juin 2017
	Sélection de données financières (US$ en milliers)
	Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)¹
	Capital investi²
	Ratio de performance
	ROIC³
	Repères
	ROICConcurrents⁴
	Boeing Co.
	Caterpillar Inc.
	Eaton Corp. plc
	GE Aerospace
	Honeywell International Inc.
	Lockheed Martin Corp.
	RTX Corp.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30).

¹ NOPAT. Voir les détails »

² Capital investi. Voir les détails »

³ 2022 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =

⁴ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT): Une tendance générale à la hausse est observable de 2017 à 2021, avec une augmentation significative du NOPAT passant de 1 132 702 $ à 1 895 230 $. Cependant, en 2022, une forte chute est enregistrée, ramenant la valeur à 1 166 223 $, sous le niveau du pic de 2021.
Capital investi: Le capital investi montre une croissance constante sur l'ensemble de la période, passant de 13 507 821 $ en 2017 à un sommet de 21 994 132 $ en 2022. Cette augmentation indique probablement une expansion ou des investissements notables dans l'entreprise au fil des ans.
Ratio de rendement du capital investi (ROIC): Le ROIC affiche une évolution fluctuante. Il commence à 8,39 % en 2017, augmente régulièrement pour atteindre un maximum de 11,26 % en 2019. Une baisse importante survient en 2020 pour revenir à 8,36 %, puis grimpe à nouveau pour atteindre 11,2 % en 2021. En 2022, une chute remarquable à 5,3 % est observée, indiquant une baisse notable de la rentabilité relative par rapport au capital investi.

Parker-Hannifin Corp., la décomposition du rendement du capital investi


	ROIC	=	OPM¹	×	TO²	×	1 – CTR³
30 juin 2022		=		×		×
30 juin 2021		=		×		×
30 juin 2020		=		×		×
30 juin 2019		=		×		×
30 juin 2018		=		×		×
30 juin 2017		=		×		×

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30).

¹ Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »

² Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »

³ Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »

Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM): La marge bénéficiaire d’exploitation a connu une progression significative entre 2017 et 2021, passant de 12,48 % à 17,42 %, ce qui indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Cependant, en 2022, elle a décru pour atteindre 11,79 %, revenant à un niveau inférieur à celui de 2017, ce qui pourrait suggérer une pression accrue sur les marges ou une augmentation des coûts d’exploitation dans cette année.
Taux de rotation du capital (TO): Le taux de rotation du capital a montré une certaine volatilité sur la période. Il a augmenté de 0,89 en 2017 à 1,10 en 2018, puis a diminué à 0,94 en 2019, avant de baisser plus nettement à 0,78 en 2020 et à 0,72 en 2022. La tendance générale indique une réduction de l'efficacité dans l’utilisation du capital au fil des années, notamment après 2018, ce qui pourrait refléter une croissance des actifs ou une baisse de leur rotation.
1 – Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR): Le taux effectif de l’impôt en espèces a fluctué de manière notoire. Après une baisse significative à 61,39 % en 2018, il a augmenté pour atteindre un pic de 80,39 % en 2020. Par la suite, il a diminué à 75,81 % en 2021, puis à 62,38 % en 2022. La tendance montre une relative stabilité à partir de 2018, malgré cette volatilité, ce qui peut refléter des variations dans la charge fiscale effective ou des ajustements fiscaux spécifiques.
Rendement du capital investi (ROIC): Le rendement du capital investi a augmenté de 8,39 % en 2017 à 11,26 % en 2019, avant de chuter à 8,36 % en 2020. Par la suite, il a de nouveau augmenté en 2021 pour atteindre 11,20 %, mais a connu une forte décrue en 2022, tombant à seulement 5,3 %. Cette forte baisse en 2022 peut indiquer une réduction de la rentabilité de l’investissement, ou possiblement des effets exceptionnels ou une détérioration des marges opérationnelles sur cette dernière année.

Parker-Hannifin Corp., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence

		30 juin 2022	30 juin 2021	30 juin 2020	30 juin 2019	30 juin 2018	30 juin 2017
	Sélection de données financières (US$ en milliers)
	Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)¹
	Plus: Impôts d’exploitation décaissés²
	Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)

	Revenu
	Ratio de rentabilité
	OPM³
	Repères
	OPMConcurrents⁴
	Boeing Co.
	Caterpillar Inc.
	Eaton Corp. plc
	GE Aerospace
	Honeywell International Inc.
	Lockheed Martin Corp.
	RTX Corp.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30).

¹ NOPAT. Voir les détails »

² Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »

³ 2022 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenu
= 100 × ÷ =

⁴ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT): La valeur du NOPBT a connu une tendance générale à la hausse entre 2017 et 2021, passant d'environ 1,50 milliard de dollars à plus de 2,50 milliards de dollars. Cependant, en 2022, une baisse significative est observée, ramenant ce bénéfice à environ 1,87 milliard de dollars. Cette fluctuation suggère une amélioration de la performance opérationnelle jusqu’en 2021 suivie d’une détérioration en 2022.
Revenu: Les revenus de l’entreprise ont connu une croissance constante durant la période considérée. Après une augmentation notable entre 2017 et 2018, puis une stabilité relative en 2019, une nouvelle croissance est enregistrée en 2021, culminant à plus de 15,86 milliards de dollars en 2022. La progression continue indique une expansion soutenue du chiffre d’affaires sur cette période, malgré des fluctuations mineures dans les années intermédiaires.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM): Le ratio de marge opérationnelle a montré une progression constante de 2017 à 2021, culminant à 17,42 % en 2021, ce qui témoigne d'une amélioration de la rentabilité opérationnelle relative. En 2022, une baisse significative est observée, portant le ratio à 11,79 %, ce qui indique une réduction de la marge bénéficiaire opérationnelle par rapport aux années précédentes, malgré le chiffre d’affaires croissant. Cette dégradation peut refléter une augmentation des coûts, une pression sur la rentabilité ou d’autres facteurs opérationnels.

Parker-Hannifin Corp., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence

		30 juin 2022	30 juin 2021	30 juin 2020	30 juin 2019	30 juin 2018	30 juin 2017
	Sélection de données financières (US$ en milliers)
	Revenu
	Capital investi¹
	Ratio d’efficacité
	TO²
	Repères
	TOConcurrents³
	Boeing Co.
	Caterpillar Inc.
	Eaton Corp. plc
	GE Aerospace
	Honeywell International Inc.
	Lockheed Martin Corp.
	RTX Corp.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30).

¹ Capital investi. Voir les détails »

² 2022 calcul
TO = Revenu ÷ Capital investi
= ÷ =

³ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Revenu: La tendance du revenu de l'entreprise montre une croissance globale sur la période. Après une progression significative entre 2017 et 2018, atteignant 14 302 392 milliers de dollars, le revenu se stabilise légèrement en 2019, avec une valeur quasi identique. En 2020, une baisse est observée, mais la croissance reprend en 2021, atteignant 14 347 640 milliers de dollars. L'année suivante, en 2022, le revenu connaît une nouvelle augmentation notable, culminant à 15 861 608 milliers de dollars. Dans l'ensemble, la tendance indique une croissance soutenue à long terme, malgré quelques fluctuations à court terme.
Capital investi: Le capital investi affiche une tendance à la hausse sur la période, avec une hausse notable entre 2018 et 2022. Après une baisse en 2018 à 13 016 451 milliers de dollars, le capital investi repart à la hausse pour atteindre 15 269 283 milliers de dollars en 2019, puis continue d'augmenter régulièrement, atteignant 21 994 132 milliers de dollars en 2022. Cette croissance indique une augmentation de l'actif investi, probablement liée à des investissements et à une expansion des opérations.
Taux de rotation du capital (TO): Le taux de rotation du capital, qui mesure l'efficacité de l'utilisation du capital pour générer des revenus, montre une tendance à la baisse au fil des années. Il était de 0,89 en 2017, puis a augmenté à 1,1 en 2018, suggérant une utilisation plus efficace du capital cette année-là. Ensuite, le taux fluctue légèrement, étant respectivement de 0,94 en 2019, de 0,78 en 2020, puis de 0,85 en 2021, avant de baisser à 0,72 en 2022. Cette diminution progressive indique une tendance à une moindre efficacité dans l'utilisation du capital pour générer du revenu, malgré l'augmentation du capital investi.

Parker-Hannifin Corp., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence

		30 juin 2022	30 juin 2021	30 juin 2020	30 juin 2019	30 juin 2018	30 juin 2017
	Sélection de données financières (US$ en milliers)
	Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)¹
	Plus: Impôts d’exploitation décaissés²
	Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
	Taux d’imposition
	CTR³
	Repères
	CTRConcurrents³
	Boeing Co.
	Caterpillar Inc.
	Eaton Corp. plc
	GE Aerospace
	Honeywell International Inc.
	Lockheed Martin Corp.
	RTX Corp.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30).

¹ NOPAT. Voir les détails »

² Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »

³ 2022 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =

⁴ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Analyse des impôts d’exploitation décaissés: Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une croissance significative entre 2017 et 2022, passant de 367 985 milliers de dollars à 703 301 milliers de dollars. Après une augmentation notable en 2018, cette ligne a montré une certaine volatilité, avec une baisse en 2019, avant de repartir à la hausse en 2020, atteignant un sommet en 2022. La tendance indique une augmentation globale de la trésorerie consacrée au paiement des impôts liés à l’exploitation au cours de cette période.
Analyse du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT): Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une croissance continue de 2017 à 2019, passant de 1 500 687 milliers de dollars à 2 147 704 milliers de dollars. En 2020, une baisse sensible de la valeur est observée, puis en 2021, une nouvelle hausse se manifeste, culminant à 2 499 841 milliers de dollars. Cependant, en 2022, le bénéfice a diminué par rapport à l’année précédente, atteignant 1 869 524 milliers de dollars. Il en résulte une tendance générale à la hausse sur l’ensemble de la période, avec quelques fluctuations importantes, notamment en 2020 et 2022.
Analyse du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR): Le taux effectif de l’impôt en espèces a été très variable au cours de la période considérée. Il a culminé à 38,61 % en 2018, puis est descendu à 19,98 % en 2019, avant de remonter à 24,19 % en 2021. La valeur la plus élevée, 37,62 %, a été atteinte en 2022. Ces fluctuations indiquent une instabilité dans la charge fiscale effective, avec des périodes de baisse significative suivies de reprises, probablement en lien avec des modifications de la législation fiscale ou des ajustements comptables.

	Parker-Hannifin Corp.	Autres sociétés (non achetées auparavant)
États financiers
Structure des états financiers
Analyse des ratios financiers
Valorisation relative
Évaluation actualisée des flux de trésorerie (DCF)
Valeur ajoutée économique (EVA)
Tendances à long terme
Analyse des composantes des états financiers
Qualité de l’information financière
Tendances du cours des actions

	Toutes les entreprises
États financiers
Structure des états financiers
Analyse des ratios financiers
Valorisation relative
Évaluation actualisée des flux de trésorerie (DCF)
Valeur ajoutée économique (EVA)
Tendances à long terme
Analyse des composantes des états financiers
Qualité de l’information financière
Tendances du cours des actions

Parker-Hannifin Corp. (NYSE:PH)

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