Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Parker-Hannifin Corp., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

US$ en milliers

	30 juin 2022	30 juin 2021	30 juin 2020	30 juin 2019	30 juin 2018	30 juin 2017
Billets à payer et dette à long terme payables dans un délai d’un an	1,724,310)	2,824)	809,529)	587,014)	638,466)	1,008,465)
Comptes créditeurs, commerce	1,731,925)	1,667,878)	1,111,759)	1,413,155)	1,430,306)	1,300,496)
Masse salariale accumulée et autres rémunérations	470,132)	507,027)	424,231)	426,285)	427,500)	435,911)
Impôts nationaux et étrangers courus	250,292)	236,384)	195,314)	167,312)	198,878)	153,137)
Autres charges à payer	1,682,659)	682,390)	607,540)	558,007)	502,333)	497,851)
Passif à court terme	5,859,318)	3,096,503)	3,148,373)	3,151,773)	3,197,483)	3,395,860)
Dette à long terme, à l’exclusion des dettes payables dans un délai d’un an	9,755,825)	6,582,053)	7,652,256)	6,520,831)	4,318,559)	4,861,895)
Pensions et autres prestations postérieures à la retraite	639,939)	1,055,638)	1,887,414)	1,304,379)	1,177,605)	1,406,082)
Impôts différés	307,044)	553,981)	382,528)	193,066)	234,858)	221,790)
Autres passifs	521,897)	639,355)	539,089)	438,489)	526,089)	336,931)
Passifs non courants	11,224,705)	8,831,027)	10,461,287)	8,456,765)	6,257,111)	6,826,698)
Total du passif	17,084,023)	11,927,530)	13,609,660)	11,608,538)	9,454,594)	10,222,558)
Actions privilégiées en série, valeur nominale de 0,50 $ ; aucune émission	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,50 $	90,523)	90,523)	90,523)	90,523)	90,523)	90,523)
Capital additionnel	327,307)	329,619)	416,585)	462,086)	496,592)	543,879)
Bénéfices non répartis	15,661,808)	14,915,497)	13,530,666)	12,777,538)	11,625,975)	10,930,348)
Cumul des autres éléments du résultat global	(1,543,198)	(1,566,727)	(2,558,875)	(2,059,048)	(1,763,086)	(1,924,204)
Actions propres au prix coûtant	(5,688,429)	(5,370,605)	(5,364,916)	(5,309,130)	(4,590,138)	(4,378,897)
Capitaux propres	8,848,011)	8,398,307)	6,113,983)	5,961,969)	5,859,866)	5,261,649)
Participations ne donnant pas le contrôle	11,909)	15,363)	14,546)	6,183)	5,627)	5,697)
Total des capitaux propres	8,859,920)	8,413,670)	6,128,529)	5,968,152)	5,865,493)	5,267,346)
Total du passif et des capitaux propres	25,943,943)	20,341,200)	19,738,189)	17,576,690)	15,320,087)	15,489,904)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30).

Évolution du passif à long terme: Le passif à long terme a connu une croissance significative entre 2017 et 2022, passant d'environ 4,86 milliards de dollars à près de 9,76 milliards de dollars. Cette augmentation indique une montée importante de l'endettement à long terme, notamment à partir de 2019, avec une tendance à la hausse soutenue en 2020 et 2022. La progression pourrait refléter la stratégie de financement par emprunt pour des investissements ou acquisitions.
Variation du total du passif: Le total du passif a progressé de manière substantielle, dépassant 17 milliards de dollars en 2022 contre 10,22 milliards en 2017. La majorité de cette croissance provient de l'augmentation des passifs non courants, suggérant un accroissement de l'endettement et des autres obligations à long terme.
Capitaux propres et bénéfices non répartis: Les capitaux propres ont connu une croissance importante, passant d’environ 5,26 milliards de dollars en 2017 à près de 8,85 milliards en 2022. Cette évolution est en grande partie tirée par l’augmentation constante des bénéfices non répartis, qui ont plus que doublé durant cette période, indiquant une rentabilité soutenue et une politique de rétention des bénéfices pour financer la croissance.
Autres éléments du résultat global et actions propres: Les autres éléments du résultat global ont connu une baisse, devenant plus négatifs, ce qui pourrait révéler des pertes de change ou des ajustements liés à la juste valeur. Par ailleurs, le montant des actions propres au prix coûtant a augmenté de façon continue, reflétant une politique de rachat d’actions visant probablement à soutenir la valeur actionnariale ou à optimiser la structure du capital.
Total du passif et des capitaux propres: La somme du passif et des capitaux propres a augmenté de façon notable, doublant approximativement entre 2017 et 2022, témoignant de la croissance globale de la taille de l’entreprise et de ses ressources financières, malgré une augmentation considérable des obligations financières et autres passifs.
Comptes créditeurs et autres charges à payer: Les comptes créditeurs ont connu une croissance régulière, atteignant 1,73 milliard de dollars en 2022. En revanche, d’autres charges à payer ont augmenté de façon significative en 2022, ce qui peut indiquer une hausse des charges différées ou des obligations à payer imminentes, possiblement liées à des passifs d’exploitation.
Évolution des dettes à court et long terme: Le total des dettes à long terme a considérablement augmenté, contribuant à la hausse notable du passif total. La dette à court terme a également augmenté, notamment en 2022, ce qui pourrait signaler une gestion proactive du fonds de roulement ou des refinancements d’obligations à court terme.
Perspectives de financement et de structure financière: La croissance du passif à long terme associée à l’augmentation des capitaux propres indique une stratégie équilibrée combinant endettement et rétention de bénéfices pour financer la croissance. La politique de rachat d’actions suggère également une volonté de maximiser la valeur pour les actionnaires tout en maintenant un levier financier accru.

Parker-Hannifin Corp. (NYSE:PH)

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