Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Parker-Hannifin Corp., tableau des flux de trésorerie consolidé
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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30).
- Tendances générales du revenu net
- Le revenu net de l'entreprise a connu une croissance significative entre 2017 et 2019, passant d'environ 983,8 millions de dollars à 1,51 milliard de dollars. Toutefois, à partir de 2020, une diminution est observée, avec un recul notable en 2020 et 2022, notamment en 2022 où le revenu atteint environ 1,32 milliard de dollars, inférieur au pic de 2019.
- Évolution des charges d’amortissement et de dépréciation
- Les charges d’amortissement ont augmenté globalement durant la période, atteignant plus de 314 millions de dollars en 2022, tandis que la dépréciation suit une tendance similaire avec une valeur relativement stable autour de 225-270 millions de dollars, indiquant un renouvellement ou une mise à jour continue des actifs immobilisés.
- Variation des flux de trésorerie liés à l’exploitation
- Les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation ont connu une croissance constante, passant de 1,3 milliard de dollars en 2017 à un sommet de plus de 2,5 milliards en 2021. En 2022, une légère baisse intervient, mais la génération de trésorerie expose une forte résilience dans cette période.
- Investissements et activités de financement
- Les dépenses en immobilisations ont augmenté globalement, reflétant un effort d’investissement continu, avec une valeur proche de 230 millions de dollars en 2022. Par ailleurs, la liquidation ou l’acquisition d’actifs a été significative, notamment en 2020, avec des flux très négatifs liés aux activités d’investissement, pouvant indiquer des cessions importantes ou acquisitions majeures.
- Les activités de financement ont vu des flux exceptionnels, notamment en 2022 avec un montant de plus de 3,9 milliards de dollars provenant des emprunts ou autres financements, ainsi qu’une augmentation notable des dividendes versés, témoignant d’une politique de redistribution de capital aux actionnaires.
- Gestion du fonds de roulement et des passifs courants
- Les comptes débiteurs et les stocks ont montré une forte volatilité, notamment en 2018 et 2020, avec des valeurs très élevées ou négatives indiquant des cycles d’exploitation changeants ou des ajustements saisonniers. Les comptes créditeurs ont également fluctué sensiblement, avec des pics importants en 2021, ce qui pourrait refléter des variations dans la gestion des fournisseurs ou des achats.
- Situation de trésorerie
- La trésorerie nette a connu une hausse importante entre 2017 et 2022, culminant à plus de 6,6 milliards de dollars en fin d’exercice 2022, avec une augmentation nette annuelle notable notamment en 2021 et 2022. Cela démontre une capacité robuste à générer et accumuler du cash, malgré les investissements et les dividendes importants versés à cette période.
- Autres indicateurs financiers
- Des effets de change négatifs ont légèrement impacté la trésorerie, mais dans l’ensemble, la position financière s’est renforcée, comme en témoignent les flux de trésorerie provenant des activités de financement positifs en 2022. La politique d’endettement semble s’être adaptée pour soutenir la croissance et la distribution de dividendes, tout en maintenant une liquidité importante en fin de période.