Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Parker-Hannifin Corp., tableau des flux de trésorerie consolidé

US$ en milliers

12 mois terminés le	30 juin 2022	30 juin 2021	30 juin 2020	30 juin 2019	30 juin 2018	30 juin 2017
Revenu net	1,316,186)	1,746,861)	1,206,703)	1,512,931)	1,061,315)	983,844)
Dépréciation	257,314)	269,943)	252,899)	225,675)	237,806)	202,868)
Amortissement	314,450)	325,447)	284,632)	210,514)	228,279)	152,361)
Rémunération du régime d’intéressement à l’achat d’actions	137,093)	121,483)	111,375)	104,078)	118,831)	80,339)
Impôts différés	(351,201)	(51,500)	13,692)	32,537)	(41,412)	37,024)
Perte (gain) sur opérations de change	(39,987)	(10,948)	(10,018)	5,888)	7,284)	8,060)
(Gain) perte sur la vente d’immobilisations corporelles	(5,727)	(109,332)	(1,850)	5,091)	(24,422)	1,494)
(Gain) perte sur la vente d’entreprises	(1,394)	—)	—)	5,854)	19,666)	(41,285)
(Gain) perte sur placements	(3,972)	(12,616)	(2,084)	(16,749)	41,219)	—)
(Gain) perte sur titres négociables	5,131)	(11,570)	(587)	7,563)	(2)	(1,032)
Autre	70,443)	14,424)	17,984)	—)	—)	—)
Comptes débiteurs	(179,126)	(298,511)	578,853)	2,452)	(301,978)	(95,347)
Inventaires	(212,134)	(85,597)	201,164)	(51,817)	(92,209)	(73,673)
Dépenses payées d’avance et autres	37,630)	(25,508)	(9,312)	(33,335)	(16,206)	2,410)
Autres actifs	(11,167)	(8,779)	(23,547)	2,677)	(13,293)	(3,887)
Comptes créditeurs, commerce	131,384)	526,781)	(370,765)	(12,397)	125,907)	174,761)
Masse salariale accumulée et autres rémunérations	(15,524)	72,412)	(62,715)	2,088)	(4,614)	5,922)
Impôts nationaux et étrangers courus	32,514)	36,552)	30,918)	(30,593)	44,019)	18,165)
Autres charges à payer	999,831)	11,397)	(148,531)	16,698)	(5,567)	(59,738)
Pensions et autres prestations postérieures à la retraite	1,822)	17,875)	55,522)	(168,368)	31,239)	(103,866)
Autres passifs	(41,836)	46,187)	(53,384)	(90,647)	184,425)	14,051)
Variation de l’actif et du passif, déduction faite des effets des acquisitions	743,394)	292,809)	198,203)	(363,242)	(48,277)	(121,202)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	1,125,544)	828,140)	864,246)	217,209)	538,972)	318,627)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	2,441,730)	2,575,001)	2,070,949)	1,730,140)	1,600,287)	1,302,471)
Acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise	—)	—)	(5,076,064)	(2,042)	—)	(4,069,197)
Dépenses en immobilisations	(230,044)	(209,957)	(232,591)	(195,089)	(247,667)	(203,748)
Produit de la vente d’immobilisations corporelles	39,353)	140,590)	26,345)	46,592)	81,881)	14,648)
Produit de la vente d’entreprises	3,366)	—)	—)	19,678)	177,741)	85,610)
Achat de titres négociables et d’autres placements	(27,895)	(34,809)	(194,742)	(181,780)	(80,607)	(465,666)
Échéances et ventes de titres négociables et d’autres placements	31,809)	79,419)	275,483)	74,908)	83,905)	1,279,318)
Autre	(235,426)	24,744)	177,576)	19,223)	4,837)	(6,113)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	(418,837)	(13)	(5,023,993)	(218,510)	20,090)	(3,365,148)
Produit de l’exercice d’options d’achat d’actions	2,831)	4,684)	2,623)	2,475)	3,682)	2,202)
Paiements d’actions ordinaires	(460,056)	(218,818)	(216,049)	(860,052)	(381,041)	(338,078)
Acquisition de participations ne donnant pas le contrôle	—)	—)	(1,200)	—)	—)	—)
Produit des billets à payer (paiements de), montant net	1,422,026)	(723,496)	136,744)	48,828)	4,115)	230,499)
Produit d’emprunts à long terme	3,598,056)	1,213)	1,721,211)	2,336,749)	1,189)	2,614,463)
Paiements pour emprunts à long terme	(18,737)	(1,211,748)	(740,181)	(213,226)	(944,629)	(381,078)
Frais de financement payés	(58,629)	—)	—)	—)	—)	—)
Dividendes versés	(569,855)	(475,174)	(453,838)	(412,468)	(365,288)	(345,380)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	3,915,636)	(2,623,339)	449,310)	902,306)	(1,681,972)	1,782,628)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie	(23,770)	95,954)	(30,519)	(16,306)	(1,154)	(56,718)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	5,914,759)	47,603)	(2,534,253)	2,397,630)	(62,749)	(336,767)
Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie soumise à restrictions au début de l’exercice	733,117)	685,514)	3,219,767)	822,137)	884,886)	1,221,653)
Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie soumise à restrictions à la fin de l’exercice	6,647,876)	733,117)	685,514)	3,219,767)	822,137)	884,886)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30).

Tendances générales du revenu net: Le revenu net de l'entreprise a connu une croissance significative entre 2017 et 2019, passant d'environ 983,8 millions de dollars à 1,51 milliard de dollars. Toutefois, à partir de 2020, une diminution est observée, avec un recul notable en 2020 et 2022, notamment en 2022 où le revenu atteint environ 1,32 milliard de dollars, inférieur au pic de 2019.
Évolution des charges d’amortissement et de dépréciation: Les charges d’amortissement ont augmenté globalement durant la période, atteignant plus de 314 millions de dollars en 2022, tandis que la dépréciation suit une tendance similaire avec une valeur relativement stable autour de 225-270 millions de dollars, indiquant un renouvellement ou une mise à jour continue des actifs immobilisés.
Variation des flux de trésorerie liés à l’exploitation: Les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation ont connu une croissance constante, passant de 1,3 milliard de dollars en 2017 à un sommet de plus de 2,5 milliards en 2021. En 2022, une légère baisse intervient, mais la génération de trésorerie expose une forte résilience dans cette période.
Investissements et activités de financement: Les dépenses en immobilisations ont augmenté globalement, reflétant un effort d’investissement continu, avec une valeur proche de 230 millions de dollars en 2022. Par ailleurs, la liquidation ou l’acquisition d’actifs a été significative, notamment en 2020, avec des flux très négatifs liés aux activités d’investissement, pouvant indiquer des cessions importantes ou acquisitions majeures.; Les activités de financement ont vu des flux exceptionnels, notamment en 2022 avec un montant de plus de 3,9 milliards de dollars provenant des emprunts ou autres financements, ainsi qu’une augmentation notable des dividendes versés, témoignant d’une politique de redistribution de capital aux actionnaires.
Gestion du fonds de roulement et des passifs courants: Les comptes débiteurs et les stocks ont montré une forte volatilité, notamment en 2018 et 2020, avec des valeurs très élevées ou négatives indiquant des cycles d’exploitation changeants ou des ajustements saisonniers. Les comptes créditeurs ont également fluctué sensiblement, avec des pics importants en 2021, ce qui pourrait refléter des variations dans la gestion des fournisseurs ou des achats.
Situation de trésorerie: La trésorerie nette a connu une hausse importante entre 2017 et 2022, culminant à plus de 6,6 milliards de dollars en fin d’exercice 2022, avec une augmentation nette annuelle notable notamment en 2021 et 2022. Cela démontre une capacité robuste à générer et accumuler du cash, malgré les investissements et les dividendes importants versés à cette période.
Autres indicateurs financiers: Des effets de change négatifs ont légèrement impacté la trésorerie, mais dans l’ensemble, la position financière s’est renforcée, comme en témoignent les flux de trésorerie provenant des activités de financement positifs en 2022. La politique d’endettement semble s’être adaptée pour soutenir la croissance et la distribution de dividendes, tout en maintenant une liquidité importante en fin de période.

Parker-Hannifin Corp. (NYSE:PH)

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