Parker-Hannifin Corp. (NYSE:PH)

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant les actifs incorporels de l’entité. La survaleur a connu une diminution initiale entre 2017 et 2019, suivie d’une augmentation notable en 2020, puis d’une légère baisse en 2022, se situant finalement en dessous du niveau de 2017.

Actifs incorporels spécifiques

Les brevets et la technologie ont maintenu une relative stabilité entre 2017 et 2019, avant de diminuer significativement en 2020, puis de se stabiliser à nouveau. Les marques ont suivi une tendance similaire, avec une augmentation en 2020 et une légère diminution en 2022. Les listes de clients et autres actifs incorporels ont également montré une augmentation en 2020, suivie d'une légère diminution en 2022.

L’évolution des immobilisations incorporelles, valeur comptable brute, a été globalement ascendante sur la période, avec une accélération en 2020. L’amortissement cumulé a augmenté de manière constante tout au long de la période, ce qui est cohérent avec l’utilisation des actifs incorporels. En conséquence, les immobilisations incorporelles, montant net, ont d’abord diminué, puis augmenté de manière significative en 2020, avant de diminuer à nouveau en 2022.

Écarts d’acquisition

Les écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles ont connu une diminution entre 2017 et 2019, suivie d’une augmentation substantielle en 2020, puis d’une stabilisation relative en 2021 et 2022. Cette évolution suggère des activités d’acquisition significatives en 2020.

Dans l’ensemble, les données indiquent une gestion active des actifs incorporels, avec des fluctuations liées potentiellement à des acquisitions, des cessions, des investissements en recherche et développement, et à l’amortissement des actifs.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif et des capitaux propres. L’actif total a connu une augmentation globale sur la période étudiée, passant d’environ 15,49 millions de dollars américains en 2017 à près de 25,94 millions de dollars américains en 2022. Cette croissance n’a pas été linéaire, avec une légère diminution observée entre 2017 et 2018.

L’actif total ajusté présente également une tendance à la hausse, bien que plus volatile. Après une période de stabilité relative entre 2017 et 2019, on constate une diminution notable en 2020, suivie d’une forte reprise en 2022, atteignant 18,20 millions de dollars américains. L’écart entre l’actif total et l’actif total ajusté s’est élargi au fil du temps, suggérant des ajustements comptables significatifs.

Les capitaux propres ont augmenté entre 2017 et 2021, passant d’environ 5,26 millions de dollars américains à 8,40 millions de dollars américains. Cependant, cette croissance a été moins prononcée que celle de l’actif total. En 2022, les capitaux propres ont légèrement augmenté à 8,85 millions de dollars américains.

L’évolution des capitaux propres ajustés est plus complexe. Ils ont commencé en territoire négatif en 2017, avant de devenir positifs en 2018 et 2019. Une forte diminution est observée en 2020, les ramenant à nouveau en territoire négatif, suivie d’une reprise en 2021 et 2022, bien qu’ils restent inférieurs aux capitaux propres non ajustés. Cette volatilité suggère des éléments de valorisation ou de comptabilisation ayant un impact significatif sur les capitaux propres ajustés.

Tendances clés de l’actif total :

Croissance globale sur la période, avec une légère diminution entre 2017 et 2018.

Tendances clés de l’actif total ajusté :

Volatilité accrue, avec une forte reprise en 2022.

Tendances clés des capitaux propres :

Croissance constante jusqu’en 2021, suivie d’une légère augmentation en 2022.

Tendances clés des capitaux propres ajustés :

Volatilité importante, passant du territoire négatif au positif et retournant en territoire négatif avant une reprise partielle.

L’analyse des données financières révèle des tendances variées sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total présente une fluctuation, débutant à 0.78, augmentant à 0.93, puis diminuant progressivement pour atteindre 0.61. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté affiche une trajectoire similaire, avec une valeur initiale de 1.21, un pic à 1.46, puis une baisse à 0.87.

Ratio de rotation de l’actif total

Une diminution globale est observable sur la période, suggérant une efficacité potentiellement réduite dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Bien que plus élevé que le ratio non ajusté, ce dernier montre également une tendance à la baisse, bien que moins prononcée.

Le ratio d’endettement financier connaît des variations, passant de 2.94 à 2.61, puis augmentant à 3.23 avant de diminuer à 2.42 et de remonter à 2.93. Le ratio d’endettement financier ajusté présente des données incomplètes, mais les valeurs disponibles indiquent une volatilité significative, passant de 27.62 à 36.27, puis à 16.43.

Ratio d’endettement financier

Les fluctuations suggèrent des changements dans la structure du capital de l’entreprise et son recours à l’endettement.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

La forte volatilité de ce ratio nécessite une analyse plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents.

Le rendement des capitaux propres (RCP) fluctue également, passant de 18.69% à 18.1%, augmentant à 25.37%, puis diminuant à 14.87%. Le RCP ajusté présente des valeurs très élevées et variables, avec un pic à 515.65%. Le ratio de rendement de l’actif (ROA) suit une tendance similaire, débutant à 6.35%, atteignant 8.6%, puis diminuant à 5.07%. Le ROA ajusté montre également une fluctuation, avec un pic à 14.22%.

Rendement des capitaux propres

La volatilité du RCP indique une sensibilité aux changements de rentabilité et de structure du capital.

Ratio de rendement de l’actif

La diminution du ROA suggère une rentabilité potentiellement réduite des actifs de l’entreprise.

Ratios ajustés (RCP et ROA)

Les valeurs ajustées, bien que significativement différentes, mettent en évidence des variations importantes de la rentabilité, mais leur interprétation nécessite une compréhension des ajustements effectués.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une augmentation globale sur la période étudiée, passant d’environ 15,49 millions de dollars américains en 2017 à près de 25,94 millions de dollars américains en 2022. Cette croissance n’a pas été linéaire, avec une légère diminution observée entre 2017 et 2018.

Le total de l’actif ajusté présente également une tendance à la hausse, bien que plus variable. Il est passé d’environ 9,90 millions de dollars américains en 2017 à 18,20 millions de dollars américains en 2022. Une augmentation notable est visible entre 2018 et 2019, suivie d’une stabilisation relative avant une nouvelle hausse significative en 2022.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué au cours de la période. Il a débuté à 0,78 en 2017, augmenté pour atteindre 0,93 en 2018, puis a diminué progressivement pour atteindre 0,61 en 2022. Cette baisse suggère une efficacité décroissante dans l’utilisation de l’actif total pour générer des ventes.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a montré une tendance plus stable, bien qu’avec une diminution en 2022. Il a augmenté de 1,21 en 2017 à 1,46 en 2018, puis s’est stabilisé autour de 1,15-1,18 entre 2019 et 2021 avant de chuter à 0,87 en 2022. Cette diminution, plus prononcée que celle du ratio non ajusté, indique une baisse de l’efficacité de l’actif ajusté dans la génération de ventes.

En résumé, l’entreprise a augmenté son actif total et ajusté au fil du temps. Cependant, l’efficacité avec laquelle cet actif est utilisé pour générer des ventes, mesurée par les ratios de rotation, a diminué, en particulier en 2022. Cette tendance mérite une attention particulière et une analyse plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes.

L’analyse des données financières révèle une évolution significative de la structure de l’actif au cours de la période considérée. Le total de l’actif a connu une augmentation globale, passant d’environ 15,49 millions de dollars américains en 2017 à près de 25,94 millions de dollars américains en 2022. Cette croissance n’a pas été linéaire, avec une accélération notable entre 2020 et 2022.

L’actif ajusté présente également une tendance à la hausse, bien que plus modérée que le total de l’actif. Il passe d’environ 9,90 millions de dollars américains en 2017 à 18,20 millions de dollars américains en 2022. Des fluctuations sont observées, notamment une diminution en 2020, suivie d’une reprise.

Les capitaux propres ont augmenté de 2017 à 2021, passant d’environ 5,26 millions de dollars américains à 8,40 millions de dollars américains, avant de légèrement diminuer en 2022 à 8,85 millions de dollars américains. Les capitaux propres ajustés présentent une volatilité plus importante, avec des valeurs négatives en 2017 et 2020, indiquant une situation financière potentiellement plus risquée durant ces périodes.

Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période. Il a diminué de 2017 à 2018, puis augmenté jusqu’en 2020, avant de diminuer en 2021 et de remonter en 2022. Le ratio se situe autour de 2,9 en 2017 et 2022, suggérant une stabilité relative de l’endettement financier sur l’ensemble de la période.

Le ratio d’endettement financier ajusté, bien que présentant des données manquantes pour certaines années, montre une forte volatilité. Les valeurs disponibles indiquent une augmentation significative en 2018 et 2021, suivie d’une diminution en 2022. Cette volatilité suggère une gestion de la dette ajustée plus complexe et potentiellement plus risquée.

Total de l’actif

Tendance à la hausse, avec une accélération entre 2020 et 2022.

Total de l’actif ajusté

Tendance à la hausse, mais plus modérée que le total de l’actif. Fluctuations observées.

Capitaux propres

Augmentation globale jusqu’en 2021, suivie d’une légère diminution en 2022.

Capitaux propres ajustés

Forte volatilité, avec des valeurs négatives en 2017 et 2020.

Ratio d’endettement financier

Fluctuations, mais relative stabilité autour de 2,9 en 2017 et 2022.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Forte volatilité, suggérant une gestion de la dette ajustée plus complexe.

L'analyse des données financières révèle une évolution notable des capitaux propres sur la période considérée. Les capitaux propres ont augmenté de manière constante entre 2017 et 2021, passant de 5 261 649 US$ à 8 398 307 US$. L'année 2022 a vu une légère augmentation, atteignant 8 848 011 US$.

Les capitaux propres ajustés présentent une volatilité plus importante. Après une valeur négative en 2017 (-325 229 US$), ils ont connu une progression jusqu'en 2019 (508 164 US$), avant de chuter significativement en 2020 (-1 755 952 US$). Une reprise s'est ensuite observée en 2021 (338 620 US$) et 2022 (1 107 929 US$).

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période. Il a atteint un pic en 2019 (25,37%) après une période relativement stable autour de 18-19% entre 2017 et 2021. Une diminution notable est observée en 2022, avec un rendement de 14,87%.

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté n'est disponible que pour certaines années. Il a connu une forte augmentation en 2018 et 2019 (298,44% et 297,61% respectivement), puis une absence de données en 2020. Il a rebondi en 2021 (515,65%) avant de diminuer en 2022 (118,74%).

En résumé, les capitaux propres ont globalement augmenté sur la période, tandis que les capitaux propres ajustés ont été plus variables. Le rendement des capitaux propres a montré une tendance à la baisse en 2022, et le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a connu des fluctuations importantes, suggérant une sensibilité aux ajustements effectués aux capitaux propres.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’actif et les ratios de rendement associés. Le total de l’actif a connu une fluctuation au cours de la période examinée. Après une légère diminution entre 2017 et 2018, il a augmenté de manière constante jusqu’en 2022, avec une accélération notable entre 2021 et 2022.

Le total de l’actif ajusté présente une dynamique similaire, mais avec des variations plus marquées. Une augmentation substantielle est observée entre 2018 et 2019, suivie d’une stabilisation relative avant une forte croissance entre 2021 et 2022, surpassant l’évolution du total de l’actif non ajusté.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a affiché une progression entre 2017 et 2019, atteignant un pic en 2019. Il a ensuite diminué en 2020, avant de remonter en 2021. En 2022, ce ratio a connu une baisse significative, revenant à un niveau inférieur à celui de 2017.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté a suivi une trajectoire ascendante de 2017 à 2019, avec des valeurs supérieures à celles du ratio non ajusté. Une légère diminution est constatée en 2020, suivie d’une forte augmentation en 2021. Comme pour le ratio non ajusté, une baisse notable est observée en 2022, bien que les valeurs restent globalement plus élevées que celles du ratio de rendement de l’actif standard.

Il est à noter que la divergence entre les ratios ajustés et non ajustés s’accentue en 2022, suggérant un impact significatif des ajustements apportés à l’actif sur la performance financière mesurée par ces ratios. La baisse des ratios de rendement en 2022, tant ajustés que non ajustés, mérite une investigation plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.