Stock Analysis on Net
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Raytheon Co. (NYSE:RTN)

Cette entreprise a été transférée aux archives ! Les données financières n’ont pas été mises à jour depuis le 12 février 2020.

Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 
Données trimestrielles

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Raytheon Co., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2019 27.35% = 9.67% × 2.83
29 sept. 2019 25.34% = 10.03% × 2.53
30 juin 2019 25.19% = 9.26% × 2.72
31 mars 2019 26.11% = 9.68% × 2.70
31 déc. 2018 25.36% = 9.13% × 2.78
30 sept. 2018 21.84% = 8.20% × 2.66
1 juil. 2018 22.61% = 7.80% × 2.90
1 avr. 2018 21.01% = 7.05% × 2.98
31 déc. 2017 20.32% = 6.56% × 3.10
1 oct. 2017 20.03% = 7.18% × 2.79
2 juil. 2017 19.71% = 7.05% × 2.80
2 avr. 2017 22.03% = 7.66% × 2.88
31 déc. 2016 21.97% = 7.36% × 2.99
2 oct. 2016 21.38% = 7.60% × 2.81
3 juil. 2016 20.90% = 7.41% × 2.82
3 avr. 2016 19.28% = 6.77% × 2.85
31 déc. 2015 20.48% = 7.08% × 2.89
27 sept. 2015 — = — × 2.88
28 juin 2015 — = — × 2.83
29 mars 2015 — = — × 2.86

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-04-01), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-02), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2016-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2016-04-03), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-29).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des fonds propres des actionnaires (ROE) par rapport au T4 2019 est l’augmentation du ratio de levier financier.

Désagrégation des ROE en trois composantes

Raytheon Co., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2019 27.35% = 11.46% × 0.84 × 2.83
29 sept. 2019 25.34% = 11.47% × 0.87 × 2.53
30 juin 2019 25.19% = 10.96% × 0.85 × 2.72
31 mars 2019 26.11% = 11.11% × 0.87 × 2.70
31 déc. 2018 25.36% = 10.75% × 0.85 × 2.78
30 sept. 2018 21.84% = 9.33% × 0.88 × 2.66
1 juil. 2018 22.61% = 9.24% × 0.84 × 2.90
1 avr. 2018 21.01% = 8.40% × 0.84 × 2.98
31 déc. 2017 20.32% = 7.98% × 0.82 × 3.10
1 oct. 2017 20.03% = 8.77% × 0.82 × 2.79
2 juil. 2017 19.71% = 8.68% × 0.81 × 2.80
2 avr. 2017 22.03% = 9.41% × 0.81 × 2.88
31 déc. 2016 21.97% = 9.19% × 0.80 × 2.99
2 oct. 2016 21.38% = 9.26% × 0.82 × 2.81
3 juil. 2016 20.90% = 9.02% × 0.82 × 2.82
3 avr. 2016 19.28% = 8.23% × 0.82 × 2.85
31 déc. 2015 20.48% = 8.92% × 0.79 × 2.89
27 sept. 2015 — = — × — × 2.88
28 juin 2015 — = — × — × 2.83
29 mars 2015 — = — × — × 2.86

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-04-01), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-02), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2016-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2016-04-03), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-29).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des fonds propres des actionnaires (ROE) par rapport au T4 2019 est l’augmentation du ratio de levier financier.

Désagrégation de ROE en cinq composantes

Raytheon Co., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2019 27.35% = 0.84 × 0.96 × 14.33% × 0.84 × 2.83
29 sept. 2019 25.34% = 0.85 × 0.96 × 14.09% × 0.87 × 2.53
30 juin 2019 25.19% = 0.89 × 0.95 × 13.00% × 0.85 × 2.72
31 mars 2019 26.11% = 0.92 × 0.95 × 12.77% × 0.87 × 2.70
31 déc. 2018 25.36% = 0.92 × 0.95 × 12.41% × 0.85 × 2.78
30 sept. 2018 21.84% = 0.80 × 0.94 × 12.34% × 0.88 × 2.66
1 juil. 2018 22.61% = 0.73 × 0.95 × 13.30% × 0.84 × 2.90
1 avr. 2018 21.01% = 0.67 × 0.94 × 13.25% × 0.84 × 2.98
31 déc. 2017 20.32% = 0.64 × 0.94 × 13.19% × 0.82 × 3.10
1 oct. 2017 20.03% = 0.70 × 0.94 × 13.40% × 0.82 × 2.79
2 juil. 2017 19.71% = 0.70 × 0.93 × 13.34% × 0.81 × 2.80
2 avr. 2017 22.03% = 0.72 × 0.93 × 14.07% × 0.81 × 2.88
31 déc. 2016 21.97% = 0.72 × 0.93 × 13.71% × 0.80 × 2.99
2 oct. 2016 21.38% = 0.73 × 0.93 × 13.58% × 0.82 × 2.81
3 juil. 2016 20.90% = 0.74 × 0.93 × 13.20% × 0.82 × 2.82
3 avr. 2016 19.28% = 0.75 × 0.92 × 11.97% × 0.82 × 2.85
31 déc. 2015 20.48% = 0.74 × 0.92 × 13.08% × 0.79 × 2.89
27 sept. 2015 — = — × — × — × — × 2.88
28 juin 2015 — = — × — × — × — × 2.83
29 mars 2015 — = — × — × — × — × 2.86

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-04-01), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-02), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2016-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2016-04-03), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-29).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des fonds propres des actionnaires (ROE) par rapport au T4 2019 est l’augmentation du ratio de levier financier.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Raytheon Co., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
31 déc. 2019 9.67% = 11.46% × 0.84
29 sept. 2019 10.03% = 11.47% × 0.87
30 juin 2019 9.26% = 10.96% × 0.85
31 mars 2019 9.68% = 11.11% × 0.87
31 déc. 2018 9.13% = 10.75% × 0.85
30 sept. 2018 8.20% = 9.33% × 0.88
1 juil. 2018 7.80% = 9.24% × 0.84
1 avr. 2018 7.05% = 8.40% × 0.84
31 déc. 2017 6.56% = 7.98% × 0.82
1 oct. 2017 7.18% = 8.77% × 0.82
2 juil. 2017 7.05% = 8.68% × 0.81
2 avr. 2017 7.66% = 9.41% × 0.81
31 déc. 2016 7.36% = 9.19% × 0.80
2 oct. 2016 7.60% = 9.26% × 0.82
3 juil. 2016 7.41% = 9.02% × 0.82
3 avr. 2016 6.77% = 8.23% × 0.82
31 déc. 2015 7.08% = 8.92% × 0.79
27 sept. 2015 — = — × —
28 juin 2015 — = — × —
29 mars 2015 — = — × —

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-04-01), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-02), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2016-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2016-04-03), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-29).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement de l’actif (ROA) par rapport au T4 2019 est la diminution du ratio de rotation des actifs.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

Raytheon Co., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
31 déc. 2019 9.67% = 0.84 × 0.96 × 14.33% × 0.84
29 sept. 2019 10.03% = 0.85 × 0.96 × 14.09% × 0.87
30 juin 2019 9.26% = 0.89 × 0.95 × 13.00% × 0.85
31 mars 2019 9.68% = 0.92 × 0.95 × 12.77% × 0.87
31 déc. 2018 9.13% = 0.92 × 0.95 × 12.41% × 0.85
30 sept. 2018 8.20% = 0.80 × 0.94 × 12.34% × 0.88
1 juil. 2018 7.80% = 0.73 × 0.95 × 13.30% × 0.84
1 avr. 2018 7.05% = 0.67 × 0.94 × 13.25% × 0.84
31 déc. 2017 6.56% = 0.64 × 0.94 × 13.19% × 0.82
1 oct. 2017 7.18% = 0.70 × 0.94 × 13.40% × 0.82
2 juil. 2017 7.05% = 0.70 × 0.93 × 13.34% × 0.81
2 avr. 2017 7.66% = 0.72 × 0.93 × 14.07% × 0.81
31 déc. 2016 7.36% = 0.72 × 0.93 × 13.71% × 0.80
2 oct. 2016 7.60% = 0.73 × 0.93 × 13.58% × 0.82
3 juil. 2016 7.41% = 0.74 × 0.93 × 13.20% × 0.82
3 avr. 2016 6.77% = 0.75 × 0.92 × 11.97% × 0.82
31 déc. 2015 7.08% = 0.74 × 0.92 × 13.08% × 0.79
27 sept. 2015 — = — × — × — × —
28 juin 2015 — = — × — × — × —
29 mars 2015 — = — × — × — × —

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-04-01), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-02), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2016-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2016-04-03), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-29).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement de l’actif (ROA) par rapport au T4 2019 est la diminution de l’efficience mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

Raytheon Co., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
31 déc. 2019 11.46% = 0.84 × 0.96 × 14.33%
29 sept. 2019 11.47% = 0.85 × 0.96 × 14.09%
30 juin 2019 10.96% = 0.89 × 0.95 × 13.00%
31 mars 2019 11.11% = 0.92 × 0.95 × 12.77%
31 déc. 2018 10.75% = 0.92 × 0.95 × 12.41%
30 sept. 2018 9.33% = 0.80 × 0.94 × 12.34%
1 juil. 2018 9.24% = 0.73 × 0.95 × 13.30%
1 avr. 2018 8.40% = 0.67 × 0.94 × 13.25%
31 déc. 2017 7.98% = 0.64 × 0.94 × 13.19%
1 oct. 2017 8.77% = 0.70 × 0.94 × 13.40%
2 juil. 2017 8.68% = 0.70 × 0.93 × 13.34%
2 avr. 2017 9.41% = 0.72 × 0.93 × 14.07%
31 déc. 2016 9.19% = 0.72 × 0.93 × 13.71%
2 oct. 2016 9.26% = 0.73 × 0.93 × 13.58%
3 juil. 2016 9.02% = 0.74 × 0.93 × 13.20%
3 avr. 2016 8.23% = 0.75 × 0.92 × 11.97%
31 déc. 2015 8.92% = 0.74 × 0.92 × 13.08%
27 sept. 2015 — = — × — × —
28 juin 2015 — = — × — × —
29 mars 2015 — = — × — × —

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-04-01), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-02), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2016-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2016-04-03), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-29).

La principale raison de la diminution du ratio de marge bénéficiaire nette au T4 2019 est la diminution de l’effet des impôts mesurés par le ratio de charge fiscale.