Raytheon Co. (NYSE:RTN)

L’analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio oscille généralement autour de 1.6, avec une légère tendance à la baisse à partir du quatrième trimestre 2017. Une diminution plus marquée est observée au premier trimestre 2019, atteignant un minimum de 1.34, avant un léger rebond au trimestre suivant. Les valeurs restent globalement stables, mais la tendance à la baisse suggère une potentielle diminution de la capacité à couvrir les obligations à court terme.

Ratio de liquidité rapide

Similaire au ratio de liquidité actuel, le ratio de liquidité rapide présente une tendance à la baisse progressive. Il diminue de manière plus prononcée à partir du troisième trimestre 2018, atteignant son point le plus bas au troisième trimestre 2019 (1.2). Cette évolution indique une détérioration de la capacité à faire face aux dettes à court terme en utilisant uniquement les actifs les plus liquides.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio affiche une volatilité plus importante que les deux précédents. Il connaît des fluctuations significatives tout au long de la période, avec des pics et des creux notables. Une baisse générale est perceptible à partir du deuxième trimestre 2017, avec une forte diminution au troisième trimestre 2019 (0.27). Le dernier trimestre de 2019 montre une légère amélioration, mais le ratio reste relativement bas, signalant une faible couverture des dettes à court terme par la trésorerie et les équivalents de trésorerie.

Dans l’ensemble, les données suggèrent une érosion progressive de la liquidité au fil du temps, particulièrement en ce qui concerne la capacité à faire face aux obligations à court terme avec les actifs les plus liquides. La volatilité du ratio de liquidité de trésorerie mérite une attention particulière.

L’analyse des données révèle une évolution notable de l’actif circulant sur la période considérée. On observe une augmentation générale de cet actif, passant d’environ 9359 millions de dollars américains au premier trimestre 2016 à 13082 millions au dernier trimestre 2019. Cette croissance n’est pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles, mais la tendance générale est clairement à la hausse.

Le passif à court terme présente également une augmentation sur la même période, bien que moins prononcée que celle de l’actif circulant. Il évolue de 5749 millions de dollars américains au premier trimestre 2016 à 9791 millions au dernier trimestre 2019. Comme pour l’actif circulant, des variations trimestrielles sont constatées.

Le ratio de liquidité actuel, calculé à partir de ces deux éléments, montre une certaine stabilité au cours des premiers trimestres, oscillant autour de 1.6. Cependant, une tendance à la baisse se dessine à partir du deuxième trimestre 2017, avec une accélération de cette baisse au cours des derniers trimestres. Le ratio passe de 1.66 au deuxième trimestre 2017 à 1.34 au dernier trimestre 2019.

Actif circulant

Présente une augmentation globale significative sur la période, avec des variations trimestrielles.

Passif à court terme

Augmente également, mais à un rythme moins rapide que l’actif circulant.

Ratio de liquidité actuel

Diminue progressivement sur la période, indiquant une potentielle détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme.

En résumé, l’entreprise semble avoir augmenté ses actifs circulants et ses passifs à court terme au fil du temps. La diminution du ratio de liquidité actuel suggère qu’il convient de surveiller attentivement la gestion de la trésorerie et des obligations à court terme.

L’analyse des données révèle une évolution notable des actifs rapides au cours de la période considérée. On observe une tendance générale à la hausse, passant d’environ 8527 millions de dollars américains au premier trimestre 2016 à 11778 millions au dernier trimestre 2019. Cette progression n’est cependant pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles. Une légère diminution est perceptible au premier trimestre 2017, suivie d’une reprise et d’un pic au deuxième trimestre 2018, avant une stabilisation relative puis une nouvelle augmentation significative.

Le passif à court terme présente également une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période, bien que moins marquée que celle des actifs rapides. Il évolue de 5749 millions de dollars américains au premier trimestre 2016 à 9791 millions au dernier trimestre 2019. Cette augmentation est plus régulière, avec une accélération notable au cours des trimestres 2017 et 2018.

Le ratio de liquidité rapide, quant à lui, montre une certaine volatilité. Il se situe initialement autour de 1,48-1,50 au cours des premiers trimestres, puis connaît une baisse progressive à partir du deuxième trimestre 2017, atteignant un minimum d’environ 1,20 au dernier trimestre 2019. Bien que fluctuant, le ratio reste globalement supérieur à 1, indiquant une capacité à couvrir le passif à court terme avec les actifs rapides.

Tendances des actifs rapides

Augmentation générale sur la période, avec des fluctuations trimestrielles. Progression significative entre 2016 et 2019.

Tendances du passif à court terme

Augmentation régulière sur la période, avec une accélération en 2017 et 2018.

Tendances du ratio de liquidité rapide

Volatilité, avec une tendance à la baisse à partir du deuxième trimestre 2017. Ratio globalement supérieur à 1.

En résumé, l’entreprise démontre une croissance de ses actifs rapides plus importante que celle de son passif à court terme, mais le ratio de liquidité rapide tend à diminuer au fil du temps, ce qui pourrait nécessiter une attention particulière.

L'analyse des données révèle une fluctuation significative du total de la trésorerie sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre le troisième trimestre 2016 et le quatrième trimestre 2016, suivie d'une diminution au premier trimestre 2017. La trésorerie connaît une nouvelle hausse au quatrième trimestre 2017, puis une variation plus modérée au cours de 2018, avec un pic au quatrième trimestre. Enfin, une augmentation importante est constatée au premier trimestre 2019, suivie d'une progression continue jusqu'au quatrième trimestre 2019, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.

Le passif à court terme présente une tendance générale à la hausse tout au long de la période. Des augmentations progressives sont observées d'un trimestre à l'autre, avec des accélérations notables au quatrième trimestre 2016 et au quatrième trimestre 2018. Le niveau du passif à court terme atteint son maximum au quatrième trimestre 2019.

Le ratio de liquidité de trésorerie oscille autour de 0.40, avec des variations trimestrielles. Une amélioration est visible au quatrième trimestre 2016 et au quatrième trimestre 2017. Le ratio diminue au premier trimestre 2018 et au troisième trimestre 2018, avant de remonter légèrement au quatrième trimestre 2018. Une nouvelle baisse est observée au premier trimestre 2019, suivie d'une stabilisation et d'une légère amélioration au quatrième trimestre 2019.

Total de la trésorerie

Présente une volatilité importante, avec des pics au quatrième trimestre 2016, au quatrième trimestre 2017, au quatrième trimestre 2018 et au quatrième trimestre 2019. L'évolution globale suggère une tendance à l'augmentation sur la période.

Passif à court terme

Manifeste une croissance continue, bien que variable, tout au long de la période. Les augmentations sont plus prononcées à certains trimestres, notamment au quatrième trimestre 2016 et au quatrième trimestre 2018.

Ratio de liquidité de trésorerie

Indique une capacité de couverture du passif à court terme par la trésorerie relativement stable, mais sujette à des fluctuations trimestrielles. Le ratio se situe généralement entre 0.27 et 0.53.