Eaton Corp. plc (NYSE:ETN)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio a connu une fluctuation significative. Après un niveau de 1.51 au premier trimestre 2021, il a diminué pour atteindre 1.04 au dernier trimestre de la même année. Une reprise s'est ensuite observée, culminant à 1.56 au premier trimestre 2024, suivie d'une légère baisse à 1.31 et 1.24 au troisième et quatrième trimestre 2024. Les données disponibles suggèrent une stabilisation relative autour de 1.28 au troisième trimestre 2025.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio a présenté une trajectoire similaire à celle du ratio de liquidité actuel, avec une diminution initiale de 0.66 à 0.44 entre le premier et le deuxième trimestre 2021. Il a ensuite augmenté progressivement pour atteindre 0.94 au quatrième trimestre 2023, avant de redescendre à 0.63 au quatrième trimestre 2025. Cette évolution indique une dépendance croissante aux stocks pour maintenir la liquidité.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio a affiché les variations les plus importantes. Il est passé de 0.2 au premier trimestre 2021 à un minimum de 0.06 au deuxième trimestre 2021 et au troisième trimestre 2025. Un pic a été enregistré au deuxième trimestre 2023 avec une valeur de 0.34, suivi d'une diminution progressive. La volatilité de ce ratio suggère une gestion de trésorerie fluctuante et une sensibilité aux conditions de marché.

Dans l'ensemble, les données indiquent une amélioration de la liquidité entre 2021 et 2023, suivie d'une tendance à la baisse à partir du premier trimestre 2024. Cette dernière évolution pourrait nécessiter une attention particulière pour assurer la capacité à faire face aux obligations à court terme.

L'analyse des données révèle une évolution notable de l'actif circulant sur la période considérée. On observe une diminution entre le premier et le troisième trimestre de 2021, suivie d'une remontée au quatrième trimestre. Cette tendance à la hausse se poursuit en 2022, atteignant un pic au deuxième trimestre, avant une légère fluctuation sur les trimestres suivants. L'actif circulant continue de croître en 2023 et 2024, avec une accélération au dernier trimestre de 2024. Une légère diminution est observée au premier trimestre de 2025, suivie d'une reprise au deuxième et troisième trimestres.

Le passif à court terme présente une dynamique différente. Il augmente significativement entre le premier et le deuxième trimestre de 2021, puis diminue au troisième trimestre. Une nouvelle augmentation est constatée au quatrième trimestre, suivie d'une baisse en 2022. Le passif à court terme connaît une augmentation progressive en 2023 et 2024, avec un pic au troisième trimestre de 2024. Une tendance à la hausse se maintient en 2025.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel fluctue au cours de la période. Il diminue de 1,51 au premier trimestre de 2021 à 1,1 au deuxième trimestre, puis remonte progressivement pour atteindre 1,53 au quatrième trimestre de 2023. Une légère diminution est observée au premier trimestre de 2024, suivie d'une stabilisation autour de 1,56. Le ratio diminue ensuite en 2025, atteignant 1,24 au deuxième trimestre, puis remonte légèrement à 1,28 au troisième trimestre.

Globalement, l'actif circulant a connu une croissance plus importante que le passif à court terme sur l'ensemble de la période, ce qui a contribué à une amélioration du ratio de liquidité actuel, bien que cette amélioration ait été variable. Les fluctuations trimestrielles suggèrent une gestion active du fonds de roulement, avec des ajustements réguliers de l'actif et du passif à court terme.

L'analyse des données révèle une évolution notable du ratio de liquidité rapide sur la période considérée. Initialement, ce ratio s'établissait à 0,66 au 31 mars 2021, puis a connu une baisse significative pour atteindre 0,44 au 30 juin 2021.

Une amélioration progressive s'est ensuite observée, avec une remontée à 0,69 au 30 septembre 2021, suivie d'une légère diminution à 0,54 au 31 décembre 2021. Le ratio a continué de fluctuer, atteignant 0,51 au 31 mars 2022, puis augmentant à 0,50 au 30 juin 2022.

Une tendance haussière plus marquée est apparue à partir du 30 septembre 2022, avec des valeurs successives de 0,65, 0,73, 0,78, 0,85, 0,84, 0,91, 0,93 et 0,94. Cette progression suggère une amélioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme.

Au cours des derniers trimestres, le ratio a connu une légère baisse, passant de 0,94 au 31 décembre 2022 à 0,87 au 31 mars 2023, puis à 0,85 au 30 juin 2023. Cette tendance s'est poursuivie avec des valeurs de 0,74, 0,63 et 0,65 pour les trimestres suivants.

Total des actifs rapides

Les actifs rapides ont montré une tendance générale à la hausse sur la période, avec des fluctuations trimestrielles. On observe une augmentation significative entre le 31 mars 2021 et le 31 décembre 2023, suivie d'une stabilisation puis d'une légère diminution.

Passif à court terme

Le passif à court terme a connu des variations importantes, avec un pic au 30 juin 2021. Il a ensuite diminué avant de remonter progressivement, atteignant des niveaux élevés à partir du 31 mars 2023. Une augmentation notable est observée au 30 septembre 2025.

L'évolution du ratio de liquidité rapide est donc influencée par les variations combinées des actifs rapides et du passif à court terme. La récente baisse du ratio, malgré une augmentation des actifs rapides, suggère une augmentation plus rapide du passif à court terme.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la trésorerie, le passif à court terme et le ratio de liquidité de trésorerie sur la période considérée.

Total de la trésorerie

Le total de la trésorerie a connu une fluctuation significative. Après une base élevée de 1299 millions de dollars américains au 31 mars 2021, il a diminué pour atteindre un minimum de 505 millions de dollars américains au 31 décembre 2021. Une remontée s'est ensuite observée, culminant à 2781 millions de dollars américains au 31 mars 2024, suivie d'une baisse progressive jusqu'à 565 millions de dollars américains au 30 septembre 2025. Cette volatilité suggère une gestion active de la trésorerie ou des besoins importants en fonds de roulement.

Passif à court terme

Le passif à court terme a globalement augmenté sur la période. Partant de 6581 millions de dollars américains au 31 mars 2021, il a atteint un pic de 9594 millions de dollars américains au 30 juin 2025, avec des fluctuations intermédiaires. Cette augmentation pourrait indiquer une dépendance accrue au financement à court terme ou une gestion des dettes à court terme.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie a présenté une variabilité importante. Initialement faible à 0.2 au 31 mars 2021, il a diminué à 0.06 au 30 juin 2021, puis a connu une amélioration progressive pour atteindre 0.34 au 30 septembre 2023. Cependant, il a ensuite diminué de manière significative, atteignant 0.06 au 30 septembre 2025. Cette évolution indique des changements dans la capacité à couvrir les obligations à court terme avec la trésorerie disponible. La forte baisse récente du ratio pourrait nécessiter une attention particulière.

En résumé, l'entreprise a démontré une gestion dynamique de sa trésorerie, associée à une augmentation du passif à court terme. Le ratio de liquidité de trésorerie, bien qu'ayant connu une amélioration temporaire, a récemment diminué, ce qui pourrait signaler une vulnérabilité accrue en matière de liquidités.