RTX Corp. (NYSE:RTX)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio a fluctué autour de 1.15-1.20 durant la première année, puis a connu une tendance à la baisse progressive, atteignant un minimum d'environ 0.99 à la fin de l'année suivante. Une légère reprise est observée par la suite, avec une stabilisation autour de 1.01-1.07 au cours des derniers trimestres de la période analysée.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio de liquidité actuel, mais avec des valeurs plus faibles. Une diminution constante est perceptible, passant d'environ 0.80 au début de la période à environ 0.60-0.63 au milieu de la période. Une stabilisation relative autour de 0.60 est ensuite observée, avec une légère amélioration à 0.67 au dernier trimestre.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio a montré une diminution plus prononcée que les deux autres. Il a commencé à 0.24 et a diminué progressivement pour atteindre un minimum de 0.09 au cours de la période. Une légère fluctuation est visible, mais la tendance générale reste à la baisse, avec une stabilisation autour de 0.11-0.14 au cours des derniers trimestres.

Globalement, les données suggèrent une détérioration progressive de la liquidité à court terme, bien que les derniers trimestres montrent une certaine stabilisation, voire une légère amélioration pour le ratio de liquidité actuel et rapide. Le ratio de liquidité de trésorerie, quant à lui, continue de présenter une faible valeur, indiquant une capacité limitée à couvrir les obligations à court terme avec les actifs les plus liquides.

L'analyse des données révèle une évolution notable de l'actif circulant sur la période considérée. On observe une fluctuation initiale entre le 31 mars 2021 et le 31 décembre 2021, avec des valeurs oscillant autour de 42 milliards de dollars américains. Une tendance à la hausse s'amorce ensuite, avec une progression significative jusqu'au 31 mars 2023, atteignant près de 48,4 milliards de dollars américains. Cette croissance se poursuit, bien que de manière plus modérée, jusqu'au 30 juin 2025, où l'actif circulant s'établit à 57,1 milliards de dollars américains.

Le passif à court terme suit également une tendance générale à la hausse. Il passe d'environ 36,4 milliards de dollars américains au 31 mars 2021 à plus de 54,3 milliards de dollars américains au 30 juin 2024, avant de légèrement diminuer au 30 septembre 2024 puis de remonter au 31 décembre 2024. La progression est plus marquée entre le 31 mars 2022 et le 31 décembre 2023, indiquant une augmentation des obligations à court terme de l'entreprise.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel présente une relative stabilité, fluctuant principalement entre 1,03 et 1,23 sur la période analysée. Une légère diminution est perceptible à partir du 31 mars 2022, avec des valeurs descendant en dessous de 1,10. Une stabilisation autour de 0,99 est observée au cours du 31 décembre 2022 et du 31 mars 2023. Une légère reprise est ensuite constatée, atteignant 1,07 au 30 septembre 2025. Cette évolution suggère une capacité de couverture des passifs à court terme par l'actif circulant qui reste globalement stable, mais avec une légère tendance à la baisse au milieu de la période.

En résumé, l'actif circulant et le passif à court terme ont tous deux augmenté sur la période, mais à des rythmes différents. Le ratio de liquidité actuel, bien que globalement stable, montre une légère tendance à la baisse, ce qui pourrait nécessiter un suivi attentif de la gestion de la trésorerie et des obligations à court terme.

L'analyse des données révèle une évolution notable des actifs rapides et du passif à court terme sur la période considérée. Les actifs rapides présentent une fluctuation, avec une tendance générale à la hausse à partir du premier trimestre 2023, culminant au premier trimestre 2025.

Actifs rapides

Les actifs rapides ont connu une diminution entre le premier et le deuxième trimestre 2021, suivie d'une reprise progressive jusqu'au premier trimestre 2022. Une nouvelle baisse est observée au premier trimestre 2022, avant une remontée continue et significative jusqu'au premier trimestre 2025. La valeur la plus basse est enregistrée au premier trimestre 2022, tandis que la plus élevée correspond au premier trimestre 2025.

Passif à court terme

Le passif à court terme a globalement augmenté sur l'ensemble de la période. Des fluctuations trimestrielles sont présentes, mais la tendance générale est à la hausse, avec une accélération notable à partir du deuxième trimestre 2022. La valeur la plus élevée est atteinte au premier trimestre 2025.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide a montré une tendance à la baisse sur la période analysée. Il a débuté à 0.79 au premier trimestre 2021 et a diminué progressivement pour atteindre 0.60 au premier trimestre 2023, puis est resté relativement stable autour de 0.6, avec une légère amélioration à 0.67 au premier trimestre 2025. Cette diminution indique une capacité réduite à couvrir les obligations à court terme avec les actifs les plus liquides.

L'augmentation du passif à court terme, combinée à la diminution du ratio de liquidité rapide, suggère une détérioration de la position de liquidité au fil du temps. Bien que les actifs rapides aient augmenté en valeur absolue à partir du premier trimestre 2023, cette augmentation n'a pas suffi à compenser la croissance plus rapide du passif à court terme, ce qui a entraîné une baisse de la capacité à faire face aux obligations immédiates.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables concernant la trésorerie, le passif à court terme et le ratio de liquidité de trésorerie.

Total de la trésorerie

Le total de la trésorerie a connu une diminution globale sur la période analysée. Après un pic initial de 8579 millions de dollars américains au 31 mars 2021, une tendance à la baisse est observée, atteignant un minimum de 4767 millions de dollars américains au 30 juin 2022. Une légère reprise est ensuite constatée jusqu'au 31 décembre 2023, suivie d'une nouvelle diminution au 30 juin 2025, avec une valeur de 5966 millions de dollars américains. La volatilité de la trésorerie est perceptible, avec des fluctuations trimestrielles.

Passif à court terme

Le passif à court terme a affiché une augmentation constante tout au long de la période. Partant de 36359 millions de dollars américains au 31 mars 2021, il a progressé pour atteindre 54332 millions de dollars américains au 30 septembre 2024, puis 53234 millions de dollars américains au 30 juin 2025. Cette augmentation suggère une dépendance croissante au financement à court terme.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie a globalement diminué sur la période. Il est passé de 0.24 au 31 mars 2021 à 0.09 au 30 septembre 2024, puis à 0.11 au 30 juin 2025. Cette baisse indique une capacité réduite à couvrir les obligations à court terme avec la trésorerie disponible. Le ratio oscille autour de 0.12 à 0.16 entre le 31 mars 2022 et le 31 décembre 2023, avant de chuter plus significativement.

En résumé, la diminution de la trésorerie combinée à l'augmentation du passif à court terme et à la baisse du ratio de liquidité de trésorerie suggèrent une détérioration de la position financière à court terme. Une surveillance attentive de ces indicateurs est recommandée.