Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Raytheon Co. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État du résultat global
- Bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse des zones géographiques
- Valeur d’entreprise (EV)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Raytheon Co., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-04-01), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-02), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2016-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2016-04-03), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-29).
- Tendances générales du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une certaine volatilité au cours de la période analysée. Après une absence de données jusqu'au premier trimestre de 2015, il apparaît qu’à partir du quatrième trimestre de 2015, le ratio oscille généralement autour de 26 à 32, avec une tendance à l’augmentation vers la fin de la période. En particulier, le ratio atteint un pic notable à 31,91 au dernier trimestre de 2019, indiquant une accélération potentielle dans la rotation des stocks ou une gestion plus efficace de l’inventaire en fin de période. La stabilité relative de ce ratio sur l’ensemble de la période pourrait suggérer une gestion souvent cohérente des stocks, bien qu’avec quelques fluctuations de courte durée.
- Évolution du taux de rotation des créances
- Le taux de rotation des créances montre une tendance à la fluctuation plutôt qu’à une progression claire. Après l’absence de données jusqu’à la fin de 2015, il apparaît que la rotation demeure généralement comprise entre 15 et 21. On note une légère augmentation progressive vers une moyenne plus haute vers la fin de la période, culminant à 21,39 à la fin de 2019. Cette évolution pourrait indiquer une cadence légèrement plus rapide dans le recouvrement des créances ou une modification dans la stratégie de crédit client au fil du temps.
- Comportement du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio présente une tendance à la baisse vers la fin de la période, passant d’un niveau autour de 13-14 dans la majorité des trimestres 2015-2018, à un minimum de 9,97 au dernier trimestre de 2018. Par la suite, il rebondit à plusieurs reprises vers 14, avant de diminuer à nouveau à des niveaux proches de 12-13, avec un dernier point à 11,92 en fin de période. La baisse notable vers la fin peut indiquer un délais accru dans le paiement des fournisseurs ou une modification des conditions de crédit négociées avec ces derniers.
- Tendance du taux de rotation du fonds de roulement
- Le taux de rotation du fonds de roulement montre une croissance au fil du temps, passant de niveaux proches de 5,66-6,57 au début de la période à une valeur culminante de 8,87 au dernier trimestre de 2019. Cela pourrait refléter une gestion plus active ou efficace du fonds de roulement, ou une augmentation de la capacité à renouveler rapidement le fonds de roulement, ce qui peut indiquer une amélioration de la liquidité opérationnelle globalement.
- Jours de rotation de l’inventaire
- La période d’inventaire oscille entre 11 et 17 jours, avec une tendance à une légère augmentation en fin de période, atteignant 17 jours au troisième trimestre de 2019. La stabilité globale autour de 13-14 jours signalerait une gestion régulière des stocks, mais l’allongement récent pourrait indiquer une accumulation ou une gestion plus conservatrice des inventaires.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce indicateur varie généralement entre 17 et 23 jours, avec une tendance à une légère hausse vers la fin de la période, culminant à 23 jours. La stabilité montrée tout au long de la période indique une gestion cohérente du recouvrement des créances, bien que l’allongement récent pourrait suggérer un délai accru dans la collecte ou une modification des politiques de crédit.
- Cycle de fonctionnement
- Ce cycle, mesuré en jours, montre une évolution entre 28 et 38 jours, avec une tendance générale à la hausse, notamment vers la fin de la période. Il atteint 38 jours au dernier trimestre de 2019, ce qui peut traduire une prolongation dans le cycle opérationnel, possiblement liée à une gestion plus prudente ou à des changements dans les processus opérationnels ou la gestion de la trésorerie.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce paramètre fluctue entre 24 et 37 jours, avec une tendance à augmenter vers la fin de la période, atteignant 37 jours au dernier trimestre de 2019. La prolongation de ce délai signale un allongement dans les délais de paiement aux fournisseurs, indiquant peut-être une stratégie de gestion de la trésorerie ou des négociations favorables avec ces partenaires.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle, exprimé en jours, présente une variation importante, passant de valeurs négatives ou faibles à des valeurs positives, culminant à 13 jours en fin de période. La présence de cycles négatifs ou faibles en début de période, notamment à -1 ou -3 jours, indique des situations où la trésorerie est créée plus rapidement que les autres composantes du cycle opérationnel, tandis que l’augmentation générale vers un cycle positif ou plus long peut signaler une période où le temps pour convertir la cycle de trésorerie s’allonge, potentiellement en lien avec les changements dans la gestion du fonds de roulement ou des délais de paiement et d’encaissement.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Raytheon Co., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2019 | 29 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 1 juil. 2018 | 1 avr. 2018 | 31 déc. 2017 | 1 oct. 2017 | 2 juil. 2017 | 2 avr. 2017 | 31 déc. 2016 | 2 oct. 2016 | 3 juil. 2016 | 3 avr. 2016 | 31 déc. 2015 | 27 sept. 2015 | 28 juin 2015 | 29 mars 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Coût des ventes, des produits et des services | ||||||||||||||||||||||||||
| Inventaires | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-04-01), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-02), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2016-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2016-04-03), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-29).
1 Q4 2019 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des ventes, des produits et des servicesQ4 2019
+ Coût des ventes, des produits et des servicesQ3 2019
+ Coût des ventes, des produits et des servicesQ2 2019
+ Coût des ventes, des produits et des servicesQ1 2019)
÷ Inventaires
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Coût des ventes, des produits et des services
- La série présente une tendance générale à la hausse du coût des ventes sur la période considérée. Après une période de stabilité autour de 4000 millions de dollars, le coût a connu une augmentation significative durant l'année 2017, atteignant plus de 5100 millions de dollars à la fin de 2019. Cette croissance soutenue indique une augmentation potentielle des volumes de ventes ou du coût associé à la production et à la livraison des biens et services. La tendance à la hausse peut également refléter une inflation des coûts ou une intensification des activités opérationnelles.
- Inventaires
- Les inventaires présentent une progression constante tout au long de la période, passant d’environ 506 millions de dollars en mars 2015 à près de 802 millions de dollars en décembre 2019. Cette augmentation régulière peut suggérer une accumulation d'inventaire, possiblement en lien avec la croissance de l'entreprise ou une stratégie de gestion des stocks visant à anticiper la demande future ou des problèmes d'écoulement des produits.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks affiche une tendance variable, avec notamment une hausse notable après juillet 2016, culminant à 31,91 en décembre 2019. Une augmentation du taux indique que les stocks sont renouvelés plus rapidement, témoignant d'une meilleure efficacité dans la gestion des stocks ou d'une augmentation de la demande. Cependant, cette tendance s'accompagne de fluctuations intermédiaires, signalant une dynamique de gestion qui pourrait s’adapter en réponse à la demande ou à d’autres facteurs opérationnels.
Ratio de rotation des créances
Raytheon Co., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2019 | 29 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 1 juil. 2018 | 1 avr. 2018 | 31 déc. 2017 | 1 oct. 2017 | 2 juil. 2017 | 2 avr. 2017 | 31 déc. 2016 | 2 oct. 2016 | 3 juil. 2016 | 3 avr. 2016 | 31 déc. 2015 | 27 sept. 2015 | 28 juin 2015 | 29 mars 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | ||||||||||||||||||||||||||
| Créances, montant net | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-04-01), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-02), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2016-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2016-04-03), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-29).
1 Q4 2019 calcul
Ratio de rotation des créances = (RevenuQ4 2019
+ RevenuQ3 2019
+ RevenuQ2 2019
+ RevenuQ1 2019)
÷ Créances, montant net
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyzing Revenue Trends
- Les revenus de l'entreprise ont présenté une croissance générale sur la période analysée, passant d'environ 5 288 millions de dollars en mars 2015 à environ 7 842 millions de dollars en décembre 2019. Entre mars 2015 et décembre 2017, une tendance à la hausse constante est observable, avec des fluctuations mineures, notamment une croissance régulière et significative après une période de stabilité relative. La croissance s'accélère à partir de 2018, atteignant des sommets près de 7 860 millions de dollars au troisième trimestre de 2018, avant de continuer à augmenter en 2019 pour atteindre environ 7 846 millions de dollars en fin d'année. Cela indique une progression soutenue des revenus sur la période considérée.
- Évolution des Créances
- Les créances nettes ont été mesurées à partir de 2017, avec des valeurs oscillant globalement entre 1 324 millions de dollars et 1 648 millions de dollars. La tendance montre une augmentation progressive, avec un pic à 1 648 millions de dollars au troisième trimestre 2018, suivi d'une légère diminution. La variation des créances indique une accumulation progressive, possiblement liée à une augmentation des ventes à crédit ou à une gestion différente du crédit client au fil du temps.
- Ratio de Rotation des Créances
- Ce ratio a connu des fluctuations notables tout au long de la période postérieure à 2016. La valeur la plus basse enregistrée est de 15.63 au premier trimestre 2016, et la plus élevée est de 21.39 en décembre 2017. En général, une tendance à l'amélioration est visible, avec des ratios oscillant entre 15.63 et 21.39, ce qui indique une rotation plus rapide des créances à certains moments, notamment en fin 2017. Cette progression pourrait refléter une meilleure gestion du recouvrement ou une modification dans les politiques de crédit. La croissance du ratio en tandem avec l'augmentation des créances peut également signaler une amélioration de l'efficacité de la gestion du recouvrement.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Raytheon Co., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2019 | 29 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 1 juil. 2018 | 1 avr. 2018 | 31 déc. 2017 | 1 oct. 2017 | 2 juil. 2017 | 2 avr. 2017 | 31 déc. 2016 | 2 oct. 2016 | 3 juil. 2016 | 3 avr. 2016 | 31 déc. 2015 | 27 sept. 2015 | 28 juin 2015 | 29 mars 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Coût des ventes, des produits et des services | ||||||||||||||||||||||||||
| Comptes créditeurs | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-04-01), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-02), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2016-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2016-04-03), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-29).
1 Q4 2019 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Coût des ventes, des produits et des servicesQ4 2019
+ Coût des ventes, des produits et des servicesQ3 2019
+ Coût des ventes, des produits et des servicesQ2 2019
+ Coût des ventes, des produits et des servicesQ1 2019)
÷ Comptes créditeurs
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du coût des ventes
- Le coût des ventes, exprimé en millions de dollars américains, présente une tendance à la hausse progressive sur la période analysée. Après une augmentation notable entre mars 2015 et septembre 2015, il oscille autour de 4 000 à 4 800 millions de dollars, atteignant un pic à 5 832 millions à la fin de septembre 2019. La croissance indique une augmentation possible du volume d'activités ou des coûts liés à la production ou la prestation de services, bien que la stagnation ou la légère baisse à certains moments pourrait suggérer des ajustements opérationnels ou des variations dans la marge brute.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs montrent une tendance générale à l'augmentation sur la période. Après une croissance régulière, notamment en 2015 et 2016, ils atteignent un sommet de 1 796 millions de dollars en décembre 2019, en passant par des fluctuations intermédiaires. La croissance des comptes créditeurs pourrait refléter une augmentation des achats à crédit ou un financement accru des opérations auprès des fournisseurs, en lien possiblement avec la hausse des coûts des ventes.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs varie au cours de la période, avec un pic à 15.2 en décembre 2016 et un minimum de 9.97 en décembre 2018. La tendance générale n’est pas parfaitement linéaire, mais un certain ralentissement du rythme de paiement à fournisseur apparaît en fin de période, notamment en 2018. Ces fluctuations pourraient indiquer des ajustements dans la gestion des délais de paiement ou une modulation de la pression sur la gestion de la trésorerie ou des relations fournisseurs.
Taux de rotation du fonds de roulement
Raytheon Co., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2019 | 29 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 1 juil. 2018 | 1 avr. 2018 | 31 déc. 2017 | 1 oct. 2017 | 2 juil. 2017 | 2 avr. 2017 | 31 déc. 2016 | 2 oct. 2016 | 3 juil. 2016 | 3 avr. 2016 | 31 déc. 2015 | 27 sept. 2015 | 28 juin 2015 | 29 mars 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | ||||||||||||||||||||||||||
| Moins: Passif à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Fonds de roulement | ||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-04-01), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-02), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2016-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2016-04-03), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-29).
1 Q4 2019 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (RevenuQ4 2019
+ RevenuQ3 2019
+ RevenuQ2 2019
+ RevenuQ1 2019)
÷ Fonds de roulement
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du fonds de roulement
- Le fonds de roulement a présenté une tendance généralement stable avec quelques fluctuations au cours de la période analysée. Après une valeur initiale de 4 606 millions de dollars en mars 2015, la valeur a diminué, atteignant un point bas à 3 291 millions de dollars en décembre 2019. Cependant, il convient de noter une période de croissance significative à partir du troisième trimestre de 2018, où le fonds de roulement a atteint un maximum de 4 298 millions de dollars en avril 2018, puis a connu une baisse vers la fin de la période. La fluctuation indique une gestion variable des liquidités ou du besoin en fonds de roulement en fonction des phases opérationnelles ou de stratégie de l’entreprise.
- Évolution du revenu
- Le revenu de l'entreprise a connu une croissance continue sur la période, passant de 5 288 millions de dollars en mars 2015 à 7 842 millions de dollars en décembre 2019. La croissance est régulière malgré quelques fluctuations, notamment une légère baisse en 2015, suivie d'une tendance à la hausse plus marquée à partir de 2017. La progression soutenue du chiffre d'affaires indique une expansion progressive de l'activité ou une augmentation des ventes sur la période considérée. La croissance globale témoigne d'une performance commerciale favorable et d'une capacité à augmenter les revenus sur plusieurs exercices successifs.
- Évolution du taux de rotation du fonds de roulement
- Le ratio du taux de rotation du fonds de roulement apparaît énormément fluctuant : il n'est pas disponible jusqu'en juin 2015, mais à partir de cette date, il présente une tendance à la hausse. Le ratio a commencé à évoluer autour de 6,31 en juin 2015, atteignant un pic à 8,87 en décembre 2019. Cette augmentation suggère une efficacité accrue dans l'utilisation du fonds de roulement, avec une capacité améliorée à financer les opérations courantes par rapport aux ressources disponibles. La progression du ratio indique une gestion opérationnelle plus efficiente ou une meilleure rotation des actifs liés au fonds de roulement, en cohérence avec la croissance des revenus.
Jours de rotation de l’inventaire
Raytheon Co., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2019 | 29 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 1 juil. 2018 | 1 avr. 2018 | 31 déc. 2017 | 1 oct. 2017 | 2 juil. 2017 | 2 avr. 2017 | 31 déc. 2016 | 2 oct. 2016 | 3 juil. 2016 | 3 avr. 2016 | 31 déc. 2015 | 27 sept. 2015 | 28 juin 2015 | 29 mars 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-04-01), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-02), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2016-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2016-04-03), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-29).
1 Q4 2019 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des stocks
- Les données montrent une fluctuation générale dans le taux de rotation des stocks au cours de la période considérée, sans tendance claire à la hausse ou à la baisse sur l'ensemble du cycle. Après une période initiale sans valeurs, le ratio commence à apparaître à la fin de 2015 avec une valeur de 27,68, poursuivant une tendance oscillante entre environ 21,83 et 32,11. La période de 2016 révèle une certaine stabilité avec des valeurs oscillant principalement entre 26,44 et 32,11, indiquant une gestion relativement efficace des stocks. En 2017 et 2018, le ratio varie plutôt entre 24,07 et 31,91, suggérant une gestion continuellement flexible sans changement radical. Une tendance à une légère augmentation apparaît vers la fin de la période, culminant à 31,91 au dernier trimestre, ce qui peut indiquer une réduction de la vitesse de rotation ou une accumulation de stocks.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les données relatives aux jours de rotation de l’inventaire, quant à elles, restent relativement stables tout au long de la période. Après deux valeurs initiales non renseignées, on note une constante de 13 jours entre fin 2015 et mi-2016. Par la suite, la durée oscille entre 11 et 17 jours, avec une moyenne environ autour de 14 jours, témoignant d'une gestion régulière de l'inventaire. La tendance la plus notable concerne une augmentation progressive à partir de 2018, culminant à 17 jours à la fin de 2019, ce qui pourrait indiquer un allongement de la rotation ou une accumulation d'inventaire, potentiellement liée à une stratégie de stockage ou à une baisse de la demande à certains moments.
Jours de rotation des comptes clients
Raytheon Co., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2019 | 29 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 1 juil. 2018 | 1 avr. 2018 | 31 déc. 2017 | 1 oct. 2017 | 2 juil. 2017 | 2 avr. 2017 | 31 déc. 2016 | 2 oct. 2016 | 3 juil. 2016 | 3 avr. 2016 | 31 déc. 2015 | 27 sept. 2015 | 28 juin 2015 | 29 mars 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-04-01), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-02), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2016-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2016-04-03), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-29).
1 Q4 2019 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Ratio de rotation des créances
- Au début de la période analysée, aucune donnée n'était disponible, cependant, à partir du premier trimestre de 2016, le ratio commence à apparaître, avec une valeur de 18,43. Par la suite, on observe une certaine fluctuation, avec des valeurs relativement stables autour de 15 à 19, jusqu'à la fin de 2017. En 2018, la tendance à la hausse est plus marquée, culminant à 21,39. Cette augmentation suggère une amélioration de la gestion des créances, avec une rotation plus rapide, ce qui pourrait indiquer une meilleure collecte des comptes clients ou une réduction du délai de paiement. La baisse de ce ratio au second semestre 2019, à 17,46 et 19,48, indique cependant une légère détérioration ou stabilité relative par rapport à la fin de 2018.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce indicateur reflète également une évolution favorable, avec une tendance à la diminution du nombre de jours, passant de valeurs fluctuantes autour de 20-23 jours en 2016, à une moyenne inférieure de 19 à 21 jours dans la plupart de 2017 et 2018. La baisse vers 17 jours à la fin de la période, en 2019, indique une amélioration dans le délai de recouvrement des créances, confirmant l'efficacité accrue de la gestion des comptes clients ou une politique de crédit plus strictement appliquée.
Cycle de fonctionnement
Raytheon Co., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 31 déc. 2019 | 29 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 1 juil. 2018 | 1 avr. 2018 | 31 déc. 2017 | 1 oct. 2017 | 2 juil. 2017 | 2 avr. 2017 | 31 déc. 2016 | 2 oct. 2016 | 3 juil. 2016 | 3 avr. 2016 | 31 déc. 2015 | 27 sept. 2015 | 28 juin 2015 | 29 mars 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-04-01), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-02), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2016-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2016-04-03), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-29).
1 Q4 2019 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= + =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l'inventaire ont présenté une stabilité relative à partir du troisième trimestre de 2015 avec une moyenne d'environ 13 à 14 jours jusqu'à la fin de 2016. En 2017, cette metric a connu une légère augmentation, atteignant jusqu’à 17 jours, indiquant une rotation légèrement plus longue des stocks. En 2018, cette valeur a fluctué entre 14 et 16 jours, témoignant d’une stabilité modérée. Au cours de 2019, on observe une baisse notable à 11 jours au dernier trimestre, suggérant une optimisation ou une amélioration de la gestion des stocks, ou une réduction des niveaux d’inventaire.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les données relatives aux jours de rotation des comptes clients montrent une tendance fluctuante, principalement présente à partir de 2016. La période entre la fin 2016 et la fin 2018 indique une stabilité relative entre 19 et 23 jours. En 2019, cette métrique affiche une légère amélioration, passant à 17 jours au dernier trimestre, ce qui pourrait indiquer une gestion plus efficace du recouvrement ou une amélioration des conditions de paiement des clients.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement a montré une tendance à la hausse lors de la période débutant en 2015, atteignant jusqu'à 38 jours en 2017, ce qui indique que la durée totale du cycle opérationnel, intégrant la rotation des inventaires et des comptes clients, s’est prolongée durant cette période. Après ce pic, une diminution progressive est observée, atteignant 28 jours en 2019. Cette réduction du cycle peut signaler une amélioration de l’efficacité opérationnelle, notamment un raccourcissement global de la durée nécessaire pour convertir les ressources en liquidités.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Raytheon Co., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2019 | 29 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 1 juil. 2018 | 1 avr. 2018 | 31 déc. 2017 | 1 oct. 2017 | 2 juil. 2017 | 2 avr. 2017 | 31 déc. 2016 | 2 oct. 2016 | 3 juil. 2016 | 3 avr. 2016 | 31 déc. 2015 | 27 sept. 2015 | 28 juin 2015 | 29 mars 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-04-01), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-02), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2016-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2016-04-03), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-29).
1 Q4 2019 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des tendances du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une évolution fluctuante sur la période observée. Après une période sans données jusqu'en mars 2015, les valeurs disponibles à partir du quatrième trimestre de 2015 indiquent une tendance générale à la hausse, atteignant un pic à 15,2 en mars 2019. Cette augmentation suggère que l'entreprise a intensifié la fréquence de rotation de ses comptes fournisseurs, ce qui peut indiquer une politique de paiement plus rapide ou une gestion plus dynamique de ses dettes fournisseurs. Cependant, on observe également des périodes de baisse, notamment en décembre 2018, où le ratio atteint 9,97, signalant une relative diminution de la vitesse de rotation à cette période. À la fin de la période, en décembre 2019, le ratio se situe à 11,92, montrant une certaine stabilité après la fluctuation. Ce comportement reflète une gestion flexible des relations fournisseurs, pouvant s'adapter aux conditions du marché ou à la stratégie financière de l'entreprise.
- Analyse des tendances du nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs
- Le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs présente également une évolution fluctuante, avec une tendance globale à l'augmentation sur la période. Après des valeurs comprises entre 24 et 31 jours, la durée atteint un maximum de 37 jours en mars 2019, ce qui indique une période où l'entreprise a retardé davantage le paiement de ses fournisseurs. Cette augmentation peut refléter une stratégie de gestion de la trésorerie visant à prolonger les délais de paiement. À l'inverse, en décembre 2018, ce délai revient à 26 jours, correspondant à une politique de paiement plus rapide que la période précédente. La dernière valeur de la période, en décembre 2019, est également de 31 jours, ce qui montre une certaine stabilisation à un niveau plus élevé qu'au début de la période analysée. Ainsi, la variation du nombre de jours témoigne d'une gestion potentiellement plus prudente ou stratégique dans la relation avec les fournisseurs, accentuée par des ajustements périodiques en réponse aux conditions économiques ou financières.
Cycle de conversion de trésorerie
Raytheon Co., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 31 déc. 2019 | 29 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 1 juil. 2018 | 1 avr. 2018 | 31 déc. 2017 | 1 oct. 2017 | 2 juil. 2017 | 2 avr. 2017 | 31 déc. 2016 | 2 oct. 2016 | 3 juil. 2016 | 3 avr. 2016 | 31 déc. 2015 | 27 sept. 2015 | 28 juin 2015 | 29 mars 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-04-01), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-02), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2016-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2016-04-03), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-29).
1
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= + – =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Au cours de la période analysée, la rotation de l’inventaire a globalement montré une tendance d’amélioration, avec une diminution progressive du nombre de jours, passant de valeurs autour de 16-17 jours en fin 2018 à environ 11 jours au premier trimestre 2020. Cette réduction indique une plus grande efficacité dans la gestion des stocks, permettant une rotation plus rapide de l’inventaire. La stabilité autour de 12-14 jours durant la majeure partie de la période suggère une gestion relativement cohérente à partir de 2015, avec une légère amélioration en 2019 et 2020.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les indicateurs concernant la rotation des comptes clients ont présenté une tendance légèrement volatile, oscillant entre 17 et 23 jours au cours de la période. Après une période de stabilité vers 20-22 jours, on observe une baisse notable à 17 jours à la fin de la période, indiquant une amélioration de la rapidité de collecte des créances clients. La stabilité relative en dessous de 23 jours depuis 2016 peut témoigner d’une gestion client cohérente et efficace, avec une légère amélioration vers la fin de la période.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- La rotation des comptes fournisseurs a connu une certaine variabilité, avec des valeurs allant de 24 à 37 jours. La tendance générale montre une augmentation récente, culminant à 37 jours en octobre 2017, avant de se stabiliser autour de 25-31 jours. La période de plus long délai semble coïncider avec une gestion plus favorable des relations fournisseurs ou une stratégie visant à prolonger le délai de règlement afin de préserver la trésorerie. La stabilité autour de 25-26 jours vers la fin 2019 confirme une gestion équilibrée en cette période.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie a présenté une grande volatilité, oscillant entre -3 et 13 jours. La période la plus courte se situe au troisième trimestre 2018 avec -3 jours, indiquant une situation exceptionnelle où les paiements fournisseurs ont peut-être été plus rapides que les encaissements clients, ou une gestion de la trésorerie particulièrement efficace. En général, la tendance reflète une gestion fluctuante de la trésorerie, avec des cycles parfois très courts ou négatifs, pouvant indiquer des périodes où l’entreprise a bénéficié de flux de trésorerie très favorables ou bénéficié de conditions de paiement particulières, notamment en 2018. La large amplitude de ces valeurs témoigne d’une gestion de trésorerie dynamique, mais aussi sensible à des événements exceptionnels ou à des stratégies ponctuelles.