Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Texas Pacific Land Corp., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2023 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- La tendance du NOPAT montre une croissance significative entre 2020 et 2022, passant d'environ 182 624 milliers de dollars à un maximum de 444 863 milliers de dollars. Cependant, en 2023, une baisse apparaît, le NOPAT étant estimé à 389 641 milliers de dollars, ce qui indique une diminution par rapport à l'année précédente mais reste supérieur aux niveaux observés en 2020 et 2021. Cette évolution suggère une période de forte performance suivie d'un léger recul en 2023.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une croissance continue tout au long de la période, passant de 575 173 milliers de dollars en 2019 à 1 117 290 milliers de dollars en 2023. La progression est particulièrement marquée entre 2022 et 2023, avec une augmentation importante, indiquant une expansion significative des ressources engagées dans l'entreprise, potentiellement en réponse à des investissements ou des acquisitions.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Ce ratio a présenté une forte variabilité au cours de la période. Il a atteint un pic en 2019 à 60,66 %, avant de chuter à 32,86 % en 2020, probablement en lien avec une baisse du NOPAT lors de cette année. Une remontée est observée en 2021, à 37,3 %, suivie d'une nouvelle hausse en 2022, atteignant 52,92 %, ce qui indique une amélioration de l'efficacité de l'utilisation du capital investi. En 2023, le ROIC baisse à 34,87 %, reflétant une réduction de la rentabilité relative par rapport à l'année précédente, probablement en lien avec la baisse du NOPAT malgré l'augmentation du capital investi.
Décomposition du ROIC
Texas Pacific Land Corp., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu des fluctuations au cours de la période analysée. Il a atteint un sommet en 2022 avec 84,38 %, avant de diminuer à 77,61 % en 2023. Après une baisse en 2020 par rapport à 2019, la marge a significativement augmenté en 2021, puis a diminué en 2023, mais reste globalement à un niveau élevé, supérieur à celui de 2019.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a présenté une tendance fluctuante. Il a diminué de 0,86 en 2019 à 0,56 en 2020, puis a augmenté à 0,63 en 2021 et à 0,8 en 2022, témoignant d'une moindre efficacité en 2020 suivie d'une amélioration notable. En 2023, ce ratio a de nouveau diminué à 0,57, indiquant une baisse de l'utilisation du capital par rapport à 2022.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux d’impôt en espèces a connu une baisse en 2020 par rapport à 2019, passant de 85,85 % à 79,87 %. Il a poursuivi sa baisse en 2021, atteignant 74,17 %, puis a augmenté légèrement en 2022 à 78,76 %. En 2023, il se maintient à un niveau similaire à celui de 2022, à 78,85 %, suggérant une stabilité relative du taux d'imposition au cours des deux dernières années.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a présenté une forte baisse en 2020, passant de 60,66 % en 2019 à 32,86 %, ce qui indique une réduction significative de la rentabilité du capital investi. Il a connu une remontée en 2021 à 37,3 %, puis une amélioration notable en 2022 à 52,92 %. Cependant, en 2023, le rendement a de nouveau diminué à 34,87 %, retrouvant un niveau proche de celui de 2021 et inférieur à celui de 2022, ce qui reflète une fluctuation de la rentabilité économique dans la période récente.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Texas Pacific Land Corp., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des revenus non gagnés | ||||||
| Revenus ajustés | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2023 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenus ajustés
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- La valeur du NOPBT a connu une fluctuation au cours de la période étudiée. Après une forte baisse en 2020 par rapport à 2019, elle a significativement augmenté en 2021, atteignant un sommet, puis a continué de croître en 2022. Cependant, en 2023, elle a diminué par rapport à 2022, mais reste supérieure aux niveaux de 2020. Cette évolution suggère une reprise après une chute initiale, suivie d’une période d’amélioration puis d’un léger recul en 2023.
- Revenus ajustés
- Les revenus ajustés ont été très volatils durant la période. Après une forte baisse entre 2019 et 2020, ils ont rebondi en 2021, poursuivant une tendance à la hausse en 2022 avec une nouvelle augmentation, puis une légère diminution en 2023. La tendance générale montre une certaine résilience, avec des pics en 2021 et 2022, malgré la baisse en 2023, indiquant une variabilité dans la performance commerciale ou opérationnelle.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio a présenté une certaine stabilité avec des fluctuations annuelles. Il a diminué notablement en 2020 par rapport à 2019, mais a fortement rebondi en 2021, atteignant un niveau élevé, supérieur à celui de 2019. En 2022, il a encore augmenté, culminant à 84.38 %, ce qui indique une période de forte rentabilité opérationnelle relative. En 2023, le ratio a diminué à 77.61 %, ce qui témoigne d’une légère réduction de la marge opérationnelle, mais reste à un niveau élevé comparé aux années précédentes. La tendance générale indique une forte rentabilité en 2021 et 2022, suivie d’un léger ajustement en 2023.
Taux de rotation du capital (TO)
Texas Pacific Land Corp., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des revenus non gagnés | ||||||
| Revenus ajustés | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2023 calcul
TO = Revenus ajustés ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus ajustés
- Les revenus ajustés ont montré une tendance variable sur la période. Après une baisse significative entre 2019 et 2020, passant de 494 508 à 311 341 milliers de dollars, on observe un rebond substantiel en 2021, atteignant 449 048 milliers de dollars. La croissance se poursuit en 2022, avec un montant de 669 360 milliers de dollars, avant une légère diminution en 2023, avec 636 735 milliers de dollars. Globalement, la tendance indique une période de volatilité, avec une reprise marquée en 2021 et 2022, suivie d’un léger repli en 2023.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une augmentation constante sur toute la période. En 2019, il s’élevait à 575 173 milliers de dollars. Après une légère baisse en 2020 à 555 694 milliers, il affiche une croissance continue en 2021, atteignant 718 143 milliers. La tendance se poursuit en 2022, avec une valeur de 840 706 milliers de dollars, puis une nouvelle hausse sensible en 2023, culminant à 1 117 290 milliers de dollars. Cette augmentation indique une intensification des investissements ou une valorisation accrue du capital mobilisé dans l’entreprise.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital fluctue au cours des années, illustrant des variations dans l’efficacité d’utilisation du capital investi. En 2019, il est à 0,86, puis chute à 0,56 en 2020, ce qui reflète une moindre efficacité ou une baisse de la génération de revenus par unité de capital. En 2021, il rebondit à 0,63, puis en 2022, il atteint 0,80, signe d’une amélioration notable de l’efficience opérationnelle. Cependant, en 2023, il diminue à nouveau à 0,57, indiquant une réduction de l’efficacité dans l’utilisation du capital, malgré une augmentation de capital investi. La tendance globale montre une certaine volatilité du taux de rotation, avec une période d’amélioration en 2022 après une chute en 2020.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Texas Pacific Land Corp., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2023 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Une tendance générale à la hausse est observée dans le montant des impôts d’exploitation décaissés sur la période analysée. Après une baisse notable en 2020 par rapport à 2019, ce montant a connu une augmentation significative en 2021, atteignant un pic en 2022. Cependant, une légère diminution est constatée en 2023, malgré un niveau toujours supérieur à celui de 2019 et 2020, ce qui indique une augmentation globale des taxes décaissées au cours de la période étudiée.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une fluctuation, avec une baisse notable en 2020 par rapport à 2019, puis une forte reprise en 2021, atteignant un sommet. La croissance se poursuit en 2022, indiquant une période de performance accrue. En 2023, une légère diminution est présente, mais le NOPBT reste à un niveau élevé, supérieur à celui de 2019 et 2020, reflétant une rentabilité robuste au fil des années.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a augmenté entre 2019 et 2021, passant d’environ 14,15 % à un maximum de 25,83 %. En 2022, ce taux a diminué à 21,24 %, puis s’est légèrement stabilisé en 2023 à 21,15 %. Cette évolution montre une tendance à la hausse initiale, suivie d’une stabilisation, ce qui pourrait indiquer une gestion fiscale plus prudente ou des modifications dans la structure fiscale de l’entreprise durant cette période.