Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
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Ratio des régularisations au bilan
Texas Pacific Land Corp., calcul au bilan des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Total du passif | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Actif net d’exploitation1 | ||||||
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio des régularisations au bilansecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= – =
2 2023 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2023 – Actif net d’exploitation2022
= – =
3 2023 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'actif net d'exploitation a présenté une croissance constante sur la période analysée. Une augmentation de 9,4% a été observée entre 2020 et 2021, suivie d'une hausse de 17,3% entre 2021 et 2022. La croissance s'est poursuivie avec une augmentation de 21,4% entre 2022 et 2023. Cette tendance indique une expansion continue de l'actif net d'exploitation.
Les régularisations agrégées fondées sur le bilan ont connu une évolution significative. Après une valeur négative en 2020, elles sont devenues positives en 2021 et ont augmenté de manière substantielle au cours des années suivantes. L'augmentation est passée de 19331 US$ en 2021 à 38584 US$ en 2022, puis à 55974 US$ en 2023. Cette progression suggère une réévaluation ou un ajustement positif des actifs.
Le ratio de régularisation basé sur le bilan a également augmenté de manière constante. Il est passé de -2,11% en 2020 à 9,04% en 2021, puis à 15,89% en 2022 et enfin à 19,3% en 2023. Cette augmentation indique une proportion croissante des régularisations par rapport à l'actif net d'exploitation, reflétant potentiellement une gestion plus active des ajustements comptables ou une modification de la structure des actifs.
- Tendances clés
- Croissance constante de l'actif net d'exploitation.
- Évolution des régularisations
- Passage de valeurs négatives à des augmentations positives et significatives des régularisations.
- Ratio de régularisation
- Augmentation continue du ratio de régularisation basé sur le bilan.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
Texas Pacific Land Corp., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenu net | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation | ||||||
| Moins: Liquidités utilisées dans les activités d’investissement | ||||||
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la hausse de l'actif net d'exploitation sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une croissance plus modérée mais continue jusqu'en 2023.
- Actif net d’exploitation
- L'actif net d'exploitation passe de 204 138 unités en 2020 à 318 027 unités en 2023, ce qui représente une augmentation d'environ 55,7% sur l'ensemble de la période. La plus forte croissance se situe entre 2020 et 2021, avec une augmentation de 9,4%. Les années suivantes montrent une croissance plus stable, autour de 17,4% en 2022 et 21,3% en 2023.
Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie présentent une évolution notable. Initialement négatives en 2020, elles deviennent positives en 2021 et continuent d'augmenter au cours des années suivantes.
- Régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie
- Ces régularisations passent d'une valeur de -4 990 unités en 2020 à 47 669 unités en 2023. Cette évolution suggère un changement dans la gestion des flux de trésorerie ou dans la nature des ajustements comptables effectués.
Le ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie montre une augmentation progressive sur la période.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Ce ratio passe de -2,42% en 2020 à 16,44% en 2023. L'évolution de ce ratio indique une augmentation relative des charges à payer par rapport aux flux de trésorerie, ce qui pourrait signaler une modification des conditions de paiement ou une augmentation des obligations financières.