Trane Technologies plc (NYSE:TT)

L'analyse des données relatives aux charges d'impôts révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. La charge d'impôt courante a présenté une diminution entre 2018 et 2019, suivie d'une nouvelle baisse entre 2019 et 2020. Une remontée est observée en 2021, avant une légère diminution en 2022.

Charge d’impôt courante

La charge d'impôt courante a évolué de 425 100 unités monétaires en 2018 à 308 100 unités monétaires en 2022, avec des variations annuelles notables. Cette évolution suggère une possible adaptation de la stratégie fiscale ou des changements dans les bénéfices imposables.

La charge d'impôt différé, quant à elle, a connu des variations plus importantes. Initialement un avantage en 2018, elle est devenue une charge en 2019, puis a fluctué entre avantages et charges les années suivantes, atteignant un avantage significatif en 2022.

Charge d’impôt différé (avantage)

L'évolution de la charge d'impôt différé, passant d'un avantage de -143 800 unités monétaires en 2018 à un avantage de 67 800 unités monétaires en 2022, indique des changements dans les actifs et passifs d'impôts différés. Ces variations peuvent être liées à des modifications des lois fiscales, à des changements dans les provisions pour risques et charges, ou à des ajustements des bases fiscales des actifs et passifs.

La charge d'impôt totale, résultant de la combinaison des charges courantes et différées, a également montré des fluctuations. Elle a augmenté entre 2018 et 2019, diminué entre 2019 et 2020, puis augmenté à nouveau en 2021 et 2022.

Charge d’impôt

La charge d'impôt totale a évolué de 281 300 unités monétaires en 2018 à 375 900 unités monétaires en 2022. Cette augmentation globale, malgré les fluctuations intermédiaires, pourrait indiquer une augmentation de la rentabilité globale ou des changements dans la structure fiscale globale.

En résumé, les données suggèrent une gestion active de la fiscalité, avec des ajustements réguliers des charges d'impôts courantes et différées. L'évolution de ces charges nécessite une analyse plus approfondie pour déterminer les facteurs sous-jacents et leur impact sur la performance financière globale.

L’analyse des données révèle des fluctuations notables dans les éléments liés à l’impôt sur le revenu. Le taux d’imposition prévu par la loi aux États-Unis est resté constant sur la période examinée, à 21%. Cependant, le différentiel de taux d’imposition hors États-Unis a présenté une variabilité, passant de -1.8% en 2018 à -2.8% en 2019 et 2022, avec un pic à -1.1% en 2020.

Impôts sur le revenu de l’État et des collectivités locales

Cet élément a connu une augmentation significative entre 2018 et 2020, passant de 0.1% à 4.3%, avant de diminuer à 2% en 2021 et 1.1% en 2022. Cette évolution suggère des changements dans la répartition géographique des revenus imposables ou dans les réglementations fiscales locales.

Les provisions pour dépréciation ont fluctué, avec une valeur positive de 0.7% en 2018, suivie de valeurs négatives de -2.4% en 2019, -1.1% en 2020 et -1.1% en 2021, avant de remonter à -0.7% en 2022. Ces variations pourraient être liées à des changements dans les actifs dépréciables ou dans les méthodes de dépréciation.

Rémunération à base d’actions

La rémunération à base d’actions a eu un impact négatif constant, bien que variable, sur le taux d’imposition effectif, passant de -0.9% en 2018 à -1.8% en 2021, puis diminuant à -0.8% en 2022. Cette tendance indique une utilisation continue de ces mécanismes de rémunération.

Plusieurs éléments ont connu des ajustements ponctuels, tels que l’impôt transitoire et la réévaluation des soldes d’impôt différé, qui n’ont été enregistrés que sur certaines périodes. L’expiration des attributs fiscaux reportés a été enregistrée en 2020 avec une valeur de 1.1%. Les autres ajustements ont montré une variabilité, passant de -2.4% en 2018 à 1.6% en 2021, puis revenant à -0.8% en 2022.

Taux d’imposition effectif

Le taux d’imposition effectif a connu des fluctuations importantes, passant de 16.9% en 2018 à 23% en 2020, puis diminuant à 18.6% en 2021 et 17.3% en 2022. Ces variations sont probablement le résultat de la combinaison de tous les éléments mentionnés ci-dessus, reflétant l’impact des différentes composantes de l’impôt sur le revenu.

L’analyse des données révèle des tendances significatives dans la composition du bilan. On observe une diminution notable des immobilisations corporelles et incorporelles sur la période considérée, passant de 39 200 US$ en milliers en 2018 à 2 600 US$ en milliers en 2022. Cette réduction suggère potentiellement des cessions d’actifs, une dépréciation accrue ou un changement de stratégie d’investissement.

Stocks et comptes clients

Les stocks et comptes clients ont connu une diminution initiale de 2018 à 2020, passant de 20 300 US$ en milliers à 11 700 US$ en milliers, avant de se stabiliser autour de 11 000 US$ en milliers à 11 200 US$ en milliers pour les années suivantes. Une augmentation significative de la valeur négative est observée en 2022, atteignant -50 700 US$ en milliers, ce qui pourrait indiquer une réévaluation des créances ou des ajustements comptables.

Les passifs liés aux contrats de location-exploitation ont augmenté de manière significative entre 2019 et 2022, passant de 140 200 US$ en milliers à 112 000 US$ en milliers. Cette évolution pourrait être liée à une augmentation du nombre de contrats de location ou à des modifications des conditions de ces contrats.

Passif postérieur à l’emploi et autres avantages sociaux

Le passif postérieur à l’emploi et autres avantages sociaux a diminué progressivement de 386 100 US$ en milliers en 2018 à 254 600 US$ en milliers en 2022. Cette baisse pourrait être attribuée à des modifications des plans de retraite, à des changements démographiques au sein de l’entreprise ou à des ajustements actuariels.

La responsabilité du fait des produits a connu une fluctuation, diminuant fortement entre 2018 et 2020, puis augmentant légèrement en 2022. Les pertes d’exploitation nettes et reports de crédit ont diminué de manière constante sur la période, passant de 589 900 US$ en milliers en 2018 à 346 000 US$ en milliers en 2022, ce qui pourrait indiquer une amélioration de la rentabilité opérationnelle ou une gestion plus efficace des risques.

Actifs d’impôt différé nets des provisions pour moins-value

Les actifs d’impôt différé nets des provisions pour moins-value ont diminué de 980 900 US$ en milliers en 2018 à 754 300 US$ en milliers en 2022. Cette diminution pourrait être liée à des changements dans les taux d’imposition, à une réduction des pertes fiscales reportables ou à une modification des estimations des avantages fiscaux futurs.

L’élément "Autre" au niveau des actifs et passifs présente des variations significatives, nécessitant une analyse plus approfondie pour comprendre les composantes spécifiques de ces montants. Enfin, l'actif (passif) d’impôt différé net a augmenté en valeur absolue, passant de -331 400 US$ en milliers en 2018 à -526 600 US$ en milliers en 2022, ce qui indique une augmentation des passifs d’impôts différés par rapport aux actifs.

L’analyse des données financières révèle des tendances notables au niveau du passif, des capitaux propres et de la rentabilité. Le total du passif a connu une augmentation significative entre 2018 et 2019, passant de 10 850 100 US$ à 13 179 900 US$. Il a ensuite diminué en 2020 pour se stabiliser autour de 11 700 000 US$ à 11 900 000 US$ jusqu’en 2022.

Le total du passif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une hausse initiale suivie d’une stabilisation. Les capitaux propres présentent une tendance inverse. Le total des capitaux propres de Trane Technologies plc a légèrement augmenté entre 2018 et 2019, puis a diminué de manière plus prononcée en 2020 et 2021, pour continuer à baisser en 2022. Le total ajusté des capitaux propres suit une évolution comparable.

Concernant la rentabilité, le bénéfice net attribuable à Trane Technologies plc a augmenté entre 2018 et 2019, a connu une baisse notable en 2020, puis s’est redressé en 2021 et a continué à croître en 2022, atteignant son niveau le plus élevé sur la période. Le bénéfice net ajusté attribuable à Trane Technologies plc présente une dynamique similaire, avec une augmentation plus marquée en 2022.

Tendances du passif

Augmentation importante en 2019, suivie d’une stabilisation relative.

Tendances des capitaux propres

Diminution progressive entre 2019 et 2022.

Tendances de la rentabilité

Baisse en 2020, reprise et croissance en 2021 et 2022.

Il est à noter que les valeurs ajustées du passif et des capitaux propres sont systématiquement différentes des valeurs totales, ce qui suggère l’existence d’éléments de réconciliation ou d’ajustements comptables significatifs. L’augmentation du bénéfice net en 2022, tant au niveau non ajusté qu’ajusté, pourrait indiquer une amélioration de la performance opérationnelle ou des effets de la gestion financière.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables en matière de rentabilité et de levier financier. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une fluctuation au cours de la période considérée. Après une légère diminution en 2019, il a baissé de manière plus significative en 2020, avant de rebondir en 2021 et de continuer à croître en 2022, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.

Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec une légère baisse en 2019, une diminution plus marquée en 2020, puis une amélioration constante en 2021 et 2022, surpassant même le ratio non ajusté en 2022.

Concernant le levier financier, le ratio d’endettement financier a augmenté progressivement de 2018 à 2022, bien que l'augmentation soit relativement modérée. Le ratio d’endettement financier ajusté présente une évolution similaire, mais avec des valeurs légèrement inférieures.

Le rendement des capitaux propres a montré une volatilité plus importante. Après une légère augmentation en 2019, il a diminué considérablement en 2020, avant de rebondir fortement en 2021 et de poursuivre sa croissance en 2022, atteignant son point culminant sur la période. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance analogue, avec des valeurs légèrement inférieures.

Le ratio de rendement de l’actif a également connu des fluctuations. Il a diminué en 2019 et plus fortement en 2020, puis a augmenté en 2021 et 2022, atteignant son niveau le plus élevé en 2022. Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution similaire, avec des valeurs légèrement inférieures.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Tendance à la hausse en 2021 et 2022 après une baisse en 2020.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Évolution similaire au ratio non ajusté, avec des valeurs légèrement différentes.

Ratio d’endettement financier

Augmentation progressive et constante sur la période.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Évolution similaire au ratio non ajusté, avec des valeurs légèrement inférieures.

Rendement des capitaux propres

Forte augmentation en 2021 et 2022 après une baisse en 2020.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Évolution similaire au ratio non ajusté, avec des valeurs légèrement inférieures.

Ratio de rendement de l’actif

Amélioration en 2021 et 2022 après une baisse en 2020.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Évolution similaire au ratio non ajusté, avec des valeurs légèrement inférieures.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une fluctuation notable sur la période considérée. Après une augmentation de 2018 à 2019, il a diminué en 2020, avant de rebondir en 2021 et de poursuivre sa croissance en 2022, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire, avec une augmentation initiale, une baisse en 2020, puis une reprise et une croissance en 2021 et 2022. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont généralement inférieures à celles du bénéfice net, suggérant l'impact d'éléments non récurrents ou exceptionnels sur le bénéfice net global.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a affiché une certaine volatilité. Il est passé de 8,54 % en 2018 à 8,5 % en 2019, puis a diminué à 6,86 % en 2020. Une amélioration significative a été observée en 2021, avec une valeur de 10,07 %, et cette tendance positive s'est poursuivie en 2022, atteignant 10,98 %.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée a également montré une fluctuation. Il a augmenté de 7,62 % en 2018 à 8,6 % en 2019, a diminué à 7,04 % en 2020, puis a augmenté à 9,89 % en 2021 et à 11,41 % en 2022. Les valeurs ajustées sont inférieures à celles non ajustées, mais suivent la même tendance générale d'amélioration récente.

L'augmentation des ratios de marge bénéficiaire nette, tant ajustés que non ajustés, en 2021 et 2022 indique une amélioration de la rentabilité de l'entreprise. Cette amélioration pourrait être attribuée à une meilleure gestion des coûts, à une augmentation des prix de vente, ou à une combinaison des deux. La divergence entre les ratios ajustés et non ajustés suggère que des éléments exceptionnels ont un impact sur la performance globale, mais que la tendance sous-jacente de la rentabilité est positive.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure du capital. Les capitaux propres totaux ont connu une augmentation initiale entre 2018 et 2019, passant de 7 022 700 US$ à 7 267 600 US$. Cependant, une diminution progressive s’est ensuite observée sur les périodes suivantes, atteignant 6 088 600 US$ en 2022.

Les capitaux propres ajustés suivent une trajectoire similaire, avec une croissance de 7 354 100 US$ en 2018 à 7 732 200 US$ en 2019, suivie d’un déclin constant pour s’établir à 6 615 200 US$ en 2022. La différence entre les capitaux propres totaux et ajustés reste relativement stable au fil des ans.

Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante sur l’ensemble de la période analysée, passant de 2,55 en 2018 à 2,97 en 2022. Cette progression indique une augmentation relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres.

Le ratio d’endettement financier ajusté présente également une tendance à la hausse, bien que légèrement moins prononcée que celle du ratio d’endettement financier non ajusté. Il est passé de 2,44 en 2018 à 2,73 en 2022. La convergence entre les deux ratios suggère que les ajustements apportés aux capitaux propres n’ont pas significativement modifié l’évaluation de l’endettement.

Tendances clés

Diminution progressive des capitaux propres totaux et ajustés.

Tendances clés

Augmentation constante des ratios d’endettement financier, indiquant un recours accru à l’endettement.

Observations

La stabilité de la différence entre les capitaux propres totaux et ajustés.

L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une augmentation de 2018 à 2019, suivie d’une baisse notable en 2020. Une reprise s’est ensuite observée en 2021 et 2022, avec une progression plus marquée en 2022, atteignant le niveau le plus élevé de la période. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation initiale, une diminution en 2020, puis une reprise et une croissance en 2021 et 2022.

Bénéfice net attribuable à Trane Technologies plc

A augmenté de 5,46% entre 2018 et 2019, a diminué de 39,48% entre 2019 et 2020, a augmenté de 66,74% entre 2020 et 2021, et a augmenté de 23,34% entre 2021 et 2022.

Bénéfice net ajusté attribuable à Trane Technologies plc

A augmenté de 19,38% entre 2018 et 2019, a diminué de 38,54% entre 2019 et 2020, a augmenté de 59,48% entre 2020 et 2021, et a augmenté de 30,58% entre 2021 et 2022.

Le total des capitaux propres a diminué de 2018 à 2022, bien que la baisse ait été moins prononcée entre 2021 et 2022. Le total ajusté des capitaux propres présente une tendance similaire, avec une diminution globale sur la période.

Total des capitaux propres de Trane Technologies plc

A augmenté de 3,48% entre 2018 et 2019, a diminué de 11,62% entre 2019 et 2020, a diminué de 2,33% entre 2020 et 2021, et a diminué de 2,68% entre 2021 et 2022.

Total ajusté des capitaux propres de Trane Technologies plc

A augmenté de 5,18% entre 2018 et 2019, a diminué de 11,31% entre 2019 et 2020, a diminué de 2,09% entre 2020 et 2021, et a diminué de 0,89% entre 2021 et 2022.

Le rendement des capitaux propres a fluctué considérablement. Après une légère augmentation entre 2018 et 2019, il a diminué en 2020, puis a augmenté de manière significative en 2021 et 2022, atteignant son point culminant en 2022. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) suit une tendance similaire, avec une augmentation notable en 2021 et 2022.

Rendement des capitaux propres

A augmenté de 0,36 point de pourcentage entre 2018 et 2019, a diminué de 5,71 points de pourcentage entre 2019 et 2020, a augmenté de 9,41 points de pourcentage entre 2020 et 2021, et a augmenté de 6,10 points de pourcentage entre 2021 et 2022.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

A augmenté de 2,23 points de pourcentage entre 2018 et 2019, a diminué de 5,62 points de pourcentage entre 2019 et 2020, a augmenté de 8,05 points de pourcentage entre 2020 et 2021, et a augmenté de 6,69 points de pourcentage entre 2021 et 2022.

L’augmentation du rendement des capitaux propres et du ratio ajusté en 2021 et 2022, combinée à la diminution des capitaux propres, suggère une amélioration de la rentabilité par rapport aux capitaux investis. La volatilité du bénéfice net mérite une attention particulière, notamment la forte baisse observée en 2020.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et de performance des actifs.

Bénéfice net attribuable à Trane Technologies plc

Le bénéfice net attribuable a connu une augmentation de 2018 à 2019, passant de 1 337 600 US$ à 1 410 900 US$. Une diminution notable est observée en 2020, avec une valeur de 854 900 US$, suivie d'une reprise en 2021 (1 423 400 US$) et d'une nouvelle augmentation en 2022, atteignant 1 756 500 US$.

Bénéfice net ajusté attribuable à Trane Technologies plc

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une croissance de 2018 à 2019 (de 1 193 800 US$ à 1 427 700 US$), une baisse en 2020 (877 100 US$), puis une remontée en 2021 (1 398 200 US$) et une forte augmentation en 2022 (1 824 300 US$). Les valeurs ajustées sont généralement inférieures aux valeurs non ajustées, mais suivent la même dynamique.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a fluctué au cours de la période analysée. Il est passé de 7,47 % en 2018 à 6,89 % en 2019, puis a diminué à 4,71 % en 2020. Une amélioration est constatée en 2021, avec une valeur de 7,88 %, et une nouvelle augmentation en 2022, atteignant 9,71 %.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente également des fluctuations. Il est passé de 6,66 % en 2018 à 6,97 % en 2019, puis a diminué à 4,83 % en 2020. Une amélioration est observée en 2021, avec une valeur de 7,74 %, et une nouvelle augmentation en 2022, atteignant 10,09 %. Les ratios ajustés sont légèrement inférieurs aux ratios non ajustés, mais suivent une tendance similaire.

En résumé, les données indiquent une volatilité de la rentabilité, avec une baisse marquée en 2020 suivie d'une reprise et d'une croissance significative en 2021 et 2022. Les ratios de rendement de l’actif, tant ajustés que non ajustés, reflètent cette tendance, avec une amélioration notable en 2021 et 2022. L'écart entre les ratios ajustés et non ajustés reste relativement constant sur l'ensemble de la période.