Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
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Ratio des régularisations au bilan
Trane Technologies plc, calcul au bilan des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Total du passif | ||||||
| Moins: Emprunts à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||
| Moins: Dette à long terme, hors échéances courantes | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Actif net d’exploitation1 | ||||||
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Ratio des régularisations au bilansecteur | ||||||
| Biens d’équipement | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= – =
2 2022 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2022 – Actif net d’exploitation2021
= – =
3 2022 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations fondées sur le bilan. L'actif net d'exploitation a connu une fluctuation notable sur la période considérée.
- Actif net d’exploitation
- En 2019, l'actif net d'exploitation s'élevait à 11 582 200 US$. Il a ensuite diminué de manière substantielle en 2020, atteignant 8 409 300 US$. Une reprise a été observée en 2021, avec une valeur de 8 956 000 US$, suivie d'une nouvelle augmentation en 2022, atteignant 9 721 000 US$. L'actif net d'exploitation a donc montré une tendance à la baisse initiale suivie d'une reprise progressive.
- Régularisations agrégées fondées sur le bilan
- Les régularisations agrégées fondées sur le bilan ont présenté une évolution marquée. En 2019, elles s'élevaient à 1 329 500 US$. En 2020, une diminution significative a été enregistrée, avec une valeur négative de -3 172 900 US$. En 2021, ces régularisations sont redevenues positives, atteignant 546 700 US$, et ont continué à croître en 2022, pour atteindre 765 000 US$. Cette évolution suggère des ajustements comptables importants et potentiellement des changements dans la structure financière.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- Le ratio de régularisation basé sur le bilan a suivi l'évolution des régularisations. En 2019, il était de 12,18 %. Il a fortement diminué en 2020, atteignant -31,74 %. En 2021, il s'est établi à 6,3 %, puis a augmenté en 2022 pour atteindre 8,19 %. Ce ratio reflète l'importance relative des régularisations par rapport à l'actif net d'exploitation et confirme l'impact des ajustements comptables sur la situation financière globale.
En résumé, les données indiquent une période initiale de contraction de l'actif net d'exploitation suivie d'une reprise, parallèlement à des fluctuations importantes des régularisations fondées sur le bilan et de leur ratio associé. Ces évolutions méritent une analyse plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents et leur impact sur la performance financière globale.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
Trane Technologies plc, calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net attribuable à Trane Technologies plc | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement | ||||||
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | ||||||
| Biens d’équipement | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les ajustements liés au tableau des flux de trésorerie. L'actif net d'exploitation a connu une diminution notable entre 2019 et 2020, passant de 11 582 200 US$ à 8 409 300 US$. Cependant, une reprise s'est observée en 2021, avec une augmentation à 8 956 000 US$, et cette tendance positive s'est poursuivie en 2022, atteignant 9 721 000 US$. L'actif net d'exploitation a donc démontré une trajectoire de récupération après la baisse initiale.
En ce qui concerne les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie, l'entreprise a enregistré un montant positif en 2019 (1 234 600 US$). Cette position s'est inversée en 2020, avec une valeur négative de -572 800 US$. Les années 2021 et 2022 ont vu un retour à des valeurs positives, atteignant respectivement 374 700 US$ et 597 600 US$. Cette fluctuation suggère des variations dans la gestion des éléments affectant le flux de trésorerie, notamment en ce qui concerne les ajustements non monétaires.
Le ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie a présenté une volatilité significative. Il était de 11,31 % en 2019, puis a diminué à -5,73 % en 2020. Une amélioration a été constatée en 2021, avec un ratio de 4,32 %, et cette tendance s'est confirmée en 2022, atteignant 6,4 %. Cette évolution indique des changements dans la gestion des dettes et des créances, et potentiellement dans la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie à partir de ses opérations.
- Actif net d’exploitation
- Diminution en 2020 suivie d’une reprise progressive en 2021 et 2022.
- Régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie
- Fluctuation entre valeurs positives et négatives, indiquant des variations dans la gestion des flux de trésorerie.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Volatilité significative avec une tendance à l’amélioration en 2021 et 2022.