Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Trane Technologies plc, ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2022 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Entre 2018 et 2019, le NOPAT a connu une augmentation, passant de 1 451 904 milliers de dollars à 1 640 972 milliers de dollars, illustrant une amélioration de la performance opérationnelle. En 2020, une baisse significative est observée, le NOPAT chutant à 1 265 645 milliers de dollars, probablement en raison de conditions économiques défavorables ou de facteurs spécifiques à l'entreprise. Toutefois, une reprise notable apparaît à partir de 2021, avec une augmentation à 1 673 718 milliers de dollars, et cette tendance se maintient en 2022 avec un NOPAT atteignant 2 138 919 milliers de dollars, ce qui indique une forte croissance et une récupération robuste après la baisse de 2020.
- Capital investi
- Le capital investi montre une hausse entre 2018 (13 684 819 milliers de dollars) et 2019 (15 640 000 milliers de dollars), correspondant à une augmentation de l’investissement ou des actifs mobilisés. Entre 2019 et 2020, une diminution sensible est constatée, passant à 13 835 000 milliers de dollars, ce qui pourrait refléter une désinvestissement ou une optimisation du portefeuille d’actifs. La tendance se stabilise en 2021 avec une légère baisse, puis une stabilité relative en 2022, avec un capital investi de 13 518 500 milliers de dollars, indiquant un maintien des actifs ou une gestion prudente des investissements.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC démontre une évolution favorable sur la période. Il était de 10,61 % en 2018, puis de 10,49 % en 2019, montrant une stabilité initiale mais une légère baisse. En 2020, une baisse significative à 9,15 % est observée, suggérant une baisse de la rentabilité relative de l’investissement. Cependant, à partir de 2021, une amélioration notable est constatée, avec un ROIC atteignant 12,53 %, et cette tendance se renforce en 2022, culminant à 15,82 %. Cette progression indique une optimisation accrue de l’utilisation du capital investi et une augmentation de la rentabilité des investissements de l’entreprise.
Décomposition du ROIC
Trane Technologies plc, la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2018 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation affiche une tendance à la hausse sur la période analysée. Après une légère fluctuation autour de 12,3 % en 2018 et 2019, il augmente de manière constante pour atteindre 14,73 % en 2021, puis poursuit sa croissance pour atteindre 15,6 % en 2022, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital connaît une baisse notable en 2020, passant de 1,14 en 2018 à 0,9, ce qui suggère une réduction de l’utilisation efficace des actifs pour générer des revenus. Toutefois, à partir de 2021, le taux remonte à 1,06, puis dépasse le niveau initial pour atteindre 1,18 en 2022, indiquant une reprise et une amélioration de la gestion des actifs par rapport aux années précédentes.
- 1 – Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces est en augmentation constante au cours de la période considérée. Il passe de 75,34 % en 2018 à 85,73 % en 2022. Cette tendance reflète une augmentation de la charge fiscale effective, ce qui pourrait avoir un impact sur le résultat net après impôt si cette évolution se poursuit.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi présente une progression significative à partir de 2020, où il chute à 9,15 %, avant de rebondir fortement en 2021 à 12,53 %, puis de continuer à augmenter pour atteindre 15,82 % en 2022. Cette évolution indique une amélioration notable de la rentabilité des investissements réalisés par l’entreprise, reflétant une meilleure allocation des capitaux et une efficacité accrue dans la génération de rendement.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Trane Technologies plc, OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Revenus nets ajustés | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2022 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenus nets ajustés
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Une tendance générale à la hausse est observable dans le bénéfice net d’exploitation avant impôts sur la période analysée. Après une croissance modérée de 2018 à 2019, une baisse significative se produit en 2020, probablement liée à des facteurs externes ou internes affectant la rentabilité. Cependant, cette baisse est rapidement compensée en 2021, où le bénéfice dépasse le niveau de 2019, et poursuit sa progression en 2022, atteignant près de 2,5 millions de dollars. Cela indique une amélioration de la performance opérationnelle et une capacité à surmonter les facteurs dépressifs de 2020.
- Revenus nets ajustés
- Les revenus nets ajustés suivent une tendance à la hausse sur la période, avec une croissance continue de 2018 à 2019. En revanche, une baisse significative survient en 2020, correspondant probablement à des conditions économiques ou sectorielles défavorables. La reprise en 2021 avec une augmentation sensible et la croissance en 2022, culminant à près de 16 milliards de dollars, reflète une récupération progressive et une croissance soutenue des activités de l’entreprise. La tendance générale indique une résilience et une capacité à regagner du terrain après une période défavorable en 2020.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation montre une amélioration progressive tout au long de la période, passant de 12,3 % en 2018 à 15,6 % en 2022. La stabilité de cette marge autour de 12-13 % en 2018 et 2019 est suivie d’une augmentation significative en 2021, lorsque le ratio atteint près de 14,7 %, puis continue de s’accroître en 2022. Cette évolution indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle relative, et suggère une gestion plus efficace des coûts ou une meilleure valeur ajoutée dans les produits ou services fournis.
Taux de rotation du capital (TO)
Trane Technologies plc, TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Revenus nets ajustés | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2022 calcul
TO = Revenus nets ajustés ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus nets ajustés
- Les revenus nets ajustés ont présenté une croissance progressive entre 2018 et 2019, augmentant de manière modérée. Cependant, une baisse significative a été observée en 2020, atteignant un creux, probablement en lien avec des conditions exceptionnelles ou des perturbations économiques. Par la suite, une reprise est notable en 2021, suivie d'une nouvelle hausse en 2022, permettant de dépasser le niveau de 2019, indiquant une résilience ou une amélioration des performances commerciales sur la période analysée.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une augmentation jusque 2019, atteignant un pic, puis une baisse en 2020, qui pourrait refléter une réduction des investissements ou des dépréciations d’actifs. En 2021, une stabilisation relative est visible, avec une légère baisse, avant une nouvelle hausse en 2022. La tendance générale montre une certaine stabilité à long terme, malgré la baisse en 2020, avec des fluctuations qui suggèrent un ajustement des investissements en réponse à la conjoncture économique ou stratégique.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu des fluctuations au cours de la période. Il était relativement élevé en 2018, puis a diminué en 2019 et 2020, atteignant un point bas en 2020, ce qui peut indiquer une baisse de l'efficacité de l'utilisation du capital ou une contraction de l'activité. Ensuite, en 2021, une reprise progressive est observable, avec un rebond en 2022, dépassant même le taux de 2018. Cette évolution pourrait refléter une amélioration de la gestion des actifs ou une augmentation de la productivité du capital investi.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Trane Technologies plc, CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2022 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- La série présente une diminution notable des impôts d’exploitation décaissés en 2019 par rapport à 2018, puis une baisse encore plus significative en 2020. Ensuite, une hausse est observée en 2021, atteignant un niveau supérieur à celui de 2019, avant une nouvelle réduction en 2022. Ces fluctuations indiquent des variations dans la charge fiscale effective, susceptibles d’être liées à des changements dans la rentabilité, la législation fiscale ou à des stratégies d’optimisation fiscale adoptées par l’entreprise.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts affiche une tendance globale à la hausse sur la période, passant de 1 927 166 milliers de dollars en 2018 à près de 2 494 979 milliers en 2022. Après une augmentation en 2019, une baisse est enregistrée en 2020, probablement due à une réduction de la rentabilité liée à la pandémie ou à d’autres facteurs conjoncturels. Cependant, la croissance reprend ensuite en 2021 et 2022, témoignant d’une reprise ou d’une amélioration de la performance opérationnelle.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d’imposition en espèces diminue de manière marquée au fil des années, passant de 24,66 % en 2018 à seulement 14,27 % en 2022. La réduction progressive suggère une baisse de la charge fiscale effective proportionnelle au résultat, ce qui pourrait résulter d’incitations fiscales, de déductions, ou d’un meilleur planning fiscal. La tendance à la baisse du taux effectif s’accompagne de variations dans la charge fiscale décaissée, ce qui indique une gestion fiscale efficace ou des changements législatifs favorables.