Structure du bilan : passif et capitaux propres
Trane Technologies plc, structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Évolution de la structure du passif et des capitaux propres
- La proportion du total du passif et des capitaux propres représentée par le passif a augmenté de manière progressive, passant d’environ 60,56 % en 2018 à environ 66,24 % en 2022. Cette tendance indique une tendance à un renforcement relatif de la levée de dettes ou d’engagements extérieurs au détriment des capitaux propres.
- Composantes du passif à court terme
- La part du passif à court terme a augmenté, passant d’environ 24,09 % en 2018 à 31,45 % en 2022, illustrant une augmentation de l’endettement à court terme ou des passifs courants. La ligne des emprunts à court terme a également connu une hausse notable en 2022, atteignant 5,8 %, contre 1,96 % en 2018, ce qui suggère une augmentation significative de la dette à court terme.
- Passifs non courants et dette à long terme
- La part des passifs non courants a varié, mais dans l’ensemble, elle a globalement diminué de 40,71 % en 2020 à 34,78 % en 2022. La dette à long terme hors échéances courantes a connu une stabilisation puis une baisse en 2022, passant de 24,87 % en 2021 à 20,95 % en 2022, témoignant peut-être d’un refinancement ou d’un rachat de dette long terme.
- Capitaux propres
- La part des capitaux propres est en décroissance, passant de 39,44 % en 2018 à 33,76 % en 2022. La réduction de leur poids relatif s’accompagne d’une augmentation de l’endettement, ce qui pourrait indiquer une stratégie de financement par emprunt ou une diminution des bénéfices non distribués, même si leur ratio demeure élevé.
- Éléments spécifiques aux actions et résultat global
- La valeur nominale des actions ordinaires en pourcentage du total du passif et des capitaux propres a légèrement diminué, tandis que la détention en auto-trésorerie est stable autour de -9,5 %, indiquant une politique de rachat d’actions ou de gestion du capital propre. Les bénéfices non répartis ont reculé de 52,69 % en 2018 à 46,02 % en 2022, tandis que le cumul des autres éléments du résultat global s’est également approché de la baisse, accroissant la pression sur les réserves consolidées de l'entreprise.
- Résumé général
- La tendance globale indique une augmentation de l’endettement à court terme, probablement pour financer des opérations ou des investissements à court terme, au détriment d’une part accrue des capitaux propres, qui diminuent en proportion. La structure financière montre une dépendance accrue aux dettes, avec une optimisation possible des capitaux propres, notamment via l’utilisation de rachats d’actions ou de distributions de bénéfices. La réduction relative des bénéfices non répartis et de certains autres éléments du résultat global reflète peut-être une période de rémunération du capital sous forme de rachats ou de distributions, ou une réduction de la rentabilité globale.