Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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- Tableau des flux de trésorerie
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse des segments à présenter
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Trane Technologies plc, FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
-
Entre 2018 et 2019, une augmentation significative a été observée, passant de 1 474 500 US$ à 1 956 300 US$, témoignant d'une amélioration de la génération de liquidités provenant des activités opérationnelles.
En 2020, cette tendance positive s'est inversée, avec une réduction à 1 766 200 US$, indiquant une baisse de la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie d'exploitation. La baisse pourrait être liée à des facteurs spécifiques à cette année, potentiellement liés à des événements économiques ou opérationnels exceptionnels.
Une diminution plus importante est notée en 2021, avec un flux ramené à 1 594 400 US$, nécessitant une analyse approfondie pour identifier les causes sous-jacentes, telles qu'une baisse des revenus, des marges ou des changements dans la gestion des flux de trésorerie.
En 2022, on observe une nouvelle augmentation, atteignant 1 698 700 US$, ce qui pourrait indiquer une reprise ou une stabilisation de la performance opérationnelle de l'entreprise.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
-
Les flux de trésorerie disponibles, qui prennent en compte les flux liés aux activités d’exploitation ajustés des investissements nécessaires, suivent une tendance similaire à celle des flux de trésorerie nets liés à l’exploitation.
Une croissance notable est enregistrée entre 2018 et 2019, avec une progression de 1 297 699 US$ à 1 882 057 US$, renforçant l’indication d’une amélioration de la rentabilité opérationnelle et de la capacité de financement de l'entreprise.
En 2020, le FCFF diminue légèrement à 1 807 595 US$, suggérant une légère contraction de la rentabilité ou des investissements nécessités, mais reste à un niveau élevé par rapport à 2018, ce qui continue de témoigner d’une performance solide.
En 2021, le flux tombe à 1 577 709 US$, correspondant à une baisse similaire à celle constatée dans les flux d'exploitation, ce qui peut refléter des ajustements ou des défis rencontrés cette année-là.
La reprise est perceptible en 2022, avec un FCFF qui remonte à 1 596 886 US$, indiquant une amélioration de la performance financière et une capacité accrûe à générer des flux de trésorerie après investissements.
Intérêts payés, nets d’impôt
Trane Technologies plc, intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2 2022 calcul
Encaisse versée au cours de l’année pour les intérêts, les impôts = Encaisse versée au cours de l’année pour les intérêts × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt sur le revenu a présenté une augmentation notable entre 2018 et 2020, passant de 16,9 % à 23 %. Cette progression indique une hausse de la charge fiscale effective lors de cette période. Cependant, à partir de 2021, une baisse sensible est observée, avec un taux de 18,6 %, puis une diminution supplémentaire à 17,3 % en 2022. Cette tendance pourrait refléter des ajustements fiscaux, des avantages fiscaux ou une optimisation de la charge fiscale de l’entreprise dans les années les plus récentes.
- Encaisse versée au cours de l’année au titre des intérêts, nette d’impôt
- Les encaissements nets au titre des intérêts ont connu une croissance régulière de 2018 à 2021, passant de 166 699 milliers de dollars à 191 209 milliers de dollars. Cette progression indiquait une augmentation des intérêts encaissés ou une gestion favorable de la trésorerie relative aux intérêts. Cependant, en 2022, une baisse se manifeste, avec un encaissement de 180 286 milliers de dollars, inférieur au pic de 2021, ce qui pourrait signaler une réduction des intérêts encaissés ou des modifications dans la structure financière ou la gestion des intérêts de l’entreprise pour cette période.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Trane Technologies plc, EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Boeing Co. | |
| Caterpillar Inc. | |
| Eaton Corp. plc | |
| GE Aerospace | |
| Honeywell International Inc. | |
| Lockheed Martin Corp. | |
| RTX Corp. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Biens d’équipement | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Industriels | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Trane Technologies plc, EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
3 2022 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu une croissance globale sur la période, passant de 28,35 milliards de dollars en 2018 à environ 45,59 milliards de dollars en 2022. Après une hausse significative en 2019, une baisse légère est observée en 2020, probablement liée à l’impact de la pandémie ou à des fluctuations du marché. Ensuite, la valeur d’entreprise reprend une tendance haussière constante, atteignant un sommet en 2022, ce qui indique une croissance de la capitalisation et de la valeur totale de l'entreprise sur cette période.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles ont augmenté de manière régulière de 2018 à 2019, passant de 1,3 milliard à près de 1,88 milliard de dollars. Entre 2019 et 2020, une légère diminution est enregistrée, mais le FCFF reste supérieur à la valeur initiale, indiquant une utilisation ou un investissement accru. La tendance à la baisse se poursuit en 2021, avant de se stabiliser en 2022, avec un léger regain. Cela reflète une gestion robuste des flux de trésorerie, bien que la croissance ne soit pas linéaire, probablement due à des fluctuations opérationnelles ou à des investissements stratégiques.
- Ratio EV/FCFF
- Ce ratio a montré une tendance à la baisse en 2019 et 2020, passant respectivement de 21,85 à 20,66, puis 20,33, ce qui peut indiquer une amélioration de la valorisation ou une augmentation du flux de trésorerie par rapport à la valeur de l'entreprise. En 2021, une augmentation notable du ratio à 24,95 est constatée, suivie d'une nouvelle hausse en 2022, atteignant 28,55, suggérant une réduction de la rentabilité ou une croissance plus rapide de la valeur d’entreprise par rapport au flux de trésorerie disponible. Cette évolution pourrait indiquer un changement dans la perception du marché ou des ajustements opérationnels.