Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
Trane Technologies plc, le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2022 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une évolution fluctuante. Après une augmentation notable entre 2018 et 2019, il a diminué en 2020, avant de remonter en 2021 et d'atteindre un pic en 2022.
Le coût du capital a affiché une progression constante, bien que modérée, sur l'ensemble de la période. L'augmentation la plus marquée s'est produite entre 2021 et 2022.
Le capital investi a également présenté une évolution variable. Une augmentation significative a été observée entre 2018 et 2019, suivie d'une diminution en 2020. Les années 2021 et 2022 ont vu des ajustements plus limités, avec une légère augmentation en 2022.
Le profit économique a systématiquement été négatif sur l'ensemble de la période. Bien que le profit économique ait diminué entre 2018 et 2020, il a connu une amélioration notable en 2021, avant de redevenir négatif en 2022, mais à un niveau moins important qu'en 2018 et 2019.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Une croissance initiale suivie d'une baisse et d'une reprise, culminant en 2022.
- Coût du capital
- Une augmentation progressive et continue sur la période.
- Capital investi
- Une fluctuation avec une augmentation initiale, une diminution, puis une stabilisation relative.
- Profit économique
- Des valeurs négatives constantes, avec une amélioration temporaire en 2021.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Trane Technologies plc, NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de la provision pour pertes sur créances.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) de la réserve LIFO. Voir les détails »
4 Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés.
5 Ajout d’une augmentation (diminution) de la responsabilité au titre de la garantie standard du produit.
6 Ajout d’une augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net attribuable à Trane Technologies plc.
7 2022 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
8 2022 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
9 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net attribuable à Trane Technologies plc.
10 2022 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
11 Élimination des revenus de placement après impôts.
12 Élimination des activités abandonnées.
- Évolution du bénéfice net attribuable à l'entreprise
- Le bénéfice net attribuable a connu une croissance globale sur la période, passant de 1 337 600 dollars en 2018 à 1 756 500 dollars en 2022. Après une progression modérée en 2019, avec une augmentation d'environ 5,5 %, une chute notable a été observée en 2020, avec une baisse significative d'environ 39,5 % par rapport à 2019. Cependant, à partir de 2021, le bénéfice net a repris une tendance à la hausse, culminant en 2022 à un niveau supérieur à celui de 2019, avec une croissance de plus de 24,0 % par rapport à l’année précédente. Cette tendance reflète une reprise après une période de déclin en 2020, potentiellement liée à des facteurs externes ou internes ayant impacté la rentabilité.
- Évolution du NOPAT (bénéfice net d’exploitation après impôts)
- Le NOPAT a connu une croissance constante sur l’ensemble de la période, passant de 1 451 904 dollars en 2018 à 2 138 919 dollars en 2022. Après une progression régulière en 2019, une légère baisse a été observée en 2020, où le NOPAT a diminué d’environ 22,8 % comparé à 2019, une chute probablement liée à des perturbations économiques ou opérationnelles. À partir de 2021, le NOPAT a de nouveau augmenté, atteignant un nouveau sommet en 2022. La croissance continue confirme une amélioration durable de la rentabilité opérationnelle après la baisse de 2020, indiquant une gestion efficace ou une reprise économique favorable au sein de l’entreprise.
Impôts d’exploitation décaissés
Trane Technologies plc, impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Charge d’impôt
- Les charges d’impôt ont connu une hausse progressive sur la période, passant de 281,3 millions de dollars en 2018 à 375,9 millions en 2022. Après une augmentation significative de 2019 par rapport à 2018, une baisse notable s’est produite en 2020, atteignant un creux à 296,8 millions. Cependant, cette tendance s’est inversée par la suite, avec une croissance régulière de 2021 à 2022, indiquant une augmentation globale de la charge fiscale sur la période considérée.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont suivi une tendance variable, avec un pic en 2018 à 475,3 millions de dollars et une baisse à 391,9 millions en 2019. La baisse s’est poursuivie en 2020, atteignant 328,8 millions, ce qui pourrait refléter une réduction de la charge fiscale ou une variation dans le paiement des impôts liés à l’exploitation. En 2021, une hausse à 409 millions a été enregistrée, puis une nouvelle diminution en 2022 pour atteindre 356,1 millions. Cette évolution témoigne d’une certaine fluctuation dans la gestion ou la fiscalité de l’exploitation au sein de l’exercice, sans tendance clairement linéaire, mais avec un plateau autour de 350-410 millions de dollars sur les trois dernières années.
Capital investi
Trane Technologies plc, capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout d’une réserve LIFO. Voir les détails »
5 Ajout de produits reportés.
6 Ajout de la responsabilité de la garantie standard des produits.
7 Ajout d’équivalents de capitaux propres au total des capitaux propres de Trane Technologies plc.
8 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- La dette totale et les contrats de location de l'entreprise ont augmenté de manière significative entre 2018 et 2019, passant de 4 637 219 milliers de dollars à 6 139 800 milliers de dollars. Ensuite, cette enveloppe a enregistré une baisse en 2020, atteignant 5 687 400 milliers de dollars, avant de diminuer davantage en 2021 à 5 285 400 milliers de dollars. En 2022, la dette stabilise quelque peu, maintenant à 5 305 600 milliers de dollars, attestant d'une relative stabilité à ce niveau après une période d'ajustement.
- Total des capitaux propres de Trane Technologies plc
- Les capitaux propres ont connu une légère progression de 2018 à 2019, passant de 7 022 700 milliers de dollars à 7 267 600 milliers de dollars. Cependant, à compter de 2020, une tendance à la baisse est observée, avec une diminution jusqu’à 6 405 700 milliers de dollars en 2020, puis en 2021, ce qui indique une réduction des fonds propres. En 2022, cette tendance se maintient, les capitaux propres se stabilisent à environ 6 088 600 milliers de dollars, pourrait refléter une stagnation ou une légère dégradation de la valeur comptable.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une croissance notable en 2019, passant de 13 684 819 milliers de dollars à 15 640 000 milliers de dollars. Cette augmentation témoigne probablement d’un renforcement des actifs ou d’investissements accrus. En 2020, une baisse sensible intervient, avec une valeur de 13 835 000 milliers de dollars, en lien avec une reconsolidation ou une réduction des investissements. La tendance se stabilise en 2021 à 13 354 600 milliers de dollars, puis augmente légèrement en 2022 pour atteindre 13 518 500 milliers de dollars, indiquant une reprise ou une gestion prudente des investissements.
Coût du capital
Trane Technologies plc, le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Trane Technologies plc, le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2022 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la performance économique sur la période considérée. Initialement, le profit économique affiche des valeurs négatives substantielles, s'aggravant de 2018 à 2020. Une amélioration notable est observée en 2021, suivie d'une réduction encore plus marquée de la perte en 2022.
- Profit économique
- Le profit économique passe d'une perte de 666 359 milliers de dollars américains en 2018 à une perte de 768 123 milliers de dollars américains en 2019, puis à une perte de 869 891 milliers de dollars américains en 2020. En 2021, la perte diminue considérablement pour atteindre 425 170 milliers de dollars américains, et en 2022, elle se réduit encore à 51 458 milliers de dollars américains.
Le capital investi présente une tendance plus stable. Il augmente de 2018 à 2019, puis diminue légèrement en 2020 et 2021, avant de remonter en 2022, mais reste globalement dans une fourchette relativement restreinte.
- Capital investi
- Le capital investi s'élève à 13 684 819 milliers de dollars américains en 2018, puis à 15 640 000 milliers de dollars américains en 2019. Il diminue ensuite à 13 835 000 milliers de dollars américains en 2020 et à 13 354 600 milliers de dollars américains en 2021, avant de remonter à 13 518 500 milliers de dollars américains en 2022.
Le ratio d’écart économique, qui mesure la rentabilité du capital investi, suit une trajectoire inverse à celle du profit économique. Il se détériore de 2018 à 2020, puis s'améliore significativement en 2021 et 2022, atteignant une valeur proche de zéro en 2022.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d’écart économique est de -4,87 % en 2018, -4,91 % en 2019, -6,29 % en 2020, -3,18 % en 2021 et -0,38 % en 2022. Cette évolution indique une amélioration progressive de l'efficacité de l'allocation du capital.
En résumé, les données suggèrent une amélioration notable de la performance économique et de la rentabilité du capital investi sur la période analysée, notamment grâce à une réduction significative des pertes économiques.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Trane Technologies plc, le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Revenus nets ajustés | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenus nets ajustés
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le profit économique a connu une évolution marquée, passant d'une perte de 666 359 milliers de dollars américains en 2018 à une perte de 768 123 milliers de dollars américains en 2019, puis à une perte plus importante de 869 891 milliers de dollars américains en 2020. Une amélioration substantielle est observée en 2021, avec une perte réduite à 425 170 milliers de dollars américains, suivie d'une diminution encore plus prononcée en 2022, atteignant une perte de 51 458 milliers de dollars américains. Cette trajectoire indique une réduction progressive des pertes économiques au fil du temps.
Les revenus nets ajustés ont présenté une croissance initiale, passant de 15 667 400 milliers de dollars américains en 2018 à 16 610 800 milliers de dollars américains en 2019. Cependant, une baisse est constatée en 2020, avec des revenus nets ajustés de 12 456 300 milliers de dollars américains. Une reprise s'ensuit en 2021, avec 14 143 700 milliers de dollars américains, et une nouvelle augmentation en 2022, atteignant 15 997 700 milliers de dollars américains. Bien que fluctuants, les revenus nets ajustés montrent une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période.
Le ratio de marge bénéficiaire économique a suivi une évolution parallèle à celle du profit économique. Il est passé de -4,25 % en 2018 à -4,62 % en 2019, puis à -6,98 % en 2020. Une amélioration significative est observée en 2021, avec un ratio de -3,01 %, et une amélioration encore plus marquée en 2022, atteignant -0,32 %. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité économique, bien qu'elle reste négative sur l'ensemble de la période. La réduction du ratio de marge bénéficiaire économique suggère une meilleure gestion des coûts ou une augmentation de l'efficacité opérationnelle.
- Profit économique
- Diminution des pertes sur la période, avec une amélioration notable en 2021 et 2022.
- Revenus nets ajustés
- Croissance initiale suivie d'une baisse en 2020, puis reprise et augmentation en 2021 et 2022.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Amélioration progressive, bien que restant négative, indiquant une rentabilité économique croissante.