Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2019
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Profit économique
Uber Technologies Inc., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les valeurs du NOPAT ont connu une évolution significative au cours de la période analysée. En 2020, le NOPAT était négatif, s’élevant à -6 617 millions de dollars, reflétant une perte importante. En 2021, cette perte s’est accentuée, atteignant -819 millions de dollars, mais la tendance s’est inversée en 2022 avec un retour à la profitabilité, avec un NOPAT positif de 9 117 millions de dollars. La période suivante, 2023, a confirmé cette amélioration avec un bénéfice net de 2 401 millions, suivi d’une progression en 2024 pour atteindre 3 752 millions de dollars, témoignant d’une amélioration progressive de la performance opérationnelle.
- Coût du capital
- Le coût du capital a été relativement stable, oscillant autour de 16,7% à 17,86% sur la période. Il a légèrement diminué en 2021 par rapport à 2020, passant de 17,58% à 16,7%, puis a augmenté à 16,83% en 2022 et a légèrement rebondi à 17,86% en 2023, pour se stabiliser autour de 17,83% en 2024. Ces fluctuations indiquent une stabilité relative dans la perception du coût du capital dans le contexte financier global.
- Capital investi
- Le capital investi a diminué de manière significative entre 2020 et 2021, passant de 21 038 millions de dollars à 16 078 millions. Par la suite, il est resté relativement stable, fluctuant légèrement autour de 16 340 millions en 2022, puis a diminué à nouveau pour atteindre 15 670 millions en 2023, et enfin 14 934 millions en 2024. Cette tendance à la baisse pourrait indiquer une optimisation du capital ou une réduction des investissements, en cohérence avec une gestion plus efficace ou une réduction des actifs immobilisés.
- Profit économique
- Le profit économique a été négatif tout au long de la période, atteignant un maximum de -10 314 millions de dollars en 2020. En 2021, il s’est amélioré pour atteindre -3 504 millions, mais la perte s’est de nouveau accrue en 2022, avec un déficit de -11 867 millions. La situation s’est fortement améliorée en 2023, avec une perte réduite à -397 millions, et en 2024, le profit économique est redevenu positif, s’établissant à 1 089 millions de dollars. Ces tendances indiquent une évolution progressive vers une rentabilité économique, notamment à partir de 2023, avec une inversion de la tendance négative en 2024.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Uber Technologies Inc., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une majoration (diminution) de la provision pour créances douteuses.
3 Ajout de l’augmentation (diminution) de la régularisation des charges de restructuration et des charges connexes.
4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net (à la perte nette) attribuable à Uber Technologies, Inc..
5 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2024 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net (perte nette) attribuable à Uber Technologies, Inc..
8 2024 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
9 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Évolution du bénéfice net (ou perte nette) attribuable à Uber Technologies, Inc.
- De 2020 à 2022, l'entreprise a connu une évolution mouvementée de son résultat net, passant d'une perte importante de 6,768 millions de dollars en 2020 à une perte accrue de 9,141 millions de dollars en 2022. Cette période est caractérisée par une détérioration de la rentabilité, avec un pic de perte en 2022. Cependant, à partir de 2023, une inversion de tendance intervient, avec un bénéfice net positif atteignant 1,887 million de dollars, suivi d'une progression continue à 9,856 millions de dollars en 2024. Cette transition d'une perte à un bénéfice significatif indique une amélioration notable des performances financières sur la période, suggérant une gestion efficace des coûts ou une hausse des revenus.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a suivi une tendance similaire à celle du bénéfice net, affichant une forte perte de 6,617 millions de dollars en 2020, puis une augmentation de cette perte à 8,191 millions en 2021, et une aggravation jusqu'à 9,117 millions en 2022. La période 2020-2022 témoigne d'une dégradation de la rentabilité opérationnelle après impôts. À partir de 2023, une amélioration est observée, avec un bénéfice opérationnel après impôts positif de 2,401 millions de dollars, qui se renforce encore en 2024 à 3,752 millions. Cette évolution indique une capacité accrue à générer des bénéfices à partir de l’exploitation opérée, traduisant un processus de redressement et d’optimisation opérationnelle. La corrélation entre la tendance du NOPAT et celle du bénéfice net renforce la perception d’un repositionnement stratégique réussi de l’entreprise.
Impôts d’exploitation décaissés
Uber Technologies Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Provision pour impôts sur les bénéfices (bénéfice de) l’impôt sur le résultat
- La provision pour impôts sur les bénéfices montre une fluctuation importante au cours de la période analysée. En 2020, la valeur est négative à hauteur de -192 millions de dollars, indiquant une réduction de l’impôt ou un bénéfice fiscal reporté. En 2021, cette provision s’accroît de manière significative, atteignant -492 millions de dollars, ce qui pourrait refléter une augmentation du bénéfice imposable ou une modification de la gestion fiscale. L’année suivante, en 2022, la provision diminue à -181 millions de dollars, suggérant un ajustement à la baisse ou une baisse de la charge fiscale relative aux bénéfices. Une inversion notable apparaît en 2023 avec une valeur positive de 213 millions de dollars, signifiant une charge fiscale ou une provision accrue cohérente avec une hausse des bénéfices. En 2024, cette provision devient très négative à -5758 millions de dollars, ce qui indique une augmentation très significative de la charge fiscale ou une correction comptable majeure, pouvant être liée à des facteurs exceptionnels ou à une restructuration fiscale importante.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés, qui représentent les flux de trésorerie liés au paiement des impôts, montrent une augmentation progressive sur la période. En 2020, le montant est de 184 millions de dollars, puis il croît à 319 millions en 2021 et à 375 millions en 2022, témoignant d’une augmentation régulière de la sortie de trésorerie liée aux impôts. En 2023, cette ligne diminue légèrement à 242 millions, mais demeure à un niveau proche de celui de 2022. En 2024, le montant se stabilise à environ 250 millions de dollars, indiquant une gestion relativement constante des paiements fiscaux au cours de cette dernière année.
Capital investi
Uber Technologies Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout des charges de restructuration et des charges connexes.
5 Ajout d’équivalents de capitaux propres au total des capitaux propres d’Uber Technologies, Inc..
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
7 Soustraction de travaux en cours.
8 Soustraction de titres négociables.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- Entre 2020 et 2024, la dette et les contrats de location déclarés ont montré une tendance à la hausse, passant de 9,6 milliards à 11,7 milliards de dollars. Cependant, une légère diminution est observée en 2024, où la valeur se réduit à 11,4 milliards, indiquant une possible réduction de l'endettement ou des contrats de location.
- Total des capitaux propres d’Uber Technologies, Inc.
- Les capitaux propres ont connu une fluctuation notable sur cette période. Après un accroissement significatif entre 2020 et 2021, passant de 12,3 milliards à 14,4 milliards de dollars, une forte baisse est enregistrée en 2022, où ils descendent à 7,34 milliards. Par la suite, une reprise est constatée en 2023, atteignant 11,2 milliards, puis une nouvelle augmentation importante en 2024, avec des capitaux propres s’élevant à 21,6 milliards, marquant une amélioration substantielle de la situation financière des capitaux propres de l’entreprise.
- Capital investi
- Le capital investi a diminué globalement sur la période, passant de 21 milliards de dollars en 2020 à environ 15 milliards en 2024. La valeur a fluctué légèrement, avec une réduction notable entre 2020 et 2021, puis une stabilisation relative à 16,3 milliards en 2022. La tendance globale indique une réduction progressive du capital investi, possiblement en lien avec des stratégies de désinvestissement ou d’optimisation de l’utilisation des ressources financières.
Coût du capital
Uber Technologies Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme et passifs liés aux contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme et passifs liés aux contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme et passifs liés aux contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme et passifs liés aux contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme et passifs liés aux contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme et passifs liés aux contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme et passifs liés aux contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme et passifs liés aux contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme et passifs liés aux contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme et passifs liés aux contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Uber Technologies Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des tendances du profit économique
- Le profit économique de l'entreprise a connu une évolution significative sur la période analysée. En 2020, il affichait une perte importante de 10 314 millions de dollars américains, ce qui indique une situation financière défavorable. En 2021, cette perte s'est considérablement réduite à 3 504 millions de dollars, marquant une amélioration notable. L'année 2022 a été caractérisée par une baisse du profit économique, qui est tombé à -11 867 millions de dollars, suggérant une période de difficulté ou de dépenses accrues. Cependant, une forte progression s'est produite en 2023 avec un profit positif de 397 millions de dollars, et cette tendance s'est poursuivie en 2024 avec un profit économique atteignant 1 089 millions de dollars, témoignant d'une reprise ou d'une croissance durable.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a montré une tendance à la baisse sur la période considérée. Il a diminué de 21 038 millions de dollars en 2020 à 15 670 millions en 2023, ce qui peut indiquer une réduction des investissements ou une désinvestissement partiel. En 2024, cette valeur continue de diminuer pour atteindre 14 934 millions de dollars, suggérant une gestion prudente ou une optimisation du portefeuille d'investissements.
- Analyse du ratio d’écart économique
- Le ratio d’écart économique a connu des fluctuations importantes, passant de -49,03 % en 2020 à -21,79 % en 2021, témoignant d'une amélioration relative dans la création de valeur économique. Cependant, en 2022, il s’est dégradé à -72,63 %, reflétant une réduction presque totale de la capacité à générer un écart économique positif. La valeur s’est alors améliorée en 2023, se rapprochant de zéro à -2,54 %, et est devenue positive en 2024 à 7,29 %, ce qui indique une transformation favorable dans la création de valeur économique. Cette évolution suggère que l'entreprise a réussi à inverser une tendance défavorable et à atteindre une performance économique qui commence à générer de la valeur au-delà de ses coûts de capital.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Uber Technologies Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des tendances financières
-
Au cours de la période analysée, l'entreprise a connu une évolution significative de ses résultats financiers, notamment en termes de profit économique et de revenus. Le profit économique a initialement affiché une perte importante en 2020, dépassant -10 milliards de dollars américains, ce qui indique des résultats déficitaires importants. Cependant, cette perte a diminué en 2021, avec une amélioration notable jusqu’à atteindre une perte plus faible à -3,5 milliards de dollars. Néanmoins, cette tendance positive n’a pas été maintenue, car en 2022, le profit économique a de nouveau plongé à une perte de près de 11,9 milliards de dollars, soit une détérioration marquée par rapport à l’année précédente. Ce déficit s’est aggravé en 2023, atteignant -397 millions de dollars, et s’est inversé en 2024 avec un profit de 1,089 milliard de dollars, indiquant une reconstruction ou une amélioration significative de la rentabilité.
Concernant les revenus, ils ont connu une croissance constante et soutenue sur la période. En 2020, le chiffre d'affaires s’élevait à environ 11,1 milliards de dollars, et a connu une progression régulière pour atteindre 43,98 milliards de dollars en 2024. Cette augmentation témoigne d’une expansion commerciale continue, avec une croissance cumulative significative sur cette période.
Le ratio de marge bénéficiaire économique, qui mesure la rentabilité économique relative, est très contrasté sur la période. En 2020, il affichait un ratio extrêmement négatif à -92,6 %, indiquant une forte dégradation par rapport à la valeur de l’actif ou à la rentabilité économique brute. En 2021, ce ratio s'est amélioré de manière substantielle, réduisant la perte à -20,07 %, ce qui suggère une meilleure efficacité dans la gestion économique. Cependant, en 2022, la marge s’est de nouveau dégradée à -37,23 %, avant de s’approcher d’une situation quasi neutre en 2023 avec -1,07 %. Enfin, en 2024, le ratio devient positif à 2,48 %, ce qui reflète une amélioration notable de la rentabilité économique, possiblement en lien avec la réduction des pertes et la rentabilisation croissante des activités.