Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Uber Technologies Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé

en millions de dollars américains

12 mois terminés le	31 déc. 2025	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021
Bénéfice net (perte nette), y compris les participations ne donnant pas le contrôle	10,093)	9,845)	2,156)	(9,138)	(570)
Dotations aux amortissements	747)	737)	823)	947)	902)
Rémunération à base d’actions	1,826)	1,796)	1,935)	1,793)	1,168)
Impôts différés	(4,779)	(6,027)	26)	(441)	(692)
Augmentation des escomptes sur les titres de créance négociables, montant net	(158)	(251)	(154)	(9)	—)
Dépréciation des investissements selon la méthode de la mise en équivalence	—)	—)	—)	182)	—)
Perte (profit) latente sur titres de créance et titres de participation, montant net	97)	(1,832)	(1,610)	7,045)	(1,142)
Réévaluation de l’option d’achat de MLU B.V.	—)	—)	—)	(191)	—)
Opérations en devises non réalisées	(120)	308)	138)	96)	38)
Autre	166)	187)	106)	23)	(1,831)
Comptes débiteurs	(466)	(142)	(758)	(542)	(597)
Dépenses payées d’avance et autres actifs	(1,028)	(694)	(1,462)	(196)	(236)
Garanties détenues par l’assureur	—)	—)	—)	—)	860)
Actifs au titre du droit d’utilisation au titre des contrats de location-exploitation	177)	196)	191)	193)	165)
Comptes créditeurs	126)	86)	64)	(133)	90)
Provisions d’assurance constituées	2,660)	2,819)	2,015)	736)	516)
Charges à payer et autres passifs	967)	330)	295)	492)	1,068)
Passifs liés aux contrats de location-exploitation	(209)	(221)	(180)	(215)	(184)
Variation de l’actif et du passif, déduction faite de l’impact des acquisitions et cessions d’entreprises	2,227)	2,374)	165)	335)	1,682)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net (la perte nette) et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	6)	(2,708)	1,429)	9,780)	125)
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	10,099)	7,137)	3,585)	642)	(445)
Achats d’immobilisations corporelles	(336)	(242)	(223)	(252)	(298)
Achats de titres de participation non négociables	(676)	(289)	(52)	(14)	(982)
Achats de titres négociables	(21,447)	(12,765)	(8,774)	(1,708)	(1,113)
Produit de la vente de titres de participation non négociables	—)	—)	—)	—)	500)
Produit des échéances et des ventes de titres négociables	20,046)	10,204)	5,069)	376)	2,291)
Produit de la vente de placements selon la méthode de la mise en équivalence	—)	17)	721)	—)	1,000)
Produit de la cession d’entreprise	—)	—)	—)	26)	—)
Acquisition d’entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise	(815)	—)	—)	(59)	(2,314)
Achat de créances sur billets	—)	—)	—)	—)	(297)
Autres activités d’investissement	(336)	(102)	33)	(6)	12)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(3,564)	(3,177)	(3,226)	(1,637)	(1,201)
Produit de l’émission et de la vente d’unités d’actions filiales	—)	—)	—)	255)	675)
Émission de prêts à terme et de billets, déduction faite des frais d’émission	3,359)	3,972)	2,824)	—)	1,484)
Remboursement du capital d’un prêt à terme et de billets	(2,350)	(3,986)	(2,675)	—)	(27)
Paiements de capital sur les contrats de location-financement	(157)	(172)	(171)	(184)	(226)
Produit de l’émission d’actions ordinaires dans le cadre du régime d’achat d’actions des employés	183)	156)	130)	92)	107)
Rachats d’actions ordinaires	(6,523)	(1,252)	—)	—)	—)
Rachat des participations ne donnant pas le contrôle	(109)	(851)	—)	—)	—)
Autres activités de financement	(116)	46)	(203)	(148)	(233)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(5,713)	(2,087)	(95)	15)	1,780)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie, ainsi que sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie soumis à restrictions	215)	(267)	63)	(148)	(69)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, ainsi que de la trésorerie et des équivalents de trésorerie soumis à restrictions	1,037)	1,606)	327)	(1,128)	65)
Trésorerie et équivalents de trésorerie, et trésorerie et équivalents de trésorerie soumis à restrictions, début de la période	8,610)	7,004)	6,677)	7,805)	7,391)
Reclassement des actifs détenus en vue de la vente au cours de la période	—)	—)	—)	—)	349)
Trésorerie et équivalents de trésorerie, et trésorerie et équivalents de trésorerie soumis à restrictions, à la fin de la période, à l’exclusion de la trésorerie classée dans les actifs détenus en vue de la vente	9,647)	8,610)	7,004)	6,677)	7,805)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).

L’analyse des données révèle une évolution significative du bénéfice net (ou perte nette) sur la période considérée. Après des pertes substantielles en 2021 et 2022, une rentabilité positive est observée en 2023, qui s’accentue en 2024 et 2025.

Bénéfice net (perte nette): Les pertes de 2021 (-570 millions de dollars américains) et 2022 (-9138 millions de dollars américains) sont suivies d’un bénéfice de 2156 millions de dollars américains en 2023, puis de 9845 et 10093 millions de dollars américains en 2024 et 2025 respectivement. Cette trajectoire indique une amélioration notable de la performance financière.

Les dotations aux amortissements restent relativement stables sur l’ensemble de la période, oscillant entre 737 et 947 millions de dollars américains. La rémunération à base d’actions présente une augmentation notable entre 2021 et 2023, avant de se stabiliser autour de 1800 millions de dollars américains en 2024 et 2025.

Impôts différés: Les impôts différés présentent une volatilité importante, passant d’une charge de -692 millions de dollars américains en 2021 à une charge de -6027 millions de dollars américains en 2024, avant de diminuer à -4779 millions de dollars américains en 2025. Cette fluctuation pourrait être liée à des changements dans les lois fiscales ou à des ajustements comptables.

Une diminution constante est observée concernant l’augmentation des escomptes sur les titres de créance négociables, passant d’une valeur nulle en 2021 à -251 millions de dollars américains en 2024 et -158 millions de dollars américains en 2025. La dépréciation des investissements selon la méthode de la mise en équivalence est enregistrée en 2022 à hauteur de 182 millions de dollars américains.

Perte (profit) latente sur titres: La perte (profit) latente sur titres de créance et titres de participation montre une forte volatilité, avec une perte de -1142 millions de dollars américains en 2021, un profit de 7045 millions de dollars américains en 2022, puis des pertes de -1610 et -1832 millions de dollars américains en 2023 et 2024, avant un profit de 97 millions de dollars américains en 2025.

Les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation sont négatifs en 2021 et 2022, mais deviennent positifs à partir de 2023, atteignant 10099 millions de dollars américains en 2025. Cette évolution est corrélée à l’amélioration du bénéfice net.

Activités d’investissement: Les activités d’investissement génèrent des flux de trésorerie nets négatifs sur l’ensemble de la période, avec une augmentation de la valeur absolue des sorties de trésorerie au fil du temps. Les achats de titres négociables représentent la principale source de sorties de trésorerie, avec une augmentation significative passant de -1113 millions de dollars américains en 2021 à -21447 millions de dollars américains en 2025.

Les activités de financement présentent des flux de trésorerie nets positifs en 2021, 2022 et 2023, mais deviennent négatifs en 2024 et 2025, principalement en raison des rachats d’actions ordinaires et du remboursement du capital d’un prêt à terme et de billets.

Trésorerie et équivalents de trésorerie: La trésorerie et les équivalents de trésorerie augmentent globalement sur la période, passant de 7391 millions de dollars américains en 2021 à 9647 millions de dollars américains en 2025, malgré les fluctuations liées aux activités d’investissement et de financement.

Uber Technologies Inc. (NYSE:UBER)

Tableau des flux de trésorerie