Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
Ratio des régularisations au bilan
Uber Technologies Inc., calcul au bilan des charges à payer globales
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Total de l’actif | 61,802) | 51,244) | 38,699) | 32,109) | 38,774) | |
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | 7,105) | 5,893) | 4,680) | 4,208) | 4,295) | |
| Moins: Placements à court terme | 528) | 1,084) | 727) | 103) | —) | |
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie soumis à restrictions | 631) | 545) | 805) | 680) | 631) | |
| Actifs d’exploitation | 53,538) | 43,722) | 32,487) | 27,118) | 33,848) | |
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Total du passif | 33,719) | 28,768) | 26,017) | 23,605) | 23,425) | |
| Moins: Portion à court terme de la dette à long terme | —) | 1,150) | 25) | 27) | 27) | |
| Moins: Passifs liés aux contrats de location-financement, à court terme | 138) | 136) | 156) | 115) | 191) | |
| Moins: Dette à long terme, déduction faite de la partie courante | 10,521) | 8,347) | 9,459) | 9,265) | 9,276) | |
| Moins: Passifs non courants au titre des contrats de location-financement | 84) | 174) | 322) | 284) | 43) | |
| Passifs d’exploitation | 22,976) | 18,961) | 16,055) | 13,914) | 13,888) | |
| Actif net d’exploitation1 | 30,562) | 24,761) | 16,432) | 13,204) | 19,960) | |
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | 5,801) | 8,329) | 3,228) | (6,756) | —) | |
| Ratio financier | ||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | 20.97% | 40.44% | 21.78% | -40.74% | — | |
| Repères | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | ||||||
| FedEx Corp. | 4.42% | 3.63% | 3.85% | 0.91% | 6.93% | |
| Union Pacific Corp. | 3.59% | 1.61% | 4.02% | 3.63% | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 4.28% | 0.97% | 15.54% | 3.50% | — | |
| United Parcel Service Inc. | 7.77% | -13.05% | 7.14% | 26.54% | — | |
| Ratio des régularisations au bilansecteur | ||||||
| Transport | 7.36% | 3.77% | 8.11% | 2.58% | — | |
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | ||||||
| Industriels | 5.63% | 4.36% | -0.83% | 0.67% | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= 53,538 – 22,976 = 30,562
2 2025 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2025 – Actif net d’exploitation2024
= 30,562 – 24,761 = 5,801
3 2025 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × 5,801 ÷ [(30,562 + 24,761) ÷ 2] = 20.97%
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations fondées sur le bilan. L'actif net d'exploitation a connu une croissance constante sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre 2022 et 2023, passant de 13 204 millions de dollars américains à 16 432 millions de dollars américains. Cette tendance à la hausse se poursuit avec des valeurs de 24 761 millions de dollars américains en 2024 et 30 562 millions de dollars américains en 2025.
Les régularisations agrégées fondées sur le bilan présentent une évolution plus complexe. Elles sont négatives en 2022, s'élevant à -6 756 millions de dollars américains, puis deviennent positives en 2023, atteignant 3 228 millions de dollars américains. Elles continuent d'augmenter en 2024 (8 329 millions de dollars américains) et en 2025 (5 801 millions de dollars américains), bien que le rythme de croissance ralentisse en 2025.
Le ratio de régularisation basé sur le bilan reflète l'impact des régularisations sur l'actif net d'exploitation. Il passe d'un niveau négatif de -40,74 % en 2022 à 21,78 % en 2023, indiquant une amélioration de la situation. Le ratio atteint un pic de 40,44 % en 2024 avant de redescendre à 20,97 % en 2025. Cette fluctuation suggère une gestion active des régularisations, avec une influence significative sur la présentation de l'actif net d'exploitation.
- Actif net d’exploitation
- Croissance constante sur la période, avec une accélération notable entre 2022 et 2025.
- Régularisations agrégées fondées sur le bilan
- Passage d'une valeur négative à une valeur positive, suivi d'une croissance, puis d'un ralentissement en 2025.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- Amélioration significative entre 2022 et 2024, suivie d'une légère diminution en 2025, indiquant une gestion active des régularisations.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
Uber Technologies Inc., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Uber Technologies, Inc. | 10,053) | 9,856) | 1,887) | (9,141) | (496) | |
| Moins: Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans) | 10,099) | 7,137) | 3,585) | 642) | (445) | |
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement | (3,564) | (3,177) | (3,226) | (1,637) | (1,201) | |
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | 3,518) | 5,896) | 1,528) | (8,146) | 1,150) | |
| Ratio financier | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | 12.72% | 28.63% | 10.31% | -49.13% | — | |
| Repères | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 2.72% | 3.01% | 3.32% | 2.12% | 3.01% | |
| Union Pacific Corp. | 3.36% | 1.56% | 3.67% | 2.53% | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 4.64% | -13.64% | 7.35% | 38.00% | — | |
| United Parcel Service Inc. | 5.59% | -12.08% | 10.26% | 16.44% | — | |
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | ||||||
| Transport | 5.27% | 0.04% | 6.23% | 4.77% | — | |
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | ||||||
| Industriels | 2.24% | 5.28% | 1.66% | -2.30% | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × 3,518 ÷ [(30,562 + 24,761) ÷ 2] = 12.72%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. L'actif net d’exploitation présente une croissance constante et notable. On observe une augmentation de 13204 millions de dollars américains en 2022 à 30562 millions de dollars américains en 2025, ce qui indique une expansion des ressources contrôlées par l'entité.
- Actif net d’exploitation
- L'augmentation de l'actif net d'exploitation suggère une capacité accrue à générer des revenus futurs. La croissance est particulièrement marquée entre 2023 et 2024, passant de 16432 à 24761 millions de dollars américains.
Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie montrent une évolution significative. Initialement négatives (-8146 millions de dollars américains en 2022), elles deviennent positives à partir de 2023, atteignant 3518 millions de dollars américains en 2025. Cette transformation indique un changement dans la gestion des flux de trésorerie et potentiellement une amélioration de la capacité à convertir les bénéfices en liquidités.
- Régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie
- La progression des régularisations suggère une meilleure optimisation des opérations et une gestion plus efficace du cycle de conversion de la trésorerie.
Le ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie présente une volatilité notable. Il passe de -49.13% en 2022 à 10.31% en 2023, puis à 28.63% en 2024, avant de redescendre à 12.72% en 2025. Cette fluctuation pourrait refléter des changements dans les politiques de paiement, la négociation avec les fournisseurs ou des variations dans les délais de paiement.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- La diminution du ratio en 2025, bien qu'il reste positif, pourrait indiquer une réduction de la dépendance aux dettes à court terme ou une amélioration de la gestion des flux de trésorerie opérationnels. L'évolution initiale de valeurs négatives à positives suggère une modification dans la manière dont les obligations financières sont gérées et présentées.