Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
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Ratio des régularisations au bilan
Uber Technologies Inc., calcul au bilan des charges à payer globales
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Moins: Placements à court terme | ||||||
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie soumis à restrictions | ||||||
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Total du passif | ||||||
| Moins: Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||
| Moins: Passifs liés aux contrats de location-financement, à court terme | ||||||
| Moins: Dette à long terme, déduction faite de la partie courante | ||||||
| Moins: Passifs non courants au titre des contrats de location-financement | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Actif net d’exploitation1 | ||||||
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio des régularisations au bilansecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= – =
2 2024 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2024 – Actif net d’exploitation2023
= – =
3 2024 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations fondées sur le bilan. L'actif net d'exploitation a connu une fluctuation notable sur la période considérée.
- Actif net d’exploitation
- En 2021, l'actif net d'exploitation s'élevait à 19 960 millions de dollars américains. Il a ensuite diminué de manière substantielle en 2022, atteignant 13 204 millions de dollars américains. Une reprise a été observée en 2023, avec un actif net d'exploitation de 16 432 millions de dollars américains, et cette tendance à la hausse s'est poursuivie en 2024, atteignant 24 761 millions de dollars américains. L'actif net d'exploitation a donc connu une croissance significative entre 2021 et 2024, bien qu'avec une baisse intermédiaire.
- Régularisations agrégées fondées sur le bilan
- Les régularisations agrégées fondées sur le bilan ont présenté une évolution contrastée. Elles étaient positives en 2021 (5 399 millions de dollars américains) et en 2023 (3 228 millions de dollars américains), mais négatives en 2022 (-6 756 millions de dollars américains) et en 2024 (8 329 millions de dollars américains). L'amplitude des régularisations négatives en 2022 était particulièrement importante.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- Le ratio de régularisation basé sur le bilan a suivi l'évolution des régularisations. Il était de 31,28 % en 2021, a chuté à -40,74 % en 2022, puis a augmenté à 21,78 % en 2023 et à 40,44 % en 2024. Ce ratio reflète la proportion des régularisations par rapport à l'actif net d'exploitation et indique une volatilité significative dans la gestion des ajustements comptables.
En résumé, l'actif net d'exploitation a démontré une trajectoire de croissance globale malgré une baisse temporaire, tandis que les régularisations et le ratio associé ont connu des fluctuations importantes, suggérant des changements dans la structure financière et les pratiques comptables.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
Uber Technologies Inc., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Uber Technologies, Inc. | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans) | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement | ||||||
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. L'actif net d’exploitation a connu une fluctuation notable. Après une diminution substantielle entre 2021 et 2022, il a affiché une reprise en 2023, suivie d'une augmentation plus marquée en 2024, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.
- Actif net d’exploitation
- La diminution observée en 2022 pourrait indiquer une restructuration des actifs ou une cession d'actifs, tandis que les augmentations ultérieures suggèrent une expansion des activités ou des acquisitions.
Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie présentent une volatilité importante. Une valeur positive en 2021 est suivie d'une diminution significative en 2022, puis d'un retour à des valeurs positives en 2023 et 2024. Cette évolution pourrait être liée à des changements dans la gestion du fonds de roulement ou à des opérations de financement.
- Régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie
- La forte valeur négative en 2022 mérite une attention particulière, car elle pourrait signaler des difficultés de trésorerie ou des ajustements comptables importants.
Le ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie a également connu des variations importantes. Il a débuté à 6,66% en 2021, a chuté de manière drastique à -49,13% en 2022, puis a augmenté progressivement pour atteindre 28,63% en 2024.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- La valeur négative en 2022 est inhabituelle et pourrait indiquer une réduction significative des charges à payer par rapport aux flux de trésorerie entrants. L'augmentation en 2023 et 2024 suggère une normalisation de ce ratio et une potentielle augmentation des obligations à court terme.