Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

United Rentals Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018
Revenu net	639)	606)	493)	367)	481)	409)	293)	203)	297)	208)	212)	173)	338)	391)	270)	175)	310)	333)	270)	183)
Dotations aux amortissements	577)	560)	548)	532)	532)	510)	475)	466)	480)	492)	490)	526)	516)	519)	504)	499)	470)	418)	390)	393)
Amortissement des coûts de financement reportés et des escomptes d’émission initiaux	4)	3)	3)	3)	4)	3)	3)	3)	3)	4)	3)	4)	4)	3)	4)	4)	3)	3)	3)	3)
Gain sur les ventes d’équipement de location	(241)	(112)	(97)	(116)	(160)	(84)	(84)	(103)	(102)	(76)	(71)	(83)	(89)	(76)	(81)	(67)	(82)	(57)	(65)	(74)
Gain sur les ventes d’équipement hors location	(3)	(2)	(2)	(2)	(4)	(2)	(3)	(1)	(3)	(2)	(2)	(1)	(3)	—)	(1)	(2)	(2)	(1)	(2)	(1)
Produit de l’assurance de l’équipement endommagé	(7)	(8)	(10)	(7)	(6)	(5)	(7)	(7)	(6)	(21)	(7)	(6)	(6)	(6)	(5)	(7)	(4)	(4)	(12)	(2)
Charge de rémunération en actions, nette	32)	35)	36)	24)	30)	33)	35)	21)	24)	18)	15)	13)	16)	14)	16)	15)	29)	30)	24)	19)
Coûts liés à la fusion	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	22)	11)	2)	1)
Charge de restructuration	—)	(1)	1)	—)	1)	—)	—)	1)	6)	6)	3)	2)	2)	2)	6)	8)	16)	9)	4)	2)
Perte sur rachat ou rachat de titres de créance	—)	—)	17)	—)	—)	30)	—)	—)	24)	159)	—)	—)	29)	—)	32)	—)	—)	—)	—)	—)
Augmentation (diminution) des impôts différés	407)	66)	27)	37)	111)	84)	70)	3)	(55)	(4)	(63)	1)	87)	68)	28)	21)	67)	97)	56)	37)
(Augmentation) diminution des comptes débiteurs	(68)	(202)	(135)	76)	(76)	(206)	(81)	63)	16)	(95)	192)	105)	69)	(69)	(34)	73)	16)	(160)	(51)	80)
(Augmentation) diminution des stocks	8)	3)	(23)	(13)	1)	6)	(9)	11)	(17)	—)	7)	5)	9)	8)	(16)	(9)	3)	(4)	(10)	(9)
(Augmentation) diminution des charges payées d’avance et des autres actifs	(234)	31)	(22)	61)	(58)	96)	187)	23)	(258)	32)	28)	(30)	(38)	2)	(35)	12)	44)	6)	(17)	42)
Augmentation (diminution) des comptes fournisseurs	(28)	81)	241)	10)	(241)	163)	289)	96)	(78)	223)	(168)	33)	(387)	90)	193)	18)	(189)	(213)	348)	103)
Augmentation (diminution) des charges à payer et autres passifs	165)	82)	77)	(86)	53)	50)	5)	(21)	39)	(117)	178)	(98)	(105)	46)	42)	(74)	27)	6)	67)	(135)
Variations des actifs et passifs d’exploitation, déduction faite des montants acquis	(157)	(5)	138)	48)	(321)	109)	391)	172)	(298)	43)	237)	15)	(452)	77)	150)	20)	(99)	(365)	337)	81)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	612)	536)	661)	519)	187)	678)	883)	555)	73)	619)	605)	471)	104)	601)	653)	492)	420)	141)	737)	459)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	1,251)	1,142)	1,154)	886)	668)	1,087)	1,176)	758)	370)	827)	817)	644)	442)	992)	923)	667)	730)	474)	1,007)	642)
Achats de matériel de location	(980)	(1,102)	(872)	(482)	(690)	(1,100)	(913)	(295)	(176)	(432)	(145)	(208)	(158)	(845)	(872)	(257)	(144)	(736)	(946)	(280)
Achats d’équipements autres que la location et d’immobilisations incorporelles	(72)	(59)	(68)	(55)	(58)	(89)	(34)	(19)	(52)	(43)	(49)	(53)	(61)	(60)	(55)	(42)	(51)	(54)	(47)	(33)
Produit de la vente d’équipement de location	409)	181)	164)	211)	324)	183)	194)	267)	275)	199)	176)	208)	244)	198)	197)	192)	186)	140)	157)	181)
Produit de la vente d’équipement hors location	9)	6)	4)	5)	10)	6)	7)	7)	11)	11)	11)	9)	11)	11)	7)	8)	10)	5)	4)	4)
Produit de l’assurance de l’équipement endommagé	7)	8)	10)	7)	6)	5)	7)	7)	6)	21)	7)	6)	6)	6)	5)	7)	4)	4)	12)	2)
Achats d’autres sociétés, déduction faite de la trésorerie acquise	(2,017)	(11)	(235)	(77)	—)	—)	(1,434)	(1)	—)	—)	(2)	—)	(2)	(52)	(22)	(173)	(2,161)	(747)	(6)	(52)
Achats de placements	(2)	(1)	(1)	(3)	—)	—)	(1)	—)	(1)	(1)	—)	(1)	(1)	(1)	(1)	—)	(2)	—)	(1)	—)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(2,646)	(978)	(998)	(394)	(408)	(995)	(2,174)	(34)	63)	(245)	(2)	(39)	39)	(743)	(741)	(265)	(2,158)	(1,388)	(827)	(178)
Produit de la dette	4,666)	1,980)	2,084)	1,155)	1,334)	3,262)	2,677)	1,091)	2,009)	3,631)	1,103)	2,517)	3,135)	1,535)	3,163)	1,427)	5,116)	2,732)	2,074)	2,256)
Remboursement de la dette	(3,215)	(1,893)	(1,761)	(1,372)	(1,768)	(3,356)	(1,628)	(1,710)	(2,416)	(4,149)	(2,305)	(2,375)	(3,409)	(1,590)	(3,107)	(1,572)	(3,478)	(1,658)	(2,243)	(2,563)
Produit de l’exercice d’options d’achat d’actions ordinaires	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	1)	—)	6)	4)	—)	—)	1)	1)
Rachat d’actions ordinaires, y compris les retenues d’impôt pour la rémunération à base d’actions	(10)	(239)	(501)	(318)	(1)	(1)	(2)	(30)	(5)	(5)	—)	(276)	(206)	(210)	(211)	(243)	(211)	(211)	(169)	(226)
Paiement des frais de financement	(15)	—)	(9)	—)	—)	(8)	—)	—)	—)	(13)	(1)	(9)	(10)	1)	(10)	(9)	(23)	—)	(1)	—)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	1,426)	(152)	(187)	(535)	(435)	(103)	1,047)	(649)	(412)	(536)	(1,203)	(142)	(489)	(264)	(159)	(393)	1,404)	863)	(338)	(532)
Effet des taux de change	(1)	(4)	(2)	—)	(1)	(5)	9)	1)	7)	1)	2)	(2)	—)	—)	—)	—)	2)	(1)	(3)	(6)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	30)	8)	(33)	(43)	(176)	(16)	58)	76)	28)	47)	(386)	461)	(8)	(15)	23)	9)	(22)	(52)	(161)	(74)

Revenu net: Une croissance globale du revenu net est observée entre 2018 et 2022, avec des fluctuations annuelles. Après une augmentation notable en 2018, le revenu atteint un sommet à près de 639 millions de dollars à la fin de 2022, témoignant d'une tendance à la hausse sur la période. Cette évolution indique une amélioration progressive de la performance commerciale de l'entreprise.
Dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements augmentent de manière régulière, passant d'environ 393 millions en 2018 à 577 millions en 2022. Cette augmentation reflète probablement une croissance du parc d’équipements de location et/ou une accélération de l’amortissement des immobilisations, contribuant à une charge comptable plus élevée sur la période.
Gain sur les ventes d’équipement de location: Le montant des gains sur la vente d’équipement de location montre une tendance à la diminution en termes absolus, en particulier en 2022 (-241 millions). Par ailleurs, des fluctuations importantes sont visibles, avec des pertes significatives en 2022 (perte de 241 millions), ce qui pourrait indiquer une réduction des ventes ou une baisse des marges réalisées sur la cession d’équipements loués.
Produit de la vente d’équipement hors location: Ce poste demeure relativement stable, oscillant autour de faibles montants (environ 4 à 11 millions), sans tendance claire, ce qui montre une activité limitée ou une stabilité relative dans la vente d’équipements hors location.
Produit de l’assurance de l’équipement endommagé: Une augmentation notable est constatée en 2020 et 2021, avec un pic à 21 millions en 2020, puis une baisse légèrement en 2022, à 8 millions. Ces fluctutations peuvent refléter une variation de l’incidence des sinistres ou de la tarification de cette activité.
Charges de rémunération en actions, nette: Les charges associées à la rémunération en actions présentent une tendance relativement stable, oscillant entre 13 et 36 millions, avec une légère augmentation vers la fin de la période, ce qui indique une utilisation continue de ce mode de rémunération pour la gestion des coûts liés aux ressources humaines ou à la motivation des employés.
Charges de fusion et restructuration: Des charges liées à des opérations de fusion et restructuration sont observées sporadiquement, avec des pics en 2018 et 2019. La charge de restructuration demeure généralement modérée, mais sa présence indique des efforts de réorganisation ou d'intégration stratégique, tandis que les coûts de fusion restent sporadiques, reflétant des projets spécifiques.
Perte sur rachat ou rachat de titres de créance: Ce poste apparaît de façon irrégulière, avec des pertes significatives notamment en 2018 (159 millions) et 2020 (30 millions). La variabilité indique une activité de gestion de la dette ou des opérations de refinancement, pouvant avoir un impact ponctuel sur la performance financière.
Augmentation (diminution) des impôts différés: Cette ligne montre une tendance à l’augmentation substantielle, culminant à 407 millions en 2022, traduisant probablement un changement dans la gestion fiscale, des décalages temporaires ou la reconnaissance accrue d’actifs fiscaux différés.
Variations des actifs et passifs d’exploitation: Une volatilité importante est observée dans ce poste, avec des fluctuations tant positives que négatives. En particulier, certains changements importants en 2018 (-365 millions) et 2020 (+237 millions) indiquent des ajustements significatifs dans le fonds de roulement ou la gestion des actifs et passifs d’exploitation.
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation: Une tendance générale à la croissance du flux de trésorerie opérationnel est identifiable, malgré quelques décennies de baisse en 2020, avec un pic à 1251 millions en 2022, ce qui témoigne d’une amélioration de la capacité de l’entreprise à générer de la trésorerie par ses activités principales.
Activités d’investissement: Les flux de trésorerie liés aux investissements montrent une tendance de sortie continue, avec des investissements majeurs en acquisition de matériel, de l’ordre de plusieurs centaines de millions de dollars chaque trimestre. La variabilité, notamment en 2020-2022, reflète une activité d’investissement soutenue ou fluctuante selon la stratégie de renouvellement du parc de matériel.
Activités de financement: Les flux de trésorerie provenant des activités de financement oscillent entre débits et crédits importants, notamment en 2020 avec une utilisation accrue de financement (notamment à cause des fluctuations de la dette). La gestion de la dette semble être un aspect central de la stratégie financière durant cette période, avec des remboursements significatifs et des émissions de dette importantes qui équilibrent partiellement ces flux.

United Rentals Inc. (NYSE:URI)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

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