Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
Ratios de solvabilité (résumé)
United Rentals Inc., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- De 2018 à 2022, ce ratio a connu une tendance relativement stable, oscillant entre 1,56 et 3,45. Après une augmentation jusqu'à un pic en fin 2018, suivi d'une baisse en 2019, le ratio a continué à diminuer progressivement pour atteindre une valeur minimale d'environ 1,56 fin 2022. Cette tendance suggère une réduction progressive de l’endettement par rapport aux capitaux propres, indiquant une gestion prudentielle de l’endettement sur cette période.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio a suivi une trajectoire similaire, passant d’un niveau proche de 2,99 début 2018 à une valeur de 1,70 fin 2022. La tendance montre une baisse continue, quoique avec quelques fluctuations, notamment une légère hausse en 2019 avant une baisse plus régulière à partir de 2020. Cela montre une réduction de la dépendance à l'endettement total, y compris les contrats de location, renforçant la stabilité financière de l’entreprise.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux fonds propres
- Ce ratio a diminué de 0,75 en 2018 à 0,61 en 2022. La baisse régulière indique une diminution progressive de la dette par rapport à l’ensemble des fonds propres, signifiant potentiellement une amélioration de la solvabilité et une gestion prudente de la structure financière au fil des années.
- Évolution du ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Comme pour le ratio précédent, ce ratio a régulièrement diminué, passant de 0,75 en 2018 à environ 0,63 en 2022. La tendance conforte l’idée d’une réduction de la part de la dette dans la structure du capital, renforçant la solidité financière de l’entité.
- Évolution du ratio d’endettement
- Ce ratio a connu une baisse continue, passant de 0,62 début 2018 à 0,46 fin 2022. La réduction progressive suggère une gestion efficace de la dette, avec un allégement du levier financier au cours de la période considérée.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport à l’actif (incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio a diminué de 0,62 à 0,49, indiquant une part décroissante de la dette dans l’actif total, ce qui traduit une amélioration de la situation financière et une meilleure gestion des engagements financiers.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio a fluctué légèrement, passant de 4,8 en 2018 à environ 3,37 en 2022. La tendance globale est à la baisse, réduisant la proportion d’endettement financier par rapport aux fonds propres ou aux actifs, ce qui témoigne d’une politique de réduction du levier financier.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a connu une amélioration notable, passant de valeurs inconnues en 2018 à une série de progrès significatifs depuis 2019, culminant à 7,3 en fin 2022. La croissance de ce ratio indique une capacité accrue de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêt, reflétant une amélioration de la qualité de la gestion financière et une situation de liquidité renforcée vis-à-vis des obligations d’intérêts.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
United Rentals Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme | 161) | 156) | 60) | 960) | 906) | 888) | 852) | 585) | 704) | 700) | 806) | 854) | 997) | 973) | 995) | 930) | 903) | 896) | 900) | 726) | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 11,209) | 9,754) | 9,761) | 8,528) | 8,779) | 9,216) | 9,308) | 8,497) | 8,978) | 9,351) | 9,599) | 10,743) | 10,431) | 10,691) | 10,700) | 10,676) | 10,844) | 9,182) | 8,086) | 8,412) | ||||||
| Total de la dette | 11,370) | 9,910) | 9,821) | 9,488) | 9,685) | 10,104) | 10,160) | 9,082) | 9,682) | 10,051) | 10,405) | 11,597) | 11,428) | 11,664) | 11,695) | 11,606) | 11,747) | 10,078) | 8,986) | 9,138) | ||||||
| Capitaux propres | 7,062) | 6,353) | 6,046) | 6,084) | 5,991) | 5,483) | 5,094) | 4,745) | 4,545) | 4,161) | 3,907) | 3,635) | 3,830) | 3,650) | 3,478) | 3,375) | 3,403) | 3,334) | 3,164) | 3,058) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 1.61 | 1.56 | 1.62 | 1.56 | 1.62 | 1.84 | 1.99 | 1.91 | 2.13 | 2.42 | 2.66 | 3.19 | 2.98 | 3.20 | 3.36 | 3.44 | 3.45 | 3.02 | 2.84 | 2.99 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 2.33 | 2.34 | 2.35 | 2.20 | 2.29 | 2.21 | 2.23 | 2.30 | 2.42 | 2.55 | 2.81 | 2.61 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 0.51 | 0.56 | 0.59 | 0.58 | 0.52 | 0.57 | 0.79 | 0.68 | 0.54 | 0.57 | 0.58 | 0.59 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 0.89 | 0.97 | 0.94 | 0.86 | 0.87 | 1.68 | 1.90 | 2.12 | 2.11 | 2.39 | 2.43 | 2.41 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 1.17 | 0.96 | 1.09 | 1.05 | 1.06 | 1.19 | 1.19 | 1.19 | 1.28 | 1.23 | 1.22 | 0.91 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 1.68 | 0.96 | 1.02 | 1.16 | 1.07 | 1.21 | 1.87 | 1.93 | 2.02 | 2.56 | 3.38 | 3.68 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 0.44 | 0.48 | 0.45 | 0.43 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | 0.44 | 0.44 | 0.48 | 0.49 | 1.18 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q4 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= 11,370 ÷ 7,062 = 1.61
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- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a montré une tendance générale à la hausse sur la période analysée, passant d'environ 9,138 millions de dollars en mars 2018 à un pic à 11,370 millions de dollars en décembre 2022. Après une progression progressive jusqu'en décembre 2018, la dette a fluctué sur la période 2019-2020, avec une baisse notable en juin 2020, correspondant probablement à une période de désendettement ou de gestion de la trésorerie. À partir de cette période, la dette a de nouveau augmenté, atteignant son maximum en décembre 2022.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance continue tout au long de la période, passant de 3 058 millions de dollars en mars 2018 à 7 062 millions en décembre 2022. Cette augmentation reflète une augmentation régulière de la valeur nette de l'entreprise, soutenue par une croissance des bénéfices retenus ou une émission de nouvelles actions, évidemment favorable à la stabilité financière à long terme.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a montré une tendance à la diminution, passant de 2.99 en mars 2018 à 1.56 en décembre 2022. Cette évolution indique que la société a réduit son niveau d'endettement relatif par rapport à ses capitaux propres, suggérant une gestion prudente de la structure financière ou une amélioration de la capacité à financer ses activités avec ses propres ressources. La baisse régulière de ce ratio pourrait améliorer la solidité financière perçue de l'entreprise et réduire sa dépendance à l'endettement externe.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
United Rentals Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme | 161) | 156) | 60) | 960) | 906) | 888) | 852) | 585) | 704) | 700) | 806) | 854) | 997) | 973) | 995) | 930) | 903) | 896) | 900) | 726) | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 11,209) | 9,754) | 9,761) | 8,528) | 8,779) | 9,216) | 9,308) | 8,497) | 8,978) | 9,351) | 9,599) | 10,743) | 10,431) | 10,691) | 10,700) | 10,676) | 10,844) | 9,182) | 8,086) | 8,412) | ||||||
| Total de la dette | 11,370) | 9,910) | 9,821) | 9,488) | 9,685) | 10,104) | 10,160) | 9,082) | 9,682) | 10,051) | 10,405) | 11,597) | 11,428) | 11,664) | 11,695) | 11,606) | 11,747) | 10,078) | 8,986) | 9,138) | ||||||
| Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation | 642) | 630) | 633) | 625) | 621) | 615) | 630) | 541) | 549) | 524) | 532) | 530) | 533) | 522) | 497) | 497) | —) | —) | —) | —) | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 12,012) | 10,540) | 10,454) | 10,113) | 10,306) | 10,719) | 10,790) | 9,623) | 10,231) | 10,575) | 10,937) | 12,127) | 11,961) | 12,186) | 12,192) | 12,103) | 11,747) | 10,078) | 8,986) | 9,138) | ||||||
| Capitaux propres | 7,062) | 6,353) | 6,046) | 6,084) | 5,991) | 5,483) | 5,094) | 4,745) | 4,545) | 4,161) | 3,907) | 3,635) | 3,830) | 3,650) | 3,478) | 3,375) | 3,403) | 3,334) | 3,164) | 3,058) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 1.70 | 1.66 | 1.73 | 1.66 | 1.72 | 1.95 | 2.12 | 2.03 | 2.25 | 2.54 | 2.80 | 3.34 | 3.12 | 3.34 | 3.51 | 3.59 | 3.45 | 3.02 | 2.84 | 2.99 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | 0.53 | 0.59 | 0.62 | 0.60 | 0.54 | 0.59 | 0.81 | 0.70 | 0.56 | 0.59 | 0.61 | 0.62 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 0.46 | 0.50 | 0.47 | 0.46 | 0.45 | 0.46 | 0.46 | 0.46 | 0.46 | 0.50 | 0.51 | 1.23 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q4 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres
= 12,012 ÷ 7,062 = 1.70
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- Au cours de la période analysée, la dette totale a connu une tendance globale à la hausse, passant de 9 138 millions de dollars américains au premier trimestre 2018 à 12 012 millions de dollars américains au dernier trimestre 2022. Après une augmentation notable entre le premier trimestre 2018 et le quatrième trimestre 2018, la dette a fluctué légèrement durant l’année 2019, atteignant un pic de 12 127 millions de dollars au premier trimestre 2020. Au cours de la période suivante, une certaine stabilité relative a été observée, avec une tendance à la hausse plus modérée, culminant à 12 012 millions de dollars à la fin de 2022. Cela indique un accroissement de l’endettement global sur la période, probablement en lien avec une stratégie de financement ou d’expansion de l’activité.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont affiché une croissance soutenue, passant de 3 058 millions de dollars au premier trimestre 2018 à 7 062 millions de dollars à la fin de 2022. La progression est régulière, avec une accélération notable après 2019. La croissance des capitaux propres indique une accumulation de bénéfices ou une augmentation de la valeur nette de l’entreprise, renforçant ainsi sa structure financière à long terme.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une tendance à la diminution progressive, passant de 2,99 au premier trimestre 2018 à 1,66 au dernier trimestre 2022. Après un pic à 3,59 au début de 2019, une baisse constante s’est observée, atteignant son niveau le plus faible en fin de période. La réduction de ce ratio suggère une amélioration de la structure financière, avec une diminution relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres. Cette évolution indique une capacité accrue à couvrir les dettes avec les fonds propres, renforçant potentiellement la stabilité financière de l’entreprise.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
United Rentals Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme | 161) | 156) | 60) | 960) | 906) | 888) | 852) | 585) | 704) | 700) | 806) | 854) | 997) | 973) | 995) | 930) | 903) | 896) | 900) | 726) | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 11,209) | 9,754) | 9,761) | 8,528) | 8,779) | 9,216) | 9,308) | 8,497) | 8,978) | 9,351) | 9,599) | 10,743) | 10,431) | 10,691) | 10,700) | 10,676) | 10,844) | 9,182) | 8,086) | 8,412) | ||||||
| Total de la dette | 11,370) | 9,910) | 9,821) | 9,488) | 9,685) | 10,104) | 10,160) | 9,082) | 9,682) | 10,051) | 10,405) | 11,597) | 11,428) | 11,664) | 11,695) | 11,606) | 11,747) | 10,078) | 8,986) | 9,138) | ||||||
| Capitaux propres | 7,062) | 6,353) | 6,046) | 6,084) | 5,991) | 5,483) | 5,094) | 4,745) | 4,545) | 4,161) | 3,907) | 3,635) | 3,830) | 3,650) | 3,478) | 3,375) | 3,403) | 3,334) | 3,164) | 3,058) | ||||||
| Total du capital | 18,432) | 16,263) | 15,867) | 15,572) | 15,676) | 15,587) | 15,254) | 13,827) | 14,227) | 14,212) | 14,312) | 15,232) | 15,258) | 15,314) | 15,173) | 14,981) | 15,150) | 13,412) | 12,150) | 12,196) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.62 | 0.61 | 0.62 | 0.61 | 0.62 | 0.65 | 0.67 | 0.66 | 0.68 | 0.71 | 0.73 | 0.76 | 0.75 | 0.76 | 0.77 | 0.77 | 0.78 | 0.75 | 0.74 | 0.75 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 1.39 | 1.45 | 1.35 | 1.36 | 1.35 | 1.30 | 1.36 | 1.40 | 1.40 | 1.24 | 1.23 | 1.33 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 0.70 | 0.70 | 0.70 | 0.69 | 0.70 | 0.69 | 0.69 | 0.70 | 0.71 | 0.72 | 0.74 | 0.72 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 0.34 | 0.36 | 0.37 | 0.37 | 0.34 | 0.36 | 0.44 | 0.40 | 0.35 | 0.36 | 0.37 | 0.37 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 0.47 | 0.49 | 0.48 | 0.46 | 0.47 | 0.63 | 0.65 | 0.68 | 0.68 | 0.70 | 0.71 | 0.71 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 0.54 | 0.49 | 0.52 | 0.51 | 0.51 | 0.54 | 0.54 | 0.54 | 0.56 | 0.55 | 0.55 | 0.48 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 0.63 | 0.49 | 0.50 | 0.54 | 0.52 | 0.55 | 0.65 | 0.66 | 0.67 | 0.72 | 0.77 | 0.79 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 0.31 | 0.32 | 0.31 | 0.30 | 0.30 | 0.30 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.32 | 0.33 | 0.54 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q4 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 11,370 ÷ 18,432 = 0.62
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale a connu une augmentation notable entre le début de la période en mars 2018 et le troisième trimestre de 2022. Elle est passée d'environ 9,14 milliards de dollars américains à environ 11,37 milliards à la fin de l'année 2022. On observe une croissance principalement entre mars 2018 et décembre 2018, puis une stabilization relative durant 2019, avec une légère hausse en 2020 et une croissance plus marquée à partir de 2021. Cette tendance indique un renforcement du levier financier sur la période considérée.
- Évolution du total du capital
- Le capital total a connu une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période, passant d'environ 12,20 milliards de dollars en mars 2018 à plus de 18,43 milliards de dollars en décembre 2022. Cette croissance cumulative reflète une augmentation constante des fonds propres et du capital total, renforçant la structure financière de l'entreprise ou reflétant des émissions de nouvelles actions ou autres ressources financières. La hausse est particulièrement notable entre 2021 et 2022, avec une progression d'environ 2,9 milliards de dollars en un an.
- Évolution du ratio d'endettement par rapport aux fonds propres
- Le ratio d'endettement par rapport au total des fonds propres a montré une tendance à la baisse, passant d'environ 0,75 en mars 2018 à environ 0,62 en décembre 2022. Ce déclin indique une amélioration de la solvabilité relative de l'entreprise. La baisse constante au fil du temps suggère que, malgré l'accroissement de la dette totale, la société a accru de façon plus significative ses fonds propres ou a restructuré sa dette pour réduire la dépendance relative à l'endettement, renforçant ainsi sa stabilité financière.
- Résumé général
- Sur la période étudiée, l'entreprise a affiché une augmentation globale de sa dette et de son capital, avec une tendance à l'endettement modérée par une croissance plus importante des fonds propres. La réduction du ratio d'endettement en relation avec les fonds propres témoigne d'une stratégie d'amélioration de la solvabilité, en dépit de l'augmentation absolue de la dette. Ces évolutions reflètent une gestion financière orientée vers un équilibre entre endettement et capitaux propres, visant à renforcer la stabilité financière à long terme.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
United Rentals Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme | 161) | 156) | 60) | 960) | 906) | 888) | 852) | 585) | 704) | 700) | 806) | 854) | 997) | 973) | 995) | 930) | 903) | 896) | 900) | 726) | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 11,209) | 9,754) | 9,761) | 8,528) | 8,779) | 9,216) | 9,308) | 8,497) | 8,978) | 9,351) | 9,599) | 10,743) | 10,431) | 10,691) | 10,700) | 10,676) | 10,844) | 9,182) | 8,086) | 8,412) | ||||||
| Total de la dette | 11,370) | 9,910) | 9,821) | 9,488) | 9,685) | 10,104) | 10,160) | 9,082) | 9,682) | 10,051) | 10,405) | 11,597) | 11,428) | 11,664) | 11,695) | 11,606) | 11,747) | 10,078) | 8,986) | 9,138) | ||||||
| Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation | 642) | 630) | 633) | 625) | 621) | 615) | 630) | 541) | 549) | 524) | 532) | 530) | 533) | 522) | 497) | 497) | —) | —) | —) | —) | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 12,012) | 10,540) | 10,454) | 10,113) | 10,306) | 10,719) | 10,790) | 9,623) | 10,231) | 10,575) | 10,937) | 12,127) | 11,961) | 12,186) | 12,192) | 12,103) | 11,747) | 10,078) | 8,986) | 9,138) | ||||||
| Capitaux propres | 7,062) | 6,353) | 6,046) | 6,084) | 5,991) | 5,483) | 5,094) | 4,745) | 4,545) | 4,161) | 3,907) | 3,635) | 3,830) | 3,650) | 3,478) | 3,375) | 3,403) | 3,334) | 3,164) | 3,058) | ||||||
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 19,074) | 16,893) | 16,500) | 16,197) | 16,297) | 16,202) | 15,884) | 14,368) | 14,776) | 14,736) | 14,844) | 15,762) | 15,791) | 15,836) | 15,670) | 15,478) | 15,150) | 13,412) | 12,150) | 12,196) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.63 | 0.62 | 0.63 | 0.62 | 0.63 | 0.66 | 0.68 | 0.67 | 0.69 | 0.72 | 0.74 | 0.77 | 0.76 | 0.77 | 0.78 | 0.78 | 0.78 | 0.75 | 0.74 | 0.75 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | 0.35 | 0.37 | 0.38 | 0.37 | 0.35 | 0.37 | 0.45 | 0.41 | 0.36 | 0.37 | 0.38 | 0.38 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 0.32 | 0.33 | 0.32 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.32 | 0.32 | 0.32 | 0.33 | 0.34 | 0.55 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q4 2022 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 12,012 ÷ 19,074 = 0.63
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- Au cours de la période analysée, la dette totale a connu une tendance à la hausse, passant de 9 138 millions de dollars en mars 2018 à un pic de 12 012 millions de dollars en décembre 2022. Après une augmentation notable entre mars 2018 et décembre 2018, la dette a fluctué, atteignant ses valeurs maximales en décembre 2022. Une diminution significative a été observée à partir du troisième trimestre 2019, avec une baisse progressive jusqu’au troisième trimestre 2021, suivie d’une légère remontée à la fin de l’année 2022.
- Évolution du total du capital
- Le total du capital a également augmenté sur la même période, passant de 12 196 millions de dollars en mars 2018 à 19 074 millions de dollars en décembre 2022. La croissance du capital a été régulière, avec des variations périodiques, notamment une croissance soutenue après le quatrième trimestre de 2018, et culminant à la fin de 2022. Les augmentations du capital ont généralement dépassé la croissance de la dette, ce qui indique une augmentation du fonds propre ou du passif total, ou les deux.
- Évolution du ratio de la dette sur le total du capital
- Le ratio de la dette par rapport au total du capital montre une tendance générale à la baisse, passant de 0,75 en mars 2018 à environ 0,63 en décembre 2022. Après un léger pic à 0,78 en décembre 2018, le ratio a connu une réduction progressive, atteignant ses minima autour de 0,62 à la fin de la période. Cette évolution suggère une amélioration de la structure financière, avec une proportion relative moindre de dette dans le capital total, témoignant potentiellement d’une stratégie de réduction de l’endettement ou de renforcement des fonds propres.
- Analyse générale
- La société semble avoir progressivement renforcé sa situation financière au fil du temps, en augmentant le total du capital tout en maintenant un endettement relatif plus faible. La réduction du ratio de la dette sur le capital indique une amélioration de la solvabilité et une gestion plus prudente de l’endettement, malgré une augmentation absolue de la dette. Les tendances observées révèlent une stratégie potentielle visant à équilibrer la croissance du capital avec celle de l’endettement afin d’optimiser la structure financière.
Ratio d’endettement
United Rentals Inc., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme | 161) | 156) | 60) | 960) | 906) | 888) | 852) | 585) | 704) | 700) | 806) | 854) | 997) | 973) | 995) | 930) | 903) | 896) | 900) | 726) | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 11,209) | 9,754) | 9,761) | 8,528) | 8,779) | 9,216) | 9,308) | 8,497) | 8,978) | 9,351) | 9,599) | 10,743) | 10,431) | 10,691) | 10,700) | 10,676) | 10,844) | 9,182) | 8,086) | 8,412) | ||||||
| Total de la dette | 11,370) | 9,910) | 9,821) | 9,488) | 9,685) | 10,104) | 10,160) | 9,082) | 9,682) | 10,051) | 10,405) | 11,597) | 11,428) | 11,664) | 11,695) | 11,606) | 11,747) | 10,078) | 8,986) | 9,138) | ||||||
| Total de l’actif | 24,183) | 21,419) | 20,820) | 20,169) | 20,292) | 20,306) | 19,641) | 17,542) | 17,868) | 17,908) | 17,900) | 18,868) | 18,970) | 19,405) | 19,047) | 18,586) | 18,133) | 16,354) | 15,108) | 14,688) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.47 | 0.46 | 0.47 | 0.47 | 0.48 | 0.50 | 0.52 | 0.52 | 0.54 | 0.56 | 0.58 | 0.61 | 0.60 | 0.60 | 0.61 | 0.62 | 0.65 | 0.62 | 0.59 | 0.62 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 0.42 | 0.42 | 0.42 | 0.43 | 0.42 | 0.43 | 0.43 | 0.42 | 0.42 | 0.38 | 0.38 | 0.27 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 0.45 | 0.45 | 0.46 | 0.46 | 0.46 | 0.46 | 0.46 | 0.47 | 0.47 | 0.50 | 0.50 | 0.49 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 0.25 | 0.26 | 0.28 | 0.27 | 0.25 | 0.27 | 0.33 | 0.30 | 0.25 | 0.26 | 0.27 | 0.27 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 0.17 | 0.17 | 0.18 | 0.18 | 0.18 | 0.27 | 0.27 | 0.29 | 0.30 | 0.31 | 0.32 | 0.32 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 0.31 | 0.28 | 0.31 | 0.31 | 0.30 | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.28 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 0.29 | 0.22 | 0.22 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.26 | 0.26 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 0.20 | 0.21 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.33 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q4 2022 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 11,370 ÷ 24,183 = 0.47
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Entre le premier trimestre 2018 et le dernier trimestre 2022, la dette totale de l'entreprise a connu une augmentation globale. Après une baisse initiale à 8 986 millions de dollars en juin 2018, elle a culminé à 11 747 millions de dollars à la fin de 2018. Par la suite, la tendance montre une certaine stabilité avec quelques fluctuations mineures, atteignant un pic à 11 610 millions de dollars au deuxième trimestre 2019, puis une baisse progressive en 2020, culminant à 10 405 millions de dollars en septembre 2020. À partir de cette période, la dette reprend une tendance à la hausse, culminant à 11 370 millions de dollars à la fin de 2022. La dynamique reflète une gestion de l'endettement avec une tendance à l'augmentation, notamment lors de la dernière période observée.
- Total de l’actif
- Le total de l'actif a montré une croissance constante sur la période analysée. En mars 2018, il s'élève à 14 688 millions de dollars, atteignant un maximum de 24 183 millions de dollars en décembre 2022. La progression est régulière, avec une augmentation notable dans la deuxième moitié de la période, ce qui indique une expansion de l'entreprise peut-être liée à des investissements ou à une croissance opérationnelle. La croissance de l’actif dépasse de loin celle de la dette, suggérant une amélioration du bilan en termes de valeur totale.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d'endettement, exprimant la proportion de la dette par rapport à l'actif total, présente une tendance à la baisse au cours de la période. Il commence à 0,62 en mars 2018 et diminue progressivement pour atteindre 0,46 en décembre 2022. La baisse régulière de ce ratio indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à financer ses actifs principalement avec des fonds propres ou d'autres sources que la dette. Cette évolution suggère une gestion prudente ou une réduction relative de l'endettement par rapport aux actifs, contribuant à réduire la solvabilité financière à long terme.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
United Rentals Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme | 161) | 156) | 60) | 960) | 906) | 888) | 852) | 585) | 704) | 700) | 806) | 854) | 997) | 973) | 995) | 930) | 903) | 896) | 900) | 726) | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 11,209) | 9,754) | 9,761) | 8,528) | 8,779) | 9,216) | 9,308) | 8,497) | 8,978) | 9,351) | 9,599) | 10,743) | 10,431) | 10,691) | 10,700) | 10,676) | 10,844) | 9,182) | 8,086) | 8,412) | ||||||
| Total de la dette | 11,370) | 9,910) | 9,821) | 9,488) | 9,685) | 10,104) | 10,160) | 9,082) | 9,682) | 10,051) | 10,405) | 11,597) | 11,428) | 11,664) | 11,695) | 11,606) | 11,747) | 10,078) | 8,986) | 9,138) | ||||||
| Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation | 642) | 630) | 633) | 625) | 621) | 615) | 630) | 541) | 549) | 524) | 532) | 530) | 533) | 522) | 497) | 497) | —) | —) | —) | —) | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 12,012) | 10,540) | 10,454) | 10,113) | 10,306) | 10,719) | 10,790) | 9,623) | 10,231) | 10,575) | 10,937) | 12,127) | 11,961) | 12,186) | 12,192) | 12,103) | 11,747) | 10,078) | 8,986) | 9,138) | ||||||
| Total de l’actif | 24,183) | 21,419) | 20,820) | 20,169) | 20,292) | 20,306) | 19,641) | 17,542) | 17,868) | 17,908) | 17,900) | 18,868) | 18,970) | 19,405) | 19,047) | 18,586) | 18,133) | 16,354) | 15,108) | 14,688) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.50 | 0.49 | 0.50 | 0.50 | 0.51 | 0.53 | 0.55 | 0.55 | 0.57 | 0.59 | 0.61 | 0.64 | 0.63 | 0.63 | 0.64 | 0.65 | 0.65 | 0.62 | 0.59 | 0.62 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | 0.26 | 0.28 | 0.29 | 0.28 | 0.26 | 0.28 | 0.34 | 0.31 | 0.26 | 0.28 | 0.28 | 0.28 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 0.21 | 0.22 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | 0.35 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q4 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 12,012 ÷ 24,183 = 0.50
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- Évolution de la dette totale
- La dette totale, exprimée en millions de dollars américains, présente une tendance globale à l'augmentation sur la période analysée. Après une légère baisse à la fin de 2018, la dette connaît une progression notable en 2019, culminant à 12 127 millions de dollars au premier trimestre 2020. Ensuite, une diminution intervient au deuxième et troisième trimestres de 2020, atteignant un creux de 10 537 millions de dollars au troisième trimestre 2020. À partir de cette date, la tendance s'inverse, avec une reprise progressive jusqu'à 12 012 millions de dollars au quatrième trimestre 2022, marquant une croissance globale sur la période.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif en millions de dollars américains montre une croissance continue sur l'ensemble de la période. Après une augmentation régulière depuis 2018, l’actif atteint un pic de 24 183 millions de dollars au quatrième trimestre 2022. La progression est constante, notamment entre 2020 et 2022, avec une accélération notable durant cette période, ce qui suggère une expansion des ressources et des investissements réalisés par l'entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Ce ratio financier, qui reflète le degré d’endettement par rapport à l’actif total, affiche une tendance à la baisse, passant de 0,62 en début de période à 0,49 à la fin. Entre autres, on observe une réduction progressive du ratio depuis 2019, atteignant un niveau inférieur à 0,5 en 2021 et restant stable jusque fin 2022. Cela indique une diminution relative de l’endettement par rapport à la taille des actifs, ce qui pourrait signaler une amélioration de la structure financière ou un meilleur équilibre entre capitaux propres et dette.
Ratio d’endettement financier
United Rentals Inc., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | 24,183) | 21,419) | 20,820) | 20,169) | 20,292) | 20,306) | 19,641) | 17,542) | 17,868) | 17,908) | 17,900) | 18,868) | 18,970) | 19,405) | 19,047) | 18,586) | 18,133) | 16,354) | 15,108) | 14,688) | ||||||
| Capitaux propres | 7,062) | 6,353) | 6,046) | 6,084) | 5,991) | 5,483) | 5,094) | 4,745) | 4,545) | 4,161) | 3,907) | 3,635) | 3,830) | 3,650) | 3,478) | 3,375) | 3,403) | 3,334) | 3,164) | 3,058) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 3.42 | 3.37 | 3.44 | 3.32 | 3.39 | 3.70 | 3.86 | 3.70 | 3.93 | 4.30 | 4.58 | 5.19 | 4.95 | 5.32 | 5.48 | 5.51 | 5.33 | 4.91 | 4.77 | 4.80 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 5.16 | 5.19 | 5.16 | 4.82 | 5.02 | 4.85 | 4.85 | 4.87 | 5.11 | 5.13 | 5.57 | 5.35 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 2.06 | 2.14 | 2.15 | 2.12 | 2.07 | 2.14 | 2.39 | 2.27 | 2.13 | 2.14 | 2.14 | 2.17 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 5.16 | 5.75 | 5.35 | 4.92 | 4.93 | 6.33 | 7.09 | 7.30 | 7.13 | 7.64 | 7.62 | 7.43 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 3.73 | 3.40 | 3.55 | 3.45 | 3.47 | 3.60 | 3.56 | 3.53 | 3.68 | 3.51 | 3.50 | 3.25 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 5.71 | 4.35 | 4.53 | 5.15 | 4.64 | 5.38 | 7.99 | 8.15 | 8.43 | 10.25 | 13.22 | 14.29 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 2.19 | 2.25 | 2.26 | 2.20 | 2.21 | 2.23 | 2.23 | 2.24 | 2.25 | 2.37 | 2.40 | 3.54 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q4 2022 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= 24,183 ÷ 7,062 = 3.42
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- Total de l’actif
- La tendance générale du total de l’actif montre une croissance continue sur la période analysée, passant d'environ 14 688 millions de dollars en mars 2018 à 24 183 millions de dollars en décembre 2022. Après une progression régulière entre 2018 et 2021, on observe une accélération significative entre la fin 2021 et la fin 2022, indiquant une expansion notable des actifs de l'entreprise durant cette dernière période.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une évolution positive au fil du temps, passant de 3 058 millions de dollars en mars 2018 à 7 062 millions de dollars en décembre 2022. La croissance est relativement régulière, avec une accélération notable à partir de 2020, ce qui pourrait refléter une consolidation financière et une augmentation de la valeur nette de l'entreprise. La progression annuelle suggère une gestion efficace des bénéfices et une accumulation progressive de réserves.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a globalement diminué au cours de la période, passant de 4,8 en mars 2018 à 3,42 en décembre 2022. Malgré quelques fluctuations mineures, cette tendance à la baisse indique un resserrement de la structure financière en termes de levier, suggérant une réduction relative de l’endettement ou une augmentation de la capacité financière propres. La réduction du ratio reflète une amélioration de la solidité financière et une gestion prudente du levier financier.
Ratio de couverture des intérêts
United Rentals Inc., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Revenu net | 639) | 606) | 493) | 367) | 481) | 409) | 293) | 203) | 297) | 208) | 212) | 173) | 338) | 391) | 270) | 175) | 310) | 333) | 270) | 183) | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 256) | 210) | 115) | 116) | 163) | 141) | 84) | 72) | 90) | 67) | 39) | 53) | 95) | 119) | 81) | 45) | 115) | 127) | 89) | 49) | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts, nettes | 132) | 106) | 113) | 94) | 93) | 132) | 100) | 99) | 125) | 278) | 130) | 136) | 170) | 147) | 180) | 151) | 142) | 118) | 112) | 109) | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 1,027) | 922) | 721) | 577) | 737) | 682) | 477) | 374) | 512) | 553) | 381) | 362) | 603) | 657) | 531) | 371) | 567) | 578) | 471) | 341) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 7.30 | 7.28 | 6.29 | 5.90 | 5.35 | 4.48 | 3.18 | 2.88 | 2.70 | 2.66 | 3.44 | 3.40 | 3.34 | 3.43 | 3.46 | 3.80 | 4.07 | — | — | — | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | -0.98 | -2.54 | -1.40 | -1.31 | -0.88 | -2.29 | -2.55 | -4.26 | -5.71 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 20.80 | 22.05 | 20.08 | 19.10 | 17.88 | 14.11 | 11.79 | 9.28 | 8.80 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 21.22 | 21.33 | 24.31 | 22.57 | 21.11 | 20.08 | 15.71 | 11.87 | 12.72 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 1.88 | -1.66 | -1.16 | -1.49 | -0.96 | 2.15 | 1.11 | 0.65 | 2.59 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 16.41 | 20.95 | 20.60 | 21.35 | 22.09 | 20.98 | 18.89 | 16.79 | 17.75 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 11.72 | 13.31 | 10.88 | 14.12 | 14.27 | 13.67 | 15.97 | 15.44 | 14.93 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q4 2022 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ4 2022
+ EBITQ3 2022
+ EBITQ2 2022
+ EBITQ1 2022)
÷ (Charges d’intérêtsQ4 2022
+ Charges d’intérêtsQ3 2022
+ Charges d’intérêtsQ2 2022
+ Charges d’intérêtsQ1 2022)
= (1,027 + 922 + 721 + 577)
÷ (132 + 106 + 113 + 94)
= 7.30
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- Tendances de la rentabilité opérationnelle (EBIT)
- Au cours de la période analysée, le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) présente une évolution globalement positive. Après une baisse en 2018 par rapport à 2017, l’EBIT remonte de manière significative en 2019, atteignant un pic au troisième trimestre de cette année. La tendance se maintient en 2020 avec une croissance notable en début d’année, mais une chute au deuxième trimestre, sans doute liée à la crise sanitaire. En 2021 et 2022, l’EBIT continue d’augmenter, atteignant ses niveaux les plus élevés à la fin de la période, notamment au quatrième trimestre de 2022, ce qui indique une amélioration progressive de la performance opérationnelle.
- Évolution des charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts, nettes, connaissent une tendance à la hausse de 2018 à la fin de 2019, passant de 109 à 170 millions de dollars. Après cette augmentation, une réduction progressive des charges d’intérêts est observée en 2020, culminant à 93 millions au troisième trimestre, avant de remonter légèrement en 2021 et 2022. La fluctuation des charges pourrait refléter un changement dans la structure de la dette ou dans les coûts d’emprunt, avec une tendance à la baisse en 2020, ce qui pourrait améliorer la solvabilité ou réduire le coût financier global.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité à couvrir les charges financières avec le bénéfice opérationnel, évolue de manière significative. En 2018, ce ratio est initialement inconnu, mais il augmente rapidement à partir de 2019, atteignant 4.07, puis s’améliore de manière régulière pour dépasser 7 à la fin de 2022. La tendance indique une amélioration de la capacité à couvrir les charges d’intérêts, suggérant une solidité financière accrue ou une gestion plus efficace de la dette. La croissance constante du ratio reflète une amélioration de la marge opérationnelle relative au service de la dette au fil du temps.
- Observations générales
- Dans l’ensemble, la situation financière de l’entreprise semble s’être renforcée à partir de 2019, avec une augmentation du bénéfice opérationnel et une amélioration du ratio de couverture des intérêts, malgré quelques fluctuations, notamment en 2020, probablement liées à des événements économiques exceptionnels. La tendance unique vers une meilleure capacité à honorer ses charges d’intérêt, combinée à la croissance du EBIT, indique une gestion financière prudente et une maîtrise accrue de ses coûts financiers sur la période analysée.