Structure du bilan : passif et capitaux propres
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United Rentals Inc., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
- Tendances de la dette à court terme et échéances actuelles
- La proportion de la dette à court terme et échéances actuelles par rapport au passif total affiche une variation significative sur la période. Elle oscille généralement autour de 4,9 % à 5,5 %, avec une baisse notable à 0,29 % au dernier trimestre de 2022. Cette diminution importante indique une réduction substantielle des échéances courantes de la dette à long terme ou une restructuration significative du passif à court terme vers d'autres catégories.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs connaissent une baisse globale suivie d'une reprise. Après une augmentation en 2018, la proportion diminue jusqu'à atteindre un creux à environ 1,77 % au troisième trimestre 2020, avant de remonter au-dessus de 5 % en 2022. Cette évolution reflète vraisemblablement une gestion variable des fournisseurs ou fournisseurs de services, ou encore des changements dans les modalités de paiement à court terme.
- Charges à payer et autres passifs
- Les charges à payer progressent légèrement au fil du temps, se stabilisant autour de 4 % à 4,7 % à la fin de la période. Ce comportement indique une tendance à accumuler ou à différer des charges non encore payées, pouvant refléter une gestion prudente ou une augmentation des obligations différées.
- Part du passif à court terme
- La part des passifs à court terme fluctue sans tendance claire, oscillant entre environ 10,11 % et 14,75 %. La valeur maximale intervient en 2018, puis une baisse est constatée en 2020, accompagnant une tendance à une gestion plus prudente ou à une consolidation des passifs à plus long terme dans certaines périodes.
- Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes
- Cette composante tend à diminuer progressivement, passant d’environ 57 % en 2018 à environ 43 % en 2022, suggérant une capacité accrue à réduire l’endettement à long terme ou à le refinancer dans des conditions plus avantageuses. La proportion d’environ 45 % à la fin de la période indique une gestion active de la dette à long terme.
- Impôts différés
- La part des impôts différés reste relativement stable, oscillant autour de 9,2 % à 11,05 %, avec une légère hausse en fin de période. Cette stabilité indique une gestion cohérente des passifs fiscaux différés, sans changement majeur notable.
- Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation
- Ce poste devient visible à partir de 2018, représentant en moyenne environ 2,6 % à 3,1 % du passif total. La relative stabilité de cette mesure témoigne d’une gestion constante des obligations liées aux contrats de location-exploitation.
- Autres passifs à long terme
- Ce poste demeure faible, fluctuant entre 0,64 % et 0,83 %, sans tendance évidente. Sa stabilité indique une gestion stable des autres passifs à long terme.
- Passifs à long terme total
- La proportion de passifs à long terme diminue globalement, passant de 68 % en 2018 à un peu plus de 56 % en 2022. Cette baisse traduit une stratégie de réduction de la dépendance à la dette à long terme, probablement dans une optique de renforcement de la solvabilité ou de gestion de la structure du passif.
- Total du passif
- La part du passif total par rapport aux capitaux propres varie entre 69,83 % et 81,84 %. Elle tend à diminuer légèrement en fin de période, après un pic en 2019, suggérant une amélioration de l'équilibre financier ou une augmentation relative des capitaux propres.
- Capital versé supplémentaire
- Ce poste diminue en pourcentage du passif total sur la période, passant d’environ 15,8 % en 2018 à 10,86 % à la fin de 2022. La réduction peut refléter un remboursement ou une réduction des capitaux propres supplémentaires ou une évolution de la structure de financement de l'entreprise.
- Bénéfices non répartis
- Ce poste progresse régulièrement, représentant une part croissante des capitaux propres, allant de 21,7 % en 2018 à près de 40 % en 2022. Cette évolution indique un renforcement de la capacité de l'entreprise à accumuler ses bénéfices, ce qui pourrait favoriser la stabilité financière et les investissements futurs.
- Stock de trésorerie au prix coûtant
- Le stock de trésorerie négatif en pourcentage du passif total s’amplifie, passant d’environ -15,5 % en 2018 à approximativement -23 % en 2022. La tendance à un solde négatif accru indique une utilisation active de la trésorerie pour financer des investissements, des opérations ou la couverture de dettes, soulignant un levier financier élevé ou une gestion intensive de la liquidité.
- Autres éléments du résultat global
- Ce poste reste faible, avec une variation marginale autour de -1,2 %, et témoigne de la stabilité dans la reconnaissance des autres éléments de résultat global.
- Capitaux propres
- La part des capitaux propres dans le passif total augmente constamment, passant de 20,82 % en 2018 à près de 30 % en 2022. Cette croissance reflète notamment la progression des bénéfices non répartis et une gestion stratégique de l’endettement, améliorant la solvabilité de l’entité.
- Résumé général
- L’analyse des tendances révèle une volonté progressive de réduire la dépendance à la dette à long terme, avec une diminution notable des passifs liés à cette catégorie. Par ailleurs, l’accumulation des bénéfices non répartis ainsi que la croissance des capitaux propres indiquent une stratégie de renforcement de la stabilité financière. La réduction importante des échéances courantes de la dette, combinée à la gestion durable des autres passifs, témoigne d’une politique visant à optimiser la structure du passif. Enfin, l’augmentation du pourcentage de capitaux propres dans la structure financière laisse entrevoir une amélioration de la solvabilité et une gestion prudente du financement à long terme.