Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Nous acceptons :
GE Aerospace, structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives dans la structure du passif et des capitaux propres sur la période considérée. Le passif total, exprimé en pourcentage du total du passif et des capitaux propres, présente une augmentation constante, passant de 79,08 % en 2021 à 85,48 % en 2025.
- Emprunts à court terme
- La part des emprunts à court terme diminue initialement, atteignant un minimum de 0,77 % en 2023, avant de remonter à 1,3 % en 2025. Cette fluctuation suggère une gestion active de la dette à court terme.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs augmentent de 8,17 % en 2021 à 9,93 % en 2022, puis diminuent progressivement pour atteindre 7,74 % en 2025. Cette évolution pourrait refléter des changements dans les conditions de paiement ou dans le volume des achats.
- Passifs sur contrats et produits différés
- Une augmentation notable est observée pour les passifs sur contrats et produits différés, passant de 0,92 % en 2021 à 7,94 % en 2025, avec une forte progression entre 2023 et 2024. Ceci pourrait indiquer une augmentation des contrats à long terme ou une reconnaissance différée des revenus.
- Passifs à court terme
- Le passif à court terme suit une tendance similaire au passif total, avec une augmentation de 26,12 % en 2021 à 29,95 % en 2025, bien qu'avec des fluctuations annuelles.
- Passifs non courants
- Les passifs non courants montrent une augmentation de 52,95 % en 2021 à 55,54 % en 2025, contribuant à l'augmentation globale du passif.
- Emprunts à long terme
- La part des emprunts à long terme diminue légèrement de 15,5 % en 2021 à 14,45 % en 2025, suggérant une possible réduction de l'endettement à long terme ou une modification de la structure financière.
- Passifs d’assurance et prestations de rente
- Une augmentation significative est observée pour les passifs d’assurance et prestations de rente, passant de 18,69 % en 2021 à 28,34 % en 2025. Cette évolution pourrait être liée à des obligations croissantes envers les employés ou à des changements dans les réglementations.
- Bénéfices non répartis
- Les bénéfices non répartis augmentent de manière significative, passant de 42,8 % en 2021 à 67,35 % en 2025. Cette augmentation suggère une rétention des bénéfices pour financer la croissance ou renforcer la position financière.
- Actions ordinaires détenues en trésorerie
- La part des actions ordinaires détenues en trésorerie diminue fortement, passant de -40,78 % en 2021 à -67,45 % en 2025. Cette diminution pourrait indiquer une utilisation des fonds propres pour des rachats d'actions ou d'autres investissements.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres diminuent progressivement, passant de 20,27 % en 2021 à 14,35 % en 2025, en raison de la diminution des actions détenues en trésorerie et de l'augmentation des bénéfices non répartis.
- Cumul des autres éléments du résultat global
- Le cumul des autres éléments du résultat global diminue et devient négatif, passant de 0,8 % en 2021 à -3,69 % en 2025. Cette évolution pourrait être due à des pertes latentes ou à des ajustements comptables.
En résumé, l’entreprise présente une tendance à l’augmentation de son passif total, principalement due à l’évolution des passifs sur contrats et produits différés et des passifs d’assurance et prestations de rente. Simultanément, les capitaux propres diminuent, en raison de la diminution des actions détenues en trésorerie, malgré une augmentation significative des bénéfices non répartis. Ces tendances méritent une analyse plus approfondie pour évaluer l’impact sur la solvabilité et la rentabilité à long terme.