Structure du bilan : passif et capitaux propres
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RTX Corp., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-03), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Tendances générales des passifs
- Au cours de la période analysée, la proportion du passif total relative aux dettes à court terme est restée relativement stable, oscillant entre 22% et 32%, avec une tendance à l'augmentation progressive à partir du troisième trimestre 2023. En revanche, la part des passifs à long terme, hors dettes à échéance, a connu une diminution notable jusqu'au milieu de la période, puis une légère reprise vers la fin, passant d'environ 30% à environ 23%. La part des autres passifs à long terme, tels que les obligations futures de retraite et autres éléments, a fluctué mais est restée relativement stable, représentant environ 4 à 6% du passif total.
- Évolution des dettes
- Les emprunts à court terme, en pourcentage du passif total, ont connu une baisse significative jusqu'au quatrième trimestre 2021, atteignant 0,01%, puis ont connu une reprise à partir de cette période, culminant à 1,39% au troisième trimestre 2022 avant de redescendre à 0,13% au troisième trimestre 2024. Les dettes à long terme, à l'exception des dettes à échéance, ont quant à elles maintenu une proportion oscillant autour de 19-20%, avec une augmentation ponctuelle à 26% lors du troisième trimestre 2023. La dette à long terme, actuellement exigible, demeure faibles mais montre une tendance à la stabilité, oscillant généralement entre 0,01% et 1,89%, avec quelques pics lors de certains trimestres, notamment au second trimestre 2024.
- Structure du passif
- Les passifs relatifs aux comptes créditeurs ont représenté une part croissante du passif total, passant d'environ 8% au début de la période à plus de 8% vers la fin, attestant d'une stabilité ou d'une légère hausse. La proportion des passifs liés aux contrats de location-exploitation, obligations futures de retraite, autres passifs à long terme, et autres passifs à long terme sont restés relativement stables à travers la période, avec des fluctuations mineures. La participation ne donnant pas le contrôle est restée constante à 0,02%, indiquant une stabilité dans la structure de la détention dans les participations contrôlées ou non contrôlées.
- Capitaux propres
- La part des capitaux propres, en pourcentage du passif total, a connu une croissance de 28,24% au premier trimestre 2020 à un pic à 45,72% au premier trimestre 2022. Cependant, une baisse sensible est observée à partir de 2022, descendant à environ 36-37% vers 2024. La composition des capitaux propres montre que la majorité provient des bénéfices non répartis, qui ont représenté plus de 30% du passif total durant toute la période. La part des actions ordinaires a fluctué légèrement autour de 23%, tandis que la détention d'actions du Trésor s'est généralement accrue, passant d'environ -23% à plus de -16,7%, témoignant d'une politique de rachat d'actions croissante.
- Résultats et autres éléments
- La variation du cumul des autres éléments du résultat global a été généralement négative, notamment autour de -1 à -2,7% du passif total, indiquant une dépréciation ou des pertes accumulées en résultat global. La composition des capitaux propres montre une stabilité relative, avec une légère baisse lors des périodes ultérieures, mais la majorité demeure constituée par les bénéfices non répartis.
- Synthèse
- Globalement, la structure du passif évolue vers une augmentation relative des capitaux propres par rapport au total, principalement via des augmentations des bénéfices non répartis et une réduction de la part des dettes à long terme hors échéance. La politique de gestion de la dette semble s'être orientée vers la réduction du levier financier à partir de 2021, avec des fluctuations correspondant aux conditions économiques ou stratégiques. La stabilité dans la répartition des autres passifs indique une gestion prudente de ces éléments. La croissance de la détention d'actions du Trésor suggère une politique de rachat d'actions, affectant la structure du capital.