Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Eaton Corp. plc, structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Tendance de la dette à court terme
- La proportion de la dette à court terme par rapport au total du passif et des capitaux propres varie de manière significative. Elle diminue fortement entre la fin mars 2020 et la fin juin 2020, passant de 1,09 % à 0,46 %. Ensuite, elle atteint un minimum quasi nulle au troisième trimestre 2020 (0,01 %) avant de remonter à plusieurs reprises, culminant à 9,16 % au deuxième trimestre 2021, puis redescend à nouveau à des niveaux très faibles en 2022 et 2023. La tendance montre une volatilité importante, probablement liée à des ajustements de la gestion de la liquidité ou à des stratégies d'endettement à court terme, avec un rebond significatif attendu à la fin 2024 et début 2025.
- Evolution de la portion à court terme de la dette à long terme
- Après une augmentation notable entre mars 2020 (0,81 %) et mars 2021 (2,97 %), cette composante connaît une phase de fluctuation, oscillant autour de 2-5 % jusqu'à la fin 2022, puis enregistrant une hausse légère à partir de 2023 pour atteindre environ 4,25 % en mars 2025. Cela indique une tendance à l'augmentation progressive de la portion à court terme de la dette à long terme dans la structure de l'endettement.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs représentent une part stable mais en légère augmentation du passif, passant d'environ 5,79 % en mars 2020 à près de 9,58 % en mars 2025. La croissance régulière de cette ligne peut refléter une hausse des obligations fournisseurs ou des différés liés aux achats, représentant une composante importante du passif à court terme.
- Rémunérations accumulées
- Les rémunérations accumulées connaissent une tendance à la stabilité, oscillant généralement entre 0,84 % et 1,76 %. Une légère augmentation vers la fin de la période indique une gestion prudente des passifs liés aux salaires et autres rémunérations différées.
- Passifs détenus en vue de la vente
- Cette ligne est présente de manière sporadique, avec une part autour de 1,4 %, sans tendance claire. Sa disparition à partir de 2023 pourrait indiquer la liquidation ou la classification de certains actifs comme détenus en vue de la vente.
- Autres passifs à court terme
- Ils constituent une part stable autour de 6 % du passif total, avec une légère hausse vers 7-7,5 % en 2024. La stabilité générale suggère une gestion équilibrée des autres obligations à court terme.
- Passif à court terme total
- La part du passif à court terme dans le total du passif et capitaux propres oscille généralement entre 16 % et 25 %, avec un pic notable à 25,53 % au troisième trimestre 2022. La hausse à certains moments pourrait refléter une planification stratégique de financement à court terme ou une augmentation temporaire des obligations de court terme.
- Dette à long terme, excluant la partie courante
- Cette composante représente une part significative du passif total, fluctuant entre 17,86 % et 25,48 %. Une tendance à la baisse en 2022 peut indiquer un désendettement, tandis que la stabilité de l’ordre de 21-23 % en 2023 et 2024 montre une gestion prudente de la dette à long terme.
- Passifs liés aux régimes de retraite
- La proportion de cette ligne diminue globalement, passant de 4,29 % en mars 2020 à environ 1,87 % en septembre 2024. La réduction de cette dette reflète probablement le règlement progressif des obligations de retraite ou des ajustements comptables liés à ces passifs.
- Autres passifs liés aux avantages postérieurs à la retraite
- Ce poste reste relativement stable à environ 0,4-1 %, avec une tendance à la légère baisse vers la fin de la période, indiquant un contrôle constant des obligations postérieures à la retraite non directement liées aux régimes de retraite.
- Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation
- Une tendance à l’augmentation est observée, passant d’environ 1,08 % en mars 2020 à un pic à 1,74 % en juin 2024. Cela traduit une croissance progressive des obligations locatives à long terme, potentiellement via de nouveaux contrats ou des réévaluations.
- Impôts différés
- Les impôts différés oscillent entre 0,68 % et 1,8 %, avec une légère baisse en fin de période. Leur niveau modéré et leur évolution montrent une gestion fiscale prudente et une variation des différences temporaires entre la comptabilité fiscale et comptable.
- Autres passifs non courants
- Ce poste fluctue légèrement autour de 3,8-4,7 %, indiquant une gestion relativement constante des autres obligations futures à long terme.
- Passifs non courants au total
- En tendance globale, le passif non courant diminue de 37,65 % en mars 2020 à environ 30-33 % à partir de 2022, suggérant un désendettement ou une conversion de certains passifs en obligations à court terme.
- Passif total
- La part du passif total par rapport au total du passif et capitaux propres varie entre 49,85 % et 55,88 %. La fluctuation indique une gestion dynamique de la structure de financement, avec une tendance à une légère augmentation du composant passif à partir de 2022, notamment en fin 2024, pouvant signifier une augmentation de l'endettement ou des obligations financières à court terme.
- Capitaux propres
- Les actions ordinaires représentent une part très faible mais stable, constante à 0,01 % du total du passif et capitaux propres. La composante capitale supérieur à la valeur nominale fluctue entre 31,55 % et 39,56 %, indiquant une gestion active de la structure du capital social avec un niveau stable mais en légère diminution jusqu’en 2024. Les bénéfices non répartis montrent une croissance progressive, passant de 22,72 % en mars 2020 à environ 26-27 % en 2024, reflétant une politique de rétention des bénéfices et de renforcement des réserves.
- Résultat global et autres éléments
- La position du cumul des autres éléments du résultat global est globalement négative et montre une tendance à l’aggravation de -16,1 % en mars 2020 à environ -11 % en fin 2024. Cependant, des fluctuations importantes indiquent des ajustements comptables ou des variations dans la reconnaissance des autres éléments du résultat global.
- Capitaux propres totaux
- Les capitaux propres totaux représentent en moyenne près de 46-50 % du total du passif et des capitaux propres, avec une tendance à la légère augmentation en fin de période, passant de 46,18 % en mars 2020 à près de 50 % en septembre 2024, indiquant une consolidation du fonds propre rapporté à la structure financière globale.