Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
Ratios de solvabilité (résumé)
Valero Energy Corp., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une hausse notable entre le premier trimestre 2020 et le premier trimestre 2021, passant d’environ 0,44 à un pic de 0,83, indiquant une augmentation significative de l’endettement par rapport aux capitaux propres durant cette période. Par la suite, il a amorcé une baisse progressive, atteignant environ 0,44 au troisième trimestre 2023, ce qui témoigne d’un retour à un niveau d’endettement plus modéré et relativement stable à partir de cette période.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio présente une tendance similaire, avec une augmentation constante depuis le début de 2020, culminant à 0,45 au troisième trimestre 2021. Depuis ce sommet, il a également diminué régulièrement, passant à environ 0,3 à la fin de la période analysée, suggérant une diminution de la dépendance envers la dette par rapport aux fonds propres totaux.
- Évolution du ratio d’endettement global
- Le ratio d’endettement global montre une tendance modérée à la hausse jusqu’au troisième trimestre 2021, avec une valeur maximale d’environ 0,27, puis une stabilisation autour de 0,19-0,20 à partir du deuxième trimestre 2022. Cette stabilité relative indique une gestion équilibrée de la structure financière durant la période récente.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio a connu une croissance progressive, atteignant un point culminant à 3,14 au troisième trimestre 2021, puis fluctuant légèrement autour de 2,4-2,5 jusqu’à la fin 2024. La hausse de ce ratio signale une augmentation de l’endettement financier, mais cette tendance reste contrôlée, avec une stabilisation relative en fin de période.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, mesurant la capacité à couvrir les charges d’intérêts, a été particulièrement volatile. Après une période sans données jusqu’au deuxième trimestre 2020, il a connu une baisse significative, atteignant un minimum négatif de -2,57 au troisième trimestre 2020, ce qui indique une incapacité temporaire à couvrir les intérêts avec les bénéfices ou la trésorerie disponibles. Par la suite, le ratio a connu une forte reprise, atteignant un sommet de 28,24 au troisième trimestre 2023, témoignant d'une amélioration de la capacité de couverture. Cependant, il est à noter que cette capacité a tendance à diminuer légèrement en fin de période, tout en restant à des niveaux positifs significatifs, sauf pour des périodes ponctuelles où elle devient négative.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Valero Energy Corp., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Partie courante de la dette et des obligations au titre des contrats de location-financement | 1,016) | 995) | 853) | 1,406) | 1,334) | 1,193) | 1,258) | 1,109) | 1,006) | 1,022) | 1,295) | 1,264) | 1,162) | 1,044) | 734) | 723) | 636) | 587) | 886) | 494) | 402) | 323) | 1,110) | |||||||
| Dette et obligations au titre des contrats de location-financement, moins la partie courante | 9,790) | 9,746) | 10,044) | 10,118) | 10,107) | 10,130) | 10,173) | 10,526) | 10,570) | 11,858) | 11,866) | 12,606) | 13,071) | 13,636) | 13,930) | 13,954) | 14,577) | 12,090) | 10,574) | 9,178) | 9,170) | 9,167) | 9,006) | |||||||
| Total de la dette | 10,806) | 10,741) | 10,897) | 11,524) | 11,441) | 11,323) | 11,431) | 11,635) | 11,576) | 12,880) | 13,161) | 13,870) | 14,233) | 14,680) | 14,664) | 14,677) | 15,213) | 12,677) | 11,460) | 9,672) | 9,572) | 9,490) | 10,116) | |||||||
| Total des capitaux propres de Corporation Énergie Valero | 25,253) | 25,443) | 26,057) | 26,346) | 25,975) | 25,851) | 24,977) | 23,561) | 21,912) | 20,969) | 18,821) | 18,430) | 17,476) | 17,651) | 17,801) | 18,801) | 19,223) | 19,847) | 18,842) | 21,803) | 21,107) | 21,345) | 21,309) | |||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 0.43 | 0.42 | 0.42 | 0.44 | 0.44 | 0.44 | 0.46 | 0.49 | 0.53 | 0.61 | 0.70 | 0.75 | 0.81 | 0.83 | 0.82 | 0.78 | 0.79 | 0.64 | 0.61 | 0.44 | 0.45 | 0.44 | 0.47 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | 0.17 | 0.15 | 0.14 | 0.13 | 0.12 | 0.14 | 0.15 | 0.15 | 0.15 | 0.17 | 0.20 | 0.23 | 0.27 | 0.32 | 0.34 | 0.34 | 0.26 | 0.25 | 0.22 | — | — | — | — | |||||||
| ConocoPhillips | 0.37 | 0.37 | 0.37 | 0.38 | 0.40 | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.38 | 0.44 | 0.45 | 0.45 | 0.46 | 0.51 | 0.50 | 0.48 | 0.48 | — | — | — | — | |||||||
| Exxon Mobil Corp. | 0.16 | 0.16 | 0.20 | 0.20 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | 0.24 | 0.26 | 0.28 | 0.28 | 0.35 | 0.38 | 0.40 | 0.43 | 0.39 | 0.39 | 0.33 | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q3 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres de Corporation Énergie Valero
= 10,806 ÷ 25,253 = 0.43
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de l'endettement
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres montre une tendance à la hausse à partir du deuxième trimestre 2019, passant de 0,44 à un pic de 0,83 au troisième trimestre 2020. Cette augmentation indique un accroissement de la dette par rapport aux capitaux propres durant cette période. Cependant, une tendance de diminution est observée à partir du quatrième trimestre 2020, atteignant 0,44 au troisième trimestre 2024, ce qui suggère un recentrage ou une réduction de l’endettement en proportion des fonds propres.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale suit une tendance variable avec une augmentation notable entre le troisième trimestre 2019 (9 572 millions de dollars) et le troisième trimestre 2020 (15 213 millions de dollars). Après ce pic, une réduction graduelle est observée, s’établissant à 10 806 millions de dollars au troisième trimestre 2024. La volatilité de cette métrique reflète probablement des ajustements stratégiques liés aux conditions du marché ou à des politiques financières spécifiques.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres de la société oscillent initialement, avec une légère baisse entre 2019 et 2020, puis une relance significative à partir de 2021. Au troisième trimestre 2024, ils atteignent environ 25,2 milliards de dollars, marquant une croissance continue. La tendance à la hausse depuis 2021 indique une accumulation de valeur pour les actionnaires, malgré la volatilité observée auparavant.
- Résumé général
- Dans l’ensemble, la société a connu une période d’augmentation de son endettement, culminant en 2020, suivie d’un processus de désendettement relatif. La croissance des capitaux propres, notamment après 2021, a contribué à une réduction du ratio d’endettement en proportion. Ces tendances suggèrent une gestion stratégique visant à équilibrer le financement par la dette et la croissance du capital propre, notamment dans le contexte de fluctuations économiques ou de marché.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Valero Energy Corp., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Partie courante de la dette et des obligations au titre des contrats de location-financement | 1,016) | 995) | 853) | 1,406) | 1,334) | 1,193) | 1,258) | 1,109) | 1,006) | 1,022) | 1,295) | 1,264) | 1,162) | 1,044) | 734) | 723) | 636) | 587) | 886) | 494) | 402) | 323) | 1,110) | |||||||
| Dette et obligations au titre des contrats de location-financement, moins la partie courante | 9,790) | 9,746) | 10,044) | 10,118) | 10,107) | 10,130) | 10,173) | 10,526) | 10,570) | 11,858) | 11,866) | 12,606) | 13,071) | 13,636) | 13,930) | 13,954) | 14,577) | 12,090) | 10,574) | 9,178) | 9,170) | 9,167) | 9,006) | |||||||
| Total de la dette | 10,806) | 10,741) | 10,897) | 11,524) | 11,441) | 11,323) | 11,431) | 11,635) | 11,576) | 12,880) | 13,161) | 13,870) | 14,233) | 14,680) | 14,664) | 14,677) | 15,213) | 12,677) | 11,460) | 9,672) | 9,572) | 9,490) | 10,116) | |||||||
| Total des capitaux propres de Corporation Énergie Valero | 25,253) | 25,443) | 26,057) | 26,346) | 25,975) | 25,851) | 24,977) | 23,561) | 21,912) | 20,969) | 18,821) | 18,430) | 17,476) | 17,651) | 17,801) | 18,801) | 19,223) | 19,847) | 18,842) | 21,803) | 21,107) | 21,345) | 21,309) | |||||||
| Total du capital | 36,059) | 36,184) | 36,954) | 37,870) | 37,416) | 37,174) | 36,408) | 35,196) | 33,488) | 33,849) | 31,982) | 32,300) | 31,709) | 32,331) | 32,465) | 33,478) | 34,436) | 32,524) | 30,302) | 31,475) | 30,679) | 30,835) | 31,425) | |||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.30 | 0.30 | 0.29 | 0.30 | 0.31 | 0.30 | 0.31 | 0.33 | 0.35 | 0.38 | 0.41 | 0.43 | 0.45 | 0.45 | 0.45 | 0.44 | 0.44 | 0.39 | 0.38 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.32 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | 0.14 | 0.13 | 0.12 | 0.11 | 0.11 | 0.12 | 0.13 | 0.13 | 0.13 | 0.15 | 0.17 | 0.18 | 0.22 | 0.24 | 0.26 | 0.25 | 0.21 | 0.20 | 0.18 | — | — | — | — | |||||||
| ConocoPhillips | 0.27 | 0.27 | 0.27 | 0.28 | 0.29 | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.25 | 0.28 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.32 | 0.34 | 0.33 | 0.32 | 0.32 | — | — | — | — | |||||||
| Exxon Mobil Corp. | 0.14 | 0.14 | 0.16 | 0.17 | 0.17 | 0.17 | 0.17 | 0.17 | 0.20 | 0.21 | 0.22 | 0.22 | 0.26 | 0.28 | 0.29 | 0.30 | 0.28 | 0.28 | 0.25 | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q3 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 10,806 ÷ 36,059 = 0.30
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Depuis le début de la période analysée, le total de la dette présente une tendance générale à la hausse, passant d'environ 10 116 millions de dollars en mars 2019 à un pic de 15 213 millions de dollars en septembre 2020. Après ce sommet, la dette diminue progressivement, atteignant environ 10 806 millions de dollars à la fin du troisième trimestre 2024. Cette évolution indique une augmentation initiale suivie d'une réduction progressive, probablement liée à des stratégies de gestion de la dette ou à des remboursements.
- Total du capital
- Le total du capital connaît une croissance globale au fil du temps, passant de 31 425 millions de dollars en mars 2019 à un sommet de 37 416 millions de dollars en juin 2023, avant de diminuer légèrement à 36 059 millions de dollars en septembre 2024. La hausse constante du capital indique une augmentation de la valeur des fonds propres, soutenue par une croissance régulière de la structure financière de l'entreprise, malgré des fluctuations mineures pouvant refléter des investissements ou des variations de la valeur de certains actifs.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Le ratio d'endettement relatif aux fonds propres commence à 0,32 en mars 2019. Il connaît une augmentation progressive pour atteindre un sommet de 0,45 lors du troisième trimestre 2020, ce qui témoigne d'un levier financier accru durant cette période. Par la suite, le ratio diminue régulièrement, passant à environ 0,30 en septembre 2021 et en septembre 2024, indiquant une réduction du levier financier. Cette tendance peut s'interpréter comme une volonté de renforcer la solvabilité de l'entreprise en réduisant la dépendance à la dette par rapport à ses fonds propres, notamment après une période d'endettement accru.
Ratio d’endettement
Valero Energy Corp., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Partie courante de la dette et des obligations au titre des contrats de location-financement | 1,016) | 995) | 853) | 1,406) | 1,334) | 1,193) | 1,258) | 1,109) | 1,006) | 1,022) | 1,295) | 1,264) | 1,162) | 1,044) | 734) | 723) | 636) | 587) | 886) | 494) | 402) | 323) | 1,110) | |||||||
| Dette et obligations au titre des contrats de location-financement, moins la partie courante | 9,790) | 9,746) | 10,044) | 10,118) | 10,107) | 10,130) | 10,173) | 10,526) | 10,570) | 11,858) | 11,866) | 12,606) | 13,071) | 13,636) | 13,930) | 13,954) | 14,577) | 12,090) | 10,574) | 9,178) | 9,170) | 9,167) | 9,006) | |||||||
| Total de la dette | 10,806) | 10,741) | 10,897) | 11,524) | 11,441) | 11,323) | 11,431) | 11,635) | 11,576) | 12,880) | 13,161) | 13,870) | 14,233) | 14,680) | 14,664) | 14,677) | 15,213) | 12,677) | 11,460) | 9,672) | 9,572) | 9,490) | 10,116) | |||||||
| Total de l’actif | 60,382) | 63,615) | 62,574) | 63,056) | 63,175) | 60,667) | 60,177) | 60,982) | 59,329) | 64,345) | 60,402) | 57,888) | 54,691) | 55,456) | 53,614) | 51,774) | 51,732) | 49,099) | 47,747) | 53,864) | 51,229) | 52,022) | 52,095) | |||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.18 | 0.17 | 0.17 | 0.18 | 0.18 | 0.19 | 0.19 | 0.19 | 0.20 | 0.20 | 0.22 | 0.24 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.28 | 0.29 | 0.26 | 0.24 | 0.18 | 0.19 | 0.18 | 0.19 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | 0.10 | 0.09 | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.09 | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.12 | 0.13 | 0.16 | 0.18 | 0.19 | 0.18 | 0.16 | 0.15 | 0.14 | — | — | — | — | |||||||
| ConocoPhillips | 0.19 | 0.19 | 0.19 | 0.20 | 0.20 | 0.18 | 0.18 | 0.18 | 0.18 | 0.18 | 0.20 | 0.22 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.25 | 0.24 | 0.24 | 0.23 | — | — | — | — | |||||||
| Exxon Mobil Corp. | 0.09 | 0.09 | 0.11 | 0.11 | 0.11 | 0.11 | 0.11 | 0.11 | 0.12 | 0.13 | 0.13 | 0.14 | 0.17 | 0.18 | 0.19 | 0.20 | 0.19 | 0.19 | 0.17 | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q3 2024 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 10,806 ÷ 60,382 = 0.18
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a connu des fluctuations significatives sur la période analysée. Au début de la période, elle s'établissait à environ 10 116 millions de dollars américains en mars 2019. Après une baisse jusqu'à environ 9 490 millions en juin 2019, la dette a augmenté de manière notable en 2020 pour atteindre un pic à environ 15 213 millions en décembre 2020, concomitamment à une augmentation progressive durant l'année 2020 et le premier semestre 2021. Cette montée reflète probablement une stratégie d'endettement accru, peut-être pour soutenir des investissements ou faire face à des défis opérationnels. Par la suite, la dette a diminué de façon régulière à partir du deuxième semestre 2021, passant sous la barre des 11 000 millions de dollars en juin 2024, marquant une tendance à la réduction de l'endettement au fil du temps.
- Total de l’actif
- La valeur totale de l’actif a oscillé de manière marquée durant la période, atteignant un maximum à environ 63 615 millions de dollars américains en septembre 2024. Après un début à environ 52 095 millions en mars 2019, l’actif a connu des fluctuations, notamment une baisse en 2020 puis une reprise progressive à partir de mi-2021. La croissance de l'actif semble associée à une expansion des opérations ou des investissements, en particulier autour de 2021, suivie d'une stabilisation à un niveau élevé avant une légère baisse en 2024.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement, qui reflète la proportion de la dette par rapport à l’actif total, a connu une évolution modérée. En 2019, il oscille autour de 0,18 à 0,19, indiquant un niveau d’endettement relativement stable et faible. Au cours de 2020, ce ratio a augmenté, atteignant jusqu’à 0,29 en septembre 2020, ce qui indique une intensification de l’endettement par rapport à la taille de l’actif. Cette proportion a ensuite diminué progressivement pour revenir à un niveau proche de 0,18-0,20 au fil des années suivantes, suggérant une gestion plus prudente de l’endettement ou une croissance de l’actif supérieure à celle de la dette. La tendance générale montre une réduction du ratio d’endettement après son pic en 2020, soulignant une consolidation financière relative.
Ratio d’endettement financier
Valero Energy Corp., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | 60,382) | 63,615) | 62,574) | 63,056) | 63,175) | 60,667) | 60,177) | 60,982) | 59,329) | 64,345) | 60,402) | 57,888) | 54,691) | 55,456) | 53,614) | 51,774) | 51,732) | 49,099) | 47,747) | 53,864) | 51,229) | 52,022) | 52,095) | |||||||
| Total des capitaux propres de Corporation Énergie Valero | 25,253) | 25,443) | 26,057) | 26,346) | 25,975) | 25,851) | 24,977) | 23,561) | 21,912) | 20,969) | 18,821) | 18,430) | 17,476) | 17,651) | 17,801) | 18,801) | 19,223) | 19,847) | 18,842) | 21,803) | 21,107) | 21,345) | 21,309) | |||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 2.39 | 2.50 | 2.40 | 2.39 | 2.43 | 2.35 | 2.41 | 2.59 | 2.71 | 3.07 | 3.21 | 3.14 | 3.13 | 3.14 | 3.01 | 2.75 | 2.69 | 2.47 | 2.53 | 2.47 | 2.43 | 2.44 | 2.44 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | 1.66 | 1.64 | 1.63 | 1.63 | 1.60 | 1.59 | 1.60 | 1.62 | 1.64 | 1.68 | 1.70 | 1.72 | 1.77 | 1.82 | 1.83 | 1.82 | 1.69 | 1.67 | 1.64 | — | — | — | — | |||||||
| ConocoPhillips | 1.94 | 1.93 | 1.93 | 1.95 | 1.96 | 1.89 | 1.91 | 1.95 | 1.93 | 1.87 | 1.90 | 2.00 | 1.98 | 1.93 | 1.94 | 2.10 | 2.05 | 2.00 | 2.08 | — | — | — | — | |||||||
| Exxon Mobil Corp. | 1.72 | 1.72 | 1.84 | 1.84 | 1.86 | 1.82 | 1.86 | 1.89 | 1.99 | 2.07 | 2.10 | 2.01 | 2.10 | 2.13 | 2.13 | 2.12 | 2.02 | 2.01 | 1.95 | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q3 2024 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Corporation Énergie Valero
= 60,382 ÷ 25,253 = 2.39
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de l’actif
- Entre le premier trimestre de 2019 et le troisième trimestre de 2024, le total de l’actif a montré une tendance globale à la hausse. Après une période relativement stable autour de 52 000 millions de dollars jusqu’à début 2019, une augmentation a été observée, atteignant un pic à plus de 63 615 millions de dollars au troisième trimestre de 2024. Cette croissance indique une expansion des ressources ou des investissements de l'entreprise au fil du temps.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une tendance à la croissance continue sur la période analysée. Après une légère baisse en 2020, la valeur a repris une trajectoire ascendante, culminant à environ 25 253 millions de dollars au troisième trimestre de 2024. La progression constante reflète une capacité à générer des bénéfices ou à renforcer ses réserves patrimoniales, malgré la volatilité observée en 2020.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a montré une tendance à l’augmentation jusqu’au troisième trimestre de 2021, passant de 2,44 à un sommet d’environ 3,14, indiquant une hausse de l’utilisation de l’endettement dans la structure financière de l’entreprise. Par la suite, une réduction progressive a été observée jusqu'à environ 2,39 au troisième trimestre de 2024, suggérant une relative réduction de l'endettement par rapport aux fonds propres ou une amélioration de la structure financière.
- Synthèse globale
- Globalement, l'entreprise a connu une croissance substantielle de ses actifs et de ses capitaux propres sur la période. La hausse du ratio d’endettement jusqu’en 2021 puis sa baisse subséquente pourrait indiquer une stratégie de désendettement ou une gestion visant à renforcer la stabilité financière. La tendance à l’accroissement des ressources actives et des fonds propres tout en maintenant un ratio d’endettement modéré ou en diminution témoigne d’une gestion financière qui cherche à équilibrer croissance et solvabilité.
Ratio de couverture des intérêts
Valero Energy Corp., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Corporation Énergie Valero | 364) | 880) | 1,245) | 1,202) | 2,622) | 1,944) | 3,067) | 3,113) | 2,817) | 4,693) | 905) | 1,009) | 463) | 162) | (704) | (359) | (464) | 1,253) | (1,851) | 1,060) | 609) | 612) | 141) | |||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 29) | 46) | 85) | 16) | 41) | 178) | 79) | 119) | 95) | 75) | 62) | 101) | 45) | 130) | 82) | 50) | 85) | 82) | 97) | 270) | 30) | 36) | 26) | |||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 96) | 277) | 353) | 331) | 813) | 595) | 880) | 1,018) | 816) | 1,342) | 252) | 169) | 65) | 169) | (148) | (289) | (337) | 339) | (616) | 326) | 165) | 160) | 51) | |||||||
| Plus: Charges d’intérêts et de dette, déduction faite des intérêts capitalisés | 141) | 140) | 140) | 149) | 149) | 148) | 146) | 137) | 138) | 142) | 145) | 152) | 152) | 150) | 149) | 153) | 143) | 142) | 125) | 119) | 111) | 112) | 112) | |||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 630) | 1,343) | 1,823) | 1,698) | 3,625) | 2,865) | 4,172) | 4,387) | 3,866) | 6,252) | 1,364) | 1,431) | 725) | 611) | (621) | (445) | (573) | 1,816) | (2,245) | 1,775) | 915) | 920) | 330) | |||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 9.64 | 14.69 | 17.08 | 20.88 | 25.95 | 26.87 | 33.17 | 28.24 | 22.38 | 16.53 | 6.90 | 3.56 | 0.45 | -1.73 | 0.30 | -2.57 | 1.46 | 4.55 | 2.92 | 8.68 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | 49.42 | 59.46 | 60.29 | 64.08 | 77.06 | 87.36 | 102.29 | 97.27 | 86.49 | 68.50 | 44.87 | 31.39 | 19.12 | 8.50 | -11.85 | -9.69 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| ConocoPhillips | 19.45 | 20.40 | 20.49 | 21.88 | 24.35 | 28.69 | 33.08 | 36.07 | 33.30 | 28.10 | 22.60 | 15.38 | 9.41 | 4.77 | 1.17 | -2.90 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Exxon Mobil Corp. | 52.17 | 54.97 | 54.07 | 63.17 | 74.98 | 85.62 | 108.93 | 94.68 | 88.00 | 68.10 | 42.27 | 33.98 | -5.84 | -14.48 | -20.45 | -23.94 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q3 2024 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ3 2024
+ EBITQ2 2024
+ EBITQ1 2024
+ EBITQ4 2023)
÷ (Charges d’intérêtsQ3 2024
+ Charges d’intérêtsQ2 2024
+ Charges d’intérêtsQ1 2024
+ Charges d’intérêtsQ4 2023)
= (630 + 1,343 + 1,823 + 1,698)
÷ (141 + 140 + 140 + 149)
= 9.64
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- Tendance du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts présente une évolution variable sur la période analysée. Après une augmentation substantielle en 2019 atteignant 1775 millions de dollars au dernier trimestre, une chute notable survient au premier trimestre 2020 avec une valeur négative de -2245 millions de dollars. Cette baisse correspond probablement à l’impact de la pandémie de COVID-19 et à la baisse des prix du pétrole à cette période. Par la suite, une reprise progressive s’amorce en 2020 et en 2021, avec des pics importants notamment en fin 2021 où le EBIT atteint 3866 millions de dollars au premier trimestre et 4387 millions au deuxième trimestre. La tendance reste globalement favorable jusqu’au troisième trimestre 2022, puis une légère diminution est observable avant de se stabiliser au troisième trimestre 2023. Au dernier trimestre 2023, le EBIT demeure à un niveau conséquent, autour de 630 millions de dollars, mais en baisse par rapport aux sommets précédents.
- Évolution des charges d’intérêts et de dette
- Les charges d’intérêts et de dette évoluent de manière relativement stable, avec une légère tendance à la hausse jusqu’à mi-2020, passant de 112 millions en début de période à un maximum de 153 millions de dollars. Après cette pointe, une stabilité relative est remarquée, avec des fluctuations mineures autour de 140-150 millions, puis une légère diminution à partir de 2022, atteignant 140 millions au dernier trimestre 2024. Cette stabilité indique une gestion régulière de la charge d’intérêt, sans augmentation significative de la dette ou des coûts d’emprunt sur la période.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts témoigne d’une forte volatilité. En 2019, le ratio n’est pas disponible, mais dans la période suivante, on observe une fluctuation importante. En 2020, un pic à 22,38 au dernier trimestre est enregistré, indiquant une capacité très élevée à couvrir les charges d’intérêts. Cependant, cette valeur chute drastiquement au premier trimestre 2021 à 0,45, puis oscille autour de 3 à 6 dans le reste de la période, avec une tendance à diminuer vers la fin. La forte variation reflète probablement la volatilité du résultat opérationnel et la gestion de l’endettement rattachée à la performance globale de l’entreprise. La forte valeur en 2020 indique une période de rentabilité élevée ou une baisse des charges d’intérêt, tandis que la baisse ou la stabilité moindre ultérieurement indique une couverture plus modérée de la dette à l’échelle trimestrielle.