Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
depuis 2005
Calcul
Analog Devices Inc., P/OP, tendances à long termecalcul
| P/OP | = | Cours de l’action1, 2, 3 | ÷ | Résultat d’exploitation par action1 | Résultat d’exploitation par action1 | = | Résultat d’exploitation1 (en milliers) |
÷ | Nombre d’actions ordinaires en circulation2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26 nov. 2024 | 53.48 | = | 219.05 | ÷ | 4.10 | 4.10 | = | 2,032,798 | ÷ | 496,296,854 | |
| 21 nov. 2023 | 23.53 | = | 181.25 | ÷ | 7.70 | 7.70 | = | 3,823,112 | ÷ | 496,261,678 | |
| 22 nov. 2022 | 26.16 | = | 168.43 | ÷ | 6.44 | 6.44 | = | 3,278,700 | ÷ | 509,295,941 | |
| 3 déc. 2021 | 56.12 | = | 180.79 | ÷ | 3.22 | 3.22 | = | 1,692,201 | ÷ | 525,330,672 | |
| 24 nov. 2020 | 33.76 | = | 136.89 | ÷ | 4.05 | 4.05 | = | 1,498,244 | ÷ | 369,484,899 | |
| 26 nov. 2019 | 24.74 | = | 114.89 | ÷ | 4.64 | 4.64 | = | 1,710,608 | ÷ | 368,302,369 | |
| 27 nov. 2018 | 17.62 | = | 89.58 | ÷ | 5.08 | 5.08 | = | 1,881,735 | ÷ | 370,159,553 | |
| 22 nov. 2017 | 30.97 | = | 88.65 | ÷ | 2.86 | 2.86 | = | 1,055,134 | ÷ | 368,635,788 | |
| 22 nov. 2016 | 21.85 | = | 72.89 | ÷ | 3.34 | 3.34 | = | 1,028,112 | ÷ | 308,170,560 | |
| 24 nov. 2015 | 22.69 | = | 60.42 | ÷ | 2.66 | 2.66 | = | 830,841 | ÷ | 312,060,682 | |
| 10 déc. 2014 | 23.01 | = | 55.64 | ÷ | 2.42 | 2.42 | = | 752,484 | ÷ | 311,204,926 | |
| 26 nov. 2013 | 20.62 | = | 49.92 | ÷ | 2.42 | 2.42 | = | 753,075 | ÷ | 311,045,084 | |
| 27 nov. 2012 | 14.67 | = | 40.11 | ÷ | 2.73 | 2.73 | = | 824,048 | ÷ | 301,389,176 | |
| 22 nov. 2011 | 9.26 | = | 33.32 | ÷ | 3.60 | 3.60 | = | 1,072,025 | ÷ | 297,960,718 | |
| 22 nov. 2010 | 11.93 | = | 35.96 | ÷ | 3.01 | 3.01 | = | 900,074 | ÷ | 298,652,994 | |
| 24 nov. 2009 | 30.48 | = | 29.74 | ÷ | 0.98 | 0.98 | = | 284,817 | ÷ | 291,861,767 | |
| 25 nov. 2008 | 7.90 | = | 16.95 | ÷ | 2.15 | 2.15 | = | 625,025 | ÷ | 291,193,451 | |
| 30 nov. 2007 | 16.49 | = | 30.78 | ÷ | 1.87 | 1.87 | = | 566,186 | ÷ | 303,354,180 | |
| 20 nov. 2006 | 20.89 | = | 33.71 | ÷ | 1.61 | 1.61 | = | 551,806 | ÷ | 342,000,004 | |
| 21 nov. 2005 | 26.80 | = | 37.69 | ÷ | 1.41 | 1.41 | = | 515,987 | ÷ | 366,831,612 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-02), 10-K (Date du rapport : 2023-10-28), 10-K (Date du rapport : 2022-10-29), 10-K (Date du rapport : 2021-10-30), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31), 10-K (Date du rapport : 2019-11-02), 10-K (Date du rapport : 2018-11-03), 10-K (Date du rapport : 2017-10-28), 10-K (Date du rapport : 2016-10-29), 10-K (Date du rapport : 2015-10-31), 10-K (Date du rapport : 2014-11-01), 10-K (Date du rapport : 2013-11-02), 10-K (Date du rapport : 2012-11-03), 10-K (Date du rapport : 2011-10-29), 10-K (Date du rapport : 2010-10-30), 10-K (Date du rapport : 2009-10-31), 10-K (Date du rapport : 2008-11-01), 10-K (Date du rapport : 2007-11-03), 10-K (Date du rapport : 2006-10-28), 10-K (Date du rapport : 2005-10-29).
1 US$
2 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Analog Devices Inc.
- Tendances du cours de l’action
- Sur l’ensemble de la période, le cours est passé d’un niveau proche de 37,69 à environ 219,05, après une forte volatilité initiale. Une baisse notable est observée autour de 2008-2009 (16,95 puis 29,74), suivie d’une reprise durable et d’une progression soutenue jusqu’en 2024. L’augmentation est particulièrement marquée à partir de 2018, avec une accélération entre 2019 et 2021, puis une légère correction en 2022 et un nouveau sommet en 2024. Sur le long terme, la croissance du cours apparaît significative, avec un effet de reprise et d’expansion des multiples au fil des années, conduisant à un niveau proche de 9-10% de croissance annuelle moyenne implicite sur la période complète.
- Tendances du résultat d’exploitation par action (EPS)
- L’EPS montre des fluctuations marquées. Après une progression entre 2005 et 2008 (de 1,41 à 2,15), une baisse intervient en 2009 (0,98), puis une reprise notable en 2010-2011 (3,01 puis 3,60). Une période de stabilité relative et de légère contraction s’amorce ensuite (2012-2014 autour de 2,42), suivie d’une hausse significative entre 2015 et 2018 (jusqu’à 5,08). Les années 2019-2021 affichent une nouvelle détente autour de 4,64 puis 4,05 et 3,22, avant une forte progression en 2022 (6,44) et 2023 (7,70), et un repli en 2024 (4,10). Globalement, l’EPS évolue à des niveaux plus élevés qu’en début de période, mais avec des pointes et des creux prononcés et une volatilité notable d’une année à l’autre.
- Évolution du ratio P/OP
- Le ratio P/OP présente des fluctuations importantes et des pics à plusieurs reprises. Après une phase de baisse puis de remontée jusqu’en 2007 (16,49) et un creux en 2008 (7,90), le ratio se redresse fortement en 2009 (30,48) puis diminue progressivement jusqu’en 2011 (9,26). Il se redresse ensuite de manière progressive jusqu’en 2016 (21,85) et atteint des sommets divers dans les années suivantes (30,97 en 2017, 56,12 en 2021, 53,48 en 2024). Globalement, les multiples connaissent des épisodes de forte expansion lors des périodes de hausse des cours et/ou de croissance du résultat, avec des périodes de consolidation où le ratio retombe vers des niveaux plus modestes.
- Interprétation synthétique
- Les évolutions démontrent que la dynamique du cours est fortement influencée par les attentes du marché et les multiples de valorisation, en particulier lors des périodes de forte croissance ou de réévaluation sectorielle. L’EPS évolue mais n’accompagne pas toujours le même rythme que le cours, ce qui se traduit par des variations importantes du ratio P/OP. Les périodes marquées par une progression rapide du cours s’accompagnent souvent d’une inflation des multiples, tandis que les creux de l’EPS peuvent être contrastés par des hausses de cours liées à des facteurs externes et à l’ajustement des valorisations.
- Points marquants par période
- 2008-2009: cours et EPS en déclin, puis reprise; 2010-2011: reprise et hausse du cours; 2012-2014: dynamique plus modérée et stabilité relative; 2015-2018: croissance du cours plus rapide que l’EPS; 2019-2021: augmentation significative du cours avec expansion des multiples; 2022-2024: correction partielle mais niveaux élevés persistant, démontrant une valorisation soutenue malgré certaines oscillations; aucune valeur manquante n’apparaît dans les données fournies.
- Limites des données et observations sur les données manquantes
- Les valeurs indiquées sont toutes numériques et couvrent l’ensemble des périodes présentées; aucune donnée manquante n’apparaît parmi les observations affichées pour les éléments suivis.
Comparaison avec les concurrents
Analog Devices Inc., P/OP, tendances à long terme, comparaison avec les concurrents
| Analog Devices Inc. | Advanced Micro Devices Inc. | Applied Materials Inc. | Broadcom Inc. | Intel Corp. | Lam Research Corp. | Micron Technology Inc. | NVIDIA Corp. | Qualcomm Inc. | Texas Instruments Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26 nov. 2024 | 53.48 | 95.53 | 17.52 | 76.87 | — | 24.29 | 86.94 | 51.16 | 19.08 | 30.49 |
| 21 nov. 2023 | 23.53 | 675.69 | 17.58 | 31.96 | 1,984.43 | 16.79 | — | 136.19 | 15.85 | 19.75 |
| 22 nov. 2022 | 26.16 | 100.42 | 11.35 | 16.33 | 49.91 | 11.79 | 5.93 | 66.12 | 7.95 | 16.29 |
| 3 déc. 2021 | 56.12 | 39.48 | 18.85 | 30.78 | 10.82 | 18.34 | 12.48 | 75.08 | 15.84 | 17.67 |
| 24 nov. 2020 | 33.76 | 75.77 | 18.50 | 44.04 | 9.72 | 20.40 | 19.51 | 66.40 | 23.32 | 26.53 |
| 26 nov. 2019 | 24.74 | 91.66 | 16.36 | 36.85 | 13.29 | 12.13 | 6.83 | 24.79 | 12.60 | 21.46 |
| 27 nov. 2018 | 17.62 | 51.38 | 6.74 | 19.42 | 9.40 | 8.67 | 3.20 | 45.61 | 103.26 | 15.00 |
| 22 nov. 2017 | 30.97 | 59.52 | 14.35 | 44.92 | 11.86 | 13.68 | 7.98 | 31.31 | 30.15 | 16.81 |
| 22 nov. 2016 | 21.85 | — | 16.54 | — | 13.40 | 13.46 | 106.63 | 23.80 | 15.26 | 16.07 |
| 24 nov. 2015 | 22.69 | — | 12.92 | 23.80 | 9.66 | 14.45 | 6.04 | 16.52 | 15.68 | 12.34 |
| 10 déc. 2014 | 23.01 | — | 19.66 | 59.05 | 10.60 | 16.98 | 11.23 | 19.66 | 17.00 | 15.64 |
| 26 nov. 2013 | 20.62 | 26.08 | 46.30 | 23.31 | 10.02 | 64.12 | 74.52 | 12.16 | 16.30 | 17.02 |
| 27 nov. 2012 | 14.67 | — | 31.47 | 13.51 | 7.13 | 26.84 | — | 14.06 | 17.43 | 19.14 |
| 22 nov. 2011 | 9.26 | 14.16 | 6.04 | 12.05 | 7.62 | 5.54 | 7.18 | 40.70 | 17.45 | 12.75 |
| 22 nov. 2010 | 11.93 | 7.42 | 12.82 | 13.69 | 7.79 | 10.92 | 4.84 | — | 22.51 | 9.25 |
| 24 nov. 2009 | 30.48 | 8.03 | — | 81.90 | 20.19 | — | — | — | 32.90 | 15.16 |
| 25 nov. 2008 | 7.90 | — | 10.25 | — | 7.50 | 9.41 | — | 13.27 | 14.67 | 8.01 |
| 30 nov. 2007 | 16.49 | — | 10.36 | — | 14.36 | 6.12 | — | 22.39 | 22.57 | 11.81 |
| 20 nov. 2006 | 20.89 | — | 12.54 | — | 21.27 | 14.39 | 30.18 | 24.63 | 22.34 | 13.27 |
| 21 nov. 2005 | 26.80 | 84.32 | 21.07 | — | 9.99 | 10.23 | 39.55 | 37.70 | 27.83 | 17.12 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-02), 10-K (Date du rapport : 2023-10-28), 10-K (Date du rapport : 2022-10-29), 10-K (Date du rapport : 2021-10-30), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31), 10-K (Date du rapport : 2019-11-02), 10-K (Date du rapport : 2018-11-03), 10-K (Date du rapport : 2017-10-28), 10-K (Date du rapport : 2016-10-29), 10-K (Date du rapport : 2015-10-31), 10-K (Date du rapport : 2014-11-01), 10-K (Date du rapport : 2013-11-02), 10-K (Date du rapport : 2012-11-03), 10-K (Date du rapport : 2011-10-29), 10-K (Date du rapport : 2010-10-30), 10-K (Date du rapport : 2009-10-31), 10-K (Date du rapport : 2008-11-01), 10-K (Date du rapport : 2007-11-03), 10-K (Date du rapport : 2006-10-28), 10-K (Date du rapport : 2005-10-29).