Biogen Inc. (NASDAQ:BIIB)

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant les actifs incorporels et le goodwill. La technologie achevée a connu une fluctuation modérée sur la période, avec une diminution initiale en 2018 suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation jusqu’en 2021. Les dépenses en recherche et développement en cours de fabrication ont présenté une volatilité plus importante, diminuant significativement entre 2017 et 2018, augmentant ensuite en 2019, puis diminuant à nouveau en 2020 et 2021.

Immobilisations incorporelles

Le coût des immobilisations incorporelles a fluctué au cours de la période, avec une diminution notable en 2018, une reprise en 2019, puis une nouvelle diminution en 2020 et 2021. L’amortissement cumulé a augmenté de manière constante, ce qui a entraîné une diminution du montant net des immobilisations incorporelles. Cette diminution du montant net est plus prononcée à partir de 2019, indiquant une accélération de l’amortissement ou une réduction des acquisitions nettes d’actifs incorporels.

La survaleur a connu une augmentation significative entre 2017 et 2018, puis s’est stabilisée sur les années suivantes. L’ensemble des immobilisations incorporelles et du goodwill a suivi une tendance similaire, avec une augmentation initiale suivie d’une stabilisation puis d’une diminution à partir de 2020. La diminution observée en 2020 et 2021 pourrait indiquer une dépréciation du goodwill ou une réduction des acquisitions d’actifs incorporels.

Tendances générales

Globalement, on observe une tendance à la diminution des actifs incorporels nets, principalement due à l’augmentation de l’amortissement cumulé et à une possible réduction des investissements dans de nouveaux actifs incorporels. La stabilité de la survaleur suggère que les acquisitions passées conservent leur valeur, mais la diminution globale des immobilisations incorporelles et du goodwill pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des stratégies d’investissement et de gestion des actifs.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables au niveau de la structure de l’actif et des capitaux propres. Le total de l’actif a connu une augmentation entre 2017 et 2019, passant de 23 652 600 US$ à 27 234 300 US$. Cependant, cet indicateur a ensuite diminué en 2020 et 2021, atteignant 23 877 300 US$.

Total de l’actif

Une croissance initiale suivie d’un déclin suggère potentiellement une restructuration des actifs ou des cessions d’actifs.

Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation de 2017 à 2019, puis une diminution en 2020 et 2021. L’écart entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté reste relativement constant sur la période, indiquant une méthode d’ajustement cohérente.

Total de l’actif ajusté

La variation de cet indicateur reflète les ajustements apportés à la valeur brute de l’actif, potentiellement liés à des éléments non monétaires ou à des évaluations spécifiques.

Les capitaux propres totaux ont également augmenté entre 2017 et 2019, passant de 12 612 800 US$ à 13 343 200 US$. Toutefois, une baisse significative est observée en 2020, suivie d’une légère reprise en 2021, atteignant 10 896 200 US$.

Capitaux propres de Total Biogen Inc.

La diminution des capitaux propres en 2020 pourrait être due à des pertes nettes, des distributions de dividendes importantes, ou des opérations de rachat d’actions.

Le total ajusté des capitaux propres attribuables à l’entreprise présente une dynamique similaire à celle des capitaux propres totaux. Une diminution notable est constatée en 2020, suivie d’une légère augmentation en 2021. L’écart entre les capitaux propres totaux et le total ajusté des capitaux propres attribuables reste stable, suggérant une allocation cohérente des capitaux propres.

Total ajusté des capitaux propres attribuables à Biogen Inc.

Cet indicateur représente la part des capitaux propres directement attribuable à l’entreprise, excluant potentiellement les intérêts minoritaires ou d’autres éléments non contrôlants.

En résumé, les données indiquent une période de croissance initiale suivie d’un déclin tant au niveau de l’actif que des capitaux propres, avec une baisse plus prononcée en 2020. Une analyse plus approfondie des états financiers complets serait nécessaire pour identifier les facteurs spécifiques contribuant à ces tendances.

L’analyse des données financières révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total a connu une légère augmentation entre 2017 et 2020, passant de 0.52 à 0.55, avant de diminuer à 0.46 en 2021. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a suivi une trajectoire similaire, augmentant de 0.65 en 2017 à 0.71 en 2020, puis diminuant à 0.61 en 2021.

Endettement

Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante entre 2017 et 2020, passant de 1.88 à 2.30, avant de redescendre légèrement à 2.19 en 2021. L’évolution du ratio d’endettement financier ajusté est plus marquée, avec une augmentation significative de 2.38 en 2017 à 3.82 en 2020, suivie d’une diminution à 3.53 en 2021. Ces chiffres suggèrent une augmentation de l’effet de levier financier, suivie d’une stabilisation relative.

Le rendement des capitaux propres a connu une forte croissance entre 2017 et 2019, passant de 20.13% à 44.13%, avant de diminuer à 37.39% en 2020 et de chuter significativement à 14.28% en 2021. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a suivi une tendance similaire, avec une augmentation notable de 31.82% en 2017 à 81.01% en 2020, puis une baisse à 30.3% en 2021. Ces variations indiquent une volatilité importante de la rentabilité des capitaux propres.

Rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a augmenté de 10.73% en 2017 à 21.62% en 2019, puis a diminué à 16.25% en 2020 et à 6.52% en 2021. Le ratio de rendement de l’actif ajusté a également suivi une tendance similaire, augmentant de 13.35% en 2017 à 27.42% en 2019, puis diminuant à 21.22% en 2020 et à 8.59% en 2021. Ces données suggèrent une diminution de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des bénéfices.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une augmentation initiale de l’efficacité de l’utilisation des actifs et de la rentabilité, suivie d’une diminution significative en 2021. L’endettement financier a augmenté sur la période, mais a montré des signes de stabilisation en 2021.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une augmentation entre 2017 et 2019, passant de 23 652 600 US$ à 27 234 300 US$. Cependant, une diminution est observée en 2020, puis en 2021, avec un total de l'actif de 23 877 300 US$.

Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance de 2017 à 2019, atteignant 21 476 500 US$, suivie de baisses en 2020 et 2021, pour s'établir à 18 116 200 US$. L'actif ajusté est systématiquement inférieur à l'actif total, suggérant la présence d'éléments non inclus dans le calcul de l'actif ajusté.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l'actif total a fluctué sur la période. Il est passé de 0,52 en 2017 à 0,53 en 2018 et 2019, puis a augmenté à 0,55 en 2020 avant de diminuer significativement à 0,46 en 2021. Cette diminution en 2021 indique une efficacité réduite dans l'utilisation de l'actif pour générer des ventes.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté a montré une tendance à la hausse entre 2017 et 2020, passant de 0,65 à 0,71. Cependant, il a également diminué en 2021, atteignant 0,61. Bien que plus élevé que le ratio de rotation de l'actif total, ce ratio reflète également une baisse de l'efficacité de l'utilisation de l'actif ajusté en 2021.

En résumé, l'entreprise a connu une croissance de son actif jusqu'en 2019, suivie d'une contraction en 2020 et 2021. Les ratios de rotation de l'actif, tant total qu'ajusté, indiquent une efficacité d'utilisation de l'actif qui a diminué en 2021, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs contribuant à cette baisse.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure de l’actif, des capitaux propres et de l’endettement.

Total de l’actif

Le total de l’actif a connu une augmentation entre 2017 et 2019, passant de 23 652 600 US$ à 27 234 300 US$. Cependant, il a ensuite diminué en 2020 et 2021, atteignant 23 877 300 US$.

Total de l’actif ajusté

L’actif ajusté a suivi une trajectoire similaire, avec une croissance de 2017 à 2019 (de 19 020 100 US$ à 21 476 500 US$), suivie d’une baisse en 2020 et 2021, pour s’établir à 18 116 200 US$. La diminution est plus prononcée que celle du total de l’actif.

Capitaux propres de Total Biogen Inc.

Les capitaux propres ont augmenté modestement entre 2017 et 2019, passant de 12 612 800 US$ à 13 343 200 US$. Une baisse significative est observée en 2020 (10 700 300 US$), suivie d’une légère reprise en 2021 (10 896 200 US$).

Total ajusté des capitaux propres attribuables à Biogen Inc.

Les capitaux propres ajustés présentent une tendance similaire à celle des capitaux propres totaux, avec une augmentation initiale suivie d’une baisse marquée en 2020 (de 7 980 300 US$ à 4 938 200 US$) et une légère amélioration en 2021 (5 135 100 US$). L’ampleur de la baisse en 2020 est plus importante que celle observée pour les capitaux propres totaux.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante entre 2017 et 2020, passant de 1,88 à 2,3. Il a légèrement diminué en 2021, pour s’établir à 2,19, mais reste supérieur à son niveau initial.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté a connu une augmentation plus importante que le ratio non ajusté, passant de 2,38 en 2017 à 3,82 en 2020. Une diminution est également observée en 2021, avec une valeur de 3,53, mais ce ratio demeure élevé et supérieur à celui de 2017.

En résumé, les données indiquent une augmentation de l’endettement, particulièrement en termes ajustés, combinée à une diminution de l’actif et des capitaux propres, surtout en 2020. Ces tendances suggèrent une structure financière plus risquée à la fin de la période analysée.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la rentabilité. Les capitaux propres totaux ont connu une augmentation initiale entre 2017 et 2019, passant de 12 612 800 US$ à 13 343 200 US$. Cependant, une diminution notable est observée en 2020, avec une valeur de 10 700 300 US$, suivie d'une légère reprise en 2021, atteignant 10 896 200 US$.

Les capitaux propres ajustés attribuables à l'entreprise présentent une trajectoire similaire. Ils ont diminué de 7 980 300 US$ en 2017 à 4 938 200 US$ en 2020, avant de remonter à 5 135 100 US$ en 2021. Cette fluctuation suggère des changements dans la composition du capital ou des opérations de rachat d'actions.

Le rendement des capitaux propres a connu une progression marquée entre 2017 et 2019, passant de 20,13 % à 44,13 %. Une légère baisse est ensuite constatée en 2020 (37,39 %), suivie d'une diminution substantielle en 2021, avec un rendement de seulement 14,28 %. Cette évolution indique une rentabilité décroissante par rapport aux capitaux propres investis.

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées. Il a augmenté de 31,82 % en 2017 à 81,01 % en 2020, avant de chuter à 30,3 % en 2021. La forte corrélation entre le rendement des capitaux propres et le ratio ajusté suggère que les ajustements apportés aux capitaux propres ont un impact significatif sur la mesure de la rentabilité.

Tendances générales

Une augmentation initiale des capitaux propres suivie d'une diminution significative en 2020, avec une légère reprise en 2021.

Rentabilité

Une amélioration notable de la rentabilité entre 2017 et 2019, suivie d'une baisse marquée en 2020 et 2021.

Impact des ajustements

Les ajustements apportés aux capitaux propres influencent de manière significative la mesure de la rentabilité.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’actif et les ratios de rendement associés. Le total de l’actif a connu une augmentation entre 2017 et 2019, passant de 23 652 600 US$ à 27 234 300 US$. Cependant, cet indicateur a ensuite diminué en 2020 et 2021, atteignant 23 877 300 US$.

Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance de 2017 à 2019, s’élevant de 19 020 100 US$ à 21 476 500 US$, puis une baisse en 2020 et 2021, pour s’établir à 18 116 200 US$. La diminution de l’actif ajusté est plus prononcée que celle de l’actif total.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a affiché une progression notable entre 2017 et 2019, passant de 10,73 % à 21,62 %. Une diminution est observée en 2020 (16,25 %), suivie d’une baisse significative en 2021, atteignant 6,52 %. Cette dernière valeur représente le point le plus bas sur la période analysée.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une augmentation de 13,35 % en 2017 à 27,42 % en 2019. Une baisse est également constatée en 2020 (21,22 %), et une diminution plus marquée en 2021, avec une valeur de 8,59 %. Le ratio ajusté reste supérieur au ratio non ajusté sur l’ensemble de la période.

En résumé, bien qu’il y ait eu une croissance initiale de l’actif et des ratios de rendement, une tendance à la baisse est perceptible à partir de 2019, particulièrement marquée en 2021. La divergence entre les ratios ajustés et non ajustés suggère une influence des ajustements apportés à l’actif sur la performance globale.