Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Biogen Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État du résultat global
- Structure du compte de résultat
- Analyse des ratios de rentabilité
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Biogen Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2021 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- - La tendance du NOPAT montre une augmentation significative entre 2017 et 2019, passant de 2 890 089 USD à 6 023 385 USD. Cependant, cette croissance n’est pas linéaire : après un pic en 2019, le NOPAT diminue en 2020 à 4 370 868 USD, puis chute fortement en 2021 à 1 501 467 USD.
- Capital investi
- - Le capital investi connaît une croissance régulière de 2017 à 2019, passant de 12 476 129 USD à 14 142 400 USD. En 2020, une baisse intervient, avec une valeur de 12 625 400 USD, avant une reprise en 2021 pour atteindre 13 824 500 USD. L’évolution indique une augmentation globale du capital investi sur la période, malgré une fluctuation en 2020.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- - Le ROIC augmente de 2017 à 2019, passant de 23,16% à 42,59%, ce qui reflète une amélioration de la performance en termes de rentabilité sur le capital investi. Après 2019, une baisse progressive s’observe : il chute à 34,62% en 2020 et à 10,86% en 2021, témoignant d’une détérioration substantielle de l’efficacité du capital investi en fin de période.
Décomposition du ROIC
Biogen Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2018 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2017 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- La marge bénéficiaire d’exploitation a connu une progression entre 2017 et 2019, passant d'environ 43,44 % à 49,6 %, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise. Toutefois, une réduction significative est observée en 2020, avec une chute à 39,1 %, suivie d'une forte baisse en 2021 à 18,53 %, signalant une dégradation notable de la rentabilité opérationnelle sur cette dernière année.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a légèrement augmenté de 0,98 en 2017 à 1,06 en 2020, suggérant une meilleure utilisation des actifs pour générer des revenus. Cependant, en 2021, une diminution à 0,79 est constatée, ce qui indique une baisse de l'efficacité dans l'utilisation des actifs pour produire des ventes ou des revenus.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d'imposition en espèces a augmenté de 54,21 % en 2017 à un pic de 84,47 % en 2019. Il se maintient à un niveau élevé, supérieur à 73 %, en 2020 et 2021, témoignant d'une charge fiscale importante et relativement stable sur cette période, malgré une légère diminution en 2021 par rapport à 2020.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a connu une croissance notable entre 2017 et 2019, passant de 23,16 % à 42,59 %, indiquant une amélioration de l'efficacité de l'entreprise à générer un rendement sur ses capitaux investis. En 2020, le ROIC diminue légèrement à 34,62 %, mais reste supérieur à ses niveaux précédents. Cependant, en 2021, une chute importante à 10,86 % est enregistrée, signalant une dégradation dramatique de la performance en termes de rendement du capital investi.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Biogen Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2021 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT a connu une croissance significative entre 2017 et 2019, passant d’environ 5,33 milliards à plus de 7,13 milliards de dollars. Cependant, cette tendance positive a été inversée à partir de 2020, avec une diminution notable pour atteindre approximativement 2,04 milliards de dollars en 2021. La baisse représente une contraction importante du bénéfice opérationnel avant impôts, suggérant d’éventuels défis opérationnels ou exceptionnels affectant la rentabilité.
- Évolution du revenu
- Les revenus ont progressé chaque année jusqu’en 2019, passant de 12,27 milliards en 2017 à 14,38 milliards de dollars en 2019. À partir de 2020, une baisse sensible est observée, avec un revenu de 13,44 milliards, suivi d’une diminution plus marquée à 10,98 milliards en 2021. Cette tendance indique une réduction des ventes ou de la demande sur la période, impactant globalement la performance commerciale.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a augmenté de 43,44 % en 2017 à un pic de 49,6 % en 2019, témoignant d’une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Cependant, en 2020, il a chuté à 39,1 %, puis beaucoup plus fortement en 2021 à 18,53 %, ce qui reflète une dégradation importante de la marge en lien avec la baisse des revenus et du bénéfice d’exploitation. La diminution du ratio met en évidence une réduction de la profitabilité relative des activités opérationnelles sur la période récente.
Taux de rotation du capital (TO)
Biogen Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2021 calcul
TO = Revenu ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu
- Les revenus de l’entreprise ont connu une croissance continue de 2017 à 2019, passant de 12 273,9 millions de dollars à 14 377,9 millions de dollars. En 2020, cependant, une baisse significative est observée, avec un recul à 13 444,6 millions de dollars. La tendance continue en 2021, où le revenu chute à 10 981,7 millions de dollars, marquant une diminution cumulée par rapport à 2019.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté globalement sur la période, passant de 12 476,1 millions de dollars en 2017 à 13 824,5 millions de dollars en 2021. Néanmoins, une fluctuation est visible entre 2018 et 2020, notamment une baisse en 2020 par rapport à 2019. La variation pourrait indiquer des investissements ou désinvestissements temporaires au cours de ces années.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Ce ratio a connu une évolution contrastée : une légère augmentation entre 2017 (0,98) et 2019 (1,02), indiquant une meilleure utilisation du capital. En 2020, le ratio progresse à 1,06, suggérant une utilisation encore plus efficace ou une augmentation de l’activité. Cependant, en 2021, une chute majeure à 0,79 indique une perte significative d’efficacité dans l’utilisation du capital investi, probablement en lien avec la baisse du revenu et la création d’un impact négatif sur la rentabilité ou la gestion des actifs.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Biogen Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2021 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les données montrent une tendance à la baisse des impôts d’exploitation décaissés sur la période analysée. Après un pic en 2017 à plus de 2,44 milliards de dollars, cette valeur diminue significativement, atteignant environ 533,6 millions de dollars en 2021. Cette diminution pourrait indiquer une réduction de la charge fiscale effective ou une baisse des opérations décaissées liées à l’exploitation au fil du temps.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d'exploitation avant impôts a connu une croissance notable de 2017 à 2019, passant d'environ 5,33 milliards de dollars à plus de 7,13 milliards. Cependant, cette tendance est inversée à partir de 2019, avec une baisse significative en 2020, puis une nouvelle diminution en 2021, aboutissant à environ 2,04 milliards de dollars. Cette évolution pourrait refléter des changements dans la performance opérationnelle, des pénalités fiscales ou d'autres facteurs exceptionnels affectant le résultat avant impôts.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d'impôt en espèces a connu une forte réduction de 2017 à 2019, passant de 45,79 % à 15,53 %, suggérant une optimisation fiscale ou des changements dans la structure fiscale de l'entreprise. Cependant, en 2021, ce taux remonte à 26,22 %, indiquant peut-être une modification de la politique fiscale ou une augmentation relative des impôts payés en espèces par rapport à la base imposable totale.