Biogen Inc. (NASDAQ:BIIB)

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une augmentation notable entre 2017 et 2019, passant de 2 890 089 US$ en milliers à 6 023 385 US$ en milliers. Cependant, une diminution est observée en 2020, avec une valeur de 4 370 868 US$ en milliers, suivie d'une baisse plus prononcée en 2021, atteignant 1 501 467 US$ en milliers. Cette dernière évolution suggère une détérioration de la rentabilité opérationnelle.

Le coût du capital a présenté une légère fluctuation sur la période. Il est passé de 9,42 % en 2017 à 9,44 % en 2018, puis a diminué progressivement pour atteindre 8,58 % en 2021. Cette baisse indique une amélioration potentielle de la perception du risque associé à l'entreprise ou à des conditions de marché plus favorables.

Le capital investi a augmenté entre 2017 et 2019, passant de 12 476 129 US$ en milliers à 14 142 400 US$ en milliers. Une diminution est ensuite constatée en 2020, avec 12 625 400 US$ en milliers, suivie d'une nouvelle augmentation en 2021, atteignant 13 824 500 US$ en milliers. Ces variations suggèrent des ajustements dans la stratégie d'investissement de l'entreprise.

Le profit économique a suivi une trajectoire similaire au NOPAT. Il a augmenté de 2017 à 2019, passant de 1 714 773 US$ en milliers à 4 703 930 US$ en milliers, puis a diminué en 2020 (3 263 745 US$ en milliers) et en 2021 (315 954 US$ en milliers). Cette diminution du profit économique, en parallèle avec la baisse du NOPAT, indique une réduction de la valeur créée par l'entreprise au-delà du coût du capital.

Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)

Présente une forte croissance initiale suivie d'un déclin significatif.

Coût du capital

Diminue progressivement, suggérant une amélioration de la perception du risque.

Capital investi

Connaît des fluctuations, avec une augmentation globale sur la période.

Profit économique

Suit la tendance du NOPAT, avec une diminution notable en 2020 et 2021.

Évolution du bénéfice net attribuable

Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une croissance significative entre 2017 et 2019, passant de 2 539 100 US$ en 2017 à un pic de 5 888 500 US$ en 2019. Par la suite, une chute notable a été observée en 2020, avec une baisse à 4 000 600 US$, représentant une diminution d'environ 32 % par rapport à 2019. En 2021, le bénéfice net a continué de diminuer de manière importante pour atteindre 1 556 100 US$, soit une réduction d'environ 61 % par rapport à l'année précédente. Ces tendances indiquent une forte hausse initiale suivie d'une baisse soutenue sur la période la plus récente.

Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)

Le NOPAT a suivi une tendance similaire, avec une croissance régulière de 2 890 089 US$ en 2017 à un maximum de 6 023 385 US$ en 2019. Après cette apogée, une décroissance importante a été enregistrée en 2020, avec un montant de 4 370 868 US$, puis une nouvelle baisse en 2021 pour atteindre 1 501 467 US$. Ce déclin marqué en 2020 et 2021 témoigne d’un déclin des performances opérationnelles après une période de forte croissance.

Charge d’impôt sur le résultat

La charge d’impôt sur le résultat a connu une baisse significative sur la période étudiée. Elle est passée de 2 458 700 US$ en 2017 à 52 500 US$ en 2021, représentant une réduction d'environ 97,9 %. Cette diminution indique une baisse proportionnelle ou absolue des impôts sur le résultat, ce qui pourrait refléter une amélioration de la rentabilité après impôts, une réduction du taux d'imposition effectif, ou une optimisation fiscale. La tendance est fortement à la baisse, avec une réduction continue chaque année, sauf une stabilisation dans la dernière année.

Impôts d’exploitation décaissés

Les impôts d’exploitation décaissés ont également diminué au cours de la période, passant de 2 441 355 US$ en 2017 à 533 599 US$ en 2021. La baisse totale s’élève à environ 78,2 %, ce qui suggère une réduction notable des flux de trésorerie sortants liés aux impôts liés à l'exploitation. La trajectoire est également continue, avec une réduction régulière année après année, et un recul marqué entre 2018 et 2019, puis une poursuite de la tendance à la baisse jusqu'en 2021.

Total de la dette et des contrats de location déclarés

Une tendance globale à la hausse est observée sur la période, avec une augmentation notable entre 2019 et 2020, passant de 6 441 100 milliers de dollars à 7 911 400 milliers de dollars. Cette hausse pourrait indiquer un recours accru à l'endettement ou à la contractualisation de contrats de location. En 2021, une légère diminution est notée, atteignant 7 692 600 milliers de dollars, ce qui pourrait refléter une gestion active du financement ou une réduction de certaines obligations financières.

Capitaux propres de Total Biogen Inc.

Les capitaux propres ont montré une croissance régulière de 2017 à 2019, passant de 12 612 800 à 13 343 200 milliers de dollars, ce qui indique une amélioration de la valeur nette de l'entreprise. En revanche, une baisse significative est observée en 2020, où ils chutent à 10 700 300 milliers de dollars, témoignant peut-être d'une perte ou d'une redistribution des résultats, avant de rebondir en 2021 à 10 896 200 milliers de dollars. La variation de cette ligne peut refléter des changements dans la rentabilité ou dans la politique de distribution des bénéfices.

Capital investi

Le capital investi connaît une croissance importante sur l'ensemble de la période, passant de 12 476 129 milliers de dollars en 2017 à 13 824 500 milliers de dollars en 2021. La progression est régulière, sauf peut-être une légère correction en 2020, où il baisse par rapport à 2019, ce qui pourrait être dû à une désinvestissement ou à une restructuration d’actifs. La croissance du capital investi indique une expansion ou une intensification des investissements dans l'entreprise, en dépit des fluctuations ponctuelles.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la performance économique et l'allocation du capital. Le profit économique a connu une augmentation substantielle entre 2017 et 2019, passant d'environ 1,7 milliard de dollars à plus de 4,7 milliards de dollars. Cependant, il a ensuite diminué en 2020 et 2021, revenant à un niveau inférieur à celui de 2018, atteignant environ 316 millions de dollars en 2021.

Le capital investi a également augmenté entre 2017 et 2019, bien que de manière plus modérée que le profit économique, passant d'environ 12,5 milliards de dollars à 14,1 milliards de dollars. Une diminution a été observée en 2020, suivie d'une nouvelle augmentation en 2021, atteignant environ 13,8 milliards de dollars.

Le ratio d’écart économique, qui mesure la rentabilité par rapport au capital investi, a suivi une trajectoire fluctuante. Il a augmenté de manière significative entre 2017 et 2019, passant de 13,74% à 33,26%, reflétant une amélioration de l'efficacité de l'allocation du capital. En 2020, ce ratio a diminué à 25,85%, et a connu une chute drastique en 2021, atteignant seulement 2,29%. Cette baisse en 2021 est particulièrement notable et suggère une détérioration significative de la rentabilité par rapport au capital investi.

Profit économique

Croissance importante jusqu'en 2019, suivie d'une diminution notable en 2020 et 2021.

Capital investi

Augmentation modérée jusqu'en 2019, diminution en 2020, puis légère augmentation en 2021.

Ratio d’écart économique

Augmentation significative jusqu'en 2019, suivie d'une forte baisse en 2020 et d'une chute drastique en 2021.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le profit économique a connu une augmentation substantielle entre 2017 et 2019, passant d'environ 1,7 milliard de dollars à plus de 4,7 milliards de dollars. Cependant, il a ensuite diminué en 2020 et 2021, revenant à un niveau inférieur à celui de 2017, à environ 316 millions de dollars.

Le revenu a également augmenté entre 2017 et 2019, bien que de manière moins prononcée que le profit économique, passant d'environ 12,3 milliards de dollars à environ 14,4 milliards de dollars. En 2020, le revenu a légèrement diminué, puis a connu une baisse plus importante en 2021, atteignant environ 11 milliards de dollars.

Le ratio de marge bénéficiaire économique a suivi une trajectoire variable. Il a augmenté de manière significative entre 2017 et 2019, passant d'environ 14% à plus de 32%. Cette augmentation reflète une amélioration de la rentabilité par rapport au revenu. En 2020, la marge a diminué à environ 24%, et en 2021, elle a chuté de manière spectaculaire à environ 2,9%, indiquant une forte détérioration de la rentabilité.

Tendances clés

Une croissance initiale du profit économique et du revenu, suivie d'un déclin marqué en 2020 et 2021.

Évolution de la rentabilité

Une amélioration significative de la marge bénéficiaire économique entre 2017 et 2019, suivie d'une diminution drastique en 2021.

Observations importantes

La baisse du profit économique et du revenu en 2021, combinée à la forte diminution de la marge bénéficiaire, suggère des défis potentiels en matière de rentabilité et de performance opérationnelle.